Take-Two Interactive Software Inc., FCFF계산

US$ 단위 천

12개월 종료	2025. 3. 31.	2024. 3. 31.	2023. 3. 31.	2022. 3. 31.	2021. 3. 31.	2020. 3. 31.
순이익(손실)	(4,478,900)	(3,744,200)	(1,124,700)	418,022)	588,886)	404,459)
순 비현금 청구 금액	5,677,500)	4,615,200)	1,981,600)	521,629)	348,396)	521,049)
자산 및 부채의 변동, 기업 매입으로 인한 순 효과	(1,243,800)	(887,100)	(855,800)	(681,667)	(24,964)	(239,830)
영업활동으로 제공된(사용된) 순현금	(45,200)	(16,100)	1,100)	257,984)	912,318)	685,678)
지급된 이자, 세금 순¹	146,659)	108,230)	66,439)	—)	1,618)	4,190)
고정 자산 매입	(169,400)	(141,700)	(204,200)	(158,642)	(68,923)	(53,384)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)	(67,941)	(49,570)	(136,661)	99,342)	845,013)	636,484)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-03-31).

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영업활동으로 제공된(사용된) 순현금

2020년부터 2021년까지의 기간 동안 영업활동에서 창출된 순현금은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 685,678천 달러에서 2021년 912,318천 달러로 약 33% 이상 성장하였으며, 이는 강한 영업 성과와 운영 효율성을 반영할 수 있습니다.

그러나 2022년에 급격한 하락이 관찰되며, 해당 수치는 257,984천 달러로 크게 감소하였고, 이후 2023년에는 1,100천 달러로 거의 제로 수준에 가까운 상태를 기록하였으며, 이후 2024년과 2025년에는 적자 규모가 확연히 확대되어 각각 -16,100천 달러 및 -45,200천 달러로 적자의 의미가 강해졌습니다. 이러한 변화는 영업활동의 지속 가능성에 불확실성을 높일 수 있으며, 비용 증가 또는 수익성 저하와 관련된 내부 또는 외부 요인들이 반영된 것으로 보입니다.

회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)

2020년부터 2021년까지 FCFF는 안정적이거나 증가하는 경향을 보였으며, 2020년 636,484천 달러에서 2021년 845,013천 달러로 약 32% 증가하였습니다. 이는 영업이익의 강화를 기반으로 투자자와 채권자에게 유리한 현금 흐름을 제공했음을 의미합니다.

그러나 2022년 이후에는 플러스에서 마이너스로 전환되었으며, 2022년에는 99,342천 달러, 2023년에는 -136,661천 달러로 큰 적자로 전환되었습니다. 이후 지속적으로 적자 규모가 확대되어 2024년과 2025년에는 각각 -49,570천 달러와 -67,941천 달러로 심각한 재무난을 나타내고 있습니다. 이는 내부 투자 및 운영 수익성 악화, 또는 기타 재무적 요인들이 원인일 가능성이 있으며, 장기적인 재무 안정성에 대한 우려를 불러일으킬 수 있습니다.

Take-Two Interactive Software Inc., 지급된 이자, 세금 순계산

US$ 단위 천

12개월 종료	2025. 3. 31.	2024. 3. 31.	2023. 3. 31.	2022. 3. 31.	2021. 3. 31.	2020. 3. 31.
실효 소득세율(EITR)
EITR¹	0.30%	21.00%	15.90%	10.20%	13.10%	11.80%
지급된 이자, 세금 순
세전 이자 지급	147,100)	137,000)	79,000)	—)	1,862)	4,750)
덜: 이자 지급, 세금²	441)	28,770)	12,561)	—)	244)	561)
지급된 이자, 세금 순	146,659)	108,230)	66,439)	—)	1,618)	4,190)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-03-31).

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² 2025 계산
이자 지급, 세금 = 이자 지급 × EITR
= 147,100 × 0.30% = 441

실효 소득세율(EITR): 2020년부터 2022년까지는 실효 소득세율이 비교적 안정적인 수준을 유지하며 약 10% 내외로 변동하였으나, 2023년에는 급증하여 15.9%를 기록하였다. 이후 2024년에는 다시 상승하여 21%에 가까워졌으며, 2025년에는 극단적으로 낮아져 0.3%로 나타났다. 이러한 변화는 세무 정책의 변화, 세금 관련 법규의 변동, 또는 과세 대상 소득 구조의 변화 등을 시사할 수 있다.
지급된 이자, 세금 순: 이 항목은 2020년에는 약 4.19백만 달러였으며, 2021년에는 약 1.62백만 달러로 크게 감소하였다. 2022년 데이터는 누락되어 있지만, 이후 2023년에는 66,439백만 달러로 급증하였으며, 2024년에는 약 108.2백만 달러로 증가하고, 2025년에는 약 146.7백만 달러로 지속적인 상승세를 보이고 있다. 이러한 추세는 회사의 이자 비용 또는 세금 부담이 점차 늘어나고 있음을 나타내며, 이는 회사의 자금 조달 비용 증대 또는 세무 부채 증가와 관련이 있을 수 있다.

Take-Two Interactive Software Inc., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교

선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천)
기업 가치 (EV)	44,319,116)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)	(67,941)
밸류에이션 비율
EV/FCFF	—
벤치 마크
EV/FCFF경쟁자¹
Alphabet Inc.	38.98
Charter Communications Inc.	18.49
Comcast Corp.	13.69
Meta Platforms Inc.	33.84
Netflix Inc.	68.05
Walt Disney Co.	24.17
EV/FCFF부문
미디어 & 엔터테인먼트	34.34
EV/FCFF산업
통신 서비스	29.84

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-03-31).

¹ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.

Take-Two Interactive Software Inc., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교

	2025. 3. 31.	2024. 3. 31.	2023. 3. 31.	2022. 3. 31.	2021. 3. 31.	2020. 3. 31.
선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천)
기업 가치 (EV)¹	44,319,116)	27,867,153)	25,291,781)	11,341,810)	17,472,522)	13,461,826)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)²	(67,941)	(49,570)	(136,661)	99,342)	845,013)	636,484)
밸류에이션 비율
EV/FCFF³	—	—	—	114.17	20.68	21.15
벤치 마크
EV/FCFF경쟁자⁴
Alphabet Inc.	—	31.26	24.03	20.87	27.17	29.53
Charter Communications Inc.	—	20.27	20.57	17.68	16.46	20.62
Comcast Corp.	—	14.02	17.60	17.93	15.77	20.50
Meta Platforms Inc.	—	30.96	26.42	24.09	15.40	29.48
Netflix Inc.	—	56.17	33.81	77.11	335.37	95.41
Walt Disney Co.	—	23.13	31.55	90.23	78.66	63.77
EV/FCFF부문
미디어 & 엔터테인먼트	—	29.59	24.57	23.21	24.10	30.50
EV/FCFF산업
통신 서비스	—	26.11	22.29	23.06	30.26	25.42

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-03-31).

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² 자세히 보기 »

³ 2025 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 44,319,116 ÷ -67,941 = —

⁴ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

기업 가치 (Enterprise Value, EV)의 추세: 기간이 지난 동안 기업 가치는 지속적인 증가세를 보여줍니다. 2020년 말 약 1,346억 달러에서 2025년 말 약 4,432억 달러로 성장하였으며, 특히 2022년 이후 상당한 폭의 상승이 관찰됩니다. 이는 회사의 시장 가치 또는 전체 평가액이 강한 성장 또는 시장의 긍정적 평가를 받고 있음을 시사할 수 있습니다.
회사에 대한 잉여 현금 흐름 (Free Cash Flow to Firm, FCFF)의 변화: FCFF는 전체 기간 동안 변동성을 보여줍니다. 2020년에는 약 636백만 달러였으며 2021년에는 약 845백만 달러로 증가하였으나, 2022년에는 약 99백만 달러로 크게 하락하였고, 이후 2023년에는 적자를 기록하기 시작하여 약 -137백만 달러로 변환되었습니다. 이후 2024년과 2025년에는 더욱 큰 적자를 보여주며, 각각 약 -50백만 달러와 -68백만 달러 수준입니다. 이와 같은 변동은 영업환경이나 비용 구조의 변화, 또는 투자와 관련된 일회성 비용 증가 등을 반영할 수 있습니다.
EV/FCFF 비율의 변화: 2020년과 2021년에는 각각 21.15와 20.68으로 비교적 낮은 수준을 유지하며, 기업이 생성하는 잉여 현금 흐름에 비해 기업 가치가 상대적으로 안정적인 평가를 받고 있음을 암시합니다. 그러나 2022년에는 이 비율이 급증하여 114.17에 달하였으며, 이후 값들이 제공되지 않아 추세 파악이 제한적입니다. 이 급증은 FCFF의 급감 또는 기업 가치의 빠른 성장과 함께 재무평가상의 일시적 또는 구조적 변화가 있었음을 시사할 수 있습니다.

Take-Two Interactive Software Inc. (NASDAQ:TTWO)

기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)

회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)

지급된 이자, 세금 순

FCFF 대비 기업 가치 비율전류

FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인