현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Cigna Group, 연결 현금 흐름표

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2024. 12. 31.	2023. 12. 31.	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.
순수입	3,778)	5,372)	6,746)	5,415)	8,489)
감가상각 및 상각	2,775)	3,035)	2,937)	2,923)	2,802)
투자(이익) 손실, 순	2,737)	78)	495)	(196)	(149)
이연 소득세 혜택	(95)	(1,659)	(480)	(220)	(386)
사업 매각에 대한 순(이익) 손실	(24)	1,499)	(1,662)	—)	(4,203)
채무 소멸 비용	—)	—)	—)	141)	199)
미수금, 순	(7,369)	(1,663)	(2,237)	(2,843)	(1,496)
재고	(1,032)	(868)	(1,055)	(557)	(504)
재보험, 회수 가능 및 기타 자산	(485)	(539)	(38)	(656)	(77)
보험 부채	(591)	584)	291)	967)	841)
약국 및 기타 서비스 비용 지급	8,757)	2,030)	1,760)	1,961)	2,891)
미지급금 및 미지급 비용 및 기타 부채	1,138)	3,481)	1,574)	(77)	1,346)
기타, 그물	774)	463)	325)	333)	597)
자산과 부채의 순변동, 영업외효과 순	1,192)	3,488)	620)	(872)	3,598)
영업활동으로 제공된 순현금에 대한 순이익을 조정하기 위한 조정	6,585)	6,441)	1,910)	1,776)	1,861)
영업활동으로 인한 순현금 제공	10,363)	11,813)	8,656)	7,191)	10,350)
채무증권 및 지분증권	856)	1,078)	1,744)	2,030)	2,283)
매각된 투자 수익금	856)	1,078)	1,744)	2,030)	2,283)
채무증권 및 지분증권	839)	972)	1,327)	1,628)	1,519)
상업용 모기지 대출	188)	186)	98)	180)	19)
기타 판매, 만기 및 상환, 주로 단기 및 기타 장기 투자	752)	586)	1,039)	1,936)	1,575)
투자 만기 및 상환	1,779)	1,744)	2,464)	3,744)	3,113)
채무증권 및 지분증권	(1,386)	(4,334)	(2,756)	(3,553)	(4,765)
상업용 모기지 대출	(54)	(118)	(161)	(327)	(113)
기타, 주로 단기 및 기타 장기 투자	(1,309)	(1,205)	(1,563)	(2,554)	(1,924)
구매 또는 시작된 투자	(2,749)	(5,657)	(4,480)	(6,434)	(6,802)
부동산 및 장비 구매, 순	(1,406)	(1,573)	(1,295)	(1,154)	(1,094)
인수, 순 현금 취득	(131)	(447)	—)	(1,833)	(139)
매각, 매각된 현금 순	521)	13)	4,835)	(61)	5,592)
재생 에너지 세액 공제 지분 투자	(1,030)	(313)	(125)	—)	—)
기타, 그물	58)	(19)	(45)	97)	23)
투자 활동으로 제공된 순현금(사용)	(2,102)	(5,174)	3,098)	(3,611)	2,976)
계약자 예금 자금에 적립된 예금 및 이자	166)	167)	164)	153)	1,023)
계약자 예치 자금의 인출 및 혜택 지급	(228)	(223)	(220)	(168)	(979)
단기 부채의 순 변화	(402)	1,198)	(2,059)	975)	60)
기간 대출 발행에 대한 순 수익금	—)	—)	—)	—)	1,398)
기간 대출 상환	—)	—)	—)	—)	(1,400)
채무 소멸을 위한 지불	—)	—)	—)	(136)	(212)
장기 부채 상환	(3,000)	(2,967)	(500)	(4,578)	(8,047)
장기 채권 발행에 대한 순 수익금	4,462)	1,491)	—)	4,260)	3,465)
보통주 환매	(7,034)	(2,284)	(7,607)	(7,742)	(4,042)
보통주 발행	305)	187)	389)	326)	376)
보통주 배당금 지급	(1,567)	(1,450)	(1,384)	(1,341)	(15)
기타, 그물	(349)	(413)	(23)	39)	(160)
재무 활동에 사용된 순현금	(7,647)	(4,294)	(11,240)	(8,212)	(8,533)
외환 환율 변동이 현금, 현금등가물, 제한현금에 미치는 영향	(20)	16)	(86)	(65)	41)
현금, 현금등가물, 제한현금의 순증가(감소)	594)	2,361)	428)	(4,697)	4,834)
현금, 현금등가물 및 제한 현금, 1월 1일	8,337)	5,976)	5,548)	10,245)	5,411)
현금, 현금등가물 및 제한 현금, 12월 31일	8,931)	8,337)	5,976)	5,548)	10,245)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).

수익성과 현금 흐름의 변화

2020년부터 2022년까지 순수입은 변동을 보였으며, 2020년 8,489백만 달러에서 2021년 5,415백만 달러로 감소 후 2022년 6,746백만 달러로 회복하는 양상을 나타냈습니다. 2023년과 2024년에는 각각 5,372백만 달러와 3,778백만 달러로 지속적인 하락 경향이 관찰됩니다.

영업활동으로 제공된 순현금은 2020년 10,350백만 달러에서 2021년 7,191백만 달러로 감소하였다가 2022년 8,656백만 달러, 2023년에는 11,813백만 달러, 2024년에는 다시 10,363백만 달러로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 영업 현금 흐름이 2021년 이후 일부 회복세를 보였으며, 2024년에는 전년 대비 상당히 높은 수준임을 시사합니다.

투자 활동 및 자산 구성의 변화

투자 관련 현금 흐름은 큰 변동을 보여 왔으며, 특히 투자(이익) 손실은 2022년 큰 폭으로 495백만 달러로 증가하였다가 2024년에는 2737백만 달러로 다시 큰 폭의 이익으로 전환되었습니다. 동시에, 부동산 및 장비 구매는 지속적으로 증가하는 경향을 나타내며, 2020년 1,094백만 달러에서 2024년 1,406백만 달러에 이르고 있습니다.

구매 또는 시작된 투자는 2020년 이후 지속적으로 감소하는 양상을 나타내며, 2024년까지 약 2,749백만 달러 수준을 유지하고 있습니다. 이런 변화는 자산 투자 전략의 조정 또는 포트폴리오 축소를 의미할 수 있습니다.

부채 및 금융 활동의 패턴

단기 부채의 순 변화는 2020년에 60백만 달러 증가 후 2022년 급감, 그리고 2023년에 다시 증가하는 모습이 관찰됩니다. 반면, 장기 부채 상환액은 2020년 -8,047백만 달러로 고액을 기록하며 부채 감축을 추진하다가, 2024년에는 3,000백만 달러 내외로 감소하는 경향을 보여줍니다.

또한, 채무증권 및 지분증권의 순변동이 큰 폭으로 음수인 시기(2020년 -4,765백만 달러, 2021년 -3,553백만 달러 등)는 채무 감축 또는 자본 재조정을 위한 매각 활동이 활발했음을 시사하며, 2024년에는 -1,386백만 달러 수준으로 축소되고 있습니다.

보통주의 환매는 2020~2022년까지 강한 수요로 인해 높은 규모(-4,042백만 달러 이상)를 기록했으며, 이후 점차 축소되고 있으나 여전히 상당한 금액이 집행되고 있음을 보여줍니다. 배당금 지급 역시 매년 증액되는 경향이 지속되고 있습니다.

재무 상태와 현금 보유액

현금 및 현금등가물은 2020년 10,245백만 달러에서 2024년 8,931백만 달러로 소폭 감소하거나 보합세를 유지하는 가운데, 2021년에 급감하는 모습을 보여 왔습니다. 이는 금융 활동의 강한 현금 유출로 인한 것으로 분석됩니다.

외환 환율 변동은 현금 잉여금에 큰 영향을 미치지 않았으며, 전반적으로 현금 및 현금등가물은 2020년 이후 일정 수준을 유지하며, 현금 흐름 안정성이 어느 정도 확보된 것으로 해석됩니다.

핵심 요약과 결론

이 데이터는 전체적으로 수익성 측면에서 2022년까지 회복과 후퇴가 교차하는 양상을 보이고, 현금 흐름은 2021년 이후 일정한 회복세를 보이고 있음을 보여줍니다. 투자와 재무 활동에서는 전략적 포트폴리오 조정을 통해 자산 구조를 재편하고 있으며, 부채 감축과 주주환원 정책을 병행하고 있음을 알 수 있습니다. 전체적으로 약 4년 간의 재무 활동은 불확실성과 함께 적절한 조정을 통해 안정적인 재무 상태를 유지하고자 하는 노력이 엿보입니다.

Cigna Group (NYSE:CI)

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