경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Merck & Co. Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2024 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
- 세후 순영업이익 (NOPAT):
- 2020년 이후, 세후 순영업이익은 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 2022년에는 1억 4,154만 달러로 상승하였다. 그러나 2023년에는 -714만 달러로 크게 하락하여 손실이 발생하였다. 이후 2024년에는 다시 1억 6,744만 달러로 반등하는 모습을 보여, 변동성이 존재함을 시사한다.
- 자본 비용:
- 자본 비용은 매년 소폭 상승하여 2022년과 2023년 각각 8%와 8.02%를 기록하였다. 2024년에는 다소 하락하여 7.82%를 기록하며 비용이 변동하는 모습을 나타낸다. 이는 자본 투자 시 비용 부담이 상대적으로 일정한 수준을 유지하면서도 일부 변화를 겪은 것으로 해석된다.
- 투자 자본:
- 투자 자본은 지속적으로 증가하는 경향을 보여, 2020년 57,182백만 달러에서 2024년 79,426백만 달러로 성장하였다. 이러한 증가는 회사가 사업 확장 또는 자산 재조정을 통해 자본 규모를 확대했음을 암시한다.
- 경제적 이익:
- 2020년과 2021년, 2022년에는 긍정적인 경제적 이익이 지속적으로 증가하여 각각 2,376백만 달러, 8,003백만 달러, 8,235백만 달러를 기록하였다. 그러나 2023년에는 -6,328백만 달러로 큰 손실을 입었으며, 이는 수익성 저하 또는 비용 증가로 인한 결과로 해석될 수 있다. 2024년에는 다시 10,532백만 달러로 반등하면서 긍정적인 수익성을 회복하였다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Merck & Co. Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 의심 계정에 대한 충당금의 증가(감소) 추가.
3 LIFO 예비력 증가(감소) 추가. 자세히 보기 »
4 구조조정 준비금의 증가(감소) 추가.
5 Merck & Co., Inc.에 귀속되는 순이익에 대한 지분 등가물의 증가(감소) 추가.
6 2024 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
7 2024 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
8 Merck & Co., Inc.에 귀속되는 순이익에 세후 이자 비용 추가.
9 2024 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
10 세후 투자 소득의 제거.
11 중단된 운영 제거.
- 순이익(순이익)
- 2020년과 2021년 사이에는 상당한 성장세가 관찰되며, 2021년에는 약 1억 3,049백만 달러의 순이익을 기록하여 이전 해 대비 큰 폭으로 증가하였음을 알 수 있다. 2022년에는 순이익이 약 1억 4,519백만 달러로 지속해서 상승하였다. 그러나 2023년에는 급격히 약 365백만 달러로 감소하는 모습을 보여, 일시적인 하락 또는 특별 한계와 관련된 변동성일 가능성이 있다. 이후 2024년에는 순이익이 다시 약 1억 7,117백만 달러로 회복 양상을 보이며, 전년 대비 큰 폭으로 증가하였다. 전체적으로 보면, 이 회사는 지난 4년간 안정적인 성장과 일정한 변동성을 겪으며 순이익 규모를 확대해 왔음을 알 수 있다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2020년에는 약 6,669백만 달러였으며, 2021년에는 약 13,349백만 달러로 거의 두 배 가까이 증가하였다. 이러한 상승은 영업 활동의 효율성과 수익성 개선이 내포된 것으로 해석된다. 2022년에도 약 14,154백만 달러로 연속적인 상승세를 보여, 전년 대비 소폭 증가하였다. 2023년에는 이 지표가 급감하여 -714백만 달러로 음수로 전환되었으며, 이는 영업손실이나 일회성 비용 증가를 의미할 수 있다. 그러나 2024년 다시 상승하여 약 16,744백만 달러에 달하며, 이전 성과를 회복하고 성장세를 재개하는 모습을 보여준다. 전반적으로 볼 때, 영업이익 측면에서도 강한 회복력을 나타내며, 상승과 하락이 반복되는 특징이 있다.
현금 영업세
Merck & Co. Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 지속적인 운영으로 인한 소득에 대한 세금 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 매출 및 수익성 추세
- 지속적인 운영으로 인한 소득에 대한 세금은 점차적으로 증가하는 경향이 나타나고 있으며, 2021년 이후 2022년과 2024년까지 상승세를 보이고 있다. 특히 2024년에는 2023년 대비 약 85% 증가한 수치를 기록하여 수익성이 높아지고 있음을 시사한다. 이러한 증가는 회사의 영업 이익 또는 세금 부과 기준의 변화 등을 반영할 수 있다.
- 현금 영업세 흐름
- 현금 영업세 역시 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 2020년 이후 꾸준히 상승하여 2024년에는 약 35% 이상 증가하였다. 2022년부터 2024년까지의 수치가 전년도 대비 증가폭이 크지 않지만, 전반적으로는 강한 상승세를 유지하고 있다. 이는 회사의 영업활동으로 인한 현금 유입이 견고하며, 재무적 안정성을 강화하는 데 기여할 수 있다.
투자 자본
Merck & Co. Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 LIFO 예비력 추가. 자세히 보기 »
5 구조조정준비금 추가.
6 Merck & Co., Inc. 주주 총액에 지분 등가물 추가.
7 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
8 진행 중인 공사 빼기.
9 부채 및 상장 지분 증권에 대한 투자 공제.
- 총 부채 및 임대
- 2020년부터 2022년까지는 총 부채 및 임대 규모가 다소 변동하는 모습을 보였으며, 2020년과 2022년 사이에 감소하는 경향이 나타났습니다. 2023년 들어 다시 증가하는 추세를 보여주며, 2024년에는 최고 수준에 도달하였는데, 이는 부채 일부 혹은 임대 부채의 증가를 시사할 수 있습니다. 이러한 변화는 자본 구조 또는 자금 조달 전략에 대한 조정을 반영할 수 있습니다.
- 주주 지분(자기자본)
- 2020년 이후 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 특히 2021년에서 2022년 사이에는 급격한 상승이 관찰되었으며, 2023년과 2024년에는 안정적인 성장 또는 유지하는 모습을 나타내고 있습니다. 이는 회사의 순자산이 상당히 확장되고 있음을 의미하며, 자본적 안정성과 미래 성장 가능성에 대한 신뢰를 반영할 수 있습니다.
- 투자 자본
- 2020년부터 점진적인 증가 추세를 보이고 있으며, 2022년 이후로도 지속적인 상승세를 나타내고 있습니다. 이는 회사의 규모 확장 및 투자 활동이 활발히 이루어지고 있음을 보여줍니다. 특히 2024년에는 이전보다 상당히 높은 투자 자본을 기록함으로써, 미래 수익 창출을 위한 기초를 공고히 하고 있음을 시사할 수 있습니다.
자본 비용
Merck & Co. Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미지급금 대출 및 장기 부채(현재 부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미지급금 대출 및 장기 부채(현재 부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미지급금 대출 및 장기 부채(현재 부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미지급금 대출 및 장기 부채(현재 부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미지급금 대출 및 장기 부채(현재 부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
경제적 스프레드 비율
Merck & Co. Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2024 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 2020년부터 2022년까지 경제적 이익은 지속적인 상승세를 보여, 2020년에 2,376백만 달러에서 2022년에는 8,235백만 달러로 증가하였으며, 이는 기업의 수익성과 가치를 높이는 긍정적인 신호로 해석된다. 그러나 2023년에 적자를 기록하여 -6,328백만 달러로 전환되었는데, 이는 일회성 비용 또는 경기변동, 또는 특수상황에 기인한 것으로 추측할 수 있으며, 이후 2024년에 다시 10,532백만 달러로 큰 폭의 회복을 보여줌으로써 재무적 회복력을 시사한다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2020년부터 2024년까지 전반적으로 증가하는 경향을 나타내며, 2020년 57,182백만 달러에서 2024년 79,426백만 달러로 약 38% 증가하였다. 이는 기업이 지속적인 규모 확장이나 설비 투자, 연구개발 등에 활발히 투자하고 있음을 보여주며, 자본의 증가는 기업의 성장과 경쟁력 확보를 위한 전략적 자산 증대 노력의 일환으로 해석될 수 있다.
- 경제적 스프레드 비율
- 경제적 스프레드 비율은 2020년 4.16%에서 2021년과 2022년에 각각 11.31%와 11.14%로 상승하여 수익성 향상을 보여주었으나, 2023년에는 급격히 -9.04%로 하락하며 이익률의 저하를 나타냈다. 이후 2024년에는 다시 13.26%로 회복되어, 경제적 이익이 투자 자본에 비해 높아지는 호황 국면을 반영한다. 이러한 변동은 기업 운영 전략 또는 시장환경 변화에 따른 일시적 요인일 수 있으며, 지속 가능성에 대한 추가적 분석이 필요하다.
경제적 이익 마진 비율
Merck & Co. Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 영업 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2024 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 영업
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 2020년부터 2022년까지 경제적 이익은 지속적으로 상승하는 추세를 보여주었으며, 각각 2,376백만 달러, 8,003백만 달러, 8,235백만 달러로 증가하였습니다. 이는 회사의 수익성이 향상되고 있음을 시사합니다. 그러나 2023년에는 급격한 하락을 기록하여 마이너스 6,328백만 달러로 전환되었는데, 이는 일시적 또는 구조적인 문제를 반영할 수 있습니다. 이후 2024년에는 다시 10,532백만 달러로 큰 폭으로 회복하며 긍정적인 흐름을 보이고 있습니다.
- 영업
- 영업 수익은 2020년 47,994백만 달러에서 2022년 59,283백만 달러까지 꾸준히 증가하는 모습을 보였으며, 2023년과 2024년에는 각각 60,115백만 달러와 64,168백만 달러로 지속 성장하였습니다. 이러한 증가세는 회사의 영업활동이 견조하게 이루어지고 있음을 보여줍니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 마진 비율은 2020년 4.95%에서 2021년 16.43%로 크게 향상되었으며, 2022년에는 13.89%로 다소 다듬어졌습니다. 이는 수익성이 크게 개선된 시기를 나타내고 있습니다. 2023년에는 -10.53%로 급락하면서 손실 구간으로 전환되었음을 보여주지만, 2024년에는 다시 16.41%로 회복되어 수익성이 정상화되었음을 시사합니다. 이러한 급격한 변동은 일시적 요인 또는 비용 구조의 변화와 관련이 있을 가능성이 있습니다.