Mondelēz International Inc. (NASDAQ:MDLZ)

제공된 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

재고 회전율

재고 회전율은 2021년 6.45에서 2022년 5.97로 감소한 후 2023년 6.16으로 소폭 반등했습니다. 2024년에는 다시 5.8로 감소했지만, 2025년에는 6.25로 증가하는 경향을 보입니다. 전반적으로 변동성이 있지만, 6.0에서 6.5 사이의 범위 내에서 유지되고 있습니다.

매출채권회전율

매출채권회전율은 2021년 12.29에서 2022년 10.2로 상당한 감소세를 보였습니다. 이후 2023년 9.91, 2024년 9.41로 지속적으로 감소했으며, 2025년에는 9.87로 소폭 반등했습니다. 전반적으로 하락 추세이며, 채권 회수 기간이 길어지고 있음을 시사합니다.

미지급금 회전율

미지급금 회전율은 2021년 2.6에서 2022년 2.67, 2023년 2.67로 소폭 증가했습니다. 2024년에는 2.35로 감소했지만, 2025년에는 2.72로 다시 증가했습니다. 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있지만, 2.35로 감소한 시점은 지급 능력에 대한 주의가 필요함을 나타낼 수 있습니다.

재고 순환 일수

재고 순환 일수는 2021년 57일에서 2022년 61일로 증가한 후 2023년 59일로 감소했습니다. 2024년에는 63일로 다시 증가했지만, 2025년에는 58일로 감소했습니다. 재고 관리 효율성이 다소 변동적인 모습을 보입니다.

미수금 순환 일수

미수금 순환 일수는 2021년 30일에서 2022년 36일, 2023년 37일, 2024년 39일로 지속적으로 증가했습니다. 2025년에는 37일로 감소했지만, 전반적으로 미수금 회수 기간이 길어지는 추세입니다.

작동 주기

작동 주기는 2021년 87일에서 2022년 97일, 2023년 96일, 2024년 102일로 증가했습니다. 2025년에는 95일로 감소했지만, 전반적으로 작동 주기가 길어지는 경향을 보입니다.

지급 계정 순환 일수

지급 계정 순환 일수는 2021년 141일에서 2022년 137일, 2023년 136일로 감소했습니다. 2024년에는 155일로 크게 증가했지만, 2025년에는 134일로 감소했습니다. 공급업체에 대한 지급 기간이 변동적인 모습을 보입니다.

현금 전환 주기

현금 전환 주기는 2021년 -54일에서 2022년 -40일, 2023년 -40일, 2024년 -53일로 변동했습니다. 2025년에는 -39일로 개선되었습니다. 음수 값은 현금 흐름이 양호함을 나타내지만, 변동성이 존재합니다.

전반적으로, 매출채권회전율 감소와 미수금 순환 일수 증가는 채권 관리 측면에서 개선의 여지가 있음을 시사합니다. 또한, 작동 주기의 증가는 운영 효율성 개선을 위한 노력이 필요할 수 있습니다.

최근 몇 년간 매출 원가는 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 17466백만 달러에서 2025년에는 27602백만 달러로 증가했습니다. 특히 2024년에는 소폭 감소했으나, 2025년에 다시 큰 폭으로 증가했습니다.

재고 금액 또한 전반적으로 증가하는 경향을 나타냅니다. 2021년 2708백만 달러에서 2025년에는 4419백만 달러로 증가했습니다. 이 역시 2024년에 약간의 증가폭 둔화를 보였지만, 2025년에 다시 증가했습니다.

재고 회전율

재고 회전율은 2021년 6.45에서 2022년 5.97로 감소했습니다. 이후 2023년에는 6.16으로 소폭 상승했지만, 2024년에는 5.8로 다시 감소했습니다. 2025년에는 6.25로 소폭 상승하여, 전반적으로는 변동성이 있는 모습을 보입니다. 매출 원가와 재고의 증가 추세를 고려할 때, 재고 회전율의 변동은 판매 속도 또는 재고 관리 효율성의 변화를 시사할 수 있습니다.

매출 원가의 증가와 재고 금액의 증가는 전반적인 사업 규모 확대를 반영하는 것일 수 있습니다. 하지만 재고 회전율의 변동성은 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다. 재고 회전율의 지속적인 감소는 재고 관리의 비효율성을 나타낼 수 있으며, 이는 잠재적으로 비용 증가 및 수익성 저하로 이어질 수 있습니다.

2025년의 매출 원가와 재고의 급격한 증가는 추가적인 분석을 필요로 합니다. 이는 시장 상황의 변화, 생산 비용의 증가, 또는 재고 관리 전략의 변화 등 다양한 요인에 의해 발생할 수 있습니다.

최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 순매출은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 287억 2천만 달러에서 2025년에는 385억 3천 7백만 달러로 증가했습니다. 특히 2022년과 2023년의 증가폭이 두드러졌으며, 2024년에는 증가율이 다소 둔화되었으나 여전히 성장세를 유지했습니다.

매출채권, 충당금 순액 또한 2021년 23억 3천 7백만 달러에서 2025년 39억 3백만 달러로 증가했습니다. 순매출 증가와 함께 매출채권 규모도 확대된 것으로 보입니다.

매출채권회전율은 2021년 12.29에서 2025년 9.87로 전반적으로 감소하는 경향을 나타냈습니다. 이는 매출채권 회수 기간이 길어지고 있음을 시사합니다. 2022년과 2023년의 감소폭이 상대적으로 컸으며, 2024년과 2025년에는 감소세가 다소 완화되었습니다. 매출채권회전율의 감소는 신용 정책 변화, 경기 침체, 또는 경쟁 심화 등 다양한 요인에 기인할 수 있습니다.

주요 관찰 사항

순매출은 지속적으로 증가하고 있지만, 매출채권회전율은 감소하고 있습니다.

매출채권 규모의 증가는 순매출 증가와 연관되어 있지만, 매출채권회전율의 감소는 주의 깊게 모니터링해야 할 부분입니다. 매출채권회전율 감소는 현금 흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 부실 채권 발생 위험을 증가시킬 수 있습니다.

최근 몇 년간 매출 원가는 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 17466백만 달러에서 2023년 22252백만 달러로 증가했으며, 2024년에는 소폭 감소한 22184백만 달러를 기록했습니다. 하지만 2025년에는 27602백만 달러로 다시 크게 증가했습니다. 이러한 증가는 전반적인 사업량 증가 또는 원자재 가격 상승과 같은 요인에 기인할 수 있습니다.

미지급금은 2021년 6730백만 달러에서 2025년 10139백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2022년 7562백만 달러, 2023년 8321백만 달러, 2024년 9433백만 달러로 점진적으로 증가하는 패턴을 보입니다. 이는 공급업체와의 거래량 증가 또는 지급 조건 변경을 반영할 수 있습니다.

미지급금 회전율은 상대적으로 안정적인 수준을 유지하다가 2024년에 감소했습니다. 2021년 2.6, 2022년 2.67, 2023년 2.67로 비슷한 수준을 유지했지만, 2024년에는 2.35로 감소했습니다. 2025년에는 2.72로 다시 증가했습니다. 미지급금 회전율의 감소는 미지급금의 증가 속도가 매출 원가 증가 속도보다 빠르다는 것을 의미하며, 이는 현금 흐름에 영향을 미칠 수 있습니다. 2025년의 회전율 증가는 이러한 추세가 일시적일 수 있음을 시사합니다.

매출 원가 증가

사업량 증가 또는 원자재 가격 상승 가능성

미지급금 증가

공급업체 거래량 증가 또는 지급 조건 변경 가능성

미지급금 회전율 변동

현금 흐름에 잠재적 영향, 2024년 감소 후 2025년 회복

최근 몇 년간 운전자본은 전반적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 2021년 말 -3666백만 달러에서 시작하여 2023년 말에는 -7310백만 달러까지 감소했습니다. 2024년에는 소폭 증가하여 -6307백만 달러를 기록했지만, 2025년에는 다시 감소하여 -8913백만 달러에 도달했습니다. 이러한 추세는 단기 자산과 부채의 관리 측면에서 주의가 필요함을 시사합니다.

순 매출은 꾸준히 증가하는 모습을 보였습니다. 2021년 말 28720백만 달러에서 2023년 말에는 36016백만 달러로 증가했습니다. 2024년에는 36441백만 달러로 소폭 증가했으며, 2025년에는 38537백만 달러로 증가하여 전반적인 성장세를 유지했습니다. 매출 증가는 회사의 시장 점유율 확대 또는 제품 판매량 증가에 기인할 수 있습니다.

운전자본 회전율에 대한 데이터는 제공되지 않았습니다. 운전자본 회전율은 운전자본을 얼마나 효율적으로 활용하여 매출을 발생시키는지 나타내는 지표이므로, 해당 데이터가 추가된다면 운전자본 관리의 효율성을 보다 정확하게 평가할 수 있습니다. 운전자본의 감소 추세와 순 매출의 증가 추세를 함께 고려할 때, 운전자본 회전율의 변화를 파악하는 것이 중요합니다.

운전자본

2021년 말부터 2025년 말까지 운전자본은 전반적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 특히 2022년과 2023년에 감소폭이 컸으며, 2025년에는 최저치를 기록했습니다.

순 매출

순 매출은 2021년부터 2025년까지 꾸준히 증가했습니다. 2023년과 2025년에 특히 높은 증가율을 보였습니다.

운전자본 회전율

데이터가 제공되지 않아 분석이 불가능합니다.

최근 몇 년간 재고 관련 지표에서 특정 추세가 관찰됩니다.

재고 회전율

2021년 말 6.45였던 재고 회전율은 2022년 말 5.97로 감소했습니다. 이후 2023년 말에는 소폭 상승하여 6.16을 기록했지만, 2024년 말에는 다시 감소하여 5.8로 나타났습니다. 2025년 말에는 6.25로 증가하는 경향을 보입니다. 전반적으로 변동성이 존재하지만, 2021년 초기 수준을 회복하는 움직임을 보이고 있습니다.

재고 순환 일수

재고 순환 일수는 2021년 말 57일에서 2022년 말 61일로 증가했습니다. 2023년 말에는 59일로 감소했지만, 2024년 말에는 63일로 다시 증가했습니다. 2025년 말에는 58일로 감소하는 추세를 보입니다. 재고 회전율과 마찬가지로, 재고 순환 일수 역시 변동성을 나타내지만, 2024년 증가 추세 이후 2025년 감소하는 경향을 보입니다.

재고 회전율과 재고 순환 일수는 서로 역관계를 가지므로, 이러한 변화는 재고 관리 효율성의 변화를 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다. 2022년과 2024년의 감소 추세는 재고 관리 측면에서 잠재적인 개선의 여지가 있음을 시사합니다. 반면, 2025년의 회복 추세는 재고 관리 전략의 효과적인 조정 또는 시장 상황의 변화에 기인할 수 있습니다.

최근 몇 년간 매출채권회전율은 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2021년 12월 31일 12.29였던 매출채권회전율은 2022년 12월 31일 10.2로 감소했으며, 2023년 12월 31일에는 9.91, 2024년 12월 31일에는 9.41까지 하락했습니다. 2025년 12월 31일에는 소폭 상승하여 9.87을 기록했지만, 여전히 초기 수준보다는 낮습니다.

매출채권회전율의 감소는 채권 회수 속도가 느려지고 있음을 시사합니다. 이는 고객에게 더 많은 신용을 제공하거나, 채권 회수 프로세스가 비효율적이거나, 경기 침체로 인해 고객의 지불 능력이 저하되었기 때문일 수 있습니다.

미수금 순환 일수는 매출채권회전율의 감소와 반대로 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 12월 31일 30일이었던 미수금 순환 일수는 2022년 12월 31일 36일, 2023년 12월 31일 37일, 2024년 12월 31일 39일까지 증가했습니다. 2025년 12월 31일에는 37일로 감소했지만, 여전히 2021년보다 높은 수준입니다.

미수금 순환 일수의 증가는 채권 회수에 더 많은 시간이 소요되고 있음을 의미합니다. 이는 매출채권회전율 감소와 일관성을 보이며, 채권 관리 전략의 효율성 저하 또는 고객의 지불 조건 변화를 반영할 수 있습니다.

전반적으로, 매출채권회전율 감소와 미수금 순환 일수 증가는 채권 관리 측면에서 주의가 필요함을 나타냅니다. 이러한 추세는 현금 흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 잠재적으로 수익성에 영향을 줄 수 있습니다.

최근 몇 년간 재고 순환 일수는 비교적 안정적인 추세를 보였습니다. 2021년에는 57일이었으며, 2022년에 61일로 소폭 증가했습니다. 이후 2023년에는 59일로 감소했지만, 2024년에는 다시 63일로 증가했습니다. 2025년에는 58일로 소폭 감소할 것으로 예상됩니다. 전반적으로 재고 관리 효율성은 큰 변화 없이 유지되고 있는 것으로 보입니다.

미수금 순환 일수는 꾸준히 증가하는 경향을 보입니다. 2021년 30일에서 2022년 36일, 2023년 37일, 2024년 39일로 증가했습니다. 2025년에는 37일로 소폭 감소할 것으로 예상되지만, 여전히 2021년보다 높은 수준입니다. 이는 채권 회수 기간이 길어지고 있음을 시사하며, 채권 관리 정책의 개선 필요성을 제기할 수 있습니다.

작동 주기는 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 87일에서 2022년 97일, 2023년 96일, 2024년 102일로 증가했습니다. 2025년에는 95일로 소폭 감소할 것으로 예상되지만, 여전히 높은 수준입니다. 작동 주기의 증가는 현금 흐름에 영향을 미칠 수 있으며, 운영 효율성 개선을 위한 노력이 필요함을 나타냅니다. 작동 주기의 증가는 재고 순환 일수와 미수금 순환 일수의 증가에 기인하는 것으로 보입니다.

재고 순환 일수

재고를 판매하는 데 걸리는 평균 일수를 나타냅니다. 낮은 수치는 재고 관리가 효율적임을 의미합니다.

미수금 순환 일수

고객에게 판매한 후 대금을 회수하는 데 걸리는 평균 일수를 나타냅니다. 낮은 수치는 채권 회수가 효율적임을 의미합니다.

작동 주기

재고를 구매하고, 판매하고, 대금을 회수하는 데 걸리는 총 일수를 나타냅니다. 짧은 작동 주기는 운영 효율성이 높음을 의미합니다.

제공된 재무 데이터는 미지급금 회전율과 지급 계정 순환 일수의 변화를 보여줍니다. 이 두 지표는 단기 부채 관리 효율성을 평가하는 데 사용됩니다.

미지급금 회전율

2021년 12월 31일 2.6이었던 미지급금 회전율은 2022년과 2023년에 소폭 상승하여 2.67로 나타났습니다. 2024년에는 2.35로 감소했지만, 2025년에는 다시 2.72로 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 미지급금을 결제하는 빈도가 변동하고 있음을 시사합니다. 회전율이 높다는 것은 일반적으로 미지급금을 더 빠르게 결제하고 있다는 의미이며, 회전율이 낮다는 것은 결제 속도가 느려지고 있음을 의미합니다.

지급 계정 순환 일수

지급 계정 순환 일수는 미지급금을 결제하는 데 걸리는 평균 일수를 나타냅니다. 2021년 141일에서 2022년과 2023년에는 137일, 136일로 감소했습니다. 2024년에는 155일로 증가했지만, 2025년에는 134일로 다시 감소했습니다. 이 지표는 미지급금 회전율과 반대로 움직이는 경향을 보입니다. 순환 일수가 감소하면 미지급금 결제 속도가 빨라지고, 순환 일수가 증가하면 결제 속도가 느려집니다.

전반적으로, 데이터는 미지급금 관리 측면에서 변동성이 있음을 나타냅니다. 2024년의 감소 추세는 일시적인 요인에 기인할 수 있으며, 2025년의 회복은 이러한 요인이 해소되었음을 시사할 수 있습니다. 이러한 추세를 지속적으로 모니터링하여 회사의 단기 부채 관리 전략의 효과를 평가하는 것이 중요합니다.

최근 몇 년간 재고 순환 일수는 비교적 안정적인 추세를 보였습니다. 2021년 57일에서 2022년 61일로 소폭 증가한 후 2023년에는 59일로 감소했습니다. 2024년에는 다시 63일로 증가했지만, 2025년에는 58일로 소폭 감소하여 전반적으로 변동성이 크지 않았습니다.

미수금 순환 일수는 꾸준히 증가하는 경향을 보였습니다. 2021년 30일에서 2022년 36일, 2023년 37일로 증가했으며, 2024년에는 39일에 도달했습니다. 2025년에는 37일로 소폭 감소했지만, 여전히 2021년보다 높은 수준을 유지하고 있습니다.

지급 계정 순환 일수는 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 141일에서 2022년 137일, 2023년 136일로 감소했다가 2024년에는 155일로 크게 증가했습니다. 2025년에는 134일로 감소했지만, 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다.

현금 전환 주기는 음수 값을 유지하며, 이는 일반적으로 회사가 재고를 판매하고 미수금을 회수하는 데 걸리는 시간이 공급업체에 대한 지불을 하는 데 걸리는 시간보다 짧다는 것을 의미합니다. 현금 전환 주기는 2021년 -54일에서 2022년 -40일로 개선되었지만, 2023년에는 -40일로 유지되었습니다. 2024년에는 -53일로 다시 악화되었고, 2025년에는 -39일로 개선되었습니다. 전반적으로 현금 전환 주기는 변동성을 보이고 있습니다.