재무 보고 품질: 집계 적립
수입은 현금 및 발생 구성 요소로 분해될 수 있습니다. 발생주의 요소(총 발생액)는 현금 구성 요소보다 지속성이 낮은 것으로 밝혀졌으며, 따라서 (1) 발생 구성 요소가 더 높은 수입은 발생 구성 요소가 더 작은 수입보다 덜 지속적이며 다른 모든 것은 동일합니다. (2) 수익의 현금 부분은 회사 성과를 평가하는 더 높은 가중치를 받아야 합니다.
대차대조표 기준 발생 비율
Vertex Pharmaceuticals Inc., 총 발생액의 대차 대조표 계산
US$ 단위 천
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 운영 자산 | ||||||
| 총 자산 | 22,533,200) | 22,730,200) | 18,150,900) | 13,432,500) | 11,751,808) | |
| 덜: 현금 및 현금성자산 | 4,569,600) | 10,369,100) | 10,504,000) | 6,795,000) | 5,988,187) | |
| 덜: 유가증권 | 1,546,300) | 849,200) | 274,500) | 729,900) | 670,710) | |
| 운영 자산 | 16,417,300) | 11,511,900) | 7,372,400) | 5,907,600) | 5,092,911) | |
| 영업부채 | ||||||
| 총 부채 | 6,123,600) | 5,149,800) | 4,238,200) | 3,332,500) | 3,064,993) | |
| 덜: 유동 금융리스 부채 | 5,200) | 50,600) | 40,800) | 46,900) | 42,434) | |
| 덜: 장기 금융 리스 부채 | 112,800) | 376,100) | 430,800) | 509,800) | 539,042) | |
| 영업부채 | 6,005,600) | 4,723,100) | 3,766,600) | 2,775,800) | 2,483,517) | |
| 순영업자산1 | 10,411,700) | 6,788,800) | 3,605,800) | 3,131,800) | 2,609,394) | |
| 대차대조표 기반 집계 발생액2 | 3,622,900) | 3,183,000) | 474,000) | 522,406) | —) | |
| 재무비율 | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율3 | 42.13% | 61.24% | 14.07% | 18.20% | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율경쟁자4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 13.10% | -22.39% | -14.27% | -9.69% | — | |
| Amgen Inc. | -10.36% | 57.08% | 4.07% | 0.70% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -3.21% | -7.12% | -3.86% | -13.40% | — | |
| Danaher Corp. | -3.94% | 3.48% | -1.55% | 16.41% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 29.18% | 28.84% | 11.38% | 16.60% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -11.79% | 1.04% | -2.92% | -2.34% | — | |
| Johnson & Johnson | 10.61% | -21.13% | 19.84% | 3.75% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 6.20% | 3.16% | 0.46% | 25.14% | — | |
| Pfizer Inc. | -11.48% | 30.66% | 24.95% | -7.11% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 25.51% | 1.17% | 11.07% | 43.54% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 2.28% | 4.96% | -1.78% | 43.38% | — | |
| 대차대조표 기준 발생 비율부문 | ||||||
| 제약, 생명공학 및 생명과학 | 1.64% | 7.36% | 4.84% | 6.18% | — | |
| 대차대조표 기준 발생 비율산업 | ||||||
| 의료 | 5.49% | 7.80% | 5.29% | 5.94% | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 2024 계산
순영업자산 = 운영 자산 – 영업부채
= 16,417,300 – 6,005,600 = 10,411,700
2 2024 계산
대차대조표 기반 집계 발생액 = 순영업자산2024 – 순영업자산2023
= 10,411,700 – 6,788,800 = 3,622,900
3 2024 계산
대차대조표 기준 발생 비율 = 100 × 대차대조표 기반 집계 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × 3,622,900 ÷ [(10,411,700 + 6,788,800) ÷ 2] = 42.13%
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 순영업자산은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 말 313만 1800달러에서 2024년 말에는 1041만 1700달러로 증가했습니다. 이는 2022년과 2023년에 특히 두드러진 증가세를 나타냈습니다.
- 순영업자산 증가율
- 2022년에는 15.1% 증가했으며, 2023년에는 88.3%의 상당한 증가율을 보였습니다. 2024년에는 53.4% 증가하여 지속적인 성장세를 확인했습니다.
대차대조표 기반 집계 발생액 또한 전반적으로 증가하는 경향을 보였지만, 순영업자산의 증가만큼 두드러지지는 않았습니다. 2021년 말 52만 2406달러에서 2024년 말에는 362만 2900달러로 증가했습니다.
- 대차대조표 기반 집계 발생액 증가율
- 2022년에는 9.1% 감소했지만, 2023년에는 572.4%의 급격한 증가를 보였습니다. 2024년에는 13.8% 증가하여 꾸준한 성장세를 유지했습니다.
대차대조표 기반 발생 비율은 변동성을 보였습니다. 2021년에는 18.2%였으나, 2022년에는 14.07%로 감소했습니다. 2023년에는 61.24%로 크게 증가한 후, 2024년에는 42.13%로 감소했습니다.
- 대차대조표 기반 발생 비율 변동
- 발생 비율의 증가는 대차대조표 기반 집계 발생액이 순영업자산에 비해 상대적으로 빠르게 증가했음을 시사합니다. 2024년의 감소는 순영업자산의 증가 속도가 발생액보다 빨라졌음을 의미합니다.
전반적으로 순영업자산과 대차대조표 기반 집계 발생액은 모두 증가 추세를 보였으며, 대차대조표 기반 발생 비율은 변동성을 보였습니다. 이러한 추세는 회사의 성장과 자산 활용 전략의 변화를 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.
현금 흐름표 기반 발생 비율
Vertex Pharmaceuticals Inc., 현금 흐름표 계산 총 발생액 계산
US$ 단위 천
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 순이익(손실) | (535,600) | 3,619,600) | 3,322,000) | 2,342,100) | 2,711,647) | |
| 덜: 영업활동으로 제공된(사용된) 순현금 | (492,600) | 3,537,300) | 4,129,900) | 2,643,500) | 3,253,505) | |
| 덜: 투자 활동으로 제공된 순현금(사용) | (3,770,000) | (3,141,700) | (321,100) | (340,900) | 99,388) | |
| 현금 흐름표 기반 총 발생액 | 3,727,000) | 3,224,000) | (486,800) | 39,500) | (641,246) | |
| 재무비율 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율1 | 43.34% | 62.03% | -14.45% | 1.38% | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율경쟁자2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 10.32% | -24.89% | -16.25% | -10.28% | — | |
| Amgen Inc. | -11.16% | 52.47% | 8.81% | -12.87% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -4.97% | -5.99% | -9.10% | -12.73% | — | |
| Danaher Corp. | -1.25% | 8.20% | 1.44% | 18.48% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 28.52% | 28.13% | 10.32% | 5.30% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -18.05% | -0.19% | -4.95% | -4.86% | — | |
| Johnson & Johnson | 10.58% | 13.66% | 10.78% | 8.23% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 5.00% | 2.23% | 0.61% | 29.09% | — | |
| Pfizer Inc. | -5.24% | 19.96% | 18.46% | 13.18% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 12.04% | 14.35% | 18.61% | 49.24% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 4.71% | 3.80% | -0.06% | 34.69% | — | |
| 현금 흐름표 기반 발생 비율부문 | ||||||
| 제약, 생명공학 및 생명과학 | 2.07% | 9.68% | 2.52% | 8.19% | — | |
| 현금 흐름표 기반 발생 비율산업 | ||||||
| 의료 | 4.00% | 8.59% | 4.25% | 7.53% | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 2024 계산
현금 흐름표 기반 발생 비율 = 100 × 현금 흐름표 기반 총 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × 3,727,000 ÷ [(10,411,700 + 6,788,800) ÷ 2] = 43.34%
2 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 순영업자산은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 말 31억 3,180만 달러에서 2024년 말에는 104억 1,170만 달러로 증가했습니다. 이는 자산 규모가 상당히 확대되었음을 시사합니다.
현금 흐름표 기반 집계 발생액은 변동성이 컸습니다. 2021년에는 3억 9,500만 달러의 긍정적인 현금 흐름을 보였으나, 2022년에는 -4억 8,680만 달러로 급격히 감소했습니다. 이후 2023년에는 32억 2,400만 달러로 크게 반등했으며, 2024년에는 37억 2,700만 달러로 소폭 증가했습니다.
현금흐름표 기반 발생 비율은 순영업자산 대비 현금 흐름표 기반 집계 발생액의 비율을 나타냅니다. 2021년에는 1.38%였으나, 2022년에는 -14.45%로 감소했습니다. 2023년에는 62.03%로 크게 증가했으며, 2024년에는 43.34%로 감소했습니다. 발생 비율의 변동은 현금 창출 능력의 변화를 반영하는 것으로 보입니다.
- 주요 관찰 사항
- 순영업자산의 지속적인 증가는 회사의 성장 가능성을 시사합니다.
- 현금 흐름표 기반 집계 발생액의 변동성은 사업 운영의 안정성에 대한 우려를 제기할 수 있습니다. 특히 2022년의 마이너스 현금 흐름은 주의 깊게 살펴봐야 할 부분입니다.
- 현금흐름표 기반 발생 비율의 증가는 현금 창출 능력의 개선을 의미하지만, 2024년 감소 추세는 추가적인 분석이 필요합니다.