경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Take-Two Interactive Software Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2025. 3. 31. | 2024. 3. 31. | 2023. 3. 31. | 2022. 3. 31. | 2021. 3. 31. | 2020. 3. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | |||||||
| 자본 비용2 | |||||||
| 투자 자본3 | |||||||
| 경제적 이익4 | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-03-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
수익성과 자본 효율성 측면에서 전반적인 하락 추세가 관찰됩니다.
- 세후 순영업이익(NOPAT) 추이
- 2021년 3월 31일 기준 782,700천 달러로 정점을 기록한 이후 지속적인 감소세를 보였습니다. 특히 2023년 3월 31일부터는 마이너스로 전환되었으며, 2025년 3월 31년에는 -4,540,136천 달러까지 하락하며 영업 손실 규모가 심화되는 양상을 보입니다.
- 투자 자본 및 자본 비용의 변동
- 투자 자본은 2020년부터 2022년까지 완만하게 증가하다가 2023년 3월 31일에 14,060,600천 달러로 급격히 증가하며 정점에 도달했습니다. 이후 2025년까지 다시 감소하여 7,701,100천 달러 수준으로 조정되었습니다. 반면 자본 비용은 12.82%에서 14.17% 사이의 좁은 범위 내에서 유지되며 상대적으로 안정적인 흐름을 보였습니다.
- 경제적 이익 및 가치 창출 능력
- 경제적 이익은 2021년에 343,073천 달러의 양수 값을 기록하며 일시적으로 가치를 창출했으나, 2022년부터 다시 음수로 돌아섰습니다. 이후 NOPAT의 급격한 감소와 투자 자본의 대폭 증가가 맞물리면서 2025년에는 -5,565,479천 달러에 도달하여 가치 파괴 정도가 심화되었습니다.
종합적으로 볼 때, 자본 비용은 일정하게 유지되었으나 영업 이익의 급격한 악화와 투자 자본의 변동성 확대로 인해 기업의 경제적 가치가 지속적으로 하락하는 패턴이 나타납니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Take-Two Interactive Software Inc., NOPAT계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-03-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 수당의 증감.
3 이연수익(deferred revenue)의 증가(감소) 추가.
4 순이익(손실)에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
5 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
6 2025 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
7 세후 이자비용을 당기순이익(손실)에 추가(손실).
8 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
9 세후 투자 소득의 제거.
- 순이익(손실)의 변경 추이
- 2019년 대비 2020년에 순이익이 크게 증가하여 404,459천 달러에서 588,886천 달러로 기록되었으며, 약 45%의 성장률을 보여 주목할 만하다. 그러나 이후 2021년에는 다시 하락세를 보이며 418,022천 달러로 소폭 감소하였다. 2022년에는 다소 회복하는 모습을 보였으나, 2023년에는 순손실(당시 1,124,700천 달러)이 발생하면서 적자 전환이 이루어졌다. 이후 2024년과 2025년에는 순손실 규모가 점차 확대되어, 각각 -3,744,200천 달러와 -4,478,900천 달러로 기록되어 적자 상태가 지속되고 있다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)의 변화와 분석
- 2020년 331,110천 달러에서 2021년 782,700천 달러로 약 136%의 큰 성장세를 보였다. 이후 2022년에는 410,045천 달러로 하락했으나, 2023년에는 심각한 손실로 (-1,240,989천 달러) 전환되면서 다시 하락하였다. 2024년과 2025년에는 각각 -3,779,593천 달러와 -4,540,136천 달러의 적자를 기록하며, 회사의 영업이익성은 계속해서 어려움을 겪고 있음을 보여준다. 이 패턴은 기업이 일시적인 수익성을 경험했으나, 이후 지속적 손실로 인해 경영상의 문제 또는 업계 환경 변화가 영향을 미치고 있음을 암시한다.
현금 영업세
Take-Two Interactive Software Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2025. 3. 31. | 2024. 3. 31. | 2023. 3. 31. | 2022. 3. 31. | 2021. 3. 31. | 2020. 3. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세에 대한 충당금(혜택) | |||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | |||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | |||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | |||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-03-31).
- 소득세에 대한 충당금(혜택)
- 2020년부터 2022년까지 점진적으로 증가하는 추세를 보였으며, 2022년에는 약 47,376천 달러로 정점을 찍었습니다. 이후 2023년에는 대폭 감소하여 약 -213,400천 달러로 변화하였으며, 이는 잠정적으로 세무상 손실 또는 충당금 환입으로 해석될 수 있습니다. 2024년에는 다시 소폭 회복되어 약 41,400천 달러를 기록했고, 2025년에는 다시 감소하며 약 -12,400천 달러를 기록하여 변동성이 나타났습니다. 이 데이터는 회사의 세무상 충당금 정책이나 세금 관련 회계 처리에 중요한 변동이 있음을 시사합니다.
- 현금 영업세
- 이 항목은 2020년부터 2022년까지 일정한 범위 내에서 변동이 크지 않게 유지되다가, 2023년에는 약 195,321천 달러로 급증하는 현상이 관찰됩니다. 이후 2024년에는 약 163,663천 달러로 약간 감소하였으나 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며, 2025년에는 약 145,564천 달러로 계속해서 하락하는 추세를 보입니다. 이러한 가파른 변화는 영업활동에 따른 현금 유입이 증가하거나, 영업 활동에 관련된 일시적 또는 영구적 변화, 또는 영업 현금 흐름의 변동성을 반영할 수 있습니다. 전반적으로, 상당 기간 동안 일정 수준 이상을 유지했으며, 2023년 이후에는 다소 안정화 또는 조정을 이루는 과정으로 볼 수 있습니다.
투자 자본
Take-Two Interactive Software Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-03-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 이연 수익 추가.
5 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
7 단기 투자의 뺄셈.
- 총 부채 및 임대
- 2020년부터 2022년까지 총 부채 및 임대로 보여지는 부채는 점진적인 증가 추세를 나타내며, 2022년에는 약 2억 5천만 달러 수준이었습니다. 이후 2023년에는 급증하여 약 34억 8천만 달러에 이르렀고, 2024년과 2025년에는 각각 약 35억 4천만 달러와 41억 5천만 달러로 계속 증가하는 경향을 보입니다. 이러한 추세는 회사가 부채 또는 임대 관련 부채를 상당히 확대해 왔음을 시사하며, 재무 전략의 변화 또는 인수합병 활동 등에 따른 영향일 수 있습니다.
- 주주의 자본
- 주주의 자본은 2020년부터 2022년까지 지속적으로 증가하는 모습을 보여줍니다. 2020년에는 약 2억 5천만 달러, 2021년에는 약 3억 3천만 달러, 2022년에는 약 3억 8천만 달러에 이르렀으며, 이는 내부 유보 또는 보통주 발행 확대의 결과로 해석할 수 있습니다. 그러나 2023년 이후 급격한 변화를 보이며 2024년에는 약 5억 6천만 달러로 정점을 이룬 후, 2025년에는 약 2억 1천만 달러로 크게 감소하는 모습을 보입니다. 이러한 감소는 배당금 지급, 자사주 매입, 또는 기타 재무제표 조정 요인에 의한 것일 수 있다는 점을 시사합니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2020년부터 2022년까지 꾸준히 증가하고 있으며, 2020년 약 2억 8천만 달러에서 2022년 약 4억 2천만 달러까지 성장했습니다. 2023년에는 상당히 급증하여 약 14억 6천만 달러로 늘어난 후, 2024년과 2025년에는 각각 약 10억 7천만 달러와 7억 7천만 달러로 감소하는 경향을 보입니다. 이러한 변화는 회사의 투자 전략에 따른 규모 확대와 축소를 반영할 수 있으며, 미래 성장 투자 또는 자산 매각 등에 의해 영향을 받을 수 있습니다.
자본 비용
Take-Two Interactive Software Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채, 순3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-03-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채, 순3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-03-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채, 순3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-03-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채, 순3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-03-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채, 순3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-03-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채, 순3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-03-31).
경제적 스프레드 비율
Take-Two Interactive Software Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 3. 31. | 2024. 3. 31. | 2023. 3. 31. | 2022. 3. 31. | 2021. 3. 31. | 2020. 3. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | |||||||
| 경제적 이익1 | |||||||
| 투자 자본2 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | |||||||
| Alphabet Inc. | |||||||
| Comcast Corp. | |||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||
| Netflix Inc. | |||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||
| Walt Disney Co. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-03-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 6개년의 재무 지표를 분석한 결과, 수익성과 자본 효율성 측면에서 뚜렷한 하향 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익의 변동 추이
- 2021년 343,073천 달러로 일시적인 흑자를 기록했으나, 2022년부터 적자로 전환되었습니다. 특히 2023년부터 손실 규모가 급격히 확대되어 2025년에는 -5,565,479천 달러를 기록하는 등 경제적 이익의 감소 폭이 심화되는 양상을 보입니다.
- 투자 자본의 규모 변화
- 투자 자본은 2020년부터 2022년까지 점진적으로 증가하다가 2023년에 14,060,600천 달러로 급증하며 정점에 도달했습니다. 이후 2024년과 2025년에는 각각 10,727,600천 달러와 7,701,100천 달러로 감소하며 자본 규모가 축소되는 추세에 있습니다.
- 경제적 스프레드 비율의 분석
- 경제적 스프레드 비율은 2021년 11.06%로 최고치를 기록한 이후 지속적으로 하락하였습니다. 2023년 -21.65%에서 2025년 -72.27%까지 급락한 것은 투입된 자본 비용 대비 수익성이 매우 낮아졌음을 의미하며, 이는 자본 운용의 효율성이 크게 저하되었음을 나타냅니다.
종합적으로 분석하면, 2023년을 기점으로 투자 자본이 대폭 증가했으나 이에 따른 수익 창출로 이어지지 못하였으며, 결과적으로 경제적 이익의 급감과 스프레드 비율의 가파른 하락으로 인해 전반적인 가치 창출 능력이 약화된 상태입니다.
경제적 이익 마진 비율
Take-Two Interactive Software Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 3. 31. | 2024. 3. 31. | 2023. 3. 31. | 2022. 3. 31. | 2021. 3. 31. | 2020. 3. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | |||||||
| 경제적 이익1 | |||||||
| 순수익 | |||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | |||||||
| 조정된 순수익 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | |||||||
| Alphabet Inc. | |||||||
| Comcast Corp. | |||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||
| Netflix Inc. | |||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||
| Walt Disney Co. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-03-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 순수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
수익성 지표와 자본 효율성 지표 사이에서 상충되는 추세가 관찰된다.
- 조정된 순수익 추이
- 2020년 약 30억 달러에서 2025년 약 56억 달러로 전반적인 증가세를 기록하였다. 특히 2023년에 큰 폭의 상승을 보인 이후 50억 달러 이상의 수준을 유지하며 회계적 이익 규모는 지속적으로 확대되는 경향을 보였다.
- 경제적 이익의 변동
- 2021년 약 3억 4천만 달러의 흑자를 기록하며 일시적으로 개선되었으나, 이후 급격한 하락세로 전환되었다. 2023년부터 손실 규모가 수십억 달러 단위로 확대되었으며, 2025년에는 약 -55억 달러에 이르며 하락 폭이 심화되는 양상을 나타냈다.
- 경제적 이익 마진 비율의 변화
- 경제적 이익 마진 비율은 2021년 9.71%로 정점을 기록한 후 급락하였다. 2023년 -55.07%에서 2025년 -98.68%까지 하락하며, 투입된 자본 대비 창출되는 경제적 가치가 극도로 낮아진 상태임을 보여준다.
분석 결과, 조정된 순수익의 성장에도 불구하고 경제적 이익과 마진 비율이 급격히 악화되는 패턴이 확인된다. 이는 회계상 순이익은 증가하고 있으나, 자본 비용이 창출된 이익을 크게 상회하고 있어 실질적인 경제적 가치 창출 능력이 저하되고 있음을 시사한다.