경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
lululemon athletica inc., 경제적 이익계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2026. 2. 1. | 2025. 2. 2. | 2024. 1. 28. | 2023. 1. 29. | 2022. 1. 30. | 2021. 1. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | |||||||
| 자본 비용2 | |||||||
| 투자 자본3 | |||||||
| 경제적 이익4 | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2026-02-01), 10-K (보고 날짜: 2025-02-02), 10-K (보고 날짜: 2024-01-28), 10-K (보고 날짜: 2023-01-29), 10-K (보고 날짜: 2022-01-30), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2026 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
전반적인 재무 성과 분석 결과, 영업 이익의 성장과 투자 규모의 확대가 동시에 진행된 것으로 나타났다.
- 수익성 및 투자 규모 추세
- 세후 순영업이익(NOPAT)은 2021년 680,052천 달러에서 2025년 1,928,398천 달러까지 전반적인 성장세를 기록하였으나, 2026년에는 1,600,923천 달러로 감소하며 변동성을 보였다. 반면 투자 자본은 2021년 3,672,427천 달러에서 2026년 6,957,618천 달러로 매년 지속적으로 증가하여 사업 규모가 꾸준히 확장되었음을 보여준다.
- 자본 비용 및 가치 창출 능력
- 자본 비용은 2021년 19.24%에서 2026년 18.13%로 완만하게 하락하며 자본 조달의 효율성이 점진적으로 개선되는 경향을 보였다. 경제적 이익은 2021년 -26,466천 달러의 손실을 기록한 이후 2022년부터 흑자로 전환되었으며, 2025년 694,436천 달러로 정점에 도달했다가 2026년 339,726천 달러로 감소하였다.
투자 자본의 지속적인 증가에도 불구하고 세후 순영업이익이 이를 상회하는 수준으로 성장함에 따라 실질적인 경제적 가치가 창출되는 구조를 형성하였다. 특히 2024년과 2025년 사이에 수익성 개선이 가장 두드러졌으나, 2026년에는 영업 이익의 감소와 맞물려 경제적 이익이 축소되는 양상이 관찰된다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
lululemon athletica inc., NOPAT계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2026-02-01), 10-K (보고 날짜: 2025-02-02), 10-K (보고 날짜: 2024-01-28), 10-K (보고 날짜: 2023-01-29), 10-K (보고 날짜: 2022-01-30), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 미사용 기프트 카드 부채의 증가(감소) 추가.
3 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
4 2026 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
5 2026 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
6 세후 이자 비용을 순이익에 추가.
최근 6개 연도에 걸친 재무 데이터 분석 결과, 순수입과 세후 순영업이익(NOPAT) 모두 꾸준한 증가 추세를 보였습니다.
- 순수입
- 2021년 588,913천 달러에서 2024년 1,550,190천 달러로 크게 증가했습니다. 2025년에는 1,814,616천 달러로 정점을 찍었지만, 2026년에는 1,579,183천 달러로 감소했습니다. 전반적으로 6년 동안 순수입은 상당한 성장세를 보였으며, 2025년의 정점 이후 소폭의 조정이 나타났습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- NOPAT 또한 2021년 680,052천 달러에서 2024년 1,622,788천 달러로 증가하는 추세를 보였습니다. 순수입과 유사하게 2025년에는 1,928,398천 달러로 최고치를 기록했지만, 2026년에는 1,600,923천 달러로 감소했습니다. NOPAT의 증가는 회사의 핵심 사업 운영을 통한 수익 창출 능력이 향상되었음을 시사합니다. 2025년 이후 감소는 비용 증가 또는 수익성 감소와 같은 요인에 기인할 수 있습니다.
두 지표 모두 2021년부터 2025년까지 지속적인 성장을 보였으며, 2026년에는 약간의 감소세를 보였습니다. 이러한 추세는 전반적인 수익성과 운영 효율성의 개선을 나타냅니다. 다만, 2026년의 감소는 향후 추가적인 분석을 통해 그 원인을 파악할 필요가 있습니다.
현금 영업세
lululemon athletica inc., 현금 영업세계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2026. 2. 1. | 2025. 2. 2. | 2024. 1. 28. | 2023. 1. 29. | 2022. 1. 30. | 2021. 1. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 비용 | |||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | |||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | |||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2026-02-01), 10-K (보고 날짜: 2025-02-02), 10-K (보고 날짜: 2024-01-28), 10-K (보고 날짜: 2023-01-29), 10-K (보고 날짜: 2022-01-30), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31).
최근 몇 년간 소득세 비용과 현금 영업세 모두 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다.
- 소득세 비용
- 2021년 1월 31일에 230,437천 달러로 시작하여 2023년 1월 29일에 477,771천 달러까지 증가했습니다. 2024년 1월 28일에는 625,545천 달러로 더욱 증가했지만, 2025년 2월 2일에는 761,461천 달러에서 2026년 2월 1일에는 659,784천 달러로 감소했습니다. 전반적으로 2021년부터 2025년까지는 상당한 증가세를 보였으나, 2026년에는 감소세로 전환되었습니다.
- 현금 영업세
- 2021년 1월 31일에 202,048천 달러로 시작하여 2023년 1월 29일에 475,339천 달러까지 증가했습니다. 2024년 1월 28일에는 664,080천 달러로 증가했으며, 2025년 2월 2일에는 717,311천 달러, 2026년 2월 1일에는 725,456천 달러로 소폭 증가했습니다. 현금 영업세는 2021년부터 2026년까지 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다.
소득세 비용의 증가는 수익성 증가와 관련이 있을 수 있지만, 2026년의 감소는 세금 정책의 변화, 세금 공제 항목의 감소 또는 기타 재무적 요인에 기인할 수 있습니다. 현금 영업세의 지속적인 증가는 전반적인 매출 증가와 시장 점유율 확대를 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.
두 항목 모두에서 2025년과 2026년 사이에 나타나는 변화는 추가적인 분석을 통해 그 원인을 파악해야 합니다. 특히 소득세 비용의 감소는 회사의 세무 전략이나 수익 구조에 변화가 있었음을 시사할 수 있습니다.
투자 자본
lululemon athletica inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위 천
| 2026. 2. 1. | 2025. 2. 2. | 2024. 1. 28. | 2023. 1. 29. | 2022. 1. 30. | 2021. 1. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 운용리스 책임1 | |||||||
| 보고된 총 부채 및 임대 | |||||||
| 주주의 자본 | |||||||
| 순이연법인세(자산) 부채2 | |||||||
| 사용하지 않은 기프트 카드 책임3 | |||||||
| 지분 등가물4 | |||||||
| 누적된 기타포괄(손익)손실, 세액 공제5 | |||||||
| 조정된 주주 자본 | |||||||
| 진행중인 작업6 | |||||||
| 투자 자본 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2026-02-01), 10-K (보고 날짜: 2025-02-02), 10-K (보고 날짜: 2024-01-28), 10-K (보고 날짜: 2023-01-29), 10-K (보고 날짜: 2022-01-30), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 사용하지 않은 기프트 카드 책임 추가.
4 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
5 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
6 진행 중인 작업 빼기.
최근 몇 년간 총 부채 및 임대 의무는 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 798,681천 달러에서 2026년 1,798,441천 달러로 증가했습니다. 이러한 증가는 전반적인 사업 확장 및 자금 조달 활동과 관련이 있는 것으로 보입니다.
주주의 자본 역시 2021년 2,558,566천 달러에서 2026년 4,961,840천 달러로 상당한 증가를 나타냈습니다. 이는 이익 유보, 신규 자본 조달 또는 주식 가치 상승 등의 요인에 기인할 수 있습니다.
투자 자본은 총 부채 및 임대 의무와 주주의 자본의 합으로 계산되며, 2021년 3,672,427천 달러에서 2026년 6,957,618천 달러로 꾸준히 증가했습니다. 이러한 증가는 사업 운영에 필요한 자본 투자가 지속적으로 이루어지고 있음을 시사합니다.
- 총 부채 및 임대
- 2021년부터 2026년까지 지속적인 증가 추세를 보이며, 사업 확장과 함께 부채 규모도 확대되고 있습니다.
- 주주의 자본
- 총 부채 및 임대와 마찬가지로 꾸준히 증가하고 있으며, 이는 회사의 재무 건전성이 개선되고 있음을 나타낼 수 있습니다.
- 투자 자본
- 총 부채 및 임대와 주주의 자본의 증가에 따라 투자 자본 또한 지속적으로 증가하고 있으며, 이는 사업 성장을 위한 투자가 이루어지고 있음을 의미합니다.
전반적으로, 데이터는 회사가 지속적으로 성장하고 있으며, 사업 확장을 위해 자본 투자를 늘리고 있음을 보여줍니다. 부채 규모도 증가하고 있지만, 주주의 자본 증가율이 더 높아 재무 건전성은 개선되는 것으로 판단됩니다.
자본 비용
lululemon athletica inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 운용리스 책임3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2026-02-01).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 운용리스 책임3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-02-02).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 운용리스 책임3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-01-28).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 운용리스 책임3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-01-29).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 운용리스 책임3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-01-30).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 운용리스 책임3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-01-31).
경제적 스프레드 비율
lululemon athletica inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2026. 2. 1. | 2025. 2. 2. | 2024. 1. 28. | 2023. 1. 29. | 2022. 1. 30. | 2021. 1. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | |||||||
| 경제적 이익1 | |||||||
| 투자 자본2 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | |||||||
| Nike Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2026-02-01), 10-K (보고 날짜: 2025-02-02), 10-K (보고 날짜: 2024-01-28), 10-K (보고 날짜: 2023-01-29), 10-K (보고 날짜: 2022-01-30), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2026 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
투자 자본과 경제적 이익 및 경제적 스프레드 비율의 변동 추이를 분석한 결과는 다음과 같다.
- 투자 자본의 지속적 확대
- 투자 자본은 2021년 3,672,427천 달러에서 2026년 6,957,618천 달러로 매년 중단 없이 증가하였다. 이는 사업 규모의 확장과 성장을 위한 자본 투입이 지속적으로 이루어졌음을 의미한다.
- 경제적 이익의 변동성
- 경제적 이익은 2021년 -26,466천 달러의 음수 값을 기록한 이후 양수로 전환되었으나, 연도별 변동 폭이 크게 나타났다. 2022년 289,072천 달러에서 2023년 68,142천 달러로 일시적 감소세를 보인 후, 2025년 694,436천 달러로 최고점을 기록하였다. 하지만 2026년에는 339,726천 달러로 다시 하락하는 추세를 보였다.
- 자본 효율성 및 스프레드 비율 분석
- 경제적 스프레드 비율은 2021년 -0.72%에서 시작하여 2025년 10.67%까지 상승하며 자본 이용 효율성이 개선되는 양상을 보였다. 다만 2026년에는 4.88%로 하락하며, 투자 자본의 증가 속도 대비 경제적 이익의 창출 효율이 둔화된 것으로 분석된다.
결론적으로, 투자 자본의 외형적 성장은 꾸준히 유지되었으나, 자본 투입을 통해 창출되는 경제적 가치와 효율성을 나타내는 스프레드 비율은 2025년을 기점으로 하락세로 전환된 특징을 보인다.
경제적 이익 마진 비율
lululemon athletica inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2026. 2. 1. | 2025. 2. 2. | 2024. 1. 28. | 2023. 1. 29. | 2022. 1. 30. | 2021. 1. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | |||||||
| 경제적 이익1 | |||||||
| 순수익 | |||||||
| 더: 사용하지 않은 기프트 카드 부채의 증가(감소) | |||||||
| 조정된 순수익 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | |||||||
| Nike Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2026-02-01), 10-K (보고 날짜: 2025-02-02), 10-K (보고 날짜: 2024-01-28), 10-K (보고 날짜: 2023-01-29), 10-K (보고 날짜: 2022-01-30), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2026 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 순수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
조정된 순수익은 2021년부터 2026년까지 지속적인 성장세를 기록하고 있다. 2021년 약 44억 달러에서 시작하여 2026년에는 약 111억 달러 규모로 확대되었으며, 이는 분석 기간 동안 매출 규모가 두 배 이상 증가했음을 나타낸다.
- 수익 성장 추세
- 매년 중단 없는 증가세를 보이며 외형적 성장이 안정적으로 이루어지고 있다.
경제적 이익은 수익의 지속적인 성장과 달리 변동성이 크게 나타나고 있다. 2021년에는 마이너스 값을 기록하였으나, 이후 양수로 전환되며 등락을 반복하는 양상을 보인다. 특히 2025년에 최고치인 약 6억 9천만 달러를 기록한 후, 2026년에는 약 3억 4천만 달러로 다시 감소하였다.
- 경제적 이익 변동성
- 2022년과 2024년, 2025년에 걸쳐 급격한 상승과 하락이 교차하며 수익성 지표의 불안정성이 관찰된다.
- 경제적 이익 마진 비율의 추이
- 마진 비율 역시 경제적 이익의 흐름을 따르고 있다. 2021년 -0.6%에서 2025년 6.56%까지 상승하며 효율성이 개선되었으나, 2026년에는 3.06%로 하락하며 수익 효율성이 둔화되는 모습을 보였다.
종합적으로 분석하면, 외형적인 매출 규모는 매우 견고하게 성장하고 있으나, 이를 통해 창출되는 경제적 가치의 효율성은 일정하지 않은 패턴을 보인다. 특히 최근 연도에서 매출 증가에도 불구하고 경제적 이익과 마진 비율이 동시에 하락한 점은 비용 구조의 변화나 투자 확대 등 내부적인 요인이 작용했을 가능성을 시사한다.