Vertex Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:VRTX)

재고 회전율

2020년부터 2024년까지 지속적으로 하락하는 추세를 보이고 있다. 이 지표는 재고가 하루 평균 판매되는 빈도를 나타내며, 값이 낮아질수록 재고가 더 오래 보유되고 있음을 의미한다. 특히 2023년과 2024년에는 상당한 감소를 보여, 재고 관리나 판매활동에 변화가 있었던 것으로 해석될 수 있다.

매출채권회전율

이 비율은 매출 채권이 현금으로 회전하는 속도를 보여주며, 전반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있으나 2022년 이후로 약간 상승하는 모습을 보인다. 이는 회수 기간이 다소 개선되었거나 채권 관리가 강화된 결과일 수 있다.

미지급금 회전율

2020년부터 2022년까지 감소하였다가 2023년 소폭 회복하는 모습이다. 이 지표의 하락은 지급기간이 연장되었음을 시사하며, 기업의 재무 유연성과 운영 전략 변화와 관련이 있을 수 있다. 2024년에는 다시 소폭 상승하였다.

운전자본 회전율

이 비율은 운전자본이 일정 기간 내 회전하는 정도를 나타낸다. 2020년에서 2022년까지는 약간 안정된 수준을 보였으나, 2023년과 2024년에는 각각 큰 폭으로 상승하였다. 이는 운전자본 활용 효율이 증가했거나 자산 관리 전략의 변화로 볼 수 있다.

재고 순환 일수

이 수치는 재고가 판매되기까지 걸리는 평균 일수로, 2020년 이후 지속적으로 증가하고 있다. 2024년에는 287일로 상당히 늘어난 상태로, 재고의 유동성 자산화 기간이 길어지고 있음을 보여준다. 이는 생산 혹은 판매 주기에 변화가 있었거나 재고 보유 정책이 완화되었을 가능성을 시사한다.

미수금 순환 일수

이 지표는 매출 채권 회전과 관련되며, 전반적으로 안정적인 범위 내에서 하락했다가 다시 약간 상승하는 모습이다. 2024년의 53일은 상대적으로 짧아져, 채권 회수 기간이 다소 개선된 것으로 해석될 수 있다.

작동 주기

작동 주기는 재고, 미수금, 지급 계정을 포함한 기업의 일상 운영 사이클을 보여준다. 2020년 이후 연평균 일수가 점차 늘어나며, 기업의 운영자금 회전이 느려지고 있음을 나타낸다. 특히 2024년의 값은 약 340일로 상당히 길어졌다.

지급 계정 순환 일수

이 수치는 기업이 지급하는 데 걸리는 평균 일수이며, 2022년 이후로 일정한 수준에서 변동하였다. 2024년에는 98일로 다소 단축된 모습을 보여, 지급 지연이 일부 해소된 것으로 볼 수 있다.

현금 전환 주기

이 값은 기업의 현금 유동성과 관련된 중요 지표로, 2020년부터 2024년까지 지속적으로 증가하고 있다. 특히 2024년의 242일은 상당히 긴 기간으로, 현금이 회전하는 데 시간이 많이 걸리고 있음을 의미한다. 이는 기업의 현금 흐름 관리에 도전이 되는 요소일 수 있다.

매출 원가의 변화 및 추세

2020년부터 2024년까지 매출 원가는 지속적으로 증가하는 경향을 보이고 있으며, 이는 전년 대비 모두 상승하는 추세를 나타내고 있다. 2020년 736,300천 달러에서 2024년 1,530,500천 달러로 약 두 배 이상 증가하였다. 이러한 증가는 매출 증가 또는 생산 비용 증가와 관련이 있을 가능성이 있으며, 회사의 매출 규모 확장에 따른 비용 구조 변화가 반영된 것으로 해석될 수 있다.

재고의 변화와 증가율

재고는 연도별로 지속적으로 증가하고 있으며, 2020년 280,777천 달러에서 2024년 1,205,400천 달러까지 늘어났다. 특히 2023년과 2024년에 걸쳐 급격한 증가는 재고 수준이 상당히 높아지고 있음을 의미하며, 이는 재고 자산의 누적 또는 판매 촉진 정책의 변화와 관련될 수 있다. 재고의 급증은 재고 관리의 효율성에 영향을 미칠 수 있으며, 재고와 관련된 재무적 부담 증대 가능성을 시사한다.

재고 회전율의 변화

재고 회전율은 2020년 2.62에서 2024년 1.27로 점차 하락하는 추세를 보이고 있다. 이는 같은 기간 동안 재고가 빠르게 증가하는 가운데, 매출원가보다 재고의 증가 속도가 더 빠르기 때문에 나타나는 현상이다. 재고 회전율의 하락은 재고를 판매하는 속도 또는 효율성이 낮아지고 있음을 의미하며, 재고 측면에서의 효율성 저하 또는 재고 과다 현상으로 해석될 수 있다.

수익 분석

2020년부터 2024년까지 매년 수익이 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 2020년에는 약 6,205,683천 달러였던 수익이 2024년에는 약 11,020,100천 달러로 두 배 이상 성장하였으며, 연평균 성장률이 지속적으로 높아지고 있는 것으로 판단됩니다. 이러한 성장은 제품 판매량 증가 또는 가격 상승, 또는 신규 제품 출시 등에 기인할 수 있으며, 기업의 성장 잠재력을 시사하는 긍정적인 신호입니다.

미수금 관련 추세

미수금은 2020년 약 885,352천 달러에서 2024년 약 1,609,400천 달러로 증가하였으며, 이는 기업의 매출 증가와 함께 미수금 규모도 함께 커지고 있음을 나타냅니다. 미수금이 증가하는 것은 계정 채권이 늘어난 것일 수 있으며, 고객 미수금 회수 기간이나 신용 정책 변화에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 그러나 미수금이 계속해서 증가하는 동안 수익도 함께 증가하는 점은 이러한 미수금 증가가 회사의 매출 성장과 병행되고 있다는 점에서 긍정적으로 해석될 수 있습니다.

매출채권 회전율 변화

매출채권회전율은 2020년 7.01에서 2024년 6.85로 약간 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 회전율이 하락한다는 것은 매출채권 회수 주기가 길어지고 있음을 의미할 수 있으며, 이는 고객에 대한 신용 정책 또는 회수 효율성에 변화가 있었음을 시사할 수 있습니다. 다만, 회전율이 여전히 높은 수준을 유지하고 있어, 채권 회수에 있어서 전반적인 관리가 양호하다고 볼 수 있습니다. 이러한 변동은 회사의 자산 회전성이나 유동성 정책에 영향을 미칠 수 있으므로 지속적인 모니터링이 필요합니다.

매출 원가 분석

2020년부터 2024년까지 매출 원가는 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있다. 2020년 736,300 천 달러에서 2024년 1,530,500 천 달러로 약 2배 이상 증가하였다. 이러한 증가는 매출 성장 또는 원가 상승을 반영하며, 원가 증가율이 일관적으로 높아지고 있음을 시사한다. 이는 제조 또는 판매 관련 비용이 확대되고 있음을 시사할 수 있다.

미지급금 분석

미지급금은 2020년 155,139 천 달러에서 2024년 413,000 천 달러로 증가하였다. 증가 폭이 크며, 이는 공급망 또는 구매 채무의 증가를 암시할 수 있으며, 현금 흐름 또는 재무 구조에 영향을 미칠 수 있다.

미지급금 회전율 분석

미지급금 회전율은 2020년 4.75에서 2022년 3.55로 감소하였으며, 이후 다소 회복되어 2024년에는 3.71에 이르렀다. 회전율의 하락은 미지급금이 더 오래 기간 동안 유지되고 있음을 의미하며, 이는 공급업체에 대한 결제 기간이 늘어나거나, 재무적 전략상 지급 기일을 연장하는 상황일 수 있음을 보여준다. 이후 회전율이 다시 상승하는 경향은 일정 수준의 지급 관행의 조정 또는 공급망 정책의 변화일 수 있다.

해당 재무 데이터에 따르면, 운영 자본은 2020년부터 2023년까지 지속적으로 증가하는 경향을 보였으며, 2024년에는 상당히 감소하는 모습을 나타내고 있습니다. 2020년과 2021년에 비해, 2022년과 2023년에는 운전자본이 각각 증가하여 회사의 운영 규모가 확대되었음을 시사합니다. 그러나 2024년에는 운전자본이 급격히 줄어들면서, 자본 규모가 축소된 것으로 해석됩니다.

수익은 2020년부터 2024년까지 전반적으로 상승하는 추세를 보여줍니다. 특히 2024년에 이르러서 약 1100억 달러를 기록하며, 연평균 성장률이 긍정적임을 시사합니다. 수익 증가는 회사의 사업이 확대되었거나 제품의 시장 점유율이 증가했음을 의미할 수 있습니다.

운전자본 회전율에 관해서는, 2020년과 2021년에는 0.99와 1.02로 안정적인 수준을 보였으나, 2022년에는 0.85로 약간 떨어졌다가 2023년에는 0.93으로 회복하는 모습을 보여줍니다. 2024년에는 1.83까지 상승하여, 운전자본에 대한 수익 창출 효율이 크게 향상된 것으로 볼 수 있습니다. 이 지표의 증가는 회사가 운전자본을 보다 효율적으로 활용하여 더 많은 수익을 창출하고 있음을 의미할 수 있습니다.

재고 회전율

2020년부터 2024년까지 재고 회전율은 지속적으로 하락하는 경향을 보여주고 있다. 2020년에는 2.62였던 값이 2021년과 2022년에는 각각 2.56과 2.35로 약간씩 감소하였으며, 2023년과 2024년에는 더 뚜렷하게 하락하여 각각 1.71과 1.27에 이르고 있다. 이는 재고를 회전시키는 빈도가 점차 줄어들고 있음을 시사하며, 재고 관리 측면에서 상대적으로 비효율적인 상황이 발생할 가능성을 보여준다.

재고 순환 일수

이 지표는 재고가 재고로 남아 있는 기간을 일수로 나타낸다. 2020년에는 139일이었으나, 이후 점차 증가하여 2021년 143일, 2022년 156일로 늘어났으며, 2023년에는 214일로 급증하였다. 2024년에는 다시 늘어나 287일에 이르고 있다. 이러한 변화는 재고가 시장에서 소진되기까지의 시간이 길어지고 있음을 의미하며, 재고 처리의 효율성이 저하되고 있음을 시사한다. 장기간 재고 보유는 자본의 잠김, 저장 비용 증가, 시장 수요 변화에 대한 민감성 증가 등 부정적 영향을 초래할 우려가 있다.

매출채권회전율

이 재무 지표는 연도별로 지속적인 하락과 이후 안정화 또는 소폭 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 2020년부터 2022년까지는 매출채권회전율이 점차 감소하는 추세를 나타냈으며, 이는 기업이 고객으로부터 매출금을 회수하는 속도가 느려지고 있음을 시사할 수 있습니다. 2023년에는 이 비율이 소폭 증가하여 다시 회수 효율이 개선되었거나, 매출 채권이 더 빠르게 회수되고 있을 가능성이 있습니다. 2024년에도 이 증가세가 지속되어, 전반적으로 고객 수금 활동이 어느 정도 안정화 또는 개선되었음을 보여줍니다.

미수금 순환 일수

이 지표는 연도별로 크게 변동이 크지 않은 가운데, 2020년 이후 2022년까지는 다소 늘어나는 추세를 보였습니다. 이는 기업이 미수금 회수에 시간이 더 소요되고 있음을 반영할 수 있으며, 미수금이 오래 묵거나 고객 지불 기간이 연장되고 있음을 의미할 수 있습니다. 2023년에는 이 수치가 소폭 감소하여 미수금 회수 기간이 다소 짧아졌음을 보여줍니다. 2024년에도 이 수치가 더 줄어든 것은 미수금 회수 관리가 개선되었거나, 고객과의 지불 조건이 변경되어 회수 기간이 단축된 것으로 해석할 수 있습니다.

재고 순환 일수

시간이 지남에 따라 재고 순환 일수는 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있다. 2020년 139일에서 2024년에는 287일로 두 배 이상 증가하였으며, 이는 재고의 체류 기간이 점차 길어지고 있음을 나타낸다. 이러한 변화는 재고 관리의 어려움이나 재고 회전율 저하를 시사할 수 있다.

미수금 순환 일수

미수금의 회수 기간은 2020년 52일에서 2024년 53일로 거의 변동이 없으나, 2022년에는 59일로 일시적으로 증가하였다. 이후 다시 58일, 53일로 안정된 모습을 보여, 미수금 회수 기간은 비교적 일정하게 유지되고 있으나 소폭의 변동이 관찰된다. 이는 고객 신용 정책이나 채권 회수 실적의 변화와 관련이 있을 수 있다.

작동 주기

작동 주기는 2020년 191일에서 2024년에는 340일로 상당히 증가하였다. 이는 전체 운영 및 현금 흐름의 원활성이 악화되고 있음을 시사하며, 재고와 미수금 회수 일수의 증가는 기업의 운영 주기 길이 연장에 영향을 미친 것으로 보인다. 작동 주기의 증가로 인해 기업의 운영 효율성 하락과 유동성 문제 가능성이 제기된다.

미지급금 회전율

2020년부터 2024년까지의 데이터를 분석한 결과, 미지급금 회전율은 전반적으로 감소하는 추세를 보이고 있다. 2020년에는 4.75였으나, 2022년에는 3.55로 하락하였으며, 이후 2023년과 2024년에는 각각 3.46과 3.71로 소폭 변동하였다. 이러한 감소는 회사가 대금 회전속도를 느리게 하는 경향이 있음을 시사하며, 이는 미지급금의 규모가 증가하거나 지불주기가 길어졌음을 의미할 수 있다.

지급 계정 순환 일수

지급 계정 순환 일수는 77일에서 2020년, 2021년 동안 소폭 증가하여 각각 77일과 79일을 기록하였다. 그러나 2022년에는 103일로 급증하였으며, 이후 2023년에는 106일로 조금 더 늘어난 후 2024년에는 98일로 다시 감소하였다. 이 일수의 변동은 공급업체에 대한 결제 기간이 2022년과 2023년에 상당히 길어졌음을 나타내며, 이는 회사의 지급 정책이나 현금 흐름 전략에 변화가 있었던 것으로 해석할 수 있다. 2024년에는 이러한 지불 기간이 다소 정상 범위 내로 회복된 것으로 보인다.

재고 순환 일수

2년 차에서 3년 차로 넘어가는 기간 동안 재고 순환 일수는 소폭 증가하는 추세를 보였으며, 이후 빠르게 상승하여 2024년에는 287일로 나타났습니다. 이는 재고가 보유되는 기간이 점차 길어지고 있음을 시사하며, 재고 관리의 어려움이나 재고 소요 시간의 증가를 반영할 가능성이 있습니다.

미수금 순환 일수

미수금 회수 기간은 전체적으로 안정적인 수준을 유지하는 가운데, 2020년과 2021년에는 52일과 55일로 비교적 짧았으나, 2022년에는 59일로 조금 늘었고 이후 2023년(58일)과 2024년(53일)에는 다시 비슷한 수준으로 유지되고 있습니다. 이는 고객으로부터의 미수금 회수에 있어서 큰 변동이 없는 안정적인 패턴을 나타냅니다.

지급 계정 순환 일수

지급 계정 순환 일수는 2020년과 2021년에 각각 77일과 79일로 시작하여 2022년에는 103일로 증가하였으며, 2023년에는 106일로 지속적으로 높은 수준을 유지하다가 2024년에는 다시 98일로 줄어들었습니다. 이러한 변화는 지급 기간의 일부 변동성을 보여주며, 공급자와의 거래 조건 또는 현금 유동성 전략의 일환으로 해석할 수 있습니다.

현금 전환 주기

현금 전환 주기는 2020년 114일부터 2021년 119일로 다소 상승했으며, 이후 2022년에는 112일로 약간 낮아졌습니다. 그러나 2023년에는 급증하여 166일에 달했고, 2024년에는 242일로 늘어나는 추세를 보이고 있습니다. 이는 회사의 현금 유입이 느려지고 있음을 의미하며, 영업활동으로부터 발생하는 현금의 회수 기간이 길어지고 있음을 시사합니다.