듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Coca-Cola Co., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-04-03), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-26), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-28), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-29), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-01).
분석 기간 동안의 수익성 및 재무 구조 변화를 요약한 결과입니다.
- 자산수익률 (ROA)
- 2022년 1분기 10.96%에서 시작하여 2024년 3분기 9.8%까지 일시적으로 하락하였으나, 이후 지속적인 상승세를 보였습니다. 특히 2025년부터 상승 폭이 확대되어 2026년 4월에는 13.15%를 기록하며 분석 기간 중 가장 높은 자산 효율성을 달성하였습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 초기에는 3.79에서 4.05 사이의 범위에서 변동하며 비교적 일정 수준을 유지하였습니다. 2024년 12월 31일에 4.05로 정점에 도달한 이후, 2026년 4월 3.1까지 지속적으로 하락하는 추세를 보였습니다. 이는 전반적인 부채 의존도가 낮아지며 재무 건전성이 강화되었음을 시사합니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 전 기간에 걸쳐 39.13%에서 43.52% 사이의 범위 내에서 매우 안정적인 수치를 유지하였습니다. 자산수익률과 레버리지 비율의 변동이 있었음에도 불구하고, 최종적인 주주 수익성은 큰 변동 없이 일정하게 관리되었습니다.
종합적으로 분석하면, 분석 후반기로 갈수록 재무 레버리지는 감소하는 반면 자산수익률은 상승하는 상반된 패턴이 관찰됩니다. 이는 외부 차입을 통한 레버리지 효과보다는 자산 운용의 효율성 개선을 통해 자기자본수익률을 안정적으로 유지하고 있는 구조로 전환되었음을 나타냅니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Coca-Cola Co., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-04-03), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-26), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-28), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-29), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-01).
수익성, 효율성, 재무 건전성 및 자본 효율성 지표를 분석한 결과는 다음과 같습니다.
- 순이익률 추세
- 순이익률은 2022년 1분기 25.69%에서 2022년 4분기 22.19%까지 하락한 이후, 2024년까지 22%에서 23% 사이의 안정적인 범위를 유지하였습니다. 이후 2025년 1분기부터 25.89%로 반등하기 시작하여 2026년 4월에는 27.8%까지 상승하며 수익성이 강화되는 추세를 보입니다.
- 자산회전율 및 운영 효율성
- 자산회전율은 전 기간에 걸쳐 0.43에서 0.47 사이의 매우 좁은 변동 폭을 기록하고 있습니다. 이는 자산을 활용한 매출 창출 능력이 외부 환경의 변화와 관계없이 매우 일관되고 안정적으로 유지되고 있음을 나타냅니다.
- 재무 레버리지 변화
- 재무 레버리지 비율은 2022년 2분기와 3분기에 4.05로 정점을 기록한 후, 전반적으로 하향 곡선을 그리고 있습니다. 특히 2024년 2분기 3.91 이후 2026년 4월 3.1까지 지속적으로 감소하여, 부채 의존도를 낮추고 재무 구조의 안정성을 높이는 방향으로 전환되었음을 알 수 있습니다.
- 자기자본이익률(ROE) 분석
- 자기자본이익률은 최저 39.13%에서 최고 43.52% 사이에서 움직이며 40% 내외의 높은 수준을 꾸준히 유지하고 있습니다. 재무 레버리지가 하락하는 추세임에도 불구하고 ROE가 일정하게 유지되는 것은 순이익률의 개선이 레버리지 감소로 인한 효율성 저하를 효과적으로 상쇄하고 있음을 시사합니다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Coca-Cola Co., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-04-03), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-26), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-28), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-29), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-01).
수익성 지표를 분석한 결과, 영업이익률과 자기자본이익률이 전반적으로 견고한 수준을 유지하고 있는 것으로 나타났다.
- EBIT 마진 비율
- 2022년 4월 35.94%에서 시작하여 한동안 29%에서 32% 사이의 구간에서 정체되었으나, 2025년 3월 이후 35%를 상회하며 2026년 4월에는 36.78%까지 상승하는 회복 및 성장 추세를 보였다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 분석 기간 내내 39.13%에서 43.52% 사이의 높은 수준을 유지하며 변동폭이 적은 안정적인 수익 창출 능력을 보여주었다.
효율성 및 재무 구조 측면에서는 자산 활용의 일관성과 레버리지의 점진적인 감소가 관찰된다.
- 자산회전율
- 0.43에서 0.47 사이의 좁은 범위 내에서 움직이며 자산 이용 효율성이 일정하게 유지되고 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 2022년 하반기 4.05까지 상승하며 정점을 찍은 후, 2024년 하반기부터 하락세로 전환되어 2026년 4월에는 3.1까지 낮아지며 재무 구조가 보다 보수적으로 변화하는 경향을 보였다.
비용 부담 지표는 분석 기간 동안 매우 안정적인 흐름을 유지하였다.
- 세금 및 이자 부담 비율
- 세금 부담 비율은 0.79에서 0.84 사이, 이자 부담 비율은 0.89에서 0.94 사이에서 매우 제한적인 변동만을 보이며 일정한 비용 구조를 유지하고 있다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Coca-Cola Co., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-04-03), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-26), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-28), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-29), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-01).
수익성과 자산 효율성을 중심으로 분석한 결과, 전반적인 수익 지표가 분석 기간 후반부로 갈수록 뚜렷한 개선세를 보이는 것으로 나타났습니다.
- 순이익률
- 분석 초기 25.69%에서 시작하여 한동안 22%에서 23% 사이의 구간에서 안정적인 흐름을 유지하였습니다. 2024년까지는 소폭의 변동성만을 보였으나, 2025년 3월 이후부터 가파른 상승 추세로 전환되어 최종적으로 27.8%에 도달하며 수익성이 크게 강화되었습니다.
- 자산회전율
- 전 기간에 걸쳐 0.43에서 0.47 사이의 매우 좁은 범위 내에서 움직이며 일관된 수치를 기록하였습니다. 이는 자산을 활용한 매출 창출 능력이 급격한 변화 없이 일정 수준에서 안정적으로 유지되고 있음을 의미합니다.
- 자산수익률(ROA)
- 순이익률의 추이와 유사한 궤적을 보이며, 2022년부터 2024년까지는 10% 내외에서 보합세를 유지하였습니다. 하지만 2025년에 진입하며 상승세가 뚜렷해졌으며, 최종적으로 13.15%까지 증가하여 자산 운용의 효율성과 최종 수익 창출 능력이 동시에 향상된 결과가 관찰됩니다.
종합적으로 볼 때, 자산의 회전 효율은 일정하게 유지되는 가운데 순이익률의 상승이 자산수익률의 전반적인 증가를 견인한 것으로 분석됩니다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Coca-Cola Co., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-04-03), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-26), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-28), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-29), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-01).
전반적인 재무 지표를 분석한 결과, 수익성 지표의 뚜렷한 개선세와 효율성 및 비용 부담 지표의 안정적인 유지 흐름이 관찰됩니다.
- 수익성 지표 추세
- EBIT 마진 비율은 초기 30% 초중반대에서 등락을 반복하다가, 2025년 1분기 이후 35%를 상회하며 상승 곡선을 그리고 있습니다. 특히 최근 분기에는 36.78%까지 도달하며 영업 효율성이 크게 향상된 모습입니다. 자산수익률(ROA) 또한 10% 내외에서 안정적으로 유지되다가 2025년 이후 가파르게 상승하여 13.15%까지 증가하며 자산 활용을 통한 수익 창출 능력이 강화되었습니다.
- 운영 효율성 분석
- 자산회전율은 분석 기간 내내 0.43에서 0.47 사이의 매우 좁은 범위에서 움직이고 있습니다. 이는 자산 규모 대비 매출 창출 능력이 급격한 변화 없이 일정하게 유지되고 있음을 시사하며, 일관된 자산 운용 전략이 수행되고 있는 것으로 분석됩니다.
- 재무 부담 및 세무 지표
- 세금 부담 비율은 0.79에서 0.84 사이에서 소폭 상승하며 안정적인 추세를 보입니다. 이자부담비율의 경우 0.91에서 시작하여 0.89까지 소폭 하락한 후 다시 0.91 수준으로 회복하며, 전반적으로 이자 비용으로 인한 재무적 압박이 일정하게 관리되고 있는 상태입니다.
종합적으로 볼 때, 자산 효율성과 비용 구조의 안정성을 바탕으로 최근 영업 마진과 자산 수익률이 동시에 상승하며 재무 성과가 고도화되는 양상을 보이고 있습니다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Coca-Cola Co., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-04-03), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-26), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-28), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-29), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-01).
수익성 지표와 비용 부담 비율을 분석한 결과, 초기 하락 이후의 안정기를 거쳐 최근 수익성이 크게 개선되는 추세가 확인됩니다.
- 수익성 지표 분석
- EBIT 마진 비율은 2022년 1분기 35.94%에서 2022년 4분기 29.16%까지 하락하는 모습을 보였으나, 2023년부터 2024년까지 31%대의 안정적인 구간을 유지하였습니다. 이후 2025년 1분기 31.81%에서 2026년 1분기 36.78%까지 지속적으로 상승하며 수익 창출 능력이 다시 강화되었습니다. 순이익률 역시 이와 동일한 패턴을 보이며 2022년 말 22.19%로 저점을 기록한 후, 2025년 이후 급격히 반등하여 2026년 4월에는 27.8%까지 상승하며 전반적인 이익 효율성이 증대되었습니다.
- 비용 및 부담 비율 분석
- 세금 부담 비율은 분석 기간 전체에 걸쳐 0.79에서 0.84 사이의 좁은 범위 내에서 움직이며 매우 일관된 흐름을 유지하고 있습니다. 이자부담비율의 경우 2022년 상반기 0.91~0.94 수준에서 2023년 이후 0.89~0.91 수준으로 소폭 하향 조정된 후 안정화되는 경향을 보입니다. 이는 세금과 이자 비용에 대한 부담이 급격한 변동 없이 체계적으로 관리되고 있음을 나타냅니다.
종합적으로 볼 때, 비용 부담 비율의 안정적인 유지 속에 영업 이익과 순이익 마진이 모두 상승 곡선을 그리며 기업의 전반적인 재무 성과가 향상되는 흐름을 보이고 있습니다.