현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

LyondellBasell Industries N.V., 연결 현금 흐름표

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2018. 12. 31.	2017. 12. 31.	2016. 12. 31.	2015. 12. 31.	2014. 12. 31.
순수입	4,690)	4,877)	3,837)	4,474)	4,168)
감가상각 및 상각	1,241)	1,174)	1,064)	1,047)	1,019)
부채 관련 비용의 상각	14)	15)	16)	16)	20)
채무 상환에 관한 비용	—)	49)	—)	—)	—)
주식 기반 보상	39)	55)	38)	53)	—)
재고 평가 조정	—)	—)	29)	548)	760)
주식투자, 주식소득	(289)	(321)	(367)	(339)	(257)
주식 투자, 수익 분배, 세수 순	307)	309)	385)	285)	156)
이연 소득세	260)	(587)	357)	181)	177)
사업 및 지분 투자의 매각에 대한 이익	(36)	(108)	(84)	—)	—)
미수금	433)	(521)	(383)	780)	358)
재고	(141)	(237)	123)	(240)	(205)
미지급금	(199)	165)	383)	(786)	(378)
현금을 제공(사용)한 자산과 부채의 변동	93)	(593)	123)	(246)	(225)
기타, 그물	(848)	336)	208)	(177)	230)
영업활동으로 제공된 순현금에 대한 순이익을 조정하기 위한 조정	781)	329)	1,769)	1,368)	1,880)
영업활동으로 인한 순현금 제공	5,471)	5,206)	5,606)	5,842)	6,048)
부동산, 공장 및 장비에 대한 지출	(2,105)	(1,547)	(2,243)	(1,440)	(1,499)
A. Schulman 인수, 순현금 취득	(1,776)	—)	—)	—)	—)
환매 계약에 대한 지불	—)	(512)	(674)	(397)	(425)
환매 계약으로 인한 수익금	—)	381)	685)	350)	75)
판매가능채무증권 매입	(50)	(653)	(688)	(2,073)	(3,439)
판매 가능한 채무 증권의 판매 및 만기 수익금	423)	499)	674)	2,489)	1,751)
만기보유증권 매입	—)	—)	(76)	—)	—)
보유 만기 증권의 만기 수익금	—)	75)	—)	—)	—)
지분증권 매입	(64)	—)	—)	—)	—)
지분증권의 매각 및 만기 수익금	97)	—)	—)	—)	—)
사업 및 지분 투자 매각으로 인한 순 수익금	37)	155)	209)	—)	—)
순 투자 헤지 정산 수익금	1,108)	609)	1,295)	—)	—)
순투자 헤지 정산을 위한 지급	(1,078)	(658)	(1,356)	—)	—)
제한 현금 변경	—)	—)	4)	(5)	8)
기타, 그물	(151)	(105)	(127)	25)	(2)
투자 활동에 사용된 순현금	(3,559)	(1,756)	(2,297)	(1,051)	(3,531)
회사 보통주 환매	(1,854)	(866)	(2,938)	(4,656)	(5,788)
배당금 지급, 보통주	(1,554)	(1,415)	(1,395)	(1,410)	(1,403)
장기 채권 발행	—)	990)	812)	984)	992)
장기 부채 상환	(394)	(1,000)	—)	—)	—)
채무 소멸 비용	—)	(65)	—)	—)	—)
채권 발행 비용의 지불	—)	(8)	(5)	(16)	(18)
상업 어음의 순 수익금(상환)	810)	(493)	177)	61)	262)
기타, 그물	(16)	(2)	—)	187)	48)
재무 활동에 사용된 순현금	(3,008)	(2,859)	(3,349)	(4,850)	(5,907)
환율 변동이 현금에 미치는 영향	(31)	59)	(9)	(48)	(29)
현금 및 현금성자산과 제한된 현금의 증가(감소)	(1,127)	650)	(49)	(107)	(3,419)
현금 및 현금성자산과 기간 시작 시점의 제한된 현금	1,528)	878)	924)	1,031)	4,450)
현금 및 현금성자산과 기간말 제한 현금	401)	1,528)	875)	924)	1,031)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31).

순수입의 변화와 안정성: 2014년부터 2018년까지 순수입은 변동이 있었으나 전반적으로 어느 정도 유지되는 경향을 보이고 있다. 2015년에 다소 증가한 후 2016년에 일시적으로 하락했으며, 2017년에는 다시 상승하였다. 2018년에는 소폭 하락했지만 여전히 높은 수준을 기록하고 있어 회사의 수익 창출력이 일정 수준 이상 유지되고 있음을 시사한다.
영업활동 현금흐름의 강도와 일관성: 영업활동으로 인한 순현금 제공은 2014년 이후 지속적인 양의 흐름을 보여주며, 2018년까지 큰 변동 없이 유지되었다. 특히 2014년과 2015년의 수치가 높아 안정적인 영업현금창출 능력을 보여줌과 동시에, 개별 연도별 차이에도 불구하고 전반적으로 긍정적인 흐름을 유지하였다.
투자 활동 현금 흐름: 투자 활동에서는 현금 유출이 상당히 높게 나타나며, 2014년과 2015년에 특히 큰 규모의 자산투자 및 인수합병이 이루어진 것으로 보인다. 2018년의 투자 지출은 다소 감소한 모습이나 여전히 상당한 수준으로, 자산 재투자와 성장을 위한 활동이 지속되고 있음을 알 수 있다.
금융 활동의 흐름과 자본 구조 변화: 회사는 2014년에서 2016년까지 장기 부채를 계속 늘려 왔으며, 2017년 이후 일부 상환이 이루어진 것으로 보인다. 특히 2014년과 2015년의 주식환매와 배당금 지급이 활발하다. 2018년에는 신채권 발행과 주식 매입이 동시에 진행되어 자본 구조의 재조정을 시도하고 있었던 것으로 판단된다.
자유 현금 흐름과 재무 안정성: 현금 및 현금성자산과 제한 현금의 연말잔액이 2014년 이후 지속적으로 증가하여 회사의 유동성 및 재무 안정성을 유지하는 데 긍정적 신호를 보여준다. 특히 2018년에는 일시적으로 제한된 현금이 크게 감소했으며, 전체적으로 높은 수준의 현금 보유량을 유지하여 유사시 대응력이 높음을 시사한다.
기타 재무 지표와 비중: 가장 두드러진 특징은 대규모 자사주 환매와 배당금 지급이 지속되며, 주주환원 정책을 적극적으로 추진하고 있음을 보여준다. 동시에, 자산 매각 및 지분 투자 활동을 통한 수익이 일부 발생하고 있으며, 헤지 손익 역시 일정 수준에 달해 다양한 재무 전략이 병행되고 있음을 알 수 있다.
결론: 전체적으로 이 기간 동안의 재무 데이터는 수익성과 현금창출력이 지속적이며, 투자와 자본 재조정 활동이 활발하게 이루어지고 있음을 보여준다. 재무 안정성을 유지하면서도 적극적인 자사주 환매와 배당, 투자 활동을 통해 주주가치 창출 전략을 추진하고 있는 것으로 평가할 수 있다. 다만, 대규모 자산 투자와 부채 관리의 이슈는 지속적으로 모니터링이 필요한 부분이다.

LyondellBasell Industries N.V. (NYSE:LYB)

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