회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
지급된 이자, 세금 순
EV 대 FCFF 비율, 전류
EV 대 FCFF 비율, 과거

McKesson Corp., FCFF계산

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2016. 3. 31.	2015. 3. 31.	2014. 3. 31.	2013. 3. 31.	2012. 3. 31.	2011. 3. 31.
McKesson Corporation에 귀속되는 순이익	2,258)	1,476)	1,263)	1,338)	1,403)	1,202)
비지배지분에 기인한 순(이익) 손실	52)	67)	(5)	—)	—)	—)
순 비현금 청구 금액	1,466)	2,179)	1,370)	1,108)	1,087)	834)
영업자산 및 부채의 변동, 인수순	(104)	(610)	508)	37)	460)	302)
영업활동으로 인한 순현금 제공	3,672)	3,112)	3,136)	2,483)	2,950)	2,338)
이자를 위해 지불한 현금, 세금 순¹	243)	249)	165)	144)	167)	169)
부동산, 공장 및 장비에 대한 지불	(488)	(376)	(278)	(246)	(225)	(233)
자본화된 소프트웨어 지출	(189)	(169)	(141)	(160)	(178)	(155)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)	3,238)	2,816)	2,882)	2,221)	2,714)	2,119)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2016-03-31), 10-K (보고 날짜: 2015-03-31), 10-K (보고 날짜: 2014-03-31), 10-K (보고 날짜: 2013-03-31), 10-K (보고 날짜: 2012-03-31), 10-K (보고 날짜: 2011-03-31).

¹ 자세히 보기 »

영업활동으로 인한 순현금 제공: 2011년부터 2016년까지 분석한 결과, 순현금 제공은 전반적으로 안정적이면서도 점진적인 증가 추세를 보였다. 2011년에는 2,338백만 달러였으며, 2012년에 약 26.4% 증가하여 2,950백만 달러를 기록하였다. 이후 2013년에는 소폭 감소하여 2,483백만 달러로 하락했으나, 2014년부터 2016년까지 다시 회복하며 각각 3,136백만 달러, 3,112백만 달러, 3,672백만 달러를 기록하였다. 이러한 패턴은 영업활동의 강도와 현금창출 능력이 전반적으로 개선되고 있음을 시사한다.
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF): FCFF 역시 전체 기간에 걸쳐 상승하는 경향을 보였다. 2011년 2,119백만 달러에서 시작하여 2012년 2,714백만 달러로 증가하였으며, 2013년에는 다소 감소하여 2,221백만 달러를 기록하였다. 이후 2014년 약 30% 이상 증가하여 2,882백만 달러를 나타냈으며, 2015년에는 약간의 감퇴를 보여 2,816백만 달러로 하락했으나, 2016년에는 다시 증가하여 3,238백만 달러에 도달하였다. FCFF의 증가는 기업의 전반적인 재무 건강성과 자본 창출 능력의 개선을 반영하는 것으로 판단된다.

McKesson Corp., 지급된 이자, 세금 순계산

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2016. 3. 31.	2015. 3. 31.	2014. 3. 31.	2013. 3. 31.	2012. 3. 31.	2011. 3. 31.
세전 이익 (EBT)
McKesson Corporation에 귀속되는 순이익	2,258)	1,476)	1,263)	1,338)	1,403)	1,202)
더: 비지배지분에 기인한 순이익	52)	67)	(5)	—)	—)	—)
덜: 중단된 영업으로 인한 이익(손실), 세수 순	(32)	(299)	(96)	—)	—)	72)
더: 소득세 비용	908)	815)	742)	581)	516)	505)
EBT	3,250)	2,657)	2,096)	1,919)	1,919)	1,635)
실효 소득세율(EITR)
EITR¹	27.94%	30.67%	35.40%	30.28%	26.89%	30.89%
지급된 이자, 세금 순
세전 이자를 위해 지불한 현금	337)	359)	255)	207)	228)	244)
덜: 이자, 세금을 위해 지불한 현금²	94)	110)	90)	63)	61)	75)
이자를 위해 지불한 현금, 세금 순	243)	249)	165)	144)	167)	169)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2016-03-31), 10-K (보고 날짜: 2015-03-31), 10-K (보고 날짜: 2014-03-31), 10-K (보고 날짜: 2013-03-31), 10-K (보고 날짜: 2012-03-31), 10-K (보고 날짜: 2011-03-31).

¹ 2016 계산
EITR = 100 × 소득세 비용 ÷ EBT
= 100 × 908 ÷ 3,250 = 27.94%

² 2016 계산
이자, 세금을 위해 지불한 현금 = 이자를 위해 지불된 현금 × EITR
= 337 × 27.94% = 94

실효 소득세율(EITR): 2011년부터 2016년까지 실효 소득세율은 전반적으로 변동하는 모습을 보입니다. 초기에는 30.89%로 시작하여, 2012년에는 26.89%로 하락하는 추세를 보였으며 이후 2013년에는 30.28%로 다시 상승하였습니다. 2014년에는 35.4%로 최고치를 기록했으며, 이후 2015년에는 다소 낮아져서 30.67%, 2016년에는 27.94%로 다시 하락하는 양상을 나타냅니다. 전체적으로 보면, 이 기간 동안 세금율이 상당히 변동하는 양상을 보이고 있으며, 이는 세무 정책 변화나 수익구조의 변화, 또는 세무 전략의 수정 등 다양한 요인에 기인할 수 있습니다.
이자를 위해 지불한 현금, 세금 순: 2011년부터 2016년까지 이자 지급액은 큰 폭의 증감 없이 약 144백만 달러에서 249백만 달러 사이를 오가고 있으며, 2015년에는 249백만 달러로 최고치에 도달하였고, 2016년에는 약간 감소하여 243백만 달러를 기록하였습니다. 전체적으로는 지급 금액이 일정 수준 이상 유지되고 있으며, 일부년에는 상당한 상승이 관찰됩니다. 이는 회사의 차입 규모 또는 이자비용의 증가와 관련이 있을 가능성을 시사하며, 동시에 재무구조의 변화 또는 채무 전략의 변경이 영향을 줄 수 있습니다.

McKesson Corp., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교

선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러)
기업 가치 (EV)	40,477)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)	3,238)
밸류에이션 비율
EV/FCFF	12.50
벤치 마크
EV/FCFF경쟁자¹
Abbott Laboratories	34.83
Elevance Health Inc.	13.35
Intuitive Surgical Inc.	118.80
Medtronic PLC	24.44
UnitedHealth Group Inc.	15.95

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2016-03-31).

¹ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.

McKesson Corp., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교

	2016. 3. 31.	2015. 3. 31.	2014. 3. 31.	2013. 3. 31.	2012. 3. 31.	2011. 3. 31.
선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러)
기업 가치 (EV)¹	43,051)	57,740)	49,411)	27,034)	22,057)	21,278)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)²	3,238)	2,816)	2,882)	2,221)	2,714)	2,119)
밸류에이션 비율
EV/FCFF³	13.30	20.51	17.15	12.17	8.13	10.04
벤치 마크
EV/FCFF경쟁자⁴
Abbott Laboratories	—	—	—	—	—	—
Elevance Health Inc.	—	—	—	—	—	—
Intuitive Surgical Inc.	—	—	—	—	—	—
Medtronic PLC	—	—	—	—	—	—
UnitedHealth Group Inc.	—	—	—	—	—	—

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2016-03-31), 10-K (보고 날짜: 2015-03-31), 10-K (보고 날짜: 2014-03-31), 10-K (보고 날짜: 2013-03-31), 10-K (보고 날짜: 2012-03-31), 10-K (보고 날짜: 2011-03-31).

¹ 자세히 보기 »

² 자세히 보기 »

³ 2016 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 43,051 ÷ 3,238 = 13.30

⁴ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

기업 가치(EV)의 추세: 기업 가치는 2011년 약 21,278백만 달러에서 2013년까지 꾸준히 증가하였으며, 2014년 49,411백만 달러를 정점으로 이후 2015년을 거쳐 2016년에는 43,051백만 달러로 소폭 감소하는 경향을 보이고 있다. 전체적으로 2011년부터 2016년까지 큰 폭의 상승세를 보여, 시장의 평가가 크게 성장하는 모습을 나타낸다.
회사의 잉여 현금 흐름(FCFF)의 변화: FCFF는 비교적 안정적인 수준을 유지하다가 2012년에 2,714백만 달러로 증가하였다가, 2013년에는 다소 감소하여 2,221백만 달러를 기록하였다. 이후 2014년 2,882백만 달러, 2015년 2,816백만 달러, 2016년 3,238백만 달러로 회복 및 지속적인 증가 양상을 나타내고 있다. 이는 기업의 현금 창출 능력이 전반적으로 강해지고 있음을 시사한다.
EV/FCFF 비율의 추이와 의미: 2011년 10.04에서 시작하여 2012년 8.13으로 하락하였고, 2013년에는 다시 12.17로 증가하였다. 이후 2014년 17.15, 2015년 20.51로 상승세를 보였다가 2016년에는 13.3으로 급격히 낮아졌다. 이러한 변동은 기업의 평가가 현금 흐름에 비해 상대적으로 과대평가되고 있음을 보여주는 것일 수 있으며, 특히 2014년과 2015년에 상당한 상승을 기록한 후, 2016년에 다시 조정된 것으로 보인다.

McKesson Corp. (NYSE:MCK)

기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)

회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)

지급된 이자, 세금 순

FCFF 대비 기업 가치 비율전류

FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인