듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Coca-Cola Co., ROE의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년부터 2024년까지 자산수익률비율은 전반적으로 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 2020년 8.87%에서 2021년에 10.36%로 크게 상승하였으며, 이후 2022년 10.29%, 2023년 10.97%, 2024년 10.57%로 유지되면서 안정적인 수준을 유지하는 모습을 나타내고 있습니다. 이는 회사의 자산 효율성이 점진적으로 향상되고 있음을 의미할 수 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 연도별로 다소 변동성을 보이고 있으나, 전반적으로 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 2020년 4.52에서 2021년 4.1로 감소하였으며, 이후 2022년 3.85, 2023년 3.77로 약간 더 낮아졌다가 2024년 4.05로 다시 소폭 상승하는 양상을 보여줍니다. 이는 회사가 재무 구조의 안정성을 유지하면서 금융 부채 활용도를 적절히 조절하고 있음을 시사할 수 있습니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년 40.14%에서 2021년 42.48%로 상승한 후, 2022년에는 39.59%로 소폭 하락하였으나, 이후 2023년 41.3%, 2024년 42.77%로 다시 상승하는 모습을 보입니다. 이러한 패턴은 자기자본에 대한 수익성이 강하게 유지되고 있음을 나타내며, 연속적인 상승세는 주주 가치를 창출하는 능력이 꾸준히 높아지고 있음을 시사합니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Coca-Cola Co., ROE의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년부터 2024년까지의 추이를 살펴보면, 전체적으로 일정한 수준의 수익성을 유지하고 있는 것으로 나타난다. 2021년에 약간의 증가를 보인 후, 2022년에는 다소 하락하는 모습이 관찰되며, 이후 2023년과 2024년에는 다시 상승하는 패턴을 보이고 있다. 이는 회사가 순간적인 시장변동이나 비용 구조의 변화에 대해 적절히 대응하고 있음을 시사한다.
- 자산회전율
- 이 지표는 전 기간에 걸쳐 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있다. 2020년 0.38에서 2024년 0.47까지 상승하였으며, 이는 회사가 자산을 보다 효율적으로 활용하여 매출 창출에 있어 생산성을 높이고 있음을 의미한다. 자산의 활용도 향상은 기업 운영의 효율성을 반영하는 긍정적인 신호로 해석될 수 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 전반적으로 하락하는 경향을 보이면서, 2020년 최고치인 4.52에서 2022년 3.85로 낮아지고, 이후 2024년에는 다시 4.05로 증가하는 모습이다. 이는 기업이 재무 구조를 최적화하며 부채 부담을 조절하고 있음을 나타내며, 일부 기간에 채무비율이 적절히 조정되고 있음을 의미한다.
- 자기자본이익률(ROE)
- 2020년 이후 지속적인 상승을 보여 2024년에는 42.77%에 이르고 있다. 이는 회사가 자기자본 대비 높은 수익률을 실현하고 있음을 의미하며, 효율적인 자본 운용과 강한 재무 성과를 반영한다. 높은 ROE는 투자자에게 매력적인 수익성을 제공하는 긍정적 지표로 해석된다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Coca-Cola Co., ROE의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년부터 2024년까지 세금 부담 비율은 전반적으로 안정된 수준을 유지하고 있으며, 약간의 변동이 있지만 큰 변화는 없습니다. 2022년에 일시적인 증가가 있었으나, 이후 다시 낮아진 모습으로, 평균적으로 0.8 내외를 지속하는 경향을 보입니다. 이는 회사의 세금 관련 비용이 상대적으로 안정적임을 시사합니다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2020년부터 2022년까지 서서히 상승하는 모습을 보였으며, 2022년에 0.93으로 정점에 달한 후, 이후 2023년과 2024년에는 약간 하락하거나 유지하는 흐름입니다. 이 수치는 회사의 이자 비용이 일정 수준 이상으로 지속되고 있음을 보여주며, 재무 구조상 부채 비용의 영향이 지속되고 있음을 의미합니다.
- EBIT 마진 비율
- EBIT 마진은 2021년까지 증가하는 추세를 보이다가 2022년에는 상당한 하락을 겪었습니다. 이후 2023년과 2024년에는 다시 회복세를 보이나, 2021년과 비교하면 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 수익성에 일시적인 하락이 있었음을 시사하며, 전반적인 수익성은 다소 변동성이 있음을 보여줍니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2020년 이후 지속적으로 상승하여 2022년 이후에는 0.47로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 이는 자산 효율적인 운용이 이루어지고 있음을 나타내며, 매출 대비 자산 활용도가 높아지고 있음을 시사합니다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2020년의 높은 수준(4.52)에서 점차 낮아졌으며, 2022년에는 3.85까지 떨어졌습니다. 이후 2023년과 2024년에 다시 소폭 상승하는 모습입니다. 이는 부채 의존도를 조절하며 재무 구조를 조정하는 과정임을 보여주며, 적절한 재무 레버리지 범위 내에서 안정적인 재무 전략을 유지하려는 의도를 반영합니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2020년 이후 꾸준히 상승하는 추세를 보이며, 2024년에는 42.77%에 도달하여 매우 높은 수익성을 유지하고 있습니다. 이는 자본 효율성과 기업의 수익 창출 능력이 높음을 의미하며, 기업의 재무 성과가 견고하게 개선되고 있음을 보여줍니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Coca-Cola Co., ROA의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년부터 2023년까지의 데이터에서는 순이익률이 대체로 안정적으로 유지되고 있음을 보여줍니다. 2021년과 2023년에 소폭 상승하는 경향을 나타냈으며, 2022년에는 일시적으로 감소했으나 다시 회복하는 모습이 관찰됩니다. 2024년에도 2023년과 유사한 수준을 유지하며, 전반적으로 회사의 수익성이 비교적 견고하게 유지되고 있음을 시사합니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2020년 0.38에서 2024년 0.47까지 꾸준히 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 회사가 자산을 활용하여 매출을 창출하는 효율성이 개선되고 있음을 의미하며, 자산의 활용도가 높아지고 있음을 시사합니다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 2020년 8.87%에서 2024년 10.57%로 점진적으로 상승하는 경향을 보여줍니다. 자산회전율과 함께 자산을 통한 수익성 개선이 이루어지고 있음을 반영하며, 회사의 재무적 성과가 전반적으로 향상되고 있음을 알 수 있습니다. 다만, 2022년에는 약간의 소폭 감소가 있었으나, 이후 다시 상승하는 흐름입니다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Coca-Cola Co., ROA의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 전체 기간에 걸쳐 세금 부담 비율은 소폭 증가하는 경향을 보이고 있으며, 2020년 0.8에서 2024년 0.81로 소폭 상승하였음. 이는 회사가 세금 부담의 지속적인 증가 또는 세금 정책 변화에 따른 영향을 받았음을 시사할 수 있음.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 일정 수준에 머무르며 2020년 0.87에서 2024년 0.89로 약간 상승하였음. 이는 부채 구축에 따른 이자 비용 부담이 지속적으로 유지되고 있음을 보여주며, 재무구조의 안정성과 관련된 측면을 고려할 때 주목할 만함.
- EBIT 마진 비율
- EBIT 마진은 2021년 36.19%를 정점으로 하였으며, 2022년에 29.16%로 하락하였음. 이후 2023년과 2024년에는 각각 31.67%, 31.29%로 다소 회복하는 모습을 보이나, 전년 대비 다소 낮은 수준을 유지하고 있음. 이는 영업이익률이 변동성을 보이고 있으며, 수익성 측면에서 일부 압력을 받고 있음을 나타낼 수 있음.
- 자산회전율
- 자산회전율은 꾸준히 상승하여 2020년 0.38에서 2024년 0.47에 이르기까지 안정적인 증가세를 유지하고 있음. 이는 자산이 효율적으로 활용되고 있음을 의미하며, 생산성 향상 또는 자산의 효율적 배분이 이루어지고 있음을 시사함.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 2020년 8.87%에서 2021년 10.36%로 상승한 후, 2022년 10.29%, 2023년 10.97%, 2024년 10.57%로 변화하는 특징을 보임.전반적으로 회사의 자산 활용을 통한 수익 창출 능력이 높게 유지되고 있으며, 일정 기간 동안 안정적 또는 다소 상승하는 추세를 보이고 있음. 그러나 2023년 이후 약간의 하락이 확인되는 점을 고려할 때, 수익성의 지속 가능성에 대해 모니터링이 필요할 것으로 판단됨.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Coca-Cola Co., 순이익률의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년에서 2024년까지의 추세를 살펴보면, 이 비율은 전반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있으나, 2022년에 일시적으로 상승하는 모습을 보입니다. 2020년 0.8에서 2022년 0.82로 증가 후, 2023년에 다소 하락하여 0.83이 되었고, 이후 2024년에도 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 이는 세금 부담이 비교적 일관되게 유지되고 있음을 나타냅니다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2020년 0.87에서 2022년 0.93까지 상승했으며, 이후 2023년과 2024년에 각각 0.89로 낮아졌습니다. 2022년에 일시적으로 증가한 후, 변동 폭이 크지 않게 유지되고 있으며, 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있어 회사의 이자 비용 비중이 높음을 시사합니다.
- EBIT 마진 비율
- 이 비율은 2020년 33.82%에서 2021년 36.19%로 상승한 후, 2022년에는 29.16%로 급감하는 모습을 보입니다. 이후 2023년과 2024년에는 각각 31.67%, 31.29%로 회복세를 보이며, 일정 수준을 유지하고 있습니다. 2022년의 감소는 일시적 요인이나 시장 환경 변화에 의한 것일 가능성이 있으며, 이후에는 점차 안정화된 모습을 보여줍니다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년 23.47%에서 2021년 25.28%로 상승했으며, 2022년에는 22.19%로 감소하는 동향을 보입니다. 이후 2023년과 2024년에는 각각 23.42%, 22.59%로 소폭 상승과 하락을 반복하며 유지되고 있어, 수익성의 변동성이 크지 않음을 보여줍니다. 이는 비용 구조나 수익성 면에서 일정 수준을 보장하고 있음을 시사합니다.