듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Freeport-McMoRan Inc., ROE의 분해
| ROE | = | ROA | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | |||
| 2023. 12. 31. | = | × | |||
| 2022. 12. 31. | = | × | |||
| 2021. 12. 31. | = | × | |||
| 2020. 12. 31. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년부터 2021년까지 ROA는 상당한 상승세를 보였으며, 2022년에도 높은 수준을 유지하였으나 이후 2023년과 2024년에는 낮아지는 추세를 나타냈다. 이는 회사의 총 자산 대비 수익성이 단기적으로 개선되었으나, 최근 몇 년간 수익률이 다소 하락하는 방향으로 전환된 것을 시사한다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2020년 4.14에서 점차 감소하여 2024년에는 3.12로 나타났다. 이는 회사가 부채를 활용하는 정도를 점진적으로 낮춘 것을 의미하며, 자본 구조의 안정성을 추구하는 움직임으로 해석될 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년 5.89%로 시작하여 2021년에는 급증하는 모습이 관찰되었고, 이후 2022년에는 22.3%로 크고 일시적인 상승을 보였다. 그러나 2023년과 2024년에는 각각 11.07%와 10.74%로 하락하며, ROE가 과거보다 낮아진 추세를 보이고 있다. 이는 기업의 자기자본에 대한 수익률이 일정 기간 동안 높았던 이후 안정화 또는 하락하는 방향임을 의미한다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Freeport-McMoRan Inc., ROE의 분해
| ROE | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2023. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년부터 2021년까지는 순이익률이 큰 폭으로 상승하여, 기업의 수익성 향상이 두드러졌음을 보여준다. 2022년에는 일정 부분 조정되면서 값이 낮아졌지만 여전히 15%대를 유지하여 전년 대비 높은 수익성을 지속하였다. 그러나 2023년과 2024년에는 순이익률이 점차 하락하는 경향을 보이고 있으며, 각각 8.09%와 7.42%로 낮아졌다. 이러한 추세는 수익성 측면에서의 어려움 또는 비용 증가를 시사할 수 있다.
- 자산회전율
- 자가자산회전율은 2020년 0.34에서 2021년 0.48로 상승하여 자산을 통한 매출 효율이 크게 향상됨을 보여주었다. 이후 2022년에는 0.45로 다소 감소하면서도 전년보다 높은 수준을 유지하였다. 2023년과 2024년에는 각각 0.44와 0.46으로 안정적인 유지와 약간의 상승을 나타내어, 자산을 활용한 매출 창출 효율이 일정 수준에서 지속되고 있음을 시사한다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2020년 4.14에서 점진적으로 감소하여 2024년에는 3.12에 이르렀다. 이는 기업의 부채 비율이나 금융 구조가 다소 축소되고 있음을 의미하며, 더 안정적인 재무구조로의 전환이 진행되고 있음을 시사한다. 재무 건전성 확보를 위한 정책 변화 또는 부채 운용 전략의 조정이 영향을 미쳤을 가능성이 높다.
- 자기자본이익률(ROE)
- 2020년 ROE는 5.89%로 낮은 수준이나, 2021년은 30.8%로 큰 폭으로 상승하여 매우 높은 수익성을 기록하였다. 이후 2022년에는 22.3%로 감소하였으며, 2023년과 2024년에는 각각 11.07%와 10.74%로 계속해서 하락하는 추세를 보이고 있다. 이러한 흐름은 당기순이익이 크게 증가했던 2021년 이후, 수익성의 일부 조정 또는 시장 환경의 변화와 관련이 있을 것으로 보인다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Freeport-McMoRan Inc., ROE의 분해
| ROE | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2023. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년부터 2024년까지 세금 부담 비율은 전반적으로 양호한 수준을 유지하며 다소 변동성을 보이고 있다. 2021년 큰 폭으로 상승한 후 2022년 및 이후 연도에 약간 하락하거나 안정화된 경향을 나타내어, 세무 정책이나 세금 관련 리스크가 일정 부분 조절된 것으로 해석할 수 있다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2020년의 0.72에서 2021년과 2022년에는 약간 상승하여 0.92와 0.91를 기록했으며, 이후 2023년과 2024년에 조금씩 증가하는 양상을 보여준다. 이는 차입금에 대한 이자 비용 부담이 상대적으로 높아졌음을 시사하며, 재무구조의 부담이 일부 증가했음을 의미할 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- 영업이익률은 2020년 15.08%에서 2021년 31.55%로 크게 상승했으며, 이후 2022년 27.63%로 다소 하락하는 양상을 보였다. 2023년과 2024년에는 각각 20.27%, 18.59%로 점차 감소하여, 수익성의 하락 추세가 관찰된다. 이는 원가 상승 또는 경쟁 심화 등 다양한 요인에 기인할 수 있다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2020년 0.34에서 2021년 0.48로 증가한 후 2022년과 이후 연도에 약간 하락하여 0.45와 0.46을 기록하고 있다. 이는 자산이 활용되어 수익 창출에 기여하는 정도가 다소 향상된 이후, 약간의 안정세를 유지하는 모습으로 해석할 수 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지는 2020년 4.14에서 점차 낮아져 2024년에는 3.12로 감소하는 추세를 보이고 있다. 이는 부채 수준이 적정선 이하로 조절되고 있음을 시사하며, 재무구조가 다소 안정화된 상태임을 의미할 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 주당 순이익률인 ROE는 2020년 5.89%에서 2021년 급증하여 30.8%를 기록했으며 이후 2022년 22.3%, 2023년 11.07%, 2024년 10.74%로 지속적으로 감소하는 추세를 보인다. 이는 최근 수익성 개선이 한시적이었거나, 자기자본의 희석이나 기타 재무적 요인에 의해 수익률이 낮아졌음을 반영할 수 있다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Freeport-McMoRan Inc., ROA의 분해
| ROA | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | |||
| 2023. 12. 31. | = | × | |||
| 2022. 12. 31. | = | × | |||
| 2021. 12. 31. | = | × | |||
| 2020. 12. 31. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 이 비율은 전반적인 수익성의 변화를 반영하며, 2020년에는 4.22%로 비교적 낮은 수준이었으나 2021년에는 크게 증가하여 18.85%를 기록하였다. 이는 해당 기간 동안 수익성이 크게 향상된 것을 시사한다. 이후 2022년에는 15.22%로 다소 하락하였으며, 2023년과 2024년에는 각각 8.09%, 7.42%로 감소하는 추세를 보이고 있다. 전반적으로, 수익성은 일시적인 강세 이후 점차 하락하는 모습을 보여, 시장 또는 운영상의 변화가 영향을 미쳤을 가능성을 내포한다.
- 자산회전율
- 이 비율은 자산 활용 효율성을 나타내며, 2020년에는 0.34로 낮았으나 2021년에 0.48로 크게 상승하였다. 이후 2022년과 2023년에는 각각 0.45와 0.44로서 조금씩 유지되거나 미세하게 하락하는 양상을 보이나 여전히 높은 활용도를 나타낸다. 2024년에도 0.46으로 유지되어 있으며, 전기간 동안 전반적 향상세와 안정성을 시사한다. 이는 자산 활용이 효율적으로 이루어지고 있음을 보여 준다.
- 자산수익률(ROA)
- ROA는 기업의 전체 자산이 얼마나 수익을 창출하는지를 보여주는 지표로, 2020년 1.42%였던 것에 비해 2021년 8.97%로 크게 상승하였다. 이는 영업 또는 재무 구조 개선이 반영된 것으로 보인다. 이후 2022년에는 6.79%로 하락하였고, 2023년과 2024년에는 각각 3.52%, 3.44%로서 더 낮은 수준을 유지하며, 수익률이 전년대비 일부 하락하는 경향을 보여준다. 전반적으로, ROA는 2021년 이후 감소하는 추세이며, 이는 수익성과 자산 효율성 간 균형 변화 또는 시장 환경 변화에 따른 영향일 수 있다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Freeport-McMoRan Inc., ROA의 분해
| ROA | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2023. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년부터 2022년까지 점차 증가하는 추세를 보인 후, 2023년과 2024년에는 다소 감소하는 양상을 나타내고 있다. 특히 2021년에는 급격한 상승을 기록하며, 세금 부담 부담률이 0.65에 도달하였고 이후 완만한 조정을 거쳤다. 이는 세금 정책 또는 세무 전략에 변화가 있었거나, 수익 구조의 변화에 따른 영향을 반영할 가능성이 있다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2020년부터 2024년까지 전체적으로 높은 수준에 머물러 있으며, 2021년과 2022년에 소폭 상승하여 0.92와 0.91를 기록하였다. 이후 2023년과 2024년에 약간씩 높아지며 전반적으로 0.93의 높은 수준을 유지하고 있는데, 이는 부채 수준 또는 이자 비용이 계속해서 수익에 상당한 영향을 미치고 있음을 시사한다.
- EBIT 마진 비율
- 이 회사의 영업이익률은 2020년 15.08%에서 2021년에 급증하여 31.55%로 크게 상승했으나, 이후 2022년 27.63%로 다소 축소되었다. 이후 2023년과 2024년에는 20.27%와 18.59%로 계속 하락하는 추세를 보여, 수익성은 점차 압박받고 있음을 알 수 있다. 이러한 변동은 시장 환경, 원자재 가격 또는 경쟁 구도 변화에 따른 영향일 수 있다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2020년 0.34에서 2021년 0.48로 상승 후, 2022년과 2023년에는 0.45와 0.44로 약간 조정되었으며, 2024년에는 0.46으로 소폭 상승하는 모습을 보이고 있다. 이는 자산 활용 능력이 대체로 안정적이며, 수익 창출에 효율적임을 나타낸다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 2020년 1.42%로 시작하여 2021년에 급증하여 8.97%를 기록하였다. 이후 2022년 6.79%, 2023년 3.52%, 2024년 3.44%로 지속적으로 하락하는 경향을 보여, 전체적인 수익성은 크게 개선되었으나, 이후 점차 둔화되고 있음을 시사한다. 이는 수익성 측면에서 일시적 또는 장기적 난관에 직면했을 가능성을 반영한다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Freeport-McMoRan Inc., 순이익률의 분해
| 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2023. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년부터 2022년까지 비교적 높은 수준을 유지하다가 2023년에 다소 하락하는 경향이 나타나며, 2024년에는 다시 다소 낮아졌다. 이는 세금 관련 부담이 전반적으로 완화 추세에 있음을 시사하며, 기업은 세금 정책 또는 소득 구조의 변화로 인해 세금 부담률이 변동하는 양상을 보이고 있다.
- 이자부담비율
- 이자 부담 비율은 2020년에는 0.72로 낮았으나 이후 2021년부터 2024년까지 지속적으로 증가하는 경향을 보여주며, 2024년에는 0.93에 달했다. 이는 차입금에 의한 금융비용 부담이 점차 늘어나고 있음을 의미하며, 재무구조상 부채 부담이 가중되고 있는 것으로 해석할 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- EBIT 마진은 2021년에 급증하여 31.55%를 기록했으며, 이후 2022년에는 27.63%로 다소 하락하였다. 이후 2023년과 2024년에는 각각 20.27%, 18.59%로 낮아지는 추세를 보이고 있어, 수익성은 점차 하락하는 경향이다. 이는 매출 대비 영업이익이 축소되고 있음을 나타내며, 원가 압박 또는 가격 압박이 영향을 미쳤을 가능성이 있다.
- 순이익률
- 순이익률은 2021년에 18.85%로 정점을 기록한 후 점진적으로 하락하여 2024년에는 7.42%로 낮아졌다. 이는 영업 외 비용 또는 금융 비용의 증가, 또는 기타 수익성 악화 요인에 기인할 수 있으며, 전반적인 수익성에 부정적인 영향을 미치고 있다. 이러한 하락세는 기업의 재무 성과에 신중한 분석과 전략적 조정이 필요함을 시사한다.