영업권 및 무형 자산 분석
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영업권 및 무형 자산 공개
Vertex Pharmaceuticals Inc., 대차 대조표 : 영업권 및 무형 자산
US$ 단위 천
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |||||||
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| 친선 | |||||||||||
| 진행 중인 연구 및 개발 | |||||||||||
| 판매된 제품 | |||||||||||
| 조립된 인력 | |||||||||||
| 유한수명무형자산, 총보유액 | |||||||||||
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| 유한수명무형자산, 순보유금액 | |||||||||||
| 기타 무형 자산, 순 | |||||||||||
| 영업권 및 기타 무형 자산 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 친선
- 친선은 2021년 10억 220만 달러에서 2022년 10억 8,800만 달러로 증가한 후 2025년까지 10억 8,800만 달러로 유지되었습니다. 이는 해당 기간 동안 안정적인 수준을 유지했음을 시사합니다.
- 진행 중인 연구 및 개발
- 진행 중인 연구 및 개발 지출은 2021년 4억 달러에서 2022년 6억 360만 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2023년과 2024년까지 6억 360만 달러로 유지되다가 2025년에는 2억 2,460만 달러로 크게 감소했습니다. 이는 연구 개발 전략의 변화 또는 프로젝트 완료를 반영할 수 있습니다.
- 판매된 제품
- 판매된 제품은 2023년에 2억 3,800만 달러로 처음 보고되었으며, 이후 2025년까지 동일한 수준으로 유지되었습니다. 데이터의 초기 누락은 해당 항목의 보고 방식의 변화를 나타낼 수 있습니다.
- 조립된 인력
- 조립된 인력 비용은 2024년에 770만 달러로 처음 보고되었으며, 2025년까지 동일한 수준으로 유지되었습니다. 이는 인력 규모 또는 인건비의 안정성을 나타낼 수 있습니다.
- 유한수명무형자산
- 유한수명무형자산 총보유액은 2023년에 2억 3,800만 달러로 처음 보고되었으며, 2024년에는 2억 4,570만 달러로 증가한 후 2025년까지 2억 4,570만 달러로 유지되었습니다. 누적 상각액은 2023년 -170만 달러에서 2025년 -4,610만 달러로 감소하여 무형자산의 순보유금액이 감소했음을 나타냅니다. 순보유금액은 2023년 2억 3,630만 달러에서 2025년 1억 9,960만 달러로 감소했습니다.
- 기타 무형 자산
- 기타 무형 자산은 2021년 4억 달러에서 2023년 8억 3,990만 달러로 증가한 후 2024년에는 8억 2,590만 달러로 소폭 감소하고 2025년에는 4억 2,420만 달러로 크게 감소했습니다. 이는 무형 자산의 처분 또는 감액을 반영할 수 있습니다.
- 영업권 및 기타 무형 자산
- 영업권 및 기타 무형 자산은 2021년 14억 220만 달러에서 2023년 19억 2,790만 달러로 증가한 후 2024년에는 19억 1,390만 달러로 소폭 감소하고 2025년에는 15억 1,220만 달러로 크게 감소했습니다. 이는 인수, 처분 또는 감액의 영향을 받을 수 있습니다.
전반적으로 데이터는 연구 개발 지출의 변동성과 무형 자산의 감소 추세를 보여줍니다. 친선은 안정적인 수준을 유지하고 판매된 제품과 조립된 인력은 비교적 최근에 보고되기 시작했습니다.
재무제표 조정: 대차대조표에서 영업권 제거
Vertex Pharmaceuticals Inc., 재무제표 조정
US$ 단위 천
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
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| 총자산에 대한 조정 | ||||||
| 총 자산(조정 전) | ||||||
| 덜: 친선 | ||||||
| 총 자산(조정 후) | ||||||
| 주주 지분 조정의 건 | ||||||
| 주주 자본 (조정 전) | ||||||
| 덜: 친선 | ||||||
| 주주 지분(조정 후) | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
- 총 자산
- 총 자산은 2021년 134억 3,250만 달러에서 2025년 256억 4,300만 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 2022년과 2023년에는 상당한 증가폭을 기록했으나, 2024년에는 소폭 감소했습니다. 하지만 2025년에는 다시 증가하여 전체적으로 긍정적인 성장세를 유지하고 있습니다.
- 조정된 총 자산
- 조정된 총 자산 역시 2021년 124억 3,030만 달러에서 2025년 245억 5,500만 달러로 전반적으로 증가하는 경향을 나타냅니다. 총 자산과 유사하게 2024년에 소폭 감소했지만, 2025년에 다시 증가하며 장기적인 성장세를 유지하고 있습니다. 조정된 총 자산은 총 자산과 유사한 패턴을 보입니다.
- 주주 자본
- 주주 자본은 2021년 101억 달러에서 2025년 186억 6,580만 달러로 증가했습니다. 2022년과 2023년의 증가율이 높았으며, 2024년에는 감소했지만 2025년에 다시 증가하여 전반적으로 긍정적인 추세를 보입니다. 주주 자본의 증가는 회사의 재무 건전성 강화로 해석될 수 있습니다.
- 조정된 주주 자본
- 조정된 주주 자본은 2021년 90억 9,780만 달러에서 2025년 175억 7,780만 달러로 증가했습니다. 주주 자본과 마찬가지로 2024년에 감소했지만, 2025년에 다시 증가하며 장기적인 성장세를 유지하고 있습니다. 조정된 주주 자본은 주주 자본과 유사한 패턴을 보입니다.
전반적으로, 제시된 데이터는 자산 및 주주 자본 측면에서 꾸준한 성장세를 나타냅니다. 2024년에 일부 항목에서 소폭 감소가 있었지만, 2025년에 다시 증가하는 추세를 고려할 때, 이는 일시적인 조정으로 판단됩니다.
Vertex Pharmaceuticals Inc., 재무 데이터: 보고된 데이터 vs. 조정된 데이터
조정된 재무 비율: 대차대조표에서 영업권 제거(요약)
Vertex Pharmaceuticals Inc., 조정 재무 비율
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
제공된 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 자산 회전율
- 총 자산 회전율은 2021년 0.56에서 2023년 0.43으로 감소하는 추세를 보였습니다. 이후 2024년에는 0.49로 소폭 반등했지만, 2025년에는 다시 0.47로 감소했습니다. 조정된 총 자산 회전율 역시 유사한 패턴을 나타내며, 2021년 0.61에서 2023년 0.46으로 감소한 후 2024년 0.51, 2025년 0.49로 변화했습니다. 이는 전반적으로 자산을 활용하여 매출을 창출하는 효율성이 점진적으로 감소하고 있음을 시사합니다.
- 재무 레버리지
- 재무 레버리지 비율은 2021년 1.33에서 2023년 1.29로 소폭 감소했다가 2024년 1.37, 2025년 1.37로 증가했습니다. 조정된 재무 레버리지 비율 또한 유사한 추세를 보이며, 2021년 1.37에서 2023년 1.31로 감소한 후 2024년 1.4, 2025년 1.4로 상승했습니다. 이는 부채를 활용한 재무 구조가 비교적 안정적으로 유지되고 있음을 나타냅니다.
- 수익성 비율
- 자기자본이익률(ROE)은 2021년 23.19%에서 2023년 20.59%로 감소한 후, 2024년에는 -3.26%로 급격히 하락했습니다. 2025년에는 21.18%로 회복되는 모습을 보였습니다. 조정된 자기자본이익률 역시 유사한 패턴을 보이며, 2021년 25.74%에서 2023년 21.95%로 감소한 후 2024년 -3.5%, 2025년 22.49%로 변화했습니다. 자산수익률(ROE) 비율 또한 2021년 17.44%에서 2023년 15.92%로 감소한 후 2024년 -2.38%로 급감했으며, 2025년에는 15.42%로 소폭 반등했습니다. 조정된 자산수익률(ROE) 비율 역시 유사한 추세를 나타냈습니다. 이러한 수익성 비율의 변동성은 전반적인 경영 성과에 영향을 미치는 요인들이 존재함을 시사합니다.
전반적으로 자산 활용 효율성은 감소하는 추세를 보이고 있지만, 재무 레버리지는 비교적 안정적으로 유지되고 있습니다. 수익성 비율은 2024년에 급격히 하락했지만, 2025년에 일부 회복되는 모습을 보였습니다. 이러한 추세 변화에 대한 추가적인 분석이 필요합니다.
Vertex Pharmaceuticals Inc., 재무비율: Report vs. Adjusted
총 자산 회전율(조정)
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 조정 전 | ||||||
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 수익 | ||||||
| 총 자산 | ||||||
| 활동 비율 | ||||||
| 총 자산 회전율1 | ||||||
| 조정 후: 대차대조표에서 영업권 제거 | ||||||
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 수익 | ||||||
| 조정된 총 자산 | ||||||
| 활동 비율 | ||||||
| 총 자산 회전율(조정)2 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
2025 계산
1 총 자산 회전율 = 수익 ÷ 총 자산
= ÷ =
2 총 자산 회전율(조정) = 수익 ÷ 조정된 총 자산
= ÷ =
- 총 자산 추이
- 총 자산은 2021년 134억 3,250만 달러에서 2025년 256억 4,300만 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 특히 2022년과 2023년에 걸쳐 자산이 크게 증가했으며, 2024년에는 소폭 감소했지만 2025년 다시 증가했습니다.
- 조정된 총 자산 추이
- 조정된 총 자산 역시 2021년 124억 3,030만 달러에서 2025년 245억 5,500만 달러로 전반적으로 증가하는 경향을 나타냅니다. 조정된 총 자산의 증가 추세는 총 자산의 증가 추세와 유사하게 나타납니다.
- 총 자산 회전율 추이
- 총 자산 회전율은 2021년 0.56에서 2023년 0.43으로 감소하는 추세를 보이다가, 2024년 0.49로 소폭 반등하고 2025년 0.47로 다시 감소했습니다. 이는 자산 활용 효율성이 전반적으로 감소하는 경향을 나타냅니다.
- 조정된 총 자산 회전율 추이
- 조정된 총 자산 회전율은 2021년 0.61에서 2023년 0.46으로 감소한 후, 2024년 0.51로 증가하고 2025년 0.49로 감소했습니다. 조정된 총 자산 회전율의 변동은 총 자산 회전율의 변동과 유사한 패턴을 보이며, 자산 조정이 회전율에 영향을 미치는 것으로 해석될 수 있습니다.
- 종합 분석
- 전반적으로 자산 규모는 지속적으로 확대되고 있지만, 자산 회전율은 감소하는 추세를 보입니다. 이는 자산 증가 속도가 매출 증가 속도보다 빠르다는 것을 의미하며, 자산 활용 효율성 개선의 필요성을 시사합니다. 조정된 자산 회전율은 총 자산 회전율과 유사한 추세를 보이지만, 조정된 자산의 범위에 따라 회전율에 차이가 발생할 수 있습니다.
재무 레버리지 비율(조정)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
2025 계산
1 재무 레버리지 비율 = 총 자산 ÷ 주주 자본
= ÷ =
2 재무 레버리지 비율(조정) = 조정된 총 자산 ÷ 조정된 주주 자본
= ÷ =
- 총 자산
- 총 자산은 2021년 134억 3,250만 달러에서 2025년 256억 4,300만 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 2022년과 2023년의 증가폭이 두드러지며, 2024년에는 소폭 감소했지만, 2025년 다시 증가하여 전체적으로 긍정적인 성장세를 나타냅니다.
- 조정된 총 자산
- 조정된 총 자산 역시 2021년 124억 3,030만 달러에서 2025년 245억 5,500만 달러로 증가하는 경향을 보입니다. 총 자산과 유사하게 2022년과 2023년에 큰 폭으로 증가했으며, 2024년에는 소폭 감소 후 2025년에 다시 증가했습니다. 조정된 총 자산의 증가 추세는 전반적인 자산 규모 확대를 시사합니다.
- 주주 자본
- 주주 자본은 2021년 101억 달러에서 2025년 186억 6,580만 달러로 증가했습니다. 2022년과 2023년에 상당한 증가를 보였지만, 2024년에는 감소한 후 2025년에 다시 증가하는 패턴을 나타냅니다. 주주 자본의 증가는 회사의 재무 건전성 강화에 기여하는 것으로 해석될 수 있습니다.
- 조정된 주주 자본
- 조정된 주주 자본은 2021년 90억 9,780만 달러에서 2025년 175억 7,780만 달러로 증가했습니다. 주주 자본과 유사한 추세를 보이며, 2022년과 2023년에 큰 폭으로 증가하고 2024년에 감소한 후 2025년에 다시 증가했습니다. 조정된 주주 자본의 증가는 회사의 순자산 가치 상승을 의미합니다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2021년 1.33에서 2024년 1.37로 소폭 증가한 후 2025년에도 1.37을 유지했습니다. 이는 회사가 자산 확보를 위해 부채를 활용하는 정도가 비교적 안정적으로 유지되고 있음을 나타냅니다.
- 재무 레버리지 비율(조정)
- 조정된 재무 레버리지 비율은 2021년 1.37에서 2024년 1.4로 증가한 후 2025년에도 1.4를 유지했습니다. 조정된 비율은 일반적인 재무 레버리지 비율보다 약간 높게 나타나며, 이는 조정된 자산 및 자본 구조를 반영한 결과로 보입니다. 전반적으로 조정된 재무 레버리지 비율 역시 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.
자기자본비율 (ROE) (조정)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
2025 계산
1 ROE = 100 × 순이익(손실) ÷ 주주 자본
= 100 × ÷ =
2 자기자본비율(조정) = 100 × 순이익(손실) ÷ 조정된 주주 자본
= 100 × ÷ =
최근 몇 년간 주주 자본은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 12월 31일 1,010만 US$ 단위 천에서 2023년 12월 31일 1,758만 US$ 단위 천으로 증가했습니다. 그러나 2024년에는 1,640만 US$ 단위 천으로 감소한 후 2025년에는 다시 1,866만 US$ 단위 천으로 증가했습니다.
조정된 주주 자본 역시 유사한 패턴을 보였습니다. 2021년 12월 31일 909만 7,800 US$ 단위 천에서 2023년 12월 31일 1,649만 2,400 US$ 단위 천으로 증가했습니다. 2024년에는 1,532만 1,600 US$ 단위 천으로 감소했다가 2025년에는 1,757만 7,800 US$ 단위 천으로 다시 증가했습니다. 조정된 주주 자본은 주주 자본보다 낮은 수준을 유지했습니다.
- 자기자본이익률(ROE)
- 자기자본이익률은 2021년 23.19%에서 2022년 23.88%로 소폭 증가했습니다. 2023년에는 20.59%로 감소한 후 2024년에는 -3.26%로 크게 하락했습니다. 2025년에는 21.18%로 회복되었습니다. 전반적으로 변동성이 큰 추세를 보였습니다.
- 자기자본비율(조정)
- 조정된 자기자본비율은 2021년 25.74%에서 2022년 25.9%로 소폭 증가했습니다. 2023년에는 21.95%로 감소한 후 2024년에는 -3.5%로 크게 하락했습니다. 2025년에는 22.49%로 회복되었습니다. 자기자본이익률과 유사하게 변동성이 큰 추세를 보였습니다.
2024년에는 자기자본이익률과 조정된 자기자본비율 모두 상당한 감소를 보였으며, 이는 수익성 또는 자본 활용 측면에서 어려움을 겪었음을 시사합니다. 그러나 2025년에는 두 비율 모두 회복되는 모습을 보였습니다. 주주 자본과 조정된 주주 자본은 전반적으로 증가 추세를 유지했지만, 2024년의 일시적인 감소는 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다.
자산수익률비율 (ROA) (조정)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
2025 계산
1 ROA = 100 × 순이익(손실) ÷ 총 자산
= 100 × ÷ =
2 자산수익률(ROE) 비율(조정) = 100 × 순이익(손실) ÷ 조정된 총 자산
= 100 × ÷ =
- 총 자산
- 총 자산은 2021년 134억 3,250만 달러에서 2025년 256억 4,300만 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 2022년과 2023년의 증가폭이 두드러지며, 2024년에는 소폭 감소했지만, 2025년에는 다시 증가하여 전체적으로 긍정적인 성장세를 나타냅니다.
- 조정된 총 자산
- 조정된 총 자산 역시 2021년 124억 3,030만 달러에서 2025년 245억 5,500만 달러로 증가하는 경향을 보입니다. 총 자산과 유사하게 2022년과 2023년에 큰 폭으로 증가했으며, 2024년에는 소폭 감소 후 2025년에 다시 증가했습니다. 조정된 총 자산의 증가 추세는 전반적인 재무 건전성 개선을 시사합니다.
- 자산수익률(ROE) 비율
- 자산수익률(ROE) 비율은 2021년 17.44%에서 2022년 18.3%로 소폭 상승했지만, 2023년에는 15.92%로 감소했습니다. 2024년에는 -2.38%로 급격히 감소하여 손실을 나타냈으며, 2025년에는 15.42%로 회복되는 모습을 보입니다. ROE 비율의 변동성은 수익성 측면에서 불안정성을 시사합니다.
- 자산수익률(ROE) 비율(조정)
- 조정된 자산수익률(ROE) 비율은 2021년 18.84%에서 2022년 19.47%로 증가했지만, 2023년에는 16.72%로 감소했습니다. 2024년에는 -2.5%로 급격히 감소하여 손실을 나타냈으며, 2025년에는 16.1%로 회복되는 모습을 보입니다. 조정된 ROE 비율 또한 ROE 비율과 유사한 변동성을 보이며, 수익성 측면에서 불안정성을 나타냅니다. 조정된 ROE 비율은 일반 ROE 비율보다 약간 높은 수치를 보입니다.
전반적으로 자산은 꾸준히 증가하는 추세를 보이지만, 수익성 지표인 ROE 비율은 변동성이 크며, 특히 2024년에 큰 폭의 감소를 보였습니다. 2025년에는 ROE 비율이 회복되는 모습을 보이지만, 장기적인 추세를 판단하기 위해서는 추가적인 데이터 분석이 필요합니다.