재무 보고 품질: 집계 적립
수입은 현금 및 발생 구성 요소로 분해될 수 있습니다. 발생주의 요소(총 발생액)는 현금 구성 요소보다 지속성이 낮은 것으로 밝혀졌으며, 따라서 (1) 발생 구성 요소가 더 높은 수입은 발생 구성 요소가 더 작은 수입보다 덜 지속적이며 다른 모든 것은 동일합니다. (2) 수익의 현금 부분은 회사 성과를 평가하는 더 높은 가중치를 받아야 합니다.
대차대조표 기준 발생 비율
Merck & Co. Inc., 총 발생액의 대차 대조표 계산
US$ 단위: 백만 달러
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 운영 자산 | ||||||
| 총 자산 | 117,106) | 106,675) | 109,160) | 105,694) | 91,588) | |
| 덜: 현금 및 현금성자산 | 13,242) | 6,841) | 12,694) | 8,096) | 8,062) | |
| 덜: 단기 투자 | 447) | 252) | 498) | —) | —) | |
| 운영 자산 | 103,417) | 99,582) | 95,968) | 97,598) | 83,526) | |
| 영업부채 | ||||||
| 총 부채 | 70,734) | 69,040) | 63,102) | 67,437) | 66,184) | |
| 덜: 미지급 대출 및 장기 부채의 현재 부분 | 2,649) | 1,372) | 1,946) | 2,412) | 6,431) | |
| 덜: 장기부채, 유동부분 제외 | 34,462) | 33,683) | 28,745) | 30,690) | 25,360) | |
| 영업부채 | 33,623) | 33,985) | 32,411) | 34,335) | 34,393) | |
| 순영업자산1 | 69,794) | 65,597) | 63,557) | 63,263) | 49,133) | |
| 대차대조표 기반 집계 발생액2 | 4,197) | 2,040) | 294) | 14,130) | —) | |
| 재무비율 | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율3 | 6.20% | 3.16% | 0.46% | 25.14% | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율경쟁자4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 13.10% | -22.39% | -14.27% | -9.69% | — | |
| Amgen Inc. | -10.36% | 57.08% | 4.07% | 0.70% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -3.21% | -7.12% | -3.86% | -13.40% | — | |
| Danaher Corp. | -3.94% | 3.48% | -1.55% | 16.41% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 29.18% | 28.84% | 11.38% | 16.60% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -11.79% | 1.04% | -2.92% | -2.34% | — | |
| Johnson & Johnson | 10.61% | -21.13% | 19.84% | 3.75% | — | |
| Pfizer Inc. | -11.48% | 30.66% | 24.95% | -7.11% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 25.51% | 1.17% | 11.07% | 43.54% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 2.28% | 4.96% | -1.78% | 43.38% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 42.13% | 61.24% | 14.07% | 18.20% | — | |
| 대차대조표 기준 발생 비율부문 | ||||||
| 제약, 생명공학 및 생명과학 | 1.64% | 7.36% | 4.84% | 6.18% | — | |
| 대차대조표 기준 발생 비율산업 | ||||||
| 의료 | 5.49% | 7.80% | 5.29% | 5.94% | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 2024 계산
순영업자산 = 운영 자산 – 영업부채
= 103,417 – 33,623 = 69,794
2 2024 계산
대차대조표 기반 집계 발생액 = 순영업자산2024 – 순영업자산2023
= 69,794 – 65,597 = 4,197
3 2024 계산
대차대조표 기준 발생 비율 = 100 × 대차대조표 기반 집계 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × 4,197 ÷ [(69,794 + 65,597) ÷ 2] = 6.20%
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 순영업자산은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 63263백만 달러에서 2024년 69794백만 달러로 증가했습니다. 이는 연평균 성장률이 약 10.4%에 해당합니다.
- 순영업자산 증가
- 순영업자산의 지속적인 증가는 회사가 자산을 효율적으로 활용하여 사업을 확장하고 있음을 시사할 수 있습니다. 하지만 자산 증가가 수익성 증가로 이어지는지 추가적인 분석이 필요합니다.
대차대조표 기반 집계 발생액은 변동성이 큰 모습을 보입니다. 2021년 14130백만 달러에서 2022년 294백만 달러로 급감한 후, 2023년 2040백만 달러로 증가했고, 2024년에는 4197백만 달러로 다시 감소했습니다. 이러한 변동성은 특정 기간에 발생한 일회성 사건이나 회계 처리 방식의 변화와 관련이 있을 수 있습니다.
- 대차대조표 기반 집계 발생액 변동성
- 발생액의 급격한 변동은 사업 운영의 안정성을 저해할 수 있으며, 투자자에게 불확실성을 야기할 수 있습니다. 변동의 원인을 파악하고, 향후 발생 가능성을 예측하는 것이 중요합니다.
대차대조표 기반 발생 비율은 2021년 25.14%에서 2022년 0.46%로 크게 감소했습니다. 이후 2023년 3.16%로 소폭 상승했지만, 2024년에는 6.2%로 다시 증가했습니다. 이 비율은 순영업자산 대비 대차대조표 기반 집계 발생액의 비중을 나타내며, 자산 활용의 효율성을 보여주는 지표로 해석될 수 있습니다.
- 대차대조표 기반 발생 비율 변화
- 발생 비율의 변동은 자산의 종류, 사업 모델, 회계 정책 등 다양한 요인에 영향을 받습니다. 비율의 추세를 분석하여 자산 활용의 효율성이 개선되고 있는지, 아니면 악화되고 있는지를 판단해야 합니다. 특히 2021년과 2022년의 급격한 변화에 대한 면밀한 검토가 필요합니다.
현금 흐름표 기반 발생 비율
Merck & Co. Inc., 현금 흐름표 계산 총 발생액 계산
US$ 단위: 백만 달러
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Merck & Co., Inc.에 귀속되는 순이익 | 17,117) | 365) | 14,519) | 13,049) | 7,067) | |
| 덜: 영업활동으로 인한 순현금 제공 | 21,468) | 13,006) | 19,095) | 13,122) | 10,253) | |
| 덜: 투자 활동에 사용된 순현금 | (7,734) | (14,083) | (4,960) | (16,421) | (9,443) | |
| 현금 흐름표 기반 총 발생액 | 3,383) | 1,442) | 384) | 16,348) | 6,257) | |
| 재무비율 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율1 | 5.00% | 2.23% | 0.61% | 29.09% | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율경쟁자2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 10.32% | -24.89% | -16.25% | -10.28% | — | |
| Amgen Inc. | -11.16% | 52.47% | 8.81% | -12.87% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -4.97% | -5.99% | -9.10% | -12.73% | — | |
| Danaher Corp. | -1.25% | 8.20% | 1.44% | 18.48% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 28.52% | 28.13% | 10.32% | 5.30% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -18.05% | -0.19% | -4.95% | -4.86% | — | |
| Johnson & Johnson | 10.58% | 13.66% | 10.78% | 8.23% | — | |
| Pfizer Inc. | -5.24% | 19.96% | 18.46% | 13.18% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 12.04% | 14.35% | 18.61% | 49.24% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 4.71% | 3.80% | -0.06% | 34.69% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 43.34% | 62.03% | -14.45% | 1.38% | — | |
| 현금 흐름표 기반 발생 비율부문 | ||||||
| 제약, 생명공학 및 생명과학 | 2.07% | 9.68% | 2.52% | 8.19% | — | |
| 현금 흐름표 기반 발생 비율산업 | ||||||
| 의료 | 4.00% | 8.59% | 4.25% | 7.53% | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 2024 계산
현금 흐름표 기반 발생 비율 = 100 × 현금 흐름표 기반 총 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × 3,383 ÷ [(69,794 + 65,597) ÷ 2] = 5.00%
2 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 순영업자산은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 632억 6,300만 달러에서 2024년 697억 9,400만 달러로 증가했습니다. 이러한 증가는 전반적인 자산 규모의 확대를 나타냅니다.
- 순영업자산 증가율
- 2021년에서 2022년 사이에는 소폭 증가(0.46%)에 그쳤지만, 2022년에서 2023년 사이에는 3.21%로 증가폭이 확대되었고, 2023년에서 2024년 사이에는 6.44%로 더욱 가속화되었습니다. 이는 자산 성장 모멘텀이 점차 강화되고 있음을 시사합니다.
현금 흐름표 기반 집계 발생액은 변동성이 컸습니다. 2021년 1,634억 8천만 달러에서 2022년 384억 달러로 급감한 후, 2023년에는 1,442억 달러로 반등했습니다. 2024년에는 3,383억 달러로 다시 크게 증가했습니다. 이러한 변동성은 사업 운영 및 투자 활동의 변화에 기인할 수 있습니다.
- 현금 흐름표 기반 집계 발생액 변화
- 2021년에서 2022년 사이에는 현금 발생액이 크게 감소했지만, 이후 2023년과 2024년에 걸쳐 상당한 회복세를 보였습니다. 특히 2024년의 현금 발생액은 2021년 수준을 크게 상회합니다.
현금흐름표 기반 발생 비율은 2021년 29.09%에서 2022년 0.61%로 급격히 감소했습니다. 이후 2023년 2.23%로 소폭 상승했지만, 2024년에는 5%로 다시 증가했습니다. 이 비율은 순영업자산 대비 현금 흐름표 기반 집계 발생액의 비중을 나타내며, 자산 효율성을 평가하는 지표로 활용될 수 있습니다.
- 현금흐름표 기반 발생 비율 변화
- 2021년의 높은 비율은 자산이 현금 흐름을 효과적으로 창출했음을 나타냅니다. 2022년의 급격한 감소는 자산의 현금 창출 능력이 일시적으로 저하되었음을 시사합니다. 2024년의 상승은 자산 효율성이 개선되고 있음을 보여줍니다.