경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Freeport-McMoRan Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2024 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 세후 순영업이익(NOPAT)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년 16억 9,800만 달러에서 2021년에는 61억 8,800만 달러로 크게 증가했지만, 이후 2022년에는 51억 1,600만 달러, 2023년에는 46억 3,200만 달러로 감소했습니다. 2024년에는 45억 3,800만 달러를 기록하며 감소세가 둔화되었습니다.
자본 비용은 2020년 20.24%에서 2021년 21.11%로 증가한 후, 2022년과 2023년에는 각각 21.13%와 21.09%로 소폭 변동했습니다. 2024년에는 21.2%로 소폭 상승했습니다. 전반적으로 자본 비용은 20%에서 21% 사이의 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다.
투자 자본은 2020년 321억 7,300만 달러에서 2022년 360억 3,500만 달러까지 꾸준히 증가했지만, 2023년에는 351억 2,600만 달러로 감소했습니다. 2024년에는 338억 8,900만 달러로 추가 감소했습니다. 투자 자본은 최근 2년간 감소 추세를 보이고 있습니다.
경제적 이익은 지속적으로 마이너스를 기록하고 있으며, 그 규모 또한 점차 확대되는 경향을 보입니다. 2020년 -48억 1,500만 달러에서 2021년 -12억 1,000만 달러로 감소했지만, 이후 2022년 -24억 9,800만 달러, 2023년 -27억 7,800만 달러, 2024년 -26억 4,600만 달러로 감소폭이 확대되었습니다. 경제적 이익의 지속적인 마이너스 값은 투자 자본 대비 수익 창출 능력이 부족함을 시사합니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2021년에 크게 증가했지만 이후 감소 추세를 보이고 있습니다. 2024년에는 감소세가 둔화되었습니다.
- 자본 비용
- 20%에서 21% 사이의 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.
- 투자 자본
- 2022년까지 증가했지만, 이후 2년간 감소 추세를 보이고 있습니다.
- 경제적 이익
- 지속적으로 마이너스를 기록하고 있으며, 그 규모가 점차 확대되고 있습니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Freeport-McMoRan Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 이연수익(deferred revenue)의 증가(감소) 추가.
3 보통주주에게 귀속되는 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
4 2024 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
5 2024 계산
이자 비용·순의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용, 순 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
6 보통주주에게 귀속되는 순이익에 세후 이자 비용을 추가합니다.
- 전반적인 순이익과 세후 영업이익의 추세
- 2020년부터 2021년에 걸쳐 보통주주에게 귀속되는 순이익과 세후 영업이익(NOPAT)이 눈에 띄게 증가하였으며, 이는 회사의 금융성과가 크게 향상된 것으로 해석될 수 있습니다. 특히, 2021년에는 전년 대비 상당한 상승폭을 보여, 일시적 또는 구조적인 성장의 신호로 볼 수 있습니다.
- 2022년 이후의 변화 및 안정성
- 2022년 이후에는 순이익이 다소 감소하거나 정체하는 모습을 나타내었음에도 불구하고, 세후 영업이익에서는 약간의 하락 또는 안정세를 확인할 수 있습니다. 이는 수익성 측면에서 일부 조정 또는 시장 환경의 변화가 반영된 결과일 수 있으며, 두 지표 모두 여전히 높은 수준을 유지하고 있어 양호한 영업 성과를 보여줍니다.
- 장기적 관점에서의 핵심 시사점
- 2021년을 정점으로 이후 다소 조정을 겪었지만, 세후 영업이익과 순이익 모두 2023년과 2024년에 걸쳐 일정 수준을 회복하는 경향을 나타내고 있습니다. 이는 회사의 수익 구조가 안정적임을 시사하며, 다양한 시장 변수에도 불구하고 지속적인 수익 창출 능력을 갖추고 있음을 보여줍니다.
현금 영업세
Freeport-McMoRan Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 충당금 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용, 순 세금 절감 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 소득세 충당금의 추이
- 2020년 대비 2021년에는 소득세 충당금이 크게 증가하여 944백만 달러에서 2,299백만 달러로 약 2.4배 상승하였으며, 이후 2022년과 2023년에는 약간씩 감소하는 모습을 보였으나, 2024년에는 다시 증가하여 2,523백만 달러에 이르렀다. 이러한 변화는 소득세 관련 예상 세금 비용 또는 잠재적 세무 위험의 변동성을 시사할 수 있으며, 회사의 세무 전략 또는 세무 환경 변화와 연관될 가능성이 있다.
- 현금 영업세의 추이
- 2020년부터 2021년까지 현금 영업세는 774백만 달러에서 2,217백만 달러로 대폭 증가하였으며, 이후 2022년과 2023년에는 2,088백만 달러와 2,009백만 달러로 다소 감소하는 경향을 보였다. 그러나 2024년에는 다시 2,672백만 달러로 늘어나면서 전체적으로 상승세를 유지하고 있다. 이는 회사의 영업 현금흐름이 강화를 이어가고 있음을 나타내며, 영업 활동에서 발생하는 현금이 꾸준히 증가하는 흐름을 보여준다.
투자 자본
Freeport-McMoRan Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 이연 수익 추가.
4 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
5 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
6 진행 중인 공사 빼기.
7 투자 증권의 공제.
- 총 부채 및 임대
- 2020년부터 2022년까지는 부채와 임대 관련 부채가 점진적으로 증가하는 추세를 보였으며, 2022년에는 약 10,952백만 달러로 정점을 기록하였다. 이후 2023년에는 약 9,853백만 달러로 다소 감소하였으며, 2024년에는 약 9,738백만 달러로 거의 2023년 수준을 유지하는 모습을 보였다. 이러한 변화는 부채 규모의 일시적 조정 또는 상환 활동과 관련될 수 있다.
- 주주의 자본
- 2020년에는 약 10,174백만 달러였던 주주의 자본이 이후 지속적으로 상승하는 모습을 나타냈다. 2021년에는 13,980백만 달러로 크게 증가하였고, 2022년에는 15,555백만 달러로 상승세를 유지하였다. 이후 2023년과 2024년에는 각각 16,693백만 달러와 17,581백만 달러로 꾸준히 증가하며, 내부 유보 및 자본적립이 계속되고 있음을 시사한다. 이러한 증가는 글로벌 시장이나 내부 성과가 긍정적으로 반영된 결과일 수 있다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2020년 약 32,173백만 달러에서 2021년 35,043백만 달러로 증가하였으며, 2022년에는 36,035백만 달러로 조금 더 늘어났다. 이후 2023년에는 다소 축소되어 35,126백만 달러를 기록했고, 2024년에는 다시 33,889백만 달러로 감소하는 경향을 보였다. 이러한 패턴은 투자 활동이 일정 기간 동안 활발했으나, 최근에는 일부 투자를 축소하거나 철수하는 방향으로 전환되었음을 시사할 수 있다. 전반적으로 내부 자본과 부채 변동에 따른 자본구조의 조정이 이루어진 것으로 볼 수 있다.
자본 비용
Freeport-McMoRan Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 유동 부분을 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 유동 부분을 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 유동 부분을 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 유동 부분을 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 유동 부분을 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
경제적 스프레드 비율
Freeport-McMoRan Inc., 경제적 스프레드 비율계산
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 경제적 이익은 변동성을 보였습니다. 2020년에는 상당한 손실을 기록했으며, 이후 2021년에 손실 규모가 감소했습니다. 그러나 2022년부터 2024년까지는 손실이 다시 증가하는 추세를 보였습니다. 2024년의 손실은 2022년과 2023년에 비해 소폭 감소했습니다.
투자 자본은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년부터 2022년까지 꾸준히 증가했으며, 2023년에는 소폭 감소했습니다. 2024년에는 다시 감소하여 2020년 수준에 근접했습니다.
- 경제적 이익
- 2020년에는 -4,815백만 달러의 손실을 기록했습니다. 2021년에는 -1,210백만 달러로 손실이 감소했지만, 2022년에는 -2,498백만 달러, 2023년에는 -2,778백만 달러로 다시 증가했습니다. 2024년에는 -2,646백만 달러의 손실을 기록하며 소폭 개선되었습니다.
- 투자 자본
- 2020년 32,173백만 달러에서 2022년 36,035백만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 35,126백만 달러로 감소했으며, 2024년에는 33,889백만 달러로 추가 감소했습니다.
경제적 스프레드 비율은 음의 값을 유지하며, 전반적으로 악화되는 추세를 보였습니다. 2020년 -14.97%에서 2021년 -3.45%로 개선되었지만, 2022년에는 -6.93%, 2023년에는 -7.91%, 2024년에는 -7.81%로 다시 악화되었습니다. 2023년의 비율이 가장 낮았으며, 2024년에는 소폭 개선되었습니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 2020년 -14.97%에서 2021년 -3.45%로 개선되었으나, 이후 2022년 -6.93%, 2023년 -7.91%, 2024년 -7.81%로 지속적으로 감소했습니다.
전반적으로 투자 자본은 증가 추세를 보였지만, 경제적 이익은 변동성을 보이며 손실을 지속했습니다. 경제적 스프레드 비율의 악화는 수익성 측면에서 우려를 나타냅니다. 투자 자본의 증가에도 불구하고 수익성이 개선되지 못하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.
경제적 이익 마진 비율
Freeport-McMoRan Inc., 경제적 이익 마진 비율계산
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 수익 | ||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 매출 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2024 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 매출
= 100 × ÷ =
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2020년에 상당한 손실을 기록했으며, -4815백만 달러였습니다. 2021년에는 손실이 감소하여 -1210백만 달러로 개선되었지만, 이후 2022년에는 -2498백만 달러로 다시 증가했습니다. 2023년과 2024년에는 각각 -2778백만 달러와 -2646백만 달러로 손실이 지속되었으며, 2023년에 가장 큰 손실을 보였습니다. 전반적으로 경제적 이익은 변동성을 보이며, 5년 동안 뚜렷한 수익성 개선이 나타나지 않았습니다.
- 조정된 매출
- 조정된 매출은 2020년에 14251백만 달러로 시작하여 2021년에 22971백만 달러로 크게 증가했습니다. 2022년에는 22665백만 달러로 소폭 감소했지만, 2023년에는 22940백만 달러로 다시 증가했습니다. 2024년에는 25385백만 달러로 가장 높은 매출을 기록했습니다. 전반적으로 조정된 매출은 증가 추세를 보이고 있으며, 특히 2024년에 뚜렷한 성장을 보였습니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 2020년에 -33.79%로 매우 낮았으며, 이는 상당한 손실을 나타냅니다. 2021년에는 -5.27%로 개선되었지만, 이후 2022년에는 -11.02%로 다시 악화되었습니다. 2023년에는 -12.11%로 최저치를 기록했으며, 2024년에는 -10.42%로 소폭 개선되었습니다. 경제적 이익 마진 비율은 전반적으로 부정적인 수준을 유지하고 있으며, 매출 증가에도 불구하고 수익성 개선이 제한적임을 시사합니다.
매출은 꾸준히 증가하고 있지만, 경제적 이익은 여전히 손실 상태이며, 경제적 이익 마진 비율은 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 매출 증가에도 불구하고 비용 관리 또는 기타 요인으로 인해 수익성이 개선되지 못하고 있음을 나타낼 수 있습니다.