경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Freeport-McMoRan Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2024 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2020년 이후로 지속적인 상승세를 보여 2021년에 정점을 기록했으며, 이후 다소 하락하는 모습을 나타내고 있습니다. 특히 2021년에는 6,188백만 달러로 이전 년도보다 크게 증가하였으나, 2022년에는 5,116백만 달러로 감소하였고, 2023년과 2024년에도 각각 4,632백만 달러와 4,538백만 달러로 약간의 하락세를 유지하고 있습니다. 이러한 패턴은 영업이익이 회복 시기 이후 정체 또는 소폭 감소를 나타내고 있음을 보여줍니다.
- 자본 비용
- 자본 비용은 연평균 약 20.8%로 비교적 안정된 수준을 유지하고 있으며, 2020년부터 2024년까지 큰 변동 없이 근소하게 상승하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 투자 비용 또는 자본 조달 비용이 일정 범위 내에서 지속적으로 유지되고 있음을 시사합니다.
- 투자 자본
-
투자 자본은 2020년 32,173백만 달러에서 2021년 35,043백만 달러로 증가하였으며, 이후 2022년에는 36,035백만 달러로 최고점에 도달한 뒤, 2023년과 2024년에는 각각 35,126백만 달러와 33,889백만 달러로 다소 감소하는 양상을 보입니다. 이 기간 동안 투자 자본은 전반적으로 증가 추세를 유지하다가 최근에는 약간 축소된 모습을 나타냅니다.
이러한 변화는 잠재적인 사업 확장 활동 또는 투자 전략의 조정으로 해석될 수 있으며, 특히 2022년 이후 투자 규모의 축소는 비용 절감 또는 투자 축소 방침에 기인했을 가능성이 있습니다.
- 경제적 이익
-
2020년에는 -4,719백만 달러로 적자를 기록하였으며, 2021년에 -1,100백만 달러로 대폭 개선되어 적자 폭이 줄어들었음을 보여줍니다. 그러나 2022년부터 다시 적자가 확대되어 각각 -2,385백만 달러, -2,668백만 달러, -2,539백만 달러로 나타나고 있으며, 전반적으로 적자 상태가 지속되고 있습니다.
이 패턴은 회사의 경제적 가치 창출이 불안정하거나 비용 구조가 수익을 압도하는 시기를 보여주며, 2021년의 일시적 개선 이후 다시 하락하는 흐름은 수익성 확보에 도전이 있음을 시사합니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Freeport-McMoRan Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 이연수익(deferred revenue)의 증가(감소) 추가.
3 보통주주에게 귀속되는 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
4 2024 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
5 2024 계산
이자 비용·순의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용, 순 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
6 보통주주에게 귀속되는 순이익에 세후 이자 비용을 추가합니다.
- 전반적인 순이익과 세후 영업이익의 추세
- 2020년부터 2021년에 걸쳐 보통주주에게 귀속되는 순이익과 세후 영업이익(NOPAT)이 눈에 띄게 증가하였으며, 이는 회사의 금융성과가 크게 향상된 것으로 해석될 수 있습니다. 특히, 2021년에는 전년 대비 상당한 상승폭을 보여, 일시적 또는 구조적인 성장의 신호로 볼 수 있습니다.
- 2022년 이후의 변화 및 안정성
- 2022년 이후에는 순이익이 다소 감소하거나 정체하는 모습을 나타내었음에도 불구하고, 세후 영업이익에서는 약간의 하락 또는 안정세를 확인할 수 있습니다. 이는 수익성 측면에서 일부 조정 또는 시장 환경의 변화가 반영된 결과일 수 있으며, 두 지표 모두 여전히 높은 수준을 유지하고 있어 양호한 영업 성과를 보여줍니다.
- 장기적 관점에서의 핵심 시사점
- 2021년을 정점으로 이후 다소 조정을 겪었지만, 세후 영업이익과 순이익 모두 2023년과 2024년에 걸쳐 일정 수준을 회복하는 경향을 나타내고 있습니다. 이는 회사의 수익 구조가 안정적임을 시사하며, 다양한 시장 변수에도 불구하고 지속적인 수익 창출 능력을 갖추고 있음을 보여줍니다.
현금 영업세
Freeport-McMoRan Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 충당금 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용, 순 세금 절감 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 소득세 충당금의 추이
- 2020년 대비 2021년에는 소득세 충당금이 크게 증가하여 944백만 달러에서 2,299백만 달러로 약 2.4배 상승하였으며, 이후 2022년과 2023년에는 약간씩 감소하는 모습을 보였으나, 2024년에는 다시 증가하여 2,523백만 달러에 이르렀다. 이러한 변화는 소득세 관련 예상 세금 비용 또는 잠재적 세무 위험의 변동성을 시사할 수 있으며, 회사의 세무 전략 또는 세무 환경 변화와 연관될 가능성이 있다.
- 현금 영업세의 추이
- 2020년부터 2021년까지 현금 영업세는 774백만 달러에서 2,217백만 달러로 대폭 증가하였으며, 이후 2022년과 2023년에는 2,088백만 달러와 2,009백만 달러로 다소 감소하는 경향을 보였다. 그러나 2024년에는 다시 2,672백만 달러로 늘어나면서 전체적으로 상승세를 유지하고 있다. 이는 회사의 영업 현금흐름이 강화를 이어가고 있음을 나타내며, 영업 활동에서 발생하는 현금이 꾸준히 증가하는 흐름을 보여준다.
투자 자본
Freeport-McMoRan Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 이연 수익 추가.
4 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
5 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
6 진행 중인 공사 빼기.
7 투자 증권의 공제.
- 총 부채 및 임대
- 2020년부터 2022년까지는 부채와 임대 관련 부채가 점진적으로 증가하는 추세를 보였으며, 2022년에는 약 10,952백만 달러로 정점을 기록하였다. 이후 2023년에는 약 9,853백만 달러로 다소 감소하였으며, 2024년에는 약 9,738백만 달러로 거의 2023년 수준을 유지하는 모습을 보였다. 이러한 변화는 부채 규모의 일시적 조정 또는 상환 활동과 관련될 수 있다.
- 주주의 자본
- 2020년에는 약 10,174백만 달러였던 주주의 자본이 이후 지속적으로 상승하는 모습을 나타냈다. 2021년에는 13,980백만 달러로 크게 증가하였고, 2022년에는 15,555백만 달러로 상승세를 유지하였다. 이후 2023년과 2024년에는 각각 16,693백만 달러와 17,581백만 달러로 꾸준히 증가하며, 내부 유보 및 자본적립이 계속되고 있음을 시사한다. 이러한 증가는 글로벌 시장이나 내부 성과가 긍정적으로 반영된 결과일 수 있다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2020년 약 32,173백만 달러에서 2021년 35,043백만 달러로 증가하였으며, 2022년에는 36,035백만 달러로 조금 더 늘어났다. 이후 2023년에는 다소 축소되어 35,126백만 달러를 기록했고, 2024년에는 다시 33,889백만 달러로 감소하는 경향을 보였다. 이러한 패턴은 투자 활동이 일정 기간 동안 활발했으나, 최근에는 일부 투자를 축소하거나 철수하는 방향으로 전환되었음을 시사할 수 있다. 전반적으로 내부 자본과 부채 변동에 따른 자본구조의 조정이 이루어진 것으로 볼 수 있다.
자본 비용
Freeport-McMoRan Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 유동 부분을 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 유동 부분을 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 유동 부분을 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 유동 부분을 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 유동 부분을 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
경제적 스프레드 비율
Freeport-McMoRan Inc., 경제적 스프레드 비율계산
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 경제적 이익
- 2020년부터 2023년까지 지속적으로 적자를 기록하였으나, 2024년에는 적자 규모가 일부 축소되었습니다. 특히 2021년에는 적자 금액이 상당히 크게 감소하여 비율적으로는 2020년 대비 개선된 모습을 보였으나, 이후 2022년에는 다시 적자가 증가하는 추세를 나타냈습니다. 이러한 패턴은 전반적으로 회사의 수익성 측면에서 변동성을 시사하며, 시장 환경 및 기업 운영 전략의 영향을 받았을 가능성을 내포합니다.
- 투자 자본
- 2020년 이후로 전체적으로 증가하는 추세를 보였으나, 2023년에 약간의 감소가 나타났고, 2024년에도 그 수준이 지속되었습니다. 이는 기업이 투자 활동을 통해 자본을 확충하는 과정과 관련이 있으며, 일부 기간에 따라 투자 규모 조정이 있었음을 시사합니다. 전반적으로 투자가 지속적으로 이루어지고 있음을 보여주지만, 특정 연도에는 성장률이 둔화되거나 일시적 축소가 있었음을 알 수 있습니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 2020년에는 -14.67%로 매우 낮은 수치를 기록하였으며, 이후 2021년에는 -3.14%로 상당히 개선되었습니다. 하지만 이후에는 다시 음수로 돌아서 2022년과 2023년, 2024년 모두 -6% 내외의 부정적인 값을 유지하고 있습니다. 이 지표는 수익성과 투자 수익률 간의 차이를 나타내며, 초기에는 큰 적자를 기록했으나 몇 년 간의 개선 이후 다시 부정적인 영역에 머무르는 모습을 보여줍니다. 이러한 추세는 기업의 수익성 압박이나 비용 구조, 또는 시장 가격 변동의 영향을 받았을 가능성을 반영합니다.
경제적 이익 마진 비율
Freeport-McMoRan Inc., 경제적 이익 마진 비율계산
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 수익 | ||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 매출 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2024 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 매출
= 100 × ÷ =
- 경제적 이익
- 2020년을 기점으로 경제적 이익은 큰 폭으로 감소하며 손실 상태를 기록하였으며, 이후 계속해서 적자를 기록하는 흐름이 유지되고 있다. 특히 2020년의 적자는 4,719백만 달러로서 매우 심각했으며, 2021년에도 적자 규모는 1,100백만 달러로 감소하는 모습을 보였으나, 이후 2022년부터 다시 적자가 확대되는 경향이 관찰된다. 2022년과 2023년에도 각각 2,385백만 달러, 2,668백만 달러의 적자를 나타내었으며, 2024년에는 약 2,539백만 달러의 손실을 기록하였다. 이는 전반적으로 회사의 경제적 이익이 부정적인 상태를 지속하고 있음을 시사한다. 이러한 지속적인 손실은 운영의 수익성 확보에 있어 도전이 지속된다는 점을 반영한다.
- 조정된 매출
- 매출은 2020년 14,251백만 달러에서 2021년 22,971백만 달러로 크게 증가하는 양상을 보였다. 이후 2022년에는 약 22,665백만 달러로 다소 정체된 모습을 나타내었으며, 2023년과 2024년에는 각각 22,940백만 달러와 25,385백만 달러로 계속해서 상승하는 추세를 보이고 있다. 전반적으로 매출은 큰 변화 없이 안정적인 상승세를 유지하고 있으며, 이는 시장 수요의 안정 또는 확대를 의미할 수 있다. 매출이 꾸준히 증가하는 가운데, 수익성 개선 여부는 별도 분석이 필요하나, 매출 증가는 회사의 영업 활동이 견고함을 시사한다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 이 비율은 2020년 -33.11%를 기록하며 상당히 낮은 수준으로 손실을 이익으로 전환하는 과정이 필요했음을 보여준다. 이후 2021년에는 약 -4.79%로 점진적인 개선을 보였으며, 2022년, 2023년, 2024년에는 각각 -10.52%, -11.63%, -10%로 다시 악화 또는 유지되는 양상을 보이고 있다. 전반적으로 마진률은 부정적 또는 개선된 상태에서 다시 하락하는 패턴을 보이고 있으며, 특히 2021년의 마진 개선은 일시적 현상이었거나 일부 비용 절감, 또는 효율성 개선이 일부 이루어졌음을 시사한다. 그러나 이후 적자율이 다시 증대된 것은 수익성 확보에 어려움이 지속되고 있음을 의미한다.