현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Teradyne Inc., 연결 현금 흐름표

US$ 단위 천

12개월 종료	2023. 12. 31.	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.	2019. 12. 31.
순수입	448,752)	715,501)	1,014,589)	784,147)	467,468)
감가 상각	92,118)	90,763)	91,073)	80,119)	70,834)
주식 기반 보상	57,682)	48,228)	45,643)	44,906)	37,897)
초과 및 노후 재고에 대한 충당금	28,358)	31,452)	15,475)	17,534)	15,244)
상각	18,768)	19,912)	34,412)	46,624)	49,821)
퇴직연금 보험계리(이익) 손실	2,703)	(25,584)	(2,217)	10,284)	8,176)
이연된 세금	(37,642)	(38,693)	(17,305)	(15,688)	(9,456)
(이익) 투자 손실	(14,915)	9,985)	(6,410)	(7,898)	(6,033)
자산 매각 이익	—)	(3,410)	—)	—)	—)
전환사채전환손실	—)	—)	28,828)	—)	—)
우발적 대가 공정가치 조정	—)	—)	(7,227)	(23,271)	(19,257)
투자 손상	—)	—)	—)	—)	15,000)
다른	(955)	2,353)	271)	1,557)	766)
미수금	70,977)	50,628)	(57,778)	(129,451)	(70,440)
재고	5,327)	(80,809)	6,495)	(8,438)	(27,408)
선불 및 기타 자산	(43,101)	(140,713)	(175,846)	(64,418)	(23,784)
미지급금 및 기타 미지급 비용	46,782)	(60,507)	129,499)	73,167)	49,279)
이연된 매출 및 고객 선지급	(57,210)	(6,233)	9,873)	39,974)	39,313)
은퇴 플랜 기여금	(5,492)	(5,116)	(5,405)	(5,382)	(5,086)
소득세	(26,921)	(29,834)	(5,604)	25,169)	(13,584)
영업자산 및 부채의 변동, 인수한 사업의 순	(9,638)	(272,584)	(98,766)	(69,379)	(51,710)
영업으로 인한 순이익을 영업활동으로 인한 순현금으로 조정하기 위한 조정	136,479)	(137,578)	83,777)	84,788)	111,282)
영업활동으로 인한 순현금 제공	585,231)	577,923)	1,098,366)	868,935)	578,750)
부동산, 공장 및 장비 구매	(159,642)	(163,249)	(132,472)	(184,977)	(134,642)
유가증권 매입	(161,906)	(287,409)	(661,781)	(900,196)	(662,701)
유가증권의 만기로부터의 수익금	85,042)	222,941)	660,148)	479,678)	611,927)
유가증권 매각대금	61,401)	268,058)	266,466)	35,006)	105,586)
보험금	460)	—)	—)	546)	2,912)
전환사채 발행	(5,000)	—)	—)	—)	—)
자산 매각 대금	—)	3,410)	—)	—)	—)
투자매입 및 사업인수	—)	—)	(12,000)	149)	(79,742)
투자 활동으로 제공된 순현금(사용)	(179,645)	43,751)	120,361)	(569,794)	(156,660)
보통주 환매	(397,241)	(752,082)	(600,000)	(88,465)	(500,000)
배당금 지급	(67,878)	(69,711)	(65,977)	(66,482)	(61,305)
전환사채 원금 상환	(50,264)	(66,759)	(342,990)	—)	—)
종업원 주식 보상금의 순정산과 관련된 지급	(20,788)	(33,170)	(32,303)	(23,014)	(14,741)
주식매입 및 스톡옵션 계획에 따른 보통주 발행	34,259)	28,733)	32,686)	28,527)	29,312)
우발적 대가의 지급	—)	—)	—)	(8,852)	(27,615)
재무 활동에 사용된 순현금	(501,912)	(892,989)	(1,008,584)	(158,286)	(574,349)
환율변동이 현금·현금성자산에 미치는 영향	(876)	3,889)	(2,065)	(658)	(569)
현금 및 현금성자산의 증가(감소)	(97,202)	(267,426)	208,078)	140,197)	(152,828)
연초의 현금 및 현금성자산	854,773)	1,122,199)	914,121)	773,924)	926,752)
연말의 현금 및 현금성자산	757,571)	854,773)	1,122,199)	914,121)	773,924)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

전체 재무 성과의 추세: 2019년부터 2021년까지 순수입이 꾸준히 증가하여 강한 수익성을 나타내었으며, 2021년에 정점에 달한 이후 2022년에는 감소하는 모습을 보이고 있다. 2023년에는 다시 감익되어 투자 및 현금 흐름의 부진이 관찰된다.
영업활동 현금흐름: 영업으로 인한 순현금 제공은 2019년부터 2021년까지 계속 증가하였으며, 2022년에는 급격히 감소한 후(약 55% 감소) 2023년에는 소폭 회복하는 패턴을 보였다. 이는 영업 활동에서의 현금 수익이 일시적 또는 일상적 변동성을 경험했음을 시사한다.
재무 활동 현금흐름: 재무 활동으로 사용된 순현금은 2019년부터 2021년까지 지속적으로 확대되었으며, 2022년에는 상당히 큰 규모(약 8.9억 달러)로 집행되었다. 2023년에는 절감된 재무 활동 비용과 함께 재무 구조가 일부 안정화된 것으로 보인다.
투자 활동 현금흐름: 투자 활동에서 제공된 현금은 2019년부터 2021년까지 증감이 있었으나, 2022년에는 약 180억 달러 규모로 큰 폭으로 감소하였다. 이는 유가증권 매입이 크게 축소된 영향으로 해석되며, 2023년에는 반전하여 상당한 유출 현금이 발생하였다.
주요 자산 및 부채의 금융 변화: 단기 미수금, 재고, 기타 자산 등은 주기적인 변동성을 보여주며, 2022년에는 재고 및 기타 자산의 손실 또는 손상이 큰 폭으로 발생하였다. 또한, 미지급금과 선불금의 변화가 전반적인 영업활동에 영향을 미치는 모습이 드러난다.
자본 구조 및 배당: 배당금 지급은 일정 수준을 유지하였고, 주식 환매는 지속적으로 대규모로 이루어졌다. 특히, 2020년과 2021년에 큰 규모의 자사주 환매가 진행되었으며, 이는 주주환원 정책의 일환으로 해석된다.
유가증권 및 금융 시장 관련 활동: 유가증권 매입이 2020년 큰 폭으로 증가한 후, 2022년과 2023년에 다시 축소되었다. 유가증권의 만기 채권 수익금은 일부 회복세를 나타내었으며, 매각대금 역시 다수 기간 동안 변동성을 보였다.
기타 재무 지표 및 차이: 이연된 세금, 자산 매각, 전환사채 등의 특정 항목은 상당한 변동성을 보여주며, 일부 항목에서는 적자를 기록하기도 하였다. 이러한 차이 점들은 재무 전략이나 시장 환경의 변화에 영향을 받은 것으로 보인다.
금융 안정성 및 유동성 지표: 연초 대비 연말 현금 및 현금성자산은 2020년 이후 다소 부침이 있었으며, 2022년 크게 감소하였다. 2023년에도 기대보다 낮은 수준을 유지하고 있으나, 간헐적 유동성 확보에 노력하는 모습이 관찰된다.

Teradyne Inc. (NASDAQ:TER)

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