Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK)

재고 회전율

2020년부터 2022년까지는 재고 회전율이 다소 변동하였으며, 2022년에 최고 수준인 2.95를 기록한 후, 2023년에는 다소 낮아졌으나 2024년에는 다시 2.49로 안정성을 나타내고 있습니다. 이러한 변화는 재고 관리의 효율성 차이를 반영할 수 있습니다.

매출채권회전율

이 비율은 전반적으로 안정적인 모습을 보이고 있으며, 5.28에서 6.27로 상승한 경향이 있습니다. 이는 고객의 지급 기간이 평균적으로 줄어들거나, 매출 채권 회수의 효율성이 향상되었음을 시사할 수 있습니다.

미지급금 회전율

2020년과 2021년에는 낮은 수준을 보였으나, 2022년에는 4.08로 크게 상승하였으며 이후 약간 하락하거나 유사한 수준을 유지하는 모습을 보여줍니다. 이는 공급자 지급 조건에 대한 개선 또는 지불 관행의 변화와 관련될 수 있습니다.

운전자본 회전율

이 비율은 2020년 높은 수준(109.83)에서 2021년에 급감하여 7.62를 기록한 후, 이후 2022년에는 5.16에 이르렀으며 다시 2023년과 2024년에는 상승하는 경향을 나타냅니다. 이는 운전자본의 효율적 활용이 변화했음을 보여줍니다.

재고 순환 일수

2020년과 2021년에 각각 149일과 159일로 나타났으며, 2022년에는 124일로 단축되었고, 이후 안정된 수준을 보이고 있습니다. 이는 재고 회전이 더 빨라졌음을 의미하며, 운영 효율성 향상에 기여했을 수 있습니다.

미수금 순환 일수

대체로 58~69일 사이에서 유지되며, 2022년과 2024년에 58일로 기록되어 있습니다. 이는 고객으로부터의 수금 기간이 일정하게 유지되고 있음을 보여줍니다.

작동 주기

2020년 209일에서 2022년 182일까지 단축된 후, 2023년과 2024년에는 약 205일과 207일로 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 이는 기업의 전체 운영 기간 내의 현금 흐름 순환이 비교적 안정적임을 시사합니다.

지급 계정 순환 일수

이 수치는 2020년 108일에서 2021년 123일로 증가한 후, 2022년과 2023년에 다시 89일로 단축된 후 2024년에는 98일로 약간 늘어난 모습입니다. 이는 지급 지연 또는 지급 정책의 변화를 반영할 수 있습니다.

현금 전환 주기

2020년 101일에서 2021년 105일로 증가하였으며, 2022년에는 93일로 다소 단축되었습니다. 이후 2023년과 2024년에 각각 118일과 107일로 변동이 나타나며, 전반적으로 기업의 현금 흐름이 일관되게 유지되고 있음을 보여줍니다.

매출 원가

매출 원가는 2020년부터 2022년까지 전반적으로 증가하는 추세를 보이며, 2022년에는 최고치를 기록한 후 2023년과 2024년에는 다소 감소하는 모습을 나타내고 있다. 특히 2022년에는 매출 원가가 약 17,411백만 달러로 증가하였으나, 이후 2023년과 2024년에는 각각 16,126백만 달러와 15,193백만 달러로 하락하였다. 이러한 변화는 원가 구조 또는 판매 활동의 변동에 따른 것일 수 있다.

재고, 기타 자산으로 분류된 재고 제외

해당 항목은 2020년 대비 2021년, 그리고 2022년까지 소폭 하락하는 경향이 있었으며, 이후 2023년에 다시 증가하는 모습을 보였다. 2024년에는 다시 소폭 감소하는 양상을 보여주었다. 이러한 변화는 재고 수준의 변동을 반영하며, 생산 또는 판매 전략의 조정이나 시장 수요 변화에 따른 재고 관리 전략의 차이를 시사할 수 있다.

재고 회전율

재고 회전율은 2020년 대비 2021년 감소한 후, 2022년에는 다시 상승하는 모습을 나타냈다. 2022년의 재고 회전율은 2.95로, 전체 기간 중 가장 높은 수준이었으며, 이는 재고를 더 효율적으로 활용하거나 재고 수준을 조정한 결과일 수 있다. 이후 2023년과 2024년에는 다시 2.54, 2.49로 낮아졌으며, 이는 재고 관리 전략의 변화 또는 판매 속도의 변화와 관련이 있을 수 있다.

영업이익 추세

영업이익은 2020년부터 2024년까지 지속적으로 증가하는 경향을 보이고 있다. 2020년 47994백만 달러에서 2024년 64168백만 달러로 증가하였으며, 연평균 성장률은 꾸준한 상승세를 유지하고 있다. 이는 비용 효율성과 수익 창출력이 향상되고 있음을 시사한다.

미수금(의심스러운 계정에 대한 충당금 포함)의 변동

미수금은 2020년 7851백만 달러에서 2024년 10278백만 달러로 증가하였다. 그러나 상대적으로 증가 폭이 크지 않으며, 2021년 이후 충당금이 꾸준히 증가하는 모습을 보여주고 있다. 이는 회사가 미수금에 대한 리스크 관리를 강화하고 있음을 의미할 수 있다.

매출채권회전율

매출채권회전율은 2020년 6.11에서 2024년 6.24로 대체로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 전반적인 변화는 크지 않다. 이는 매출채권 회수 기간이 비교적 일정하게 유지되고 있음을 시사하며, 회사의 receivables 관리가 안정적임을 보여준다.

매출 원가의 추세

2020년 이후 매출 원가는 전반적으로 변화하는 모습을 보이며, 2022년에 정점을 찍은 후 2023년과 2024년에는 다소 감소하는 추세를 나타내고 있다. 2020년에서 2022년까지는 매출 원가가 증가하였고, 이는 매출 증가와 연관된 생산 비용 혹은 제조 원가의 상승을 반영할 수 있다. 이후에는 원가가 다시 소폭 하락하거나 유지되는 모습을 보여, 원가 최적화 또는 매출 성장률의 둔화 가능성을 시사한다.

거래 미지급금의 추세

거래 미지급금은 2020년부터 2021년까지 거의 변동이 없었으나, 2022년과 2023년에 각각 감소하는 경향을 보였다. 이후 2024년에는 약간의 증가가 관찰되었으나, 전반적으로는 대체로 안정적이거나 감소하는 흐름을 유지한다. 이는 공급망 관리 또는 지급 채무 운영 전략에 대한 변화, 혹은 재무 안정성을 위한 지급 정책의 조정을 반영할 수 있다.

미지급금 회전율의 변화

미지급금 회전율은 2020년 3.37에서 2021년 2.96으로 감소하였다가, 2022년에는 4.08로 상승하여 이전보다 더 활발한 지급 활동 혹은 납품 대비 지급 속도의 증가를 보여준다. 그러나 2023년과 2024년에는 각각 4.11과 3.72로 약간의 변동성을 보이고 있다. 전체적으로는 일정 범위 내에서 움직이고 있으며, 회전율이 높을수록 미지급금을 빠르게 지급하거나, 공급업체와의 거래 조건이 개선된 것으로 해석될 수 있다.

운전자본

2020년부터 2021년까지 운전자본이 크게 급증하였으며, 이후 2022년에는 상당한 증가를 보였다. 그러나 2023년에는 축소되었다가 2024년에는 다시 증가하는 양상을 나타내고 있다. 이러한 변화는 회사의 유동성 및 자산 운용 전략의 변동을 시사할 수 있다. 특히, 2021년과 2022년 사이의 급증은 주요 투자 또는 운영 확대와 관련되었을 가능성이 있으며, 이후의 축소는 운영 효율성 제고 또는 자본 배분 전략의 수정에 따른 것으로 해석할 수 있다.

영업이익

2020년 이후 꾸준한 증가세를 보여주고 있으며, 2022년에는 특히 큰 폭으로 상승하였다. 2023년과 2024년에도 지속적인 성장세를 유지하고 있어, 회사의 영업 활동이 안정적이고 성장하는 추세임을 반영한다. 이러한 상승은 시장 점유율 확대, 비용 통제, 또는 신제품 출시 등 여러 영업 전략의 성과로 볼 수 있다.

운전자본 회전율

이 비율은 시간에 따라 크게 변동하고 있으며, 특히 2020년에는 매우 높아 109.83으로 나타났다. 이후 2021년과 2022년에는 7.62와 5.16으로 급감하는 모습이 관찰된다. 2023년에는 다시 9.29로 증가했고, 2024년에는 6.19로 다소 낮아졌다. 이 패턴은 운전자본의 효율적 활용이 시기의 변화에 따라 달라졌음을 나타낸다. 특히, 이 비율의 급감은 운전자본이 늘어난 것과 관련된 효율 저하 또는 운영상의 변화일 수 있으며, 이후 회복된 것은 운전자본 관리 또는 운영 전략의 조절을 의미할 가능성이 있다.

제시된 재무 비율 분석 결과, 재고 회전율은 2020년에서 2022년까지 상승하는 추세를 보였습니다. 2020년에는 2.45였으며, 2021년에는 다소 하락하여 2.29를 기록하였으나, 2022년에는 다시 상승하여 2.95를 기록하였고, 이후 2023년에는 2.54, 2024년에는 2.49로 소폭 하락하는 양상을 나타내고 있습니다. 이러한 변동은 재고 관리의 효율성이 일시적으로 향상되었음을 시사하며, 이후 일정 기간 동안 관리 효율성이 다소 둔화된 것으로 해석될 수 있습니다.

재고 회전율에 대한 분석

재고 회전율은 2020년 대비 2022년에 가장 높은 수치를 기록하였으며, 이는 재고가 효율적으로 판매되어 재고 유지 기간이 단축된 것을 의미할 수 있습니다. 이후 2023년과 2024년에는 소폭 하락하여, 재고가 상대적으로 더 오래 보유되거나 판매 속도가 둔화되었음을 시사합니다.

재고 순환 일수에 대한 분석

재고 순환 일수는 2020년 149일에서 2021년 159일로 증가하여 재고가 판매되기까지 더 오래 걸리는 경향을 보였고, 이후 2022년에는 124일로 크게 단축되어 재고 회전이 개선되었음을 알 수 있습니다. 그러나 이후 다시 144일, 147일로 재고 회전 속도가 다소 느려졌으며, 이는 재고가 판매되기까지의 소요 기간이 늘어나거나, 판매 속도가 둔화된 결과로 볼 수 있습니다.

이 데이터는 특정 기간 동안 회사의 매출채권 회전율과 미수금 순환 일수의 변화를 보여줍니다. 매출채권회전율은 전반적으로 2020년부터 2024년까지 변동을 보이고 있으며, 대체로 일정 수준을 유지하고 있는 것으로 나타납니다. 2021년에는 다소 낮아졌던 반면, 이후에는 회전율이 다시 향상되어 2024년에는 6.24로 나타났습니다. 이는 회사의 매출채권 회전이 안정적으로 유지되고 있음을 시사할 수 있습니다.

한편, 미수금 순환 일수는 2020년 60일에서 2021년에는 69일로 증가하였으나, 이후 2022년에는 58일로 감소하는 모습을 보였습니다. 이후 2023년과 2024년 모두 58일 수준을 유지하며, 미수금 회수 기간이 안정적으로 유지되고 있음을 시사합니다. 이처럼 미수금 회수 기간이 짧고 일관되게 유지됨으로써, 유동성 관리와 신용 정책이 적절히 수행되고 있음을 엿볼 수 있습니다.

전체적으로 볼 때, 매출채권 회전율은 안정세를 보이고 있으며, 미수금 회수 기간 역시 짧고 일관된 수준을 유지하는 특징이 두드러집니다. 이러한 패턴은 회사가 신용 관리를 효율적으로 수행하고 있음을 보여주며, 재무 건전성을 유지하는 데 긍정적인 영향을 미치고 있다고 평가할 수 있습니다.

재고 순환 일수

2020년부터 2022년까지 재고 순환 일수는 전반적으로 감소하는 추세를 보였으며, 2022년에는 124일로 하락하였습니다. 이후 2023년과 2024년에는 다시 증가하는 경향을 나타내어 각각 144일과 147일에 이르렀습니다. 이러한 변화는 재고 관리와 판매 수요의 변동성을 반영할 수 있으며, 2022년 이후에는 재고 회전율이 둔화된 것으로 해석될 수 있습니다.

미수금 순환 일수

이 항목은 2020년부터 2024년까지는 전체적으로 안정적인 범위 내에서 변화하였으며, 2020년 60일에서 2023년과 2024년에는 각각 63일과 58일로 살짝 차이를 보였습니다. 이는 고객으로부터 대금을 회수하는 데 큰 변동이 없음을 보여주며, 일상적인 신용거래의 효율성을 유지하고 있음을 시사합니다.

작동 주기

작동 주기는 2020년 209일에서 2021년 228일로 길어졌으나, 이후 2022년에는 182일로 감소하는 등 변동성을 보였습니다. 2023년과 2024년에는 각각 207일과 205일로 다시 늘어나는 모습을 보여주어, 전체적으로 평균 200일 전후의 지속적인 변동 범위 내에 머무르고 있습니다. 이러한 변화는 재고와 미수금 회전 주기와 연관되며, 기업의 운영 효율성 및 재무 건전성에 영향을 미칠 수 있습니다.

미지급금 회전율

이 지표는 일정 기간 동안 미지급금이 얼마나 빠르게 회전하는지를 보여줍니다. 2020년부터 2023년까지는 점차 상승하는 추세를 보였으며, 이는 미지급금이 점차 더 빠르게 처리되었음을 시사합니다. 특히 2022년과 2023년 사이에 약 4.0 이상의 값을 기록하며 높은 효율성을 나타내었으며, 2024년에는 약간의 감소(4.11에서 3.72로 하락)가 있었으나 여전히 비교적 높은 수준을 유지하고 있습니다.

지급 계정 순환 일수

이 지표는 미지급금이 회전하는 데 걸리는 평균 일수를 나타내며, 시간이 지남에 따라 변화하는 패턴을 보여줍니다. 2020년과 2021년에는 각각 108일과 123일로 장기간 을 유지하면서 지급 기간이 늘어나는 모습을 보였습니다. 이후 2022년과 2023년에는 89일로 단축되어 지급 기간이 줄어들었음을 알 수 있는데, 이는 지급 주기의 효율성이 향상된 것으로 해석할 수 있습니다. 그러나 2024년에는 다시 98일로 늘어나면서 지급 기간이 다소 연장된 모습을 보이고 있습니다.

재고 순환 일수

2020년과 2021년 사이에 재고 순환 일수가 증가하는 추세를 보였으며, 이후 2022년에 다소 감소하는 모습을 나타냈다. 그러나 2023년에는 다시 증가하여 144일을 기록했고, 2024년에는 약간 늘어난 147일로 측정되었다. 이러한 패턴은 재고 회전 속도가 일시적으로 느려졌다가 다시 개선되었다가를 반복하는 경향이 있으며, 재고 관리 효율성에 일관된 변화가 있었다고 해석할 수 있다.

미수금 순환 일수

이 항목에서는 미수금 회수 기간이 2020년 60일에서 2021년 69일로 증가하였으나, 2022년에는 58일로 감소하는 모습을 보여주었다. 이후 2023년과 2024년에는 각각 63일과 58일로, 이전보다 조금씩 증가하거나 낮아지는 변동이 있었다. 전반적으로 미수금 회수 기간은 비교적 안정된 수준을 유지하고 있으나, 일부 기간 동안 회수 기간이 길어졌다가 다시 단축되는 양상을 보여, 현금 유동성 관리에 있어 변동성을 내포하고 있다.

지급 계정 순환 일수

지급 계정의 회전 기간은 2020년 108일에서 2021년 123일로 늘어났다. 이후 2022년과 2023년에는 각각 89일로 감소하며 지급 기간이 단축되었으나, 2024년에는 다시 98일로 늘어났다. 전반적으로 지급 기간은 일시적으로 연장되거나 축소되는 양상을 보이나, 큰 변화 없이 일정 수준을 유지하고 있으며, 공급사슬 및 채무관리 측면에서 큰 변동성을 보이지 않고 있다.

현금 전환 주기

대체로 2020년과 2021년에 100일 내외로 유지되다가, 2022년에는 93일로 단축되어 재고, 미수금, 지급 기간의 개선이 일부 반영된 것으로 보인다. 그러나 2023년에는 다시 118일로 늘어났고, 2024년에는 107일로 감소하는 등 변동성이 지속되었다. 이는 전반적인 영업활동의 현금 흐름이 일정하지 않음을 시사하며, 특히 재고 혹은 채권 회전이 느려졌던 기간 동안 현금 전환이 지연되기도 하였음을 보여준다.