lululemon athletica inc. (NASDAQ:LULU)

영업활동으로 인한 순현금 제공

이 항목은 2020년부터 2025년까지 지속적인 증가 추세를 보여주고 있습니다. 2020년에는 약 669백만 US달러였던 순현금 제공액이 가파른 성장세를 기록하며 2021년 약 803백만, 2022년 약 1,389백만으로 크게 늘어났습니다. 이후 2023년에는 약 966백만으로 잠시 감소세를 보였으나, 2024년에는 약 2,296백만까지 급증하며 최대치를 기록하였으며, 2025년에도 약 2,272백만으로 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 패턴은 영업이익과 운영 효율성 향상, 수익성 개선에 힘입은 것으로 판단됩니다. 특히, 2024년 이후의 확대된 현금 흐름은 회사의 영업 역량 강화를 시사하며, 지속적인 성장 가능성을 보여줍니다.

회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)

이 지표 역시 연도별로 전체적으로 증가하는 경향을 나타내고 있습니다. 2020년 약 386백만 US달러에서 시작하여 2021년 약 574백만, 2022년 약 995백만으로 상승 폭이 크며, 2023년에는 약 328백만으로 다소 감소하는 모습을 보입니다. 그러나 이후 2024년에는 다시 약 1,644백만, 2025년에는 약 1,583백만으로 크게 회복하며, 전반적으로는 꾸준한 성장세를 유지하고 있습니다. 이와 같은 변동은 투자 및 재무 전략, 운영 효율성 변화에 따른 일시적 변동성을 반영할 수 있으며, 전반적인 장기 성장 궤도에 대한 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.

실효 소득세율(EITR)

시간에 따른 실효 소득세율은 상대적으로 안정적인 수준을 유지하는 경향을 보이며, 2020년과 2021년에는 약 28.1%로 동일하게 나타났습니다. 이후 2022년에는 약 26.9%로 다소 하락하는 모습을 보였으며, 이것은 세무 정책 또는 소득 구조의 변화에 따른 영향을 시사할 수 있습니다. 2023년에는 급격하게 35.9%로 상승하였던 후, 2024년과 2025년에는 각각 28.8%와 29.6%로 다시 안정적 수준에 가까워졌습니다. 이러한 변동은 세금 부담의 일시적 또는 장기적 변화 요인에 의한 것일 수 있으며, 전체적으로는 비교적 일정한 범위 내에서 변화하고 있는 것으로 보입니다.

지급된 이자, 세금 순

해당 항목은 천 달러 단위로 표기된 수치로, 전반적으로 변동성을 보여줍니다. 2020년에는 234천 달러였던 지출이 2021년에는 급감하여 79천 달러로 낮아졌으며, 이후 2022년에는 상당히 감소하여 9천 달러로 하락하였습니다. 그러나 2023년에는 다시 74천 달러로 상승하는 모습을 보였고, 2024년에는 167천 달러로 증가하여 이후 2025년에는 337천 달러로 두 배 이상 확대되었습니다. 이러한 증가세는 이자 및 세금에 대한 지출이 점진적으로 확대되고 있음을 시사하며, 시장 금리 변화, 부채 구조 또는 세금 정책 등 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 특히 2024년과 2025년 사이의 급증은 회사의 자본 구조 또는 재무 전략 변경에 따른 것일 가능성이 있습니다.

기업 가치는 2020년 이후 지속적인 상승세를 보이며 2025년에는 약 3,921만 천 달러로 평가되었다. 특히, 2021년에 급증하여 약 4,018만 천 달러를 기록하였으며, 이후 2022년에도 높은 수준을 유지하였다. 그러나 2023년에는 다소 축소되었지만, 2024년 이후 다시 크게 증가하여 2025년 다시 최대치를 경신하였다. 이는 시장에서의 기대감 또는 기업 가치에 영향을 미치는 여러 변수의 변화에 따른 결과로 볼 수 있다.

회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)은 전반적으로 증가하는 추세를 나타낸다. 2020년에는 약 386,502천 달러였던 것이 2022년에는 약 994,615천 달러로 약 2배 이상 늘어났으며, 2023년은 급감하여 327,880천 달러로 낮아졌으나 2024년에는 다시 크게 상승하여 1,643,466천 달러에 도달하였다. 2025년에는 약 1,583,818천 달러로 소폭 감소하였으나 여전히 높은 수준을 유지하고 있다. 이 패턴은 일정 기간 동안 회사의 현금 창출 능력이 강화되었음을 시사하며, 특히 2022년과 2024년에 강한 회복이 있었다.

EV/FCFF 비율은 2020년과 2021년 각각 64.8과 69.99로 높은 수준을 유지하였다. 이후, 2022년에는 비율이 약 42.97로 다소 낮아졌으며, 2023년에는 급증하여 120.71까지 상승하였다. 그러나 2024년에는 다시 낮아지면서 35.33으로 떨어졌고, 2025년에는 24.76으로 계속 하락하는 추세를 보이고 있다. 이러한 변동은 기업의 가치 평가와 현금 흐름 효율성 간의 관계 변화, 또는 시장의 평가 방식 변화 등을 반영할 수 있다.