대차대조표의 구조: 부채와 주주자본
Teradyne Inc., 연결대차대조표의 구조: 부채와 주주자본
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
- 총 부채 비율의 변화와 구조적 특성
- 2019년부터 2023년까지 총 부채 비율은 점차 감소하는 양상을 보이고 있으며, 2019년 46.89%에서 2023년 27.56%로 하락하였다. 이는 부채 구조 개선 혹은 자본 확충에 따른 비율 하락으로 해석될 수 있다. 특히 장기 부채 비율이 전반적으로 낮아지고 있으며, 2019년 14.16%에서 2023년 8.63%로 상당히 감소하였음을 알 수 있다. 이는 장기 부채 비중이 줄어들면서, 재무 안정성 확보를 위한 부채 구조 개선이 일부 이루어진 것으로 판단된다.
- 유동성과 유동부채 동향
- 유동 부채 대비 비율은 2019년 19.34%에서 2023년 18.93%로 거의 유지 또는 미세하게 감소하는 수준이다. 유동 부채 자체는 2020년에 0.91%, 2021년에는 0.5%, 2022년에는 1.43%로 변동하며, 매년 일정하게 유지하거나 증가하였다. 특히, 단기 유동 부채의 비중이 안정적으로 유지되면서, 단기 유동성 관리 측면에서 큰 변화는 없음을 보여준다. 다만, 전체 유동 부채는 일부 기간 내에서 증가 또는 축소하는 추세를 보였으며, 이는 단기 유동성 리스크의 지속 가능성을 반영한다.
- 부채 구성요소별 변화와 특징
- 이연된 매출 및 고객 선지급과 납부 소득세 부채 비율이 점차 감소하는 경향을 보였으며, 2021년 이후에는 감소 폭이 더 커지고 있다. 이는 수익성 또는 세금 관련 유동성 관리에 개선이 이루어지고 있음을 시사한다. 반면, 은퇴 계획 부채 및 장기 운용리스 부채는 구조적 비중이 낮지만, 지속적으로 비율이 변화하였다. 특히, 장기 부채는 2019년 27.55%에서 2023년 8.63%로 낮아졌으며, 이는 전체 부채 구조에서 장기 부채 비중이 축소됨을 의미한다.
- 자본 구조와 재무 건전성
- 자기자본은 2019년 53.11%에서 2023년 72.44%로 증가하면서, 재무 구조적 안정성은 개선된 것으로 보인다. 이익잉여금과 추가 납입 자본금의 증가가 두드러지며, 기타 포괄손익 누적손실은 일부 시기에서 발생 후 점차 개선되는 모습이다. 이러한 자본 확충은 회사의 재무 건전성과 성장 역량을 뒷받침하는 중요한 지표로 작용한다. 또한, 보통주는 꾸준히 유지 혹은 증가하는 추세이며, 전환보통주와 메자닌 자본의 비중도 미미하지만, 유동성 확보와 자본 다양성에 기여하는 것으로 볼 수 있다.
- 전반적 분석 결론
- Does> 전체적으로 부채 비율이 지속적으로 낮아지고, 자본 비중은 상승하는 방향성을 보이며 재무 안정성이 향상된 것으로 평가할 수 있다. 특히, 단기 부채 및 장기 부채 구조의 변화와 유동성 관리에 있어서 적극적인 조정이 이루어진 것으로 보이며, 자본 확충을 통한 재무 건전성 개선이 주요 특징이다. 이러한 추세는 미래의 재무 위험을 낮추고, 기업의 장기적 성장과 지속 가능성을 위한 기초를 다진 것으로 판단된다.