Stock Analysis on Net
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PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 

Microsoft Excel

분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

PepsiCo Inc., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 30. 49.04% = 9.03% × 5.43
2022. 12. 31. 51.96% = 9.67% × 5.38
2021. 12. 25. 47.48% = 8.25% × 5.76
2020. 12. 26. 52.92% = 7.66% × 6.91
2019. 12. 28. 49.47% = 9.31% × 5.31

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-25), 10-K (보고 날짜: 2020-12-26), 10-K (보고 날짜: 2019-12-28).

2023년 대비 주주자본비율(ROE)이 감소한 주된 이유는 자산수익률(ROA)로 측정한 수익성이 감소했기 때문이다.

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

PepsiCo Inc., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = 순이익률 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 30. 49.04% = 9.92% × 0.91 × 5.43
2022. 12. 31. 51.96% = 10.31% × 0.94 × 5.38
2021. 12. 25. 47.48% = 9.59% × 0.86 × 5.76
2020. 12. 26. 52.92% = 10.12% × 0.76 × 6.91
2019. 12. 28. 49.47% = 10.89% × 0.86 × 5.31

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-25), 10-K (보고 날짜: 2020-12-26), 10-K (보고 날짜: 2019-12-28).

2023년 대비 주주자본비율(ROE)이 감소한 가장 큰 이유는 순이익률로 측정한 수익성이 감소했기 때문이다.

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

PepsiCo Inc., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 30. 49.04% = 0.80 × 0.89 × 13.96% × 0.91 × 5.43
2022. 12. 31. 51.96% = 0.84 × 0.90 × 13.61% × 0.94 × 5.38
2021. 12. 25. 47.48% = 0.78 × 0.83 × 14.78% × 0.86 × 5.76
2020. 12. 26. 52.92% = 0.79 × 0.88 × 14.59% × 0.76 × 6.91
2019. 12. 28. 49.47% = 0.79 × 0.89 × 15.50% × 0.86 × 5.31

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-25), 10-K (보고 날짜: 2020-12-26), 10-K (보고 날짜: 2019-12-28).

2023년 대비 주주자본비율(ROE)이 감소한 가장 큰 이유는 조세부담비율로 측정한 세금의 효과가 감소했기 때문이다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

PepsiCo Inc., ROA의 분해

Microsoft Excel
ROA = 순이익률 × 자산 회전율
2023. 12. 30. 9.03% = 9.92% × 0.91
2022. 12. 31. 9.67% = 10.31% × 0.94
2021. 12. 25. 8.25% = 9.59% × 0.86
2020. 12. 26. 7.66% = 10.12% × 0.76
2019. 12. 28. 9.31% = 10.89% × 0.86

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-25), 10-K (보고 날짜: 2020-12-26), 10-K (보고 날짜: 2019-12-28).

2023년 자산수익률(ROA)이 감소한 가장 큰 이유는 순이익률로 측정한 수익성 감소입니다.

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

PepsiCo Inc., ROA의 분해

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ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2023. 12. 30. 9.03% = 0.80 × 0.89 × 13.96% × 0.91
2022. 12. 31. 9.67% = 0.84 × 0.90 × 13.61% × 0.94
2021. 12. 25. 8.25% = 0.78 × 0.83 × 14.78% × 0.86
2020. 12. 26. 7.66% = 0.79 × 0.88 × 14.59% × 0.76
2019. 12. 28. 9.31% = 0.79 × 0.89 × 15.50% × 0.86

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-25), 10-K (보고 날짜: 2020-12-26), 10-K (보고 날짜: 2019-12-28).

2023년 자산수익률(ROA)이 감소한 가장 큰 이유는 조세부담비율로 측정한 세금효과의 감소다.

순이익률 세분화

PepsiCo Inc., 순이익률 분해

Microsoft Excel
순이익률 = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2023. 12. 30. 9.92% = 0.80 × 0.89 × 13.96%
2022. 12. 31. 10.31% = 0.84 × 0.90 × 13.61%
2021. 12. 25. 9.59% = 0.78 × 0.83 × 14.78%
2020. 12. 26. 10.12% = 0.79 × 0.88 × 14.59%
2019. 12. 28. 10.89% = 0.79 × 0.89 × 15.50%

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-25), 10-K (보고 날짜: 2020-12-26), 10-K (보고 날짜: 2019-12-28).

2023년 한 해 동안 순이익률 감소의 주요 원인은 조세부담률로 측정한 세금의 영향이 감소했기 때문이다.