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Nike Inc. (NYSE:NKE)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 

Microsoft Excel

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

Nike Inc., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2023. 5. 31. 36.20% = 13.51% × 2.68
2022. 5. 31. 39.57% = 14.99% × 2.64
2021. 5. 31. 44.86% = 15.17% × 2.96
2020. 5. 31. 31.52% = 8.10% × 3.89
2019. 5. 31. 44.57% = 16.99% × 2.62
2018. 5. 31. 19.70% = 8.58% × 2.30

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31), 10-K (보고 날짜: 2019-05-31), 10-K (보고 날짜: 2018-05-31).

2023년 대비 주주자본비율(ROE)이 감소한 주된 이유는 자산수익률(ROA)로 측정한 수익성이 감소했기 때문이다.


ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

Nike Inc., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = 순이익률 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 5. 31. 36.20% = 9.90% × 1.36 × 2.68
2022. 5. 31. 39.57% = 12.94% × 1.16 × 2.64
2021. 5. 31. 44.86% = 12.86% × 1.18 × 2.96
2020. 5. 31. 31.52% = 6.79% × 1.19 × 3.89
2019. 5. 31. 44.57% = 10.30% × 1.65 × 2.62
2018. 5. 31. 19.70% = 5.31% × 1.62 × 2.30

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31), 10-K (보고 날짜: 2019-05-31), 10-K (보고 날짜: 2018-05-31).

2023년 대비 주주자본비율(ROE)이 감소한 가장 큰 이유는 순이익률로 측정한 수익성이 감소했기 때문이다.


ROE를 5개 구성 요소로 세분화

Nike Inc., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 5. 31. 36.20% = 0.82 × 0.96 × 12.68% × 1.36 × 2.68
2022. 5. 31. 39.57% = 0.91 × 0.96 × 14.88% × 1.16 × 2.64
2021. 5. 31. 44.86% = 0.86 × 0.96 × 15.62% × 1.18 × 2.96
2020. 5. 31. 31.52% = 0.88 × 0.95 × 8.12% × 1.19 × 3.89
2019. 5. 31. 44.57% = 0.84 × 0.97 × 12.61% × 1.65 × 2.62
2018. 5. 31. 19.70% = 0.45 × 0.97 × 12.22% × 1.62 × 2.30

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31), 10-K (보고 날짜: 2019-05-31), 10-K (보고 날짜: 2018-05-31).

2023년 한 해 동안 주주자본비율(ROE)이 감소한 주된 이유는 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률의 감소입니다.


ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Nike Inc., ROA의 분해

Microsoft Excel
ROA = 순이익률 × 자산 회전율
2023. 5. 31. 13.51% = 9.90% × 1.36
2022. 5. 31. 14.99% = 12.94% × 1.16
2021. 5. 31. 15.17% = 12.86% × 1.18
2020. 5. 31. 8.10% = 6.79% × 1.19
2019. 5. 31. 16.99% = 10.30% × 1.65
2018. 5. 31. 8.58% = 5.31% × 1.62

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31), 10-K (보고 날짜: 2019-05-31), 10-K (보고 날짜: 2018-05-31).

2023년 자산수익률(ROA)이 감소한 가장 큰 이유는 순이익률로 측정한 수익성 감소입니다.


ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

Nike Inc., ROA의 분해

Microsoft Excel
ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2023. 5. 31. 13.51% = 0.82 × 0.96 × 12.68% × 1.36
2022. 5. 31. 14.99% = 0.91 × 0.96 × 14.88% × 1.16
2021. 5. 31. 15.17% = 0.86 × 0.96 × 15.62% × 1.18
2020. 5. 31. 8.10% = 0.88 × 0.95 × 8.12% × 1.19
2019. 5. 31. 16.99% = 0.84 × 0.97 × 12.61% × 1.65
2018. 5. 31. 8.58% = 0.45 × 0.97 × 12.22% × 1.62

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31), 10-K (보고 날짜: 2019-05-31), 10-K (보고 날짜: 2018-05-31).

2023년 자산수익률(ROA)이 감소한 가장 큰 이유는 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률 감소입니다.


순이익률 세분화

Nike Inc., 순이익률 분해

Microsoft Excel
순이익률 = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2023. 5. 31. 9.90% = 0.82 × 0.96 × 12.68%
2022. 5. 31. 12.94% = 0.91 × 0.96 × 14.88%
2021. 5. 31. 12.86% = 0.86 × 0.96 × 15.62%
2020. 5. 31. 6.79% = 0.88 × 0.95 × 8.12%
2019. 5. 31. 10.30% = 0.84 × 0.97 × 12.61%
2018. 5. 31. 5.31% = 0.45 × 0.97 × 12.22%

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31), 10-K (보고 날짜: 2019-05-31), 10-K (보고 날짜: 2018-05-31).

2023년 한 해 동안 순이익률 감소의 주요 원인은 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률의 감소입니다.