Mondelēz International Inc. (NASDAQ:MDLZ)

전반적으로, 분석 기간 동안 여러 재무 비율에서 변동성이 관찰됩니다. 매출총이익률은 2021년 1분기 40.43%에서 2025년 3분기 31.05%로 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 특히 2024년 4분기에 급격한 감소가 나타났으며, 이후 소폭 반등하는 모습을 보입니다.

매출총이익률(Gross profit margin ratio)

2021년 상반기에는 비교적 안정적인 수준을 유지했으나, 하반기부터 하락세를 보이기 시작했습니다. 2022년에는 하락폭이 확대되었으며, 2023년 상반기까지 낮은 수준을 유지했습니다. 2023년 하반기에는 소폭 반등했으나, 2024년 4분기에 다시 급격히 감소했습니다.

영업이익률은 2021년 1분기 15.79%에서 2025년 3분기 11.18%로 전반적으로 감소하는 경향을 보입니다. 2021년에는 꾸준히 증가하다가 2022년부터 감소세로 전환되었으며, 2024년 3분기까지 변동성을 보입니다.

영업이익률

2021년에는 비교적 안정적인 증가세를 보였으나, 2022년부터는 하락세로 전환되었습니다. 2023년에는 변동성이 커졌으며, 2024년에는 다시 하락하는 모습을 보입니다.

순이익률은 2021년 1분기 13.94%에서 2025년 3분기 9.38%로 전반적으로 감소하는 추세를 나타냅니다. 영업이익률과 유사하게 2021년에는 증가세를 보이다가 2022년부터 감소세로 전환되었습니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)

2021년 상반기에는 높은 수준을 유지했으나, 하반기부터 하락하기 시작했습니다. 2022년과 2023년에는 낮은 수준을 유지했으며, 2024년에도 변동성이 큰 모습을 보입니다.

자기자본비율(ROE)은 2021년 1분기 13.96%에서 2025년 3분기 13.49%로 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 다만, 2022년에는 소폭 감소하는 경향을 보입니다.

자기자본비율 (ROE)

전반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있지만, 2022년에는 소폭 감소하는 경향을 보입니다. 2023년과 2024년에는 다시 반등하는 모습을 보입니다.

자산수익률비율(ROA)은 2021년 1분기 5.7%에서 2025년 3분기 4.95%로 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. ROE와 마찬가지로 2022년에 소폭 감소하는 경향을 보입니다.

자산수익률비율 (ROA)

전반적으로 감소하는 추세를 보이고 있으며, 2022년에는 감소폭이 확대되었습니다. 2023년과 2024년에는 소폭 반등하는 모습을 보입니다.

전반적으로 수익성 비율(매출총이익률, 영업이익률, 순이익률)은 감소하는 추세를 보이고 있으며, 자산 활용 효율성을 나타내는 ROA 또한 감소하는 경향을 보입니다. 반면, ROE는 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 추세는 비용 증가, 경쟁 심화, 또는 시장 환경 변화 등 다양한 요인에 기인할 수 있습니다.

전반적으로 매출 총이익은 2021년부터 2025년 상반기까지 변동성을 보였습니다. 2021년 1분기 2966백만 달러에서 2021년 2분기 2631백만 달러로 감소한 후, 2021년 3분기 2824백만 달러, 2021년 4분기 2833백만 달러로 회복되었습니다. 2022년 1분기에는 2983백만 달러로 소폭 증가했지만, 2022년 2분기에는 2641백만 달러로 감소했습니다. 이후 2022년 3분기 2613백만 달러, 2022년 4분기 3075백만 달러로 증가 추세를 보였습니다. 2023년에는 2023년 1분기 3446백만 달러, 2023년 2분기 3354백만 달러, 2023년 3분기 3494백만 달러, 2023년 4분기 3470백만 달러로 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 그러나 2024년 1분기에는 4750백만 달러로 크게 증가한 후, 2024년 2분기 2797백만 달러로 감소했습니다. 2024년 3분기에는 2999백만 달러, 2024년 4분기 3711백만 달러로 다시 증가했습니다. 2025년 상반기에는 2430백만 달러, 2937백만 달러로 변동성을 지속하고 있습니다.

순 매출은 매출 총이익과 유사한 추세를 보였습니다. 2021년 1분기 7238백만 달러에서 2021년 2분기 6642백만 달러로 감소한 후, 2021년 3분기 7182백만 달러, 2021년 4분기 7658백만 달러로 증가했습니다. 2022년 1분기에는 7764백만 달러로 소폭 증가했지만, 2022년 2분기에는 7274백만 달러로 감소했습니다. 2022년 3분기에는 7763백만 달러, 2022년 4분기 8695백만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 2023년 1분기 9166백만 달러, 2023년 2분기 8507백만 달러, 2023년 3분기 9029백만 달러, 2023년 4분기 9314백만 달러로 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2024년 1분기에는 9290백만 달러로 감소한 후, 2024년 2분기 8343백만 달러로 감소했습니다. 2024년 3분기에는 9204백만 달러, 2024년 4분기 9604백만 달러로 다시 증가했습니다. 2025년 상반기에는 9313백만 달러, 8984백만 달러로 변동성을 지속하고 있습니다.

매출총이익률은 전반적으로 하락하는 추세를 보였습니다. 2021년 1분기 40.43%에서 2021년 4분기 39.19%로 감소했습니다. 2022년에는 2022년 1분기 38.54%에서 2022년 4분기 35.92%로 지속적으로 감소했습니다. 2023년에는 2023년 1분기 35.79%에서 2023년 4분기 38.22%로 소폭 상승했지만, 2024년 1분기에는 41.69%로 크게 증가한 후, 2024년 2분기 40.34%로 감소했습니다. 2024년 3분기에는 38.77%, 2024년 4분기 39.12%로 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2025년 상반기에는 32.74%, 32.55%로 다시 감소했습니다.

분기별 영업이익은 2021년 1분기 12억 8,300만 달러에서 2021년 4분기 12억 400만 달러로 변동성을 보였습니다. 2022년에는 전반적으로 감소하는 추세를 보이며, 2022년 2분기에 최저점인 9억 2,700만 달러를 기록했습니다. 이후 2022년 3분기에 6억 7,900만 달러로 하락했다가 2022년 4분기에 8억 3,400만 달러로 소폭 반등했습니다. 2023년에는 1분기에 15억 500만 달러로 크게 증가한 후, 2분기 13억 7,900만 달러, 3분기 11억 9,300만 달러, 4분기 27억 2,700만 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2024년 1분기에는 8억 5,400만 달러로 감소했지만, 2분기 9억 2,040만 달러, 3분기 11억 5,300만 달러, 4분기 16억 1,100만 달러로 다시 증가했습니다. 2025년 1분기에는 6억 8,000만 달러, 2분기 11억 7,200만 달러, 3분기 7억 4,400만 달러로 변동성을 보였습니다.

순 매출은 2021년 1분기 72억 3,800만 달러에서 2021년 4분기 76억 5,800만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2022년에는 2분기에 86억 9,500만 달러로 최고점을 찍었지만, 4분기에는 85억 700만 달러로 소폭 감소했습니다. 2023년에는 1분기 90억 2,900만 달러, 2분기 93억 1,400만 달러, 3분기 92억 9,000만 달러, 4분기 83억 4,300만 달러로 변동성을 보였습니다. 2024년에는 1분기 92억 400만 달러, 2분기 96억 400만 달러, 3분기 93억 1,300만 달러, 4분기 89억 8,400만 달러로 감소하는 추세를 보였습니다. 2025년 1분기에는 97억 4,400만 달러, 2분기에는 89억 8,400만 달러로 변동성을 보였습니다.

영업이익률

영업이익률은 2021년 1분기 15.79%에서 2021년 3분기 16.21%로 소폭 증가한 후, 2021년 4분기 16.2%로 감소했습니다. 2022년에는 전반적으로 감소하여 2022년 2분기에 11.22%까지 하락했습니다. 2023년에는 1분기 18.61%로 크게 증가한 후, 2분기 17.1%, 3분기 16.4%, 4분기 17.41%로 높은 수준을 유지했습니다. 2024년에는 1분기 11.79%로 감소했지만, 2분기 12.44%, 3분기 11.18%로 변동성을 보였습니다. 2025년에는 1분기 11.18%로 감소했습니다.

전반적으로 순 매출은 변동성을 보였지만, 영업이익은 2023년에 크게 증가한 후 2024년에 다시 변동성을 보였습니다. 영업이익률은 순 매출의 변동성에 따라 영향을 받는 것으로 보이며, 2023년에 크게 증가한 후 2024년에 다시 감소하는 추세를 보였습니다.

분기별 순이익은 2021년 1분기 9억 6,100만 달러에서 2021년 3분기 12억 5,800만 달러로 증가하는 추세를 보였습니다. 이후 2021년 4분기에 10억 300만 달러로 감소했지만, 2022년 1분기에는 8억 5,500만 달러로 다시 감소했습니다. 2022년 2분기에는 7억 4,700만 달러로 추가 감소한 후 2022년 3분기에 5억 3,200만 달러로 최저점을 기록했습니다. 2022년 4분기에 5억 8,300만 달러로 소폭 반등했습니다. 2023년에는 순이익이 꾸준히 증가하여 2023년 4분기에 14억 1,200만 달러에 도달했습니다. 이러한 증가 추세는 2024년 1분기에 6억 100만 달러로 감소한 후 2024년 2분기에 8억 5,300만 달러로 회복되면서 다소 변동성을 보였습니다. 2024년 3분기에는 17억 4,500만 달러로 크게 증가했으며, 2024년 4분기에는 4억 200만 달러로 감소했습니다. 2025년 1분기에는 6억 4,100만 달러, 2025년 2분기에는 7억 4,300만 달러로 증가했습니다.

순매출은 2021년 1분기 72억 3,800만 달러에서 2021년 3분기 71억 8,200만 달러로 변동했습니다. 2021년 4분기에는 76억 5,800만 달러로 증가했습니다. 2022년 1분기에는 77억 6,400만 달러로 증가한 후 2022년 2분기에 72억 7,400만 달러로 감소했습니다. 2022년 3분기에는 77억 6,300만 달러로 다시 증가했으며, 2022년 4분기에는 86억 9,500만 달러로 최고점을 기록했습니다. 2023년에는 순매출이 91억 6,600만 달러에서 93억 1,400만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2024년에는 92억 9,000만 달러에서 96억 400만 달러로 증가한 후 93억 1,300만 달러로 감소했습니다. 2025년 1분기에는 89억 8,400만 달러, 2025년 2분기에는 97억 4,400만 달러로 증가했습니다.

순이익률은 2021년 1분기 13.94%에서 2021년 2분기 15.49%로 증가했습니다. 2021년 3분기에는 15.7%로 최고점을 기록한 후 2021년 4분기에 14.97%로 감소했습니다. 2022년에는 순이익률이 지속적으로 감소하여 2022년 3분기에는 10.3%까지 떨어졌습니다. 2022년 4분기에는 8.63%로 최저점을 기록했습니다. 2023년에는 순이익률이 점진적으로 증가하여 2023년 3분기에는 12.97%에 도달했습니다. 2024년에는 순이익률이 11.87%에서 12.65%로 변동성을 보였습니다. 2025년 1분기에는 9.88%로 감소한 후 2025년 2분기에는 9.38%로 추가 감소했습니다.

주요 관찰 사항

순이익은 2021년부터 2024년까지 변동성을 보였지만, 전반적으로 증가 추세를 보였습니다. 순매출은 꾸준히 증가하는 경향을 보였습니다. 순이익률은 2022년에 감소한 후 2023년에 회복되었지만, 2024년과 2025년 초에는 다시 감소하는 경향을 보였습니다.

순이익은 2021년 1분기 9억 6,100만 달러에서 2021년 4분기 10억 300만 달러로 증가하는 추세를 보였습니다. 2022년에는 순이익이 감소하여 2022년 1분기 8억 5,500만 달러, 2022년 4분기 5억 8,300만 달러로 떨어졌습니다. 2023년에는 순이익이 다시 증가하여 2023년 1분기 20억 8,100만 달러, 2023년 4분기 9억 5,000만 달러로 나타났습니다. 2024년에는 순이익이 14억 1,200만 달러에서 17억 4,500만 달러로 증가했으며, 2025년 상반기에는 4억 200만 달러, 6억 4,100만 달러로 기록되었습니다.

주주 자본 합계는 2021년 1분기 2만 7,075억 달러에서 2021년 4분기 2만 8,269억 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2022년에는 주주 자본 합계가 감소하여 2022년 1분기 2만 8,161억 달러, 2022년 4분기 2만 6,883억 달러로 떨어졌습니다. 2023년에는 주주 자본 합계가 2만 8,228억 달러에서 2만 8,332억 달러로 소폭 증가한 후 2024년에는 감소하여 2만 5,785억 달러로 나타났습니다. 2025년 상반기에는 2만 6,193억 달러, 2만 6,177억 달러로 기록되었습니다.

ROE

자기자본이익률(ROE)은 2021년 1분기 13.96%에서 2021년 3분기 16.08%로 증가했습니다. 2022년에는 ROE가 감소하여 2022년 1분기 11.78%, 2022년 4분기 10.11%로 떨어졌습니다. 2023년에는 ROE가 다시 증가하여 2023년 1분기 13.97%, 2023년 3분기 16.09%로 나타났습니다. 2024년에는 ROE가 15.06%에서 13.7%로 감소했으며, 2025년 상반기에는 17.12%, 13.97%로 기록되었습니다.

전반적으로 순이익과 주주 자본 합계는 변동성을 보였습니다. 순이익은 2021년과 2023년에 증가했지만 2022년에는 감소했습니다. 주주 자본 합계는 2021년에 증가했지만 2022년과 2024년에는 감소했습니다. ROE는 순이익과 주주 자본 합계의 변화에 따라 변동했으며, 전반적으로 10%에서 17% 사이의 범위를 유지했습니다.

순이익은 2021년 1분기 9억 6,100만 달러에서 2021년 4분기 10억 300만 달러로 증가하는 추세를 보였습니다. 2022년에는 변동성이 나타나며, 2022년 3분기에 5억 3,200만 달러로 최저점을 기록한 후 2022년 4분기에 5억 8,300만 달러로 소폭 반등했습니다. 2023년에는 다시 증가하여 2023년 3분기에 20억 8,100만 달러의 최고점을 기록했으며, 연말에는 9억 5,000만 달러로 감소했습니다. 2024년 상반기에는 14억 1,200만 달러와 6억 100만 달러를 기록하며 변동성이 지속되었고, 2024년 3분기에는 8억 5,300만 달러, 2024년 4분기에는 17억 4,500만 달러로 크게 증가했습니다. 2025년 상반기에는 4억 200만 달러와 6억 4,100만 달러를 기록했습니다.

총 자산은 2021년 1분기 6만 6,349백만 달러에서 2021년 4분기 6만 7,092백만 달러로 소폭 증가했습니다. 2022년에는 증가 추세가 이어져 2022년 3분기에 7만 1,161백만 달러, 2022년 4분기에는 7만 2,025백만 달러를 기록했습니다. 2023년에는 7만 7,624백만 달러로 최고점을 기록한 후 2023년 4분기에 7만 1,391백만 달러로 감소했습니다. 2024년에는 6만 8,497백만 달러까지 감소했다가 2024년 3분기에 7만 1,020백만 달러로 반등했습니다. 2025년 상반기에는 7만 1,358백만 달러를 기록했습니다.

ROA

ROA는 2021년 1분기 5.7%에서 2021년 2분기 6.49%로 증가한 후 2021년 3분기에 6.61%로 최고점을 기록했습니다. 2021년 4분기에는 6.41%로 소폭 감소했습니다. 2022년에는 감소 추세를 보이며, 2022년 3분기에 4.61%까지 하락했습니다. 2023년에는 다시 증가하여 2023년 3분기에 6.48%를 기록했습니다. 2024년에는 변동성이 나타나며, 2024년 4분기에 6.73%로 최고점을 기록했습니다. 2025년 상반기에는 5.22%와 5.13%를 기록했습니다.

전반적으로 순이익은 변동성이 있지만 장기적으로 증가하는 경향을 보입니다. 총 자산은 꾸준히 증가하는 추세를 보이다가 2023년 하반기에 감소했습니다. ROA는 순이익과 총 자산의 변화에 따라 변동하며, 전반적으로 5%에서 7% 사이의 수준을 유지하고 있습니다.