손익계산서의 구조
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Hilton Worldwide Holdings Inc., 연결 손익 계산서의 구조
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
- 수익 구조와 변화
- 2019년부터 2023년까지, 회사의 총수익은 일관되게 유지되거나 소폭 증가하는 경향을 보여줍니다. 특히, 수익의 핵심 요소인 '관리 및 프랜차이즈 자산의 기타 수익'은 전체 수익 중 가장 큰 비중을 차지하며, 60% 이상을 유지하고 있어 회사의 핵심 수익원임을 반영합니다. 하지만, '프랜차이즈 및 라이선싱 비용'은 전체 수익 비율이 17.78%에서 23.57%로 상승하며, 수익 대비 비용 비중이 커지고 있음을 보여줍니다.
- 수익 대비 비용 구성 및 추세
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핵심 비용 항목인 '경비'는 2019년 83.33%에서 2023년 78.26%로 다소 감소하였으며, 이는 비용 효율성을 향상시키려는 노력의 일환으로 볼 수 있습니다. 반면, '소유 및 임대 호텔' 관련 비용은 전체 수익 대비 비율이 점차 감소하거나 안정적이며, 감가상각 및 기타 행정 비용도 유사한 경향을 따릅니다.
이와 함께, '관리 및 프랜차이즈 부동산에서 발생하는 기타 비용'은 여전히 큰 비중을 차지하며, 60% 전후를 유지하여 비용 구조의 중요한 부분을 형성하고 있음을 알 수 있습니다.
- 영업이익 및 손실
- 영업이익(손실)은 2019년 17.53%에서 2020년 손실을 기록했으나, 이후 2021년과 2022년 각각 높은 이익률을 회복하는 모습을 보여줍니다. 2023년의 영업이익률은 21.74%로 안정적이며 긍정적입니다. 이는 영업 활동에서의 수익성이 회복 및 유지되고 있음을 의미합니다.
- 금융영역 및 기타 요소
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이자 비용은 지속적으로 전체 수익의 4~5% 수준으로 나타나, 재무 비용이 일정 수준에서 조절되고 있음을 보여줍니다. 외환 거래 이익(손실)은 2020년과 2023년에 다소 부정적 영향을 주었으며, 연결되지 않은 계열사 투자 손실도 파악됩니다.
일반적으로, 기타 영업외 손익은 의미 있는 변동 없이 안정적이지만, 소득세 부담은 수익이 증가하는 해에 증가하는 경향을 보여, 세부 세율 조정 또는 일시적 세무 충당금 변동 가능성을 시사합니다.
- 순이익 및 귀속 이익
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순이익은 2019년 9.37%에서 2020년 큰 폭으로 하락하여 손실 상태를 기록했으나, 이후 2021년부터 2023년까지 다시 회복하는 양상을 보입니다. 2023년 순이익률은 11.25%로, 2020년보다 안정적이고 긍정적인 수준입니다.
이익의 구성은 지배주주 귀속 순이익이 전체 순이익과 밀접하게 연관되며, 비지배지분의 영향은 제한적이나 양호한 재무 성과를 유지하고 있음을 알 수 있습니다.
- 전반적인 관찰 및 결론
- 해당 기간 동안, 회사는 일관된 수익 구조를 유지하면서도 비용 효율성을 향상시킴으로써 안정적인 영업이익률을 회복하고 있습니다. 금융 비용과 기타 비용들은 적절히 관리되어 긍정적 손익 구도를 형성하고 있으며, 손실 시기 이후의 회복은 강한 사업 회복력을 보여줍니다. 다만, 비용의 구조적 비중이 높아 지속적 비용 통제와 효율성 유지가 중요한 과제로 남아 있습니다.