기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
Hilton Worldwide Holdings Inc., FCFF계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
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- 영업활동으로 인한 순현금 제공
- 2019년 이후 2020년까지 현금 흐름이 큰 폭으로 감소했음을 알 수 있으며, 특히 2020년에는 약 708백만 달러로 전년 대비 약 반 이하로 떨어졌습니다. 이는 2020년대 초 전 세계적인 팬데믹의 영향을 받은 결과로 보이며, 이후 2021년부터 2023년까지는 점진적인 회복세를 보여주고 있습니다. 2022년과 2023년에는 각각 약 1,681백만 달러와 1,946백만 달러로 다시 원래 수준 이상으로 복원되거나 상승하는 추세를 나타내고 있습니다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- 이 역시 2019년 대비 2020년에는 현저히 감소하였으며, 2020년에는 약 933백만 달러로 절반가량 줄었습니다. 그 후 2021년에는 약 274백만 달러로 더욱 낮아졌지만, 이후 2022년과 2023년에 각각 약 1,836백만 달러와 2,010백만 달러로 크게 회복하는 모습을 보입니다. 이러한 패턴은 팬데믹 기간 동안의 자금 유출이 2021년까지 이어졌음을 시사하며, 이후에는 안정적인 영업 활동과 재무 전략으로 복구가 진행된 것으로 해석됩니다.
지급된 이자, 세금 순
Hilton Worldwide Holdings Inc., 지급된 이자, 세금 순계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
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2 2023 계산
현금 이자 지급, 세금 = 현금 이자 지급 × EITR
= 492 × 31.97% = 157
- 실효 소득세율(EITR)
- 2019년 이후, 실효 소득세율은 대체로 높은 수준을 유지하면서도 어느 정도 변동성을 보여줍니다. 2019년 28.78%에서 2020년에는 22.08%로 크게 하락하였으며, 이후 2021년에는 27.32%, 2022년에는 27.51%로 거의 동일한 수준을 유지하고 있습니다. 2023년에는 다시 약 31.97%로 증가하여, 연평균 세율이 점차 상승하는 추세를 나타내고 있습니다. 이는 재무 구조 또는 과세 환경 변화에 따른 영향을 반영하는 것으로 보입니다.
- 현금 이자 지급, 세금 순
- 이 항목은 2019년 256백만 달러에서 2020년에는 337백만 달러로 급증하는 모습을 보였습니다. 이는 특별한 금액 증대 또는 전년 대비 증가한 금융 비용 또는 세금 관련 지출을 반영할 수 있습니다. 이후 2021년에는 261백만 달러로 다시 감소하였으며, 2022년에는 278백만 달러로 소폭 증가하였고, 2023년에는 335백만 달러로 다시 확대되었습니다. 전반적으로 볼 때, 이 수치는 상당히 변동성이 있으며, 2023년에는 최고치를 기록하여 회사의 금융 또는 세금 지출이 증가한 경향이 있음을 시사합니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율전류
Hilton Worldwide Holdings Inc., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 기업 가치 (EV) | 58,487) |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) | 2,010) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/FCFF | 29.10 |
| 벤치 마크 | |
| EV/FCFF경쟁자1 | |
| Airbnb Inc. | 14.72 |
| Booking Holdings Inc. | 19.48 |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 34.87 |
| DoorDash, Inc. | 62.23 |
| McDonald’s Corp. | 31.49 |
| Starbucks Corp. | 27.39 |
| EV/FCFF부문 | |
| 소비자 서비스 | 28.03 |
| EV/FCFF산업 | |
| 임의소비재 | 45.50 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
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회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인
Hilton Worldwide Holdings Inc., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교
| 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 57,765) | 47,646) | 50,897) | 38,162) | 38,708) | |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)2 | 2,010) | 1,836) | 274) | 933) | 1,374) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/FCFF3 | 28.74 | 25.96 | 185.81 | 40.89 | 28.16 | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/FCFF경쟁자4 | ||||||
| Airbnb Inc. | 23.35 | 22.46 | 42.36 | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 17.62 | 14.11 | 36.39 | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 57.71 | 51.53 | 50.61 | 146.36 | — | |
| DoorDash, Inc. | 31.48 | 844.08 | 65.41 | 475.27 | — | |
| McDonald’s Corp. | 30.11 | 35.39 | 26.32 | 34.80 | — | |
| Starbucks Corp. | 32.25 | 42.44 | 28.09 | 281.97 | 30.98 | |
| EV/FCFF부문 | ||||||
| 소비자 서비스 | 26.85 | 28.89 | 32.14 | 126.47 | — | |
| EV/FCFF산업 | ||||||
| 임의소비재 | 33.07 | 51.08 | 60.28 | 46.71 | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
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3 2023 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 57,765 ÷ 2,010 = 28.74
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- 기업 가치 (Enterprise Value, EV)
- 기업 가치는 2019년 이후 점차 증가하는 추세를 보이고 있으며, 2021년에 일시적으로 큰 폭으로 상승한 후, 2022년과 2023년에는 다소 조정을 거쳐 높아진 상태를 유지하고 있습니다. 이는 시장이 회사의 성장 잠재력이나 자산 가치를 긍정적으로 평가하는 내용을 시사할 수 있습니다. 특히 2021년의 급증은 특정 시장 상황이나 회사의 일시적 성장 요인에 기인했을 가능성이 있습니다.
- 회사의 잉여 현금 흐름(Free Cash Flow to the Firm, FCFF)
- FCFF는 전반적으로 볼 때 변동성이 있으나, 2019년에 비해 2020년에는 감소했으며, 2021년에 가장 낮은 값으로 나타났습니다. 이후 2022년과 2023년에 다시 상승하는 추세로 돌아선 모습이 관찰됩니다. 이러한 움직임은 회사의 영업활동에서 창출되는 현금 흐름이 일시적 혹은 구조적 변화를 겪었음을 시사할 수 있으며, 특히 2021년의 낮은 값은 특정 영업 또는 투자 활동의 부진과 연관될 수 있습니다.
- EV/FCFF 비율
- 이 비율은 시간에 따라 상당한 변동성을 보여주고 있으며, 2019년과 2022년에는 낮은 수치를 기록했으나, 2020년과 2021년에는 현저히 높아졌습니다. 특히 2021년에는 185.81로 급증했는데, 이는 해당 연도에 회사의 EV는 높았지만 FCFF가 낮았음을 의미하며, 수익성 대비 시장의 기대가 과대 평가되었을 가능성을 내포할 수 있습니다. 2022년 이후 다시 낮아지는 경향은 일정 부분 시장 평가와 실제 영업활동 간의 조정을 반영하는 것일 수 있습니다.