경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Merck & Co. Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2024 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 몇 년간 세후 순영업이익(NOPAT)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년 66억 6,900만 달러에서 2021년에는 133억 4,900만 달러로 크게 증가했습니다. 이 추세는 2022년 141억 5,400만 달러로 소폭 증가한 후 2023년에는 -71억 4,000만 달러로 급격히 감소했습니다. 그러나 2024년에는 167억 4,400만 달러로 다시 크게 증가했습니다.
자본 비용은 2020년 7.55%에서 2022년 8.07%까지 꾸준히 증가했습니다. 2023년에는 8.07%를 유지했지만, 2024년에는 7.87%로 소폭 감소했습니다. 전반적으로 자본 비용은 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다.
투자 자본은 2020년 571억 8,200만 달러에서 2024년 794억 2,600만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2021년과 2022년의 증가폭이 상대적으로 컸으며, 2023년에는 소폭 감소했지만 2024년에는 다시 증가했습니다.
경제적 이익은 NOPAT과 유사한 패턴을 보였습니다. 2020년 23억 5,000만 달러에서 2021년 79억 7,000만 달러, 2022년 81억 9,800만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 -63억 6,300만 달러로 급감했지만, 2024년에는 104억 9,400만 달러로 크게 반등했습니다. 경제적 이익의 변동성은 NOPAT의 변동성과 밀접하게 관련되어 있습니다.
- 주요 관찰 사항
- NOPAT과 경제적 이익은 2023년에 상당한 손실을 기록했지만, 2024년에 강력한 회복세를 보였습니다. 투자 자본은 꾸준히 증가했지만, 자본 비용은 상대적으로 안정적인 수준을 유지했습니다.
전반적으로 데이터는 회사의 수익성과 자본 배분에 상당한 변동성이 있음을 시사합니다. 2023년의 손실은 일시적인 요인에 기인할 수 있으며, 2024년의 회복은 회사의 핵심 사업의 강점을 반영하는 것일 수 있습니다. 투자 자본의 지속적인 증가는 장기적인 성장 전략을 나타내는 것으로 해석될 수 있습니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Merck & Co. Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 의심 계정에 대한 충당금의 증가(감소) 추가.
3 LIFO 예비력 증가(감소) 추가. 자세히 보기 »
4 구조조정 준비금의 증가(감소) 추가.
5 Merck & Co., Inc.에 귀속되는 순이익에 대한 지분 등가물의 증가(감소) 추가.
6 2024 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
7 2024 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
8 Merck & Co., Inc.에 귀속되는 순이익에 세후 이자 비용 추가.
9 2024 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
10 세후 투자 소득의 제거.
11 중단된 운영 제거.
- 순이익(순이익)
- 2020년과 2021년 사이에는 상당한 성장세가 관찰되며, 2021년에는 약 1억 3,049백만 달러의 순이익을 기록하여 이전 해 대비 큰 폭으로 증가하였음을 알 수 있다. 2022년에는 순이익이 약 1억 4,519백만 달러로 지속해서 상승하였다. 그러나 2023년에는 급격히 약 365백만 달러로 감소하는 모습을 보여, 일시적인 하락 또는 특별 한계와 관련된 변동성일 가능성이 있다. 이후 2024년에는 순이익이 다시 약 1억 7,117백만 달러로 회복 양상을 보이며, 전년 대비 큰 폭으로 증가하였다. 전체적으로 보면, 이 회사는 지난 4년간 안정적인 성장과 일정한 변동성을 겪으며 순이익 규모를 확대해 왔음을 알 수 있다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2020년에는 약 6,669백만 달러였으며, 2021년에는 약 13,349백만 달러로 거의 두 배 가까이 증가하였다. 이러한 상승은 영업 활동의 효율성과 수익성 개선이 내포된 것으로 해석된다. 2022년에도 약 14,154백만 달러로 연속적인 상승세를 보여, 전년 대비 소폭 증가하였다. 2023년에는 이 지표가 급감하여 -714백만 달러로 음수로 전환되었으며, 이는 영업손실이나 일회성 비용 증가를 의미할 수 있다. 그러나 2024년 다시 상승하여 약 16,744백만 달러에 달하며, 이전 성과를 회복하고 성장세를 재개하는 모습을 보여준다. 전반적으로 볼 때, 영업이익 측면에서도 강한 회복력을 나타내며, 상승과 하락이 반복되는 특징이 있다.
현금 영업세
Merck & Co. Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 지속적인 운영으로 인한 소득에 대한 세금 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 매출 및 수익성 추세
- 지속적인 운영으로 인한 소득에 대한 세금은 점차적으로 증가하는 경향이 나타나고 있으며, 2021년 이후 2022년과 2024년까지 상승세를 보이고 있다. 특히 2024년에는 2023년 대비 약 85% 증가한 수치를 기록하여 수익성이 높아지고 있음을 시사한다. 이러한 증가는 회사의 영업 이익 또는 세금 부과 기준의 변화 등을 반영할 수 있다.
- 현금 영업세 흐름
- 현금 영업세 역시 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 2020년 이후 꾸준히 상승하여 2024년에는 약 35% 이상 증가하였다. 2022년부터 2024년까지의 수치가 전년도 대비 증가폭이 크지 않지만, 전반적으로는 강한 상승세를 유지하고 있다. 이는 회사의 영업활동으로 인한 현금 유입이 견고하며, 재무적 안정성을 강화하는 데 기여할 수 있다.
투자 자본
Merck & Co. Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 LIFO 예비력 추가. 자세히 보기 »
5 구조조정준비금 추가.
6 Merck & Co., Inc. 주주 총액에 지분 등가물 추가.
7 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
8 진행 중인 공사 빼기.
9 부채 및 상장 지분 증권에 대한 투자 공제.
- 총 부채 및 임대
- 2020년부터 2022년까지는 총 부채 및 임대 규모가 다소 변동하는 모습을 보였으며, 2020년과 2022년 사이에 감소하는 경향이 나타났습니다. 2023년 들어 다시 증가하는 추세를 보여주며, 2024년에는 최고 수준에 도달하였는데, 이는 부채 일부 혹은 임대 부채의 증가를 시사할 수 있습니다. 이러한 변화는 자본 구조 또는 자금 조달 전략에 대한 조정을 반영할 수 있습니다.
- 주주 지분(자기자본)
- 2020년 이후 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 특히 2021년에서 2022년 사이에는 급격한 상승이 관찰되었으며, 2023년과 2024년에는 안정적인 성장 또는 유지하는 모습을 나타내고 있습니다. 이는 회사의 순자산이 상당히 확장되고 있음을 의미하며, 자본적 안정성과 미래 성장 가능성에 대한 신뢰를 반영할 수 있습니다.
- 투자 자본
- 2020년부터 점진적인 증가 추세를 보이고 있으며, 2022년 이후로도 지속적인 상승세를 나타내고 있습니다. 이는 회사의 규모 확장 및 투자 활동이 활발히 이루어지고 있음을 보여줍니다. 특히 2024년에는 이전보다 상당히 높은 투자 자본을 기록함으로써, 미래 수익 창출을 위한 기초를 공고히 하고 있음을 시사할 수 있습니다.
자본 비용
Merck & Co. Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미지급금 대출 및 장기 부채(현재 부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미지급금 대출 및 장기 부채(현재 부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미지급금 대출 및 장기 부채(현재 부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미지급금 대출 및 장기 부채(현재 부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미지급금 대출 및 장기 부채(현재 부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
경제적 스프레드 비율
Merck & Co. Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2024 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년 23억 5천만 달러에서 2021년에는 79억 7천만 달러로 크게 증가했습니다. 2022년에는 81억 9천만 달러로 소폭 증가했지만, 2023년에는 -63억 6천만 달러로 급격히 감소했습니다. 2024년에는 다시 104억 9천만 달러로 크게 반등했습니다.
투자 자본은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 5만 7,182백만 달러에서 2021년 7만 735백만 달러, 2022년 7만 3,942백만 달러, 2023년 6만 9,966백만 달러로 증가했습니다. 2024년에는 7만 9,426백만 달러로 최고치를 기록했습니다.
경제적 스프레드 비율은 경제적 이익의 변동성과 함께 변화하는 경향을 보였습니다. 2020년 4.11%에서 2021년 11.27%로 크게 증가했으며, 2022년에는 11.09%로 소폭 감소했습니다. 2023년에는 -9.09%로 급격히 감소했고, 2024년에는 13.21%로 다시 크게 증가했습니다. 경제적 스프레드 비율은 투자 자본 대비 경제적 이익의 효율성을 나타내는 지표로 해석될 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 2020년 이후 상당한 변동성을 보이며, 2023년에 큰 손실을 기록한 후 2024년에 회복세를 보였습니다.
- 투자 자본
- 전반적으로 증가하는 추세를 보였으며, 2024년에 최고치를 기록했습니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 경제적 이익의 변동성에 따라 크게 변동했으며, 2024년에 가장 높은 값을 나타냈습니다.
경제적 이익 마진 비율
Merck & Co. Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 영업 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2024 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 영업
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터 분석 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 2020년 23억 5천만 달러에서 2021년 79억 7천만 달러로 크게 증가했습니다. 2022년에는 81억 9천만 달러로 소폭 증가했지만, 2023년에는 -63억 6천만 달러로 급격히 감소했습니다. 2024년에는 104억 9천만 달러로 다시 증가하여 긍정적인 추세를 보였습니다.
- 영업
- 2020년 479억 9천만 달러에서 2021년 487억 4천만 달러로 소폭 증가했습니다. 이후 2022년 592억 8천만 달러, 2023년 601억 1천만 달러, 2024년 641억 6천만 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 전반적으로 영업은 지속적인 성장세를 나타내고 있습니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 2020년 4.9%에서 2021년 16.36%로 크게 증가했습니다. 2022년에는 13.83%로 감소했지만, 2023년에는 -10.58%로 급격히 감소했습니다. 2024년에는 16.35%로 다시 증가하여 2021년 수준으로 회복되었습니다. 경제적 이익 마진 비율은 경제적 이익의 변동성에 따라 크게 영향을 받는 것으로 보입니다.
전반적으로 영업은 꾸준히 증가하는 반면, 경제적 이익은 상당한 변동성을 보입니다. 경제적 이익 마진 비율은 경제적 이익의 변동성을 반영하여, 긍정적 및 부정적 추세를 모두 경험했습니다. 2024년에는 경제적 이익과 경제적 이익 마진 비율 모두 긍정적인 추세로 전환되었지만, 과거의 변동성을 고려할 때 지속적인 추세인지 확인하기 위해서는 추가적인 분석이 필요합니다.