Cigna Group (NYSE:CI)

매출총이익률(Gross profit margin ratio)

2020년 이후 전반적으로 하락하는 경향이 관찰됩니다. 특히, 2024년에는 약 10.15%로 하락했는데, 이는 수익성 측면에서 수익률이 낮아졌음을 시사합니다. 영업 활동을 통한 수익 창출력이 다소 둔화된 것으로 해석될 수 있습니다.

영업이익률

전체 기간 동안 영업이익률 역시 하락하는 추세를 보이고 있으며, 2024년에는 3.83%로 감소하였습니다. 이는 영업 활동의 수익성이 지속적으로 악화되고 있음을 나타내며, 비용 구조 또는 매출 원가와 관련된 문제를 시사할 수 있습니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)

이 비율은 2020년 5.31%에서 2024년 약 1.4%로 낮아지면서 상당한 하락을 기록하였습니다. 순이익률 축소는 순수익이 전체 매출에 비해 줄어들었음을 의미하며, 순이익을 높이기 위한 전략적 재검토가 필요할 수 있습니다.

자기자본비율 (ROE)

ROE 역시 일관된 하락세를 보여 2024년 기준 8.37%로 떨어졌습니다. 이는 자본 투입 대비 수익 창출 능력이 감소했음을 나타내며, 투자자 관점에서 기업의 수익성 저하를 의미할 수 있습니다. 특히, 2022년 이후 비교적 낮은 수준이 유지되고 있습니다.

자산수익률비율 (ROA)

ROA는 2020년 5.44%에서 2024년 2.2%로 하락하였으며, 이는 기업이 보유한 자산 활용 효율성이 약화되고 있음을 보여줍니다. 자산 기반의 수익 창출 능력이 지속적으로 감소하는 경향이 드러납니다.

2020년부터 2024년까지의 재무 데이터를 분석할 때, 매출 총이익 및 외부 고객으로부터의 매출, 그리고 매출총이익률에 관해서 여러 가지 중요한 패턴과 추세를 관찰할 수 있습니다.

매출 총이익

2020년에는 약 22.96억 달러였던 매출 총이익은 이후 2021년, 2022년, 2023년을 거치면서 각각 21.41억 달러, 22.32억 달러, 24.01억 달러로 변동하였으며, 2024년에는 24.99억 달러까지 증가하는 추세를 보였습니다. 전체적으로 볼 때, 매출 총이익은 2020년 이후 지속적인 증가 흐름을 유지하여, 특히 2024년에는 최고치를 기록하였음을 알 수 있습니다.

외부 고객으로부터의 매출

이 항목은 전체 매출원 중 외부 고객으로부터 발생한 매출액을 나타내며, 2020년 약 159.16억 달러에서 시작하여 2021년에는 172.53억 달러로 증가하였고, 2022년 179.36억 달러, 2023년 194.10억 달러, 2024년에는 246.15억 달러로 크게 상승하였습니다. 이와 같은 현상은 회사의 시장 점유율 확대 또는 고객 기반의 강화와 관련이 있을 수 있으며, 전체 매출 성장에 결정적인 영향을 미쳤음을 시사합니다.

매출총이익률 (Gross profit margin ratio)

이 지표는 수익성의 핵심 척도로서, 2020년 14.43%였던 것이 2021년, 2022년, 2023년에는 각각 12.41%, 12.44%, 12.37%로 약간의 하락세를 보였음을 알 수 있습니다. 다만 2024년에는 10.15%로 감소하였으며, 전반적으로 매출총이익률은 지속적으로 축소되고 있는 경향이 있습니다. 이는 매출액이 증가하는 가운데, 비용 또는 기타 경영 환경의 변화로 인해 수익성의 압박이 가중되고 있음을 암시할 수 있습니다.

영업이익

2020년 이후 점차적으로 증가하는 경향이 나타났으며, 2023년까지 일정 수준의 성장세를 유지하였고, 2024년에는 약 9417백만 달러로 증가하였다. 이와 같이 영업이익은 전반적으로 상승하는 추세를 보이고 있으나, 증가 속도는 점진적이다. 특히, 2024년에는 가장 높은 수치를 기록하여 회사의 영업수익성이 개선된 모습이 관찰된다.

외부 고객으로부터의 매출

매출은 지속적으로 증가하는 추세를 보여주며, 2020년 약 159,157백만 달러에서 2024년에는 약 246,148백만 달러에 이른다. 매출 성장률은 매년 상당한 수준으로 유지되고 있으며, 이는 시장 내 점유율 확대 혹은 신규 고객 확보를 통해 매출 기반이 확장된 결과로 보인다.

영업이익률

영업이익률은 2020년의 5.12%에서 2021년에는 4.6%로 하락하였으나, 이후 2022년에는 4.69%로 소폭 회복되었다. 그러나 2023년과 2024년에는 각각 4.4%와 3.83%로 점차 하락하는 모습을 보이고 있다. 이는 매출이 계속 증가하는 동안 영업이익이 비율적으로 다소 감소하고 있음을 의미하며, 수익성은 일부 감소하는 경향을 시사한다.

주주의 순이익

2020년부터 2024년까지의 기간 동안, 주주의 순이익은 처음에 8,458백만 달러로 정점에 도달한 후 점차 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 2021년에는 상당한 하락을 겪었으며, 이후 약간 회복하는 모습을 보이지만, 2024년에는 3,434백만 달러로 다시 하락하여 초기 수준보다 현저하게 낮은 수준에 머물러 있음을 알 수 있습니다.

외부 고객으로부터의 매출

외부 고객 매출은 연도별로 꾸준한 증가를 기록하고 있습니다. 2020년 159,157백만 달러에서 시작하여, 2024년에는 246,148백만 달러로 급증하여 거의 50% 이상의 성장을 보여줍니다. 이 데이터는 회사의 매출 규모가 지속적으로 확대되고 있음을 시사하며, 특히 2023년과 2024년 동안의 신속한 증가세가 두드러집니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)

순이익률은 전체적으로 감소하는 경향을 나타내고 있습니다. 2020년에는 5.31%였던 것이, 2024년에는 1.4%로 급격히 축소되었습니다. 이는 매출 증대에 비해 순이익이 비례하여 증가하지 않거나, 영업 비용 또는 기타 비용이 상대적으로 증가하여 수익성에 압박을 주고 있음을 의미합니다. 이러한 하락은 회사의 수익성 유지에 대한 도전과제와 관련이 있을 수 있으며, 비용 효율성 또는 수익성 구조에 대한 검토가 필요할 것으로 보입니다.

수익성 지표의 변동

주주의 순이익은 2020년 이후 2021년, 2022년과 비교할 때 다소 변동이 있었으며, 전반적으로 2020년의 최고치를 정점으로 하락하는 경향을 보이고 있다. 2020년에는 8,458백만 달러였던 순이익이 2021년에는 5,365백만 달러로 감소하였다가, 2022년에는 다시 6,668백만 달러로 회복하는 모습이 관찰된다. 그러나 이후 2023년과 2024년에는 각각 5,164백만 달러와 3,434백만 달러로 다시 하락하는 추세를 보인다. 이러한 변화는 수익성의 일시적 회복과 이후의 하락을 나타내며, 수익 창출의 안정성에 대해서는 의구심을 갖게 한다.

자본 구조와 안정성

주주 자본은 연도별로 비교적 완만한 변동을 보여주며, 2020년 50,321백만 달러에서 2021년과 2022년에 각각 47,112백만 달러와 44,872백만 달러로 감소하는 모습을 보인다. 이후 2023년에는 약간 증가하여 46,223백만 달러를 기록하였지만, 2024년에는 다시 41,033백만 달러로 하락하였다. 이러한 자본의 변동은 영업 및 재무 성과의 변화와 관련이 있으며, 누적 자본 규모는 상당히 크지만, 최근 몇 년간 하락세를 보여 자본적 안정성에 대해서는 주의를 기울여야 한다.

수익률의 변화

ROE(자기자본이익률)는 2020년에 16.81%로 최고점을 기록하였으며, 이후 2021년 11.39%, 2022년 14.86%로 변화하였다. 2023년에는 11.17%, 2024년에는 8.37%로 점차적으로 낮아지고 있어, 자기자본을 이용한 수익률이 지속적으로 감소하는 추세임을 알 수 있다. 이는 수익성 저하와 자본 효율성의 하락을 시사할 수 있으며, 재무 성과의 하락을 보여준다.

주주의 순이익

2020년에는 약 8,458백만 달러로 높은 수치를 기록하였으나, 이후 2021년에는 약 5,365백만 달러로 상당한 감소를 보였습니다. 2022년에는 다시 약 6,668백만 달러로 반등하는 양상을 나타내었으며, 2023년에는 5,164백만 달러로 하락하는 모습이 관찰됩니다. 2024년에는 약 3,434백만 달러로 지속적으로 감소하고 있어, 순이익이 전반적으로 하락세를 이어가고 있음을 알 수 있습니다.

총 자산

총 자산은 2020년 약 155,451백만 달러에서 2021년에는 다소 감소하여 154,889백만 달러를 기록하였으나, 2022년에는 약 143,932백만 달러로 크게 하락하였습니다. 이후 2023년에는 다시 152,761백만 달러로 회복하는 모습을 보이며, 2024년에는 약 155,881백만 달러로 대부분의 기간 동안 비슷하거나 약간의 증감이 있었던 것을 알 수 있습니다. 전체적으로 총 자산은 대체로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 일시적 하락 후 다시 회복하는 양상을 보이고 있습니다.

ROA(총자산이익률)

ROA는 2020년 5.44%에서 2021년 3.46%, 2022년에는 4.63%로 다소 회복하는 모습을 보였으나, 2023년에는 3.38%로 다시 하락하였으며 2024년에는 더욱 낮아진 2.2%를 기록하였습니다. 이는 전반적으로 수익률이 하락하는 추세를 나타내며, 자산에 대한 효율적 수익 창출이 점차 약화되고 있음을 의미할 수 있습니다.