기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
Merck & Co. Inc., FCFF계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
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- 영업활동으로 인한 순현금 제공
- 2021년 12월 31일에 131억 2,200만 달러로 보고된 영업활동으로 인한 순현금 제공은 2022년 12월 31일에 190억 9,500만 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2023년 12월 31일에 130억 600만 달러로 감소했지만, 2024년 12월 31일에 214억 6,800만 달러로 다시 증가했습니다. 마지막으로 2025년 12월 31일에는 164억 7,200만 달러로 감소했습니다. 전반적으로, 이 기간 동안 영업활동으로 인한 순현금 제공은 상당한 변동성을 보였습니다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)은 2021년 12월 31일에 93억 6,700만 달러로 보고되었습니다. 2022년 12월 31일에 155억 3,400만 달러로 크게 증가했으며, 2023년 12월 31일에 93억 6,300만 달러로 다시 감소했습니다. 2024년 12월 31일에는 192억 1,300만 달러로 크게 증가한 후, 2025년 12월 31일에는 134억 8,700만 달러로 감소했습니다. FCFF는 영업활동으로 인한 순현금 제공과 유사한 변동 패턴을 보였습니다.
두 지표 모두 2022년과 2024년에 상당한 증가를 보였고, 그 후 2023년과 2025년에 감소했습니다. 이러한 변동성은 사업 운영의 변화, 투자 활동, 또는 자금 조달 전략의 변화를 반영할 수 있습니다. FCFF와 영업활동으로 인한 순현금 제공 간의 상관관계는 회사의 현금 창출 능력과 관련된 중요한 통찰력을 제공합니다.
지급된 이자, 세금 순
Merck & Co. Inc., 지급된 이자, 세금 순계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
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2 2025 계산
이자 지급, 세금 = 이자 지급 × EITR
= 1,300 × 13.30% = 173
최근 몇 년간 실효 소득세율은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년과 2022년에는 11%와 11.7%로 비교적 안정적인 수준을 유지했으나, 2023년에는 80%로 급증했습니다. 이후 2024년에는 14.1%로 감소했고, 2025년에는 13.3%로 소폭 감소했습니다. 이러한 변동성은 세금 관련 법규의 변화, 세금 공제 항목의 변동, 또는 보고된 소득의 구성 변화 등 다양한 요인에 기인할 수 있습니다.
지급된 이자, 세금 순액은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 6억 9,300만 달러에서 2022년 8억 2,700만 달러로 증가했으며, 2023년에는 2억 2,000만 달러로 감소했습니다. 그러나 2024년에는 11억 1,700만 달러로 크게 증가했고, 2025년에는 11억 2,700만 달러로 소폭 증가했습니다. 이자 지급액의 증가는 차입금 증가 또는 이자율 상승을 반영할 수 있으며, 세금 순액의 변동은 세금 관련 요인과 함께 이자 지급액의 변화에 영향을 받을 수 있습니다.
- 실효 소득세율(EITR) 변동성
- 2023년 급증 후 2024년과 2025년에 감소하여 변동성이 나타났습니다.
- 이자 지급액 증가 추세
- 전반적으로 증가하는 추세를 보이며, 2024년과 2025년에 특히 두드러집니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율전류
Merck & Co. Inc., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 기업 가치 (EV) | 322,542) |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) | 13,487) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/FCFF | 23.91 |
| 벤치 마크 | |
| EV/FCFF경쟁자1 | |
| AbbVie Inc. | 21.53 |
| Amgen Inc. | 22.03 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 10.49 |
| Danaher Corp. | 26.59 |
| Eli Lilly & Co. | 93.58 |
| Gilead Sciences Inc. | 18.22 |
| Johnson & Johnson | 27.89 |
| Pfizer Inc. | 18.01 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 19.08 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 27.01 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 33.54 |
| EV/FCFF부문 | |
| 제약, 생명공학 및 생명과학 | 26.90 |
| EV/FCFF산업 | |
| 의료 | 25.54 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
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회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인
Merck & Co. Inc., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 341,234) | 254,436) | 354,322) | 296,532) | 217,996) | |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)2 | 13,487) | 19,213) | 9,363) | 15,534) | 9,367) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/FCFF3 | 25.30 | 13.24 | 37.84 | 19.09 | 23.27 | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/FCFF경쟁자4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 23.29 | 20.05 | 14.89 | 12.15 | 13.18 | |
| Amgen Inc. | 23.08 | 15.35 | 22.22 | 16.01 | 15.82 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 10.84 | 9.94 | 9.14 | 13.87 | 10.52 | |
| Danaher Corp. | 29.01 | 28.93 | 36.34 | 25.74 | 28.25 | |
| Eli Lilly & Co. | 107.04 | 200.96 | 655.43 | 59.17 | 38.39 | |
| Gilead Sciences Inc. | 19.36 | 14.50 | 13.41 | 13.58 | 8.42 | |
| Johnson & Johnson | 28.52 | 18.16 | 19.30 | 23.80 | 21.25 | |
| Pfizer Inc. | 18.08 | 15.33 | 32.24 | 9.15 | 8.40 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 20.01 | 19.97 | 25.33 | 23.31 | 9.81 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 28.42 | 26.13 | 28.85 | 31.61 | 33.14 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 36.94 | — | 29.45 | 16.68 | 22.47 | |
| EV/FCFF부문 | ||||||
| 제약, 생명공학 및 생명과학 | 28.89 | 23.59 | 27.29 | 18.08 | 16.12 | |
| EV/FCFF산업 | ||||||
| 의료 | 27.34 | 24.05 | 25.98 | 18.66 | 17.80 | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
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3 2025 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 341,234 ÷ 13,487 = 25.30
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최근 몇 년간 기업 가치는 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년 말 217,996백만 달러에서 2022년 말에는 296,532백만 달러로 증가했습니다. 이후 2023년 말에는 354,322백만 달러로 최고점을 찍었지만, 2024년 말에는 254,436백만 달러로 감소했습니다. 2025년 말에는 341,234백만 달러로 다시 증가하는 추세를 보였습니다.
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) 또한 변동성을 나타냈습니다. 2021년 말 9,367백만 달러에서 2022년 말에는 15,534백만 달러로 크게 증가했습니다. 2023년 말에는 9,363백만 달러로 감소했지만, 2024년 말에는 19,213백만 달러로 다시 증가했습니다. 2025년 말에는 13,487백만 달러로 감소했습니다.
기업 가치와 잉여 현금 흐름의 비율인 EV/FCFF는 2021년 말 23.27에서 2022년 말에는 19.09로 감소했습니다. 2023년 말에는 37.84로 급증한 후, 2024년 말에는 13.24로 크게 감소했습니다. 2025년 말에는 25.3으로 증가했습니다. 이 비율의 변동성은 기업 가치 평가에 대한 시장의 인식 변화를 반영할 수 있습니다.
- 주요 관찰 사항
- 기업 가치는 전반적으로 증가 추세를 보이지만, 중간에 상당한 감소가 있었습니다.
- 잉여 현금 흐름은 변동성이 크며, 기업 가치와는 다른 패턴을 보입니다.
- EV/FCFF 비율은 기업 가치와 잉여 현금 흐름의 변화에 따라 크게 변동하며, 투자자들의 가치 평가에 영향을 미칠 수 있습니다.