Mondelēz International Inc. (NASDAQ:MDLZ)

자산수익률비율(ROA)은 2022년 1분기 6.17%에서 2022년 4분기 3.82%로 감소하는 추세를 보였습니다. 이후 2023년 1분기 5.42%로 반등하여 2023년 4분기 6.95%까지 상승했습니다. 2024년 1분기에는 5.53%로 소폭 감소했지만, 2024년 2분기 5.4%에서 2024년 3분기 5.29%로 추가 감소했습니다. 2024년 4분기에는 6.73%로 다시 상승한 후, 2025년 1분기 5.22%, 2분기 5.13%, 3분기 4.95%로 감소하여 2025년 4분기에는 3.43%를 기록했습니다.

재무 레버리지 비율은 2022년 1분기 2.41에서 2022년 4분기 2.65로 꾸준히 증가했습니다. 2023년 1분기 2.58을 기록한 후, 2023년 4분기 2.52로 소폭 감소했습니다. 2024년 1분기에는 2.73으로 증가하여 2024년 4분기 2.54로 감소했습니다. 이후 2025년 1분기 2.67, 2분기 2.71, 3분기 2.73, 4분기 2.77로 지속적인 증가세를 보였습니다.

자기자본비율(ROE)은 2022년 1분기 14.89%에서 2022년 4분기 10.11%로 감소했습니다. 2023년 1분기 13.97%로 반등하여 2023년 4분기 17.5%까지 상승했습니다. 2024년 1분기에는 15.06%로 감소한 후, 2024년 2분기 14.25%, 3분기 13.7%, 4분기 17.12%로 변동성을 보였습니다. 2025년 1분기에는 13.97%로 감소하고, 2분기 13.9%, 3분기 13.49%로 추가 감소하여 2025년 4분기에는 9.49%를 기록했습니다.

ROA 추세

전반적으로 변동성이 있으며, 2023년까지는 상승 추세를 보이다가 2024년 이후 감소하는 경향을 나타냅니다.

재무 레버리지 비율 추세

2022년에서 2024년까지는 비교적 안정적인 수준을 유지하다가 2025년 들어서 증가하는 추세를 보입니다.

ROE 추세

ROA와 유사하게 변동성이 크며, 2023년까지는 상승 추세를 보이다가 2024년 이후 감소하는 경향을 나타냅니다. 특히 2025년 4분기에 큰 폭으로 감소했습니다.

분석 기간 동안 순이익률은 변동성을 보였습니다. 2022년 1분기 14.34%에서 시작하여 2022년 4분기에 8.63%까지 감소했습니다. 이후 2023년 1분기에 11.99%로 반등했으며, 2023년 4분기에 13.77%로 최고점을 기록했습니다. 2024년에는 다시 감소하여 2024년 4분기에 10.56%를 나타냈고, 2025년 1분기에는 9.88%로 하락한 후 2025년 4분기에 6.36%까지 감소했습니다.

자산회전율은 전반적으로 안정적인 추세를 보였습니다. 2022년 1분기 0.43에서 2023년 3분기 0.50으로 점진적으로 증가했습니다. 이후 2023년 4분기에 0.47로 소폭 감소했지만, 2024년 2분기에 0.49, 2024년 3분기에 0.50, 2025년 1분기에 0.53, 2025년 2분기에 0.54로 꾸준히 증가하는 경향을 보였습니다.

재무 레버리지 비율은 분석 기간 동안 대체로 2.4에서 2.77 사이에서 변동했습니다. 2022년 1분기 2.41에서 2022년 4분기에 2.65로 증가한 후, 2023년 1분기에 2.58로 감소했습니다. 이후 2024년 3분기에 2.73으로 최고점을 기록했으며, 2025년 4분기에 2.77로 소폭 상승했습니다. 전반적으로 재무 레버리지는 비교적 안정적으로 유지되었습니다.

자기자본비율(ROE)은 순이익률과 유사한 패턴을 보였습니다. 2022년 1분기 14.89%에서 시작하여 2022년 4분기에 10.11%로 감소했습니다. 2023년에는 13.97%에서 17.5%로 증가했으며, 2024년에는 15.06%에서 13.7%로 감소했습니다. 2025년 1분기에는 13.97%로 하락한 후 2025년 4분기에 9.49%까지 감소했습니다. ROE는 순이익률의 변동에 민감하게 반응하는 것으로 보입니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)

수익 대비 순이익의 비율을 나타냅니다. 수익성 변화를 파악하는 데 사용됩니다.

자산회전율

자산을 얼마나 효율적으로 사용하여 매출을 발생시키는지 나타냅니다. 자산 활용도를 평가하는 데 사용됩니다.

재무 레버리지 비율

총 자산 대비 부채의 비율을 나타냅니다. 회사의 재무 위험을 평가하는 데 사용됩니다.

자기자본비율 (ROE)

자기자본 대비 순이익의 비율을 나타냅니다. 투자 효율성을 평가하는 데 사용됩니다.

분석 기간 동안 순이익률은 변동성을 보였습니다. 2022년 1분기 14.34%에서 시작하여 2022년 4분기에 8.63%까지 감소했습니다. 이후 2023년 1분기에 11.99%로 반등했으며, 2023년 4분기에 13.77%로 최고점을 기록했습니다. 2024년에는 다시 감소하여 2024년 4분기에 10.56%를 나타냈고, 2025년 1분기에는 9.88%로 하락, 2025년 4분기에는 6.36%까지 감소하는 추세를 보였습니다.

자산회전율은 전반적으로 안정적인 수준을 유지했습니다. 2022년 1분기 0.43에서 2023년 2분기 0.47로 소폭 증가한 후, 2023년 3분기에 0.5로 상승했습니다. 2024년 1분기에는 0.47로 감소했지만, 2024년 3분기에 0.53으로 다시 증가했습니다. 2025년 4분기에는 0.54로 소폭 상승하여 꾸준한 자산 활용 능력을 보여주었습니다.

자산수익률(ROA)은 순이익률과 유사한 추세를 보였습니다. 2022년 1분기 6.17%에서 2022년 4분기에 3.82%로 감소했습니다. 2023년 1분기에 5.42%로 회복되었고, 2023년 4분기에 6.95%로 최고점을 기록했습니다. 2024년에는 감소하여 2024년 4분기에 5.29%를 나타냈으며, 2025년 1분기에는 5.22%로 하락, 2025년 4분기에는 3.43%까지 감소했습니다. ROA의 감소는 순이익률 감소와 연관되어 있는 것으로 보입니다.

주요 관찰 사항

순이익률, 자산회전율, ROA 모두 2023년까지 증가하는 추세를 보이다가 2024년부터 감소하는 경향을 나타냅니다.

추세

전반적으로 수익성 지표인 순이익률과 ROA는 하락하고 있으며, 자산회전율은 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

시사점

수익성 감소에 대한 원인 분석과 함께 자산 활용 효율성을 유지하기 위한 노력이 필요합니다.