현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Shockwave Medical Inc., 연결 현금 흐름표

US$ 단위 천

12개월 종료	2023. 12. 31.	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.	2019. 12. 31.
순이익(손실)	147,278)	215,996)	(9,136)	(65,699)	(51,109)
감가상각 및 상각	10,358)	4,856)	3,579)	1,863)	1,337)
지분법 투자로 인한 손실	1,869)	2,475)	6,286)	—)	—)
주식 기반 보상	73,234)	44,890)	27,257)	10,350)	3,646)
비현금 리스 비용	3,160)	3,042)	1,957)	1,483)	944)
보험료 상각 및 판매 가능 증권에 대한 할인	(11,956)	(68)	1,093)	300)	(543)
고정자산 상각손실	271)	81)	7)	187)	67)
채무 소멸에 따른 손실	710)	562)	—)	—)	—)
이연 소득세	14,760)	(97,276)	—)	—)	—)
워런트 책임의 공정가치 변동	—)	—)	—)	—)	609)
채권 발행 비용의 상각	1,507)	533)	511)	646)	436)
외화 재측정	(1,278)	572)	—)	—)	—)
미수금	(41,535)	(33,313)	(25,746)	(4,312)	(4,527)
목록	(31,009)	(29,711)	(12,073)	(17,056)	(6,824)
선불 비용 및 기타 유동 자산	(3,417)	(3,786)	(2,110)	(501)	(785)
기타 자산	(4,486)	(3,243)	91)	(306)	41)
미지급금	112)	1,945)	1,870)	(1,392)	1,272)
미지급 부채 및 기타 유동 부채	32,923)	11,941)	21,637)	4,017)	8,339)
리스 부채	2,026)	(1,764)	(187)	(764)	(1,010)
장기 소득세 납부	1,526)	—)	—)	—)	—)
영업자산 및 부채의 변동	(43,860)	(57,931)	(16,518)	(20,314)	(3,494)
영업활동으로 제공된(사용된) 순현금에 대한 순이익(손실)을 조정하기 위한 조정	48,775)	(98,264)	24,172)	(5,485)	3,002)
영업활동으로 제공된(사용된) 순현금	196,053)	117,732)	15,036)	(71,184)	(48,107)
매도가능증권 매입	(747,471)	(137,797)	(117,245)	(167,953)	(119,476)
판매 가능한 유가 증권의 만기 수익금	246,750)	100,773)	156,100)	72,000)	63,750)
재산 및 장비 구매	(30,595)	(25,126)	(12,439)	(11,520)	(3,817)
사업결합, 순현금취득	(94,411)	—)	—)	—)	—)
투자 활동으로 제공된 순현금(사용)	(625,727)	(62,150)	26,416)	(107,473)	(59,543)
기업공개(IPO) 시 보통주 발행 대금, 발행 비용 순 지급	—)	—)	—)	—)	100,547)
사모 보통주 발행 수익금	—)	—)	—)	—)	10,000)
공모를 통한 보통주 발행 수익금, 지급된 발행 비용 순	—)	—)	—)	83,368)	96,856)
제한된 주식 단위의 순 정산 베스팅에 대해 원천징수된 세금 납부	(43)	(23)	(8,337)	(1,420)	—)
부채 자금 조달 수익금	80,000)	24,169)	—)	3,265)	—)
전환사채 수익금, 순	730,455)	—)	—)	—)	—)
전환사채와 관련된 한도 통화 매입	(96,375)	—)	—)	—)	—)
추정된 영장 책임의 지불	(16,240)	—)	—)	—)	—)
유예 공모 비용 지급	—)	—)	—)	(179)	—)
스톡옵션 행사의 수익금	1,374)	2,562)	3,049)	4,317)	2,206)
종업원 주식매입계획에 따른 보통주 발행 대금	6,230)	4,487)	2,837)	1,795)	—)
영장 행사의 수익금	—)	—)	—)	—)	110)
부채의 원금 상환	(105,000)	(18,196)	—)	(1,111)	(1,667)
재무활동으로 제공된(사용된) 순현금	600,401)	12,999)	(2,451)	90,035)	208,052)
환율 변동이 현금 및 현금성자산에 미치는 영향	797)	(1,153)	—)	—)	—)
현금, 현금등가물, 제한현금의 순증가(감소)	171,524)	67,428)	39,001)	(88,622)	100,402)
현금, 현금등가물, 기간시작시 제한현금	158,302)	90,874)	51,873)	140,495)	40,093)
현금, 현금성자산, 기간말 제한현금성자산	329,826)	158,302)	90,874)	51,873)	140,495)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

전반적인 재무 성과와 현금 흐름의 추세

2019년부터 2021년까지 순이익은 적자 상태를 지속하며 변동성을 보여왔으나, 2022년에는 급격히 흑자 전환되어 215,996 천달러를 기록하였다. 2023년에는 순이익이 다소 지속되며 147,278 천달러로 감소한 것으로 나타난다. 이는 회사의 손익구조가 2022년 이후 개선되었음을 시사한다.

영업활동으로 인한 순현금 흐름 역시 2019년과 2020년에는 대규모 적자로 나타났으나, 2021년과 2022년에는 큰 폭으로 플러스로 전환되었으며, 2023년에도 강한 흐름을 유지하였다. 특히 2022년의 117,732 천달러와 2023년의 196,053 천달러는 영업활동이 현금 창출에 크게 기여했음을 보여준다.

투자 활동에서는 지속적인 현금 유출이 관찰된다. 2019년과 2020년에는 각각 약 59억과 107억 천달러의 현금이 투자에 사용되었으며, 2023년까지 상당한 수준의 투자 지출이 계속되고 있다. 이는 재무 구조의 확장 또는 연구개발 및 자산구매 등의 목적으로 투자 활동이 활발히 이루어졌음을 의미한다.

재무 활동에서는 2023년까지 부채자금 조달, 주식발행 등을 통해 상당한 자금 유입이 이루어졌으며, 특히 전환사채 수익금과 부채 자금 조달 수익이 의미 있는 비중을 차지한다. 2023년에는 600,401 천달러의 순현금 증감이 관찰되었으며, 이는 자본 조달, 채무 상환 등을 통한 균형 잡힌 재무 전략의 결과로 보인다.

재무 상태와 유동성

유동자산과 부채의 규모는 2019년부터 2023년까지 지속적으로 변화하였다. 미수금과 목록 등 유동자산은 2023년에도 높은 수준을 유지하며, 특히 제한현금성자산은 기간말에 329,826 천달러로 크게 증가하였다. 이는 유동성을 상당히 확보하는 데 기여한다.

반면, 단기 부채와 미지급금은 일부 변동이 있으나, 2023년에는 유동 부채가 높은 수준으로 유지되고 있으며, 리스 부채 역시 증가하는 경향을 보여준다. 이러한 변화는 회사의 재무 구조가 확장 및 투자 활동과 동시에 부채도 함께 증가하는 양상을 나타낸다.

비용 구조와 기타 주요 지표

감가상각, 주식 기반 보상, 비현금 리스 비용 등 비현금 비용 항목은 지속적으로 증가하는 추세를 보인다. 특히, 주식 기반 보상 비용은 2019년 3,646 천달러에서 2023년 73,234 천달러로 크게 상승하였다.

기타 비용 항목 중 보험료 감액 및 판매 가능 증권 할인은 일부 연도에 큰 변동을 보였으며, 2023년에는 대규모 손실(약 11,956 천달러)이 발생하였다. 또한, 환율 변동, 외화 재측정 손실 등 외화평가 역시 자산과 부채의 평가에 영향을 미쳤다.

총 투자 및 재산 구매 비용은 계속 증가하는 가운데, 현금 유출은 상당한 수준으로 유지되어 있다. 이는 회사의 지속적인 성장과 자산 확장 전략이 반영된 결과로 볼 수 있다.

Shockwave Medical Inc. (NASDAQ:SWAV)

현금 흐름표