듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Altria Group Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).
- 자산수익률비율 (ROA)에 대한 분석
- 2019년 초반에는 데이터가 부재하거나 부정적인 값이 기록되지 않았으나, 2020년 3월 이후부터 ROA가 급격히 하락하는 경향이 관찰되었다. 특히 2020년 6월부터 9월까지는 마이너스 수치를 보여 회사의 자산 수익성이 일시적으로 악화된 것으로 보인다. 이후 2020년 말부터 2021년 중반까지는 다시 상승세로 전환되어 두 자릿수의 긍정적인 수치를 기록하며 자산 활용도가 높아지고 있음을 시사한다. 특히 2021년 3월 이후에는 안정세를 보이고 있으며, 2022년 3월부터 2024년 6월까지는 꾸준히 상승하는 추세를 유지하고 있다. 이는 자산의 수익 창출 능력이 전반적으로 개선되고 있음을 의미한다.
- 재무 레버리지 비율에 대한 분석
- 이 비율은 2019년 초반에는 4.21로 집계되었으며, 이후 점차 상승하는 경향을 보이고 있다. 2019년 말과 2020년 동안 5 이상을 유지하며, 2020년 상반기에는 8.83까지 증가하였다. 그 후 2020년 말과 2021년 초반에는 재무 레버리지 비율이 최고치인 16.74에 도달하였다. 이는 회사가 부채 또는 금융레버리지를 활용하여 자본 구조를 확대하고 있음을 시사한다. 표본은 이후 데이터가 일부 누락되어 더 이상의 추세를 확인할 수 없지만, 전반적으로 볼 때, 회사가 위험 감수와 자본 조달 전략을 적극적으로 구사하고 있음을 시사한다.
- 자기자본비율 (ROE)에 대한 분석
- 이 지표 역시 2019년 초반에는 자료가 미흡하거나 낮았으나, 2020년 하반기부터 급격한 상승이 관찰된다. 2020년 6월 이후에는 100%를 훌쩍 넘어 157.34%에 도달하는 매우 높은 수치를 기록하고 있으며, 이는 회사의 자기자본이 매우 수익성을 갖추었거나, 레버리지를 활용하여 높은 수익률을 달성했음을 보여준다. 2021년 초반에는 139.55%로 둔화된 모습이나, 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며, 이후 추가 데이터가 없어 장기적 추세는 파악하기 어렵다. 이러한 수치는 회사가 자기자본에 대한 수익성을 매우 높게 유지하고 있음을 시사한다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Altria Group Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년 상반기까지의 데이터 부재로 인한 결측 후, 2020년 3월 이후 점차적으로 순이익률이 개선되는 모습을 보여줍니다. 2020년 3월의 적자가 심화된 이후, 2021년 이후부터는 꾸준한 회복세를 보였으며, 2021년 12월부터 2024년 6월까지의 기간 동안 높은 수준인 42%를 넘기며 안정적인 수익성을 시사합니다. 이는 회사가 지속적인 비용 관리와 수익 창출 능력을 향상시킨 결과로 보입니다.
- 자산회전율
- 이 지표는 데이터의 초기 결측을 제외하고 2020년 6월 이후부터 지속적으로 증가하는 경향이 관찰됩니다. 2020년 하반기부터 2024년 6월까지 0.63에서 0.7 사이의 범위 내에서 안정적으로 유지되고 있어, 자산의 효율적 활용도를 보여줍니다. 특히 2022년 12월 이후에는 지속적인 상승을 보여줌으로써 자산 활용 효율성의 향상을 시사하고 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 지표는 2019년 말부터 2020년 9월까지 급격히 상승한 후 2020년 이후는 데이터가 누락되어 명확한 추세 파악이 제한적입니다. 2019년 말 기준 약 4.2였던 재무 레버리지 비율은 2020년 9월 14.86으로 크게 증가하였는데, 이는 부채를 통한 자본 조달이 확대된 것으로 해석됩니다. 이후 데이터 누락으로 인한 제한적 정보로 추가 분석이 필요합니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 이 지표는 2020년 3월 이후 급격한 변동을 보여줍니다. 2020년 3월에는 -20.78%로 적자 상태였으나, 이후 2020년 6월과 2020년 9월 사이에 어느 정도 개선되었고, 2021년 3월부터 2021년 6월까지는 매우 높은 157.34%, 148.95%의 ROE를 기록했습니다. 이러한 수치는 높은 수익성과 함께 자본 효율성이 매우 강했음을 나타내는데, 이후 데이터의 결측 또는 변경된 계산 방식으로 인해 후속 추세를 명확히 파악하기 어렵습니다. 그러나 2021년 이후 상당한 수익성의 향상을 보여줍니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Altria Group Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2019년 초반에는 데이터가 제공되지 않아 명확한 추세를 파악하기 어려우나, 2020년 초반에는 순이익률이 마이너스(적자) 상태를 나타내다 2020년 12월에 2.84%로 전환하여 흑자 전환을 시작하였다. 2021년부터는 꾸준히 상승하는 추세를 보이며, 2022년과 2023년에는 각각 18.61%와 35.58%까지 크게 증가하였다. 특히 2023년 6월과 9월 데이터를 보면, 순이익률이 각각 42.25%와 42.82%로 매우 높은 수치를 기록하며, 수익성에서 강한 실적을 보여주고 있다. 이러한 상승은 매출원가 통제, 효율적인 영업 전략, 또는 수익구조의 개선에 기인할 수 있다.
- 자산회전율
- 이 지표는 전반적으로 안정적이며, 2020년 이후 0.49에서 0.74 사이의 범위 내에서 움직이고 있다. 2021년 이후 일부 시기에 0.66 수준에 머물다 2022년 하반기부터 0.68-0.70대 초반으로 다소 상승하는 모습을 보이고 있다. 전반적인 흐름은 자산을 효율적으로 활용하며 매출을 창출하는 능력이 개선되고 있음을 시사한다. 특히 2022년 하반기와 2023년 상반기를 거치며 평균 수준 이상의 자산 회전율을 유지하고 있어, 자산 운용의 효율성이 지속적으로 유지되고 있음을 보여 준다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년 이후로 뚜렷한 상승세를 보이고 있으며, 2020년 9월까지는 마이너스(손실) 영역에 머물다 2020년 12월에 1.57%로 전환하였다. 이후 2021년과 2022년 초에 각각 6.26%와 13.84%로 증가하였으며, 2023년 들어서는 20%를 상회하는 수준으로 지속적인 상승을 보여준다. 이러한 추세는 기업이 자산을 효율적으로 운용하여 수익성을 높이고 있음을 의미한다. 특히 2023년 후반기에는 ROA가 29.54%와 30.10%로 더욱 높아져, 수익성과 자산 활용이 매우 우수하다는 신호로 해석 가능하다.