lululemon athletica inc. (NASDAQ:LULU)

최근 몇 년간 세후 순영업이익은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년에 소폭 감소했지만, 이후 2022년과 2023년, 2024년, 2025년에 걸쳐 꾸준히 증가했습니다. 특히 2023년과 2024년의 증가폭이 두드러졌으며, 2025년에도 이러한 증가세가 지속된 것으로 나타났습니다.

자본 비용은 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2020년부터 2024년까지 19.28%에서 19.42% 사이의 변동을 보였지만, 2025년에는 19.14%로 소폭 감소했습니다. 전반적으로 자본 비용의 변동성은 크지 않았습니다.

투자 자본은 지속적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 3008240 US$ 단위 천에서 2025년 6507336 US$ 단위 천으로 증가했습니다. 이는 회사가 사업 확장을 위해 지속적으로 자본 투자를 늘리고 있음을 시사합니다.

경제적 이익은 변동성이 컸습니다. 2020년에는 131887 US$ 단위 천의 이익을 기록했지만, 2021년에는 -33222 US$ 단위 천의 손실을 기록했습니다. 이후 2022년에는 281886 US$ 단위 천으로 크게 반등했으며, 2023년과 2024년에도 꾸준히 증가하여 2025년에는 682683 US$ 단위 천을 기록했습니다. 경제적 이익의 증가는 회사의 수익성이 개선되고 있음을 나타냅니다.

세후 순영업이익 (NOPAT)

2020년부터 2025년까지 지속적인 증가 추세를 보이며, 특히 최근 몇 년간 증가폭이 확대되었습니다.

자본 비용

비교적 안정적인 수준을 유지하며, 2025년에 소폭 감소했습니다.

투자 자본

지속적으로 증가하는 추세를 보이며, 사업 확장을 위한 자본 투자가 증가하고 있음을 시사합니다.

경제적 이익

변동성이 크지만, 2021년 손실 이후 꾸준히 개선되어 2025년에는 상당한 이익을 기록했습니다.

순수입의 추세

2020년부터 2025년까지 순수입은 지속적인 성장세를 보여주고 있으며, 특히 2023년 이후 급격한 증가를 기록하였다. 2020년에는 약 6억 456만 달러였던 순수입이 2025년에는 약 1억 8146만 달러로 두 배 이상 확대되었다. 이러한 상승은 제품 판매의 확대 혹은 가격 인상, 시장 점유율 상승, 또는 새로운 상품 라인업의 성공적 출시와 관련이 있을 수 있다.

세후 순영업이익 (NOPAT)의 추세

세후 순영업이익 역시 명확한 성장세를 나타내고 있으며, 2020년 약 7억 1186만 달러에서 2025년 약 19억 2839만 달러로 증가하였다. 이 수치는 회사의 영업 효율성과 수익성의 전반적 향상을 보여주는 것으로 해석된다. 특히 2023년 이후 과도한 이익 증가는 비용 통제와 비용 구조 최적화와 연관이 있을 수 있다.

전반적 분석

양 지표 모두 연도별로 강한 성장세를 기록하며, 회사의 재무 성과가 강력하게 개선되고 있음을 보여준다. 이러한 성장 패턴은 시장 확대, 브랜드 강도 강화, 또는 운영 효율성 향상과 같은 전략적 성과와 연계될 가능성이 높다. 특히 2023년 이후의 수치는 성장 가속도를 보여주며, 향후 지속적인 성장이 기대된다.

소득세 비용

2020년에서 2025년까지 소득세 비용은 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있다. 특히 2022년 이후 빠른 상승세를 보여 2023년, 2024년, 2025년에 걸쳐 지속적으로 높아지고 있다. 이는 회사의 수익성이 개선되면서 세금 부담도 증가한 것으로 해석할 수 있다. 2020년의 2억 5179만 달러에서 2025년에는 7억 6146만 달러에 이르러 약 3배 이상 증가하는 모습을 보여주고 있다.

현금 영업세

현금 영업세 역시 유사한 패턴을 나타내며 꾸준히 증가하고 있다. 2020년 2억 3295만 달러에서 2025년에는 약 7억 1731만 달러로 상승하였다. 이 증가는 영업 활동에서 창출된 현금 흐름이 확대되고 있음을 시사하며, 회사의 실질적 영업 성과와 현금 유입이 강화되고 있음을 반영한다. 또한, 두 지표 모두 안정적이거나 점진적인 증가 추세를 보임으로써 회사의 수익성과 현금 창출 능력이 호전되고 있음을 보여준다.

총 부채 및 임대 부채의 추세 및 증감

2020년부터 2025년까지 총 부채 및 임대 부채는 꾸준한 증가세를 보여주고 있습니다. 2020년 약 739,961천 달러에서 2025년 1,575,791천 달러로 약 두 배 이상 증가하였으며, 연평균 증가율은 안정적이거나 소폭 가파른 상승을 나타내고 있습니다. 이는 회사가 부채 또는 임대 부채를 지속적으로 확대하여 자본 또는 내부 자원을 넘어 외부 금융에 의존하는 경향을 보인다고 해석될 수 있습니다.

주주의 자본의 변화와 증감 패턴

주주의 자본 역시 전반적으로 증가하는 흐름을 보이고 있으며, 2020년 약 1,952,218천 달러에서 2025년 4,324,047천 달러에 이르기까지 꾸준한 성장을 보여줍니다. 특히 2021년에서 2022년 사이와 2023년 이후 기간에 상당한 증가폭이 관찰되는데, 이는 회사의 내부자본이 크게 확충되고 있음을 시사합니다. 주주의 지분 확대로 인해 자기자본 비율이 높아질 가능성도 있으며, 이는 투자자 신뢰 또는 적자 회복과 연관될 수 있습니다.

투자 자본의 증감 및 확대 추세

투자 자본 역시 지속적으로 증가하는 모습을 보여줍니다. 2020년 약 3,008,240천 달러에서 2025년 6,507,336천 달러까지 성장하였으며, 이는 회사가 지속적인 성장 전략과 확장을 위해 자본 투입을 확대해왔음을 의미합니다. 투자 자본의 증가는 영업 활동 또는 자산 확대를 위한 재원 조달이 활발하게 이루어졌음을 반영합니다. 또한, 투자 자본과 주주의 자본의 증가는 서로 상호 연관된 성장으로 비춰질 수 있으며, 전반적인 재무구조가 긍정적으로 변화하는 모습으로 볼 수 있습니다.

최근 몇 년간 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에 음수 값을 기록한 후, 2022년에는 크게 증가했으며, 이후 2023년과 2024년에도 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2025년에는 더욱 가파른 증가세를 나타내며 가장 높은 수준을 기록했습니다.

투자 자본은 전반적으로 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년부터 2025년까지 매년 증가했으며, 특히 2024년과 2025년에 증가폭이 두드러졌습니다.

경제적 스프레드 비율은 경제적 이익의 변동성과 유사한 패턴을 보였습니다. 2021년에 가장 낮은 값을 기록한 후, 2022년에 크게 반등했으며, 이후 2023년과 2024년에 완만하게 증가했습니다. 2025년에는 가장 높은 수준으로 상승하여 경제적 이익 증가율을 상회하는 수익성을 시사합니다.

경제적 이익 추세

2021년의 일시적인 감소 후, 2022년부터 2025년까지 지속적인 증가세를 보였습니다. 특히 2025년의 증가폭이 가장 컸습니다.

투자 자본 추세

2020년부터 2025년까지 꾸준히 증가했으며, 2024년과 2025년에 증가폭이 두드러졌습니다.

경제적 스프레드 비율 추세

2021년에 최저점을 기록한 후, 2022년부터 2025년까지 꾸준히 증가하여 2025년에 최고점을 기록했습니다. 이는 투자 자본 대비 경제적 이익 창출 효율성이 개선되었음을 나타냅니다.

전반적으로, 투자 자본의 꾸준한 증가와 함께 경제적 이익이 증가하고 경제적 스프레드 비율이 개선된 것은 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다. 특히 2025년의 데이터는 수익성 개선 추세가 지속될 가능성을 시사합니다.

최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 전반적으로 긍정적인 추세가 관찰됩니다. 특히 조정된 순수익과 경제적 이익은 꾸준히 증가하는 경향을 보입니다.

경제적 이익

2021년에 일시적인 손실을 기록했지만, 이후 2022년부터 2025년까지 꾸준히 증가했습니다. 2020년 2월 2일의 131,887천 달러에서 2025년 2월 2일에는 682,683천 달러로 증가했습니다. 이는 수익성 개선 및 효율적인 자본 관리를 시사합니다.

조정된 순수익

2020년부터 2025년까지 지속적으로 증가했습니다. 2020년의 4,000,297천 달러에서 2025년에는 10,589,999천 달러로 크게 증가했습니다. 이는 핵심 사업의 성장과 수익성 향상을 반영합니다.

경제적 이익 마진 비율

2020년에는 3.3%였으나, 2021년에는 -0.75%로 감소했습니다. 이후 2022년에는 4.47%로 회복되었고, 2023년에는 0.73%로 소폭 감소했다가 2024년 4.8%로 다시 증가했습니다. 2025년에는 6.45%로 가장 높은 수준을 기록했습니다. 이는 전반적으로 수익성이 개선되고 있음을 나타냅니다. 특히 2025년의 높은 마진 비율은 효율적인 비용 관리 및 가격 결정 전략의 성공을 시사합니다.

전반적으로, 조정된 순수익의 꾸준한 증가와 경제적 이익 마진 비율의 개선은 긍정적인 사업 성과를 나타냅니다. 다만, 2021년의 경제적 이익 손실은 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다. 향후 지속적인 성장을 위해서는 이러한 변동성의 원인을 파악하고 관리하는 것이 중요할 것입니다.