분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Nike Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)


	ROE	=	ROA	×	재무 레버리지 비율
2025. 11. 30.	17.92%	=	6.68%	×	2.68
2025. 8. 31.	21.50%	=	7.75%	×	2.77
2025. 5. 31.	24.36%	=	8.80%	×	2.77
2025. 2. 28.	32.18%	=	11.93%	×	2.70
2024. 11. 30.	34.81%	=	12.87%	×	2.70
2024. 8. 31.	38.02%	=	14.00%	×	2.72
2024. 5. 31.	39.50%	=	14.96%	×	2.64
2024. 2. 29.	36.77%	=	14.00%	×	2.63
2023. 11. 30.	37.46%	=	14.24%	×	2.63
2023. 8. 31.	36.16%	=	13.73%	×	2.63
2023. 5. 31.	36.20%	=	13.51%	×	2.68
2023. 2. 28.	37.70%	=	14.31%	×	2.64
2022. 11. 30.	36.89%	=	14.21%	×	2.60
2022. 8. 31.	35.65%	=	13.73%	×	2.60
2022. 5. 31.	39.57%	=	14.99%	×	2.64
2022. 2. 28.	41.30%	=	15.45%	×	2.67
2021. 11. 30.	41.34%	=	15.85%	×	2.61
2021. 8. 31.	42.41%	=	16.04%	×	2.64
2021. 5. 31.	44.86%	=	15.17%	×	2.96
2021. 2. 28.	28.73%	=	9.47%	×	3.03
2020. 11. 30.	26.56%	=	8.11%	×	3.27
2020. 8. 31.	29.16%	=	8.09%	×	3.61

제공된 데이터는 특정 기간 동안 세 가지 재무 비율의 추세를 보여줍니다. 자산수익률비율(ROA), 재무 레버리지 비율, 자기자본비율(ROE)을 분석한 결과는 다음과 같습니다.

자산수익률비율 (ROA): 2020년 8월 31일에 8.09%로 시작하여 2021년 5월 31일에 15.17%로 크게 증가했습니다. 이후 2021년 8월 31일에 16.04%로 최고점을 찍었지만, 이후 점진적으로 감소하여 2025년 11월 30일에 6.68%까지 하락했습니다. 전반적으로 ROA는 변동성을 보이며, 최근 몇 년 동안 하락 추세를 나타냅니다.
재무 레버리지 비율: 2020년 8월 31일에 3.61로 시작하여 2021년 11월 30일에 2.61로 감소했습니다. 이후 2.6에서 2.7 사이의 비교적 좁은 범위 내에서 안정적으로 유지되는 경향을 보입니다. 2025년 11월 30일에는 2.77로 약간 증가했습니다. 전반적으로 재무 레버리지 비율은 비교적 안정적이며, 큰 변동성은 관찰되지 않습니다.
자기자본비율 (ROE): ROE는 2020년 8월 31일에 29.16%로 시작하여 2021년 5월 31일에 44.86%로 급격히 증가했습니다. 이후 41%에서 42% 사이를 유지하다가 2022년 8월 31일에 35.65%로 감소하기 시작했습니다. 이후에도 지속적으로 감소하여 2025년 11월 30일에는 17.92%까지 하락했습니다. ROE는 ROA와 유사하게 변동성이 크며, 최근 몇 년 동안 뚜렷한 하락 추세를 보입니다.

전반적으로 ROA와 ROE는 모두 증가 추세를 보이다가 감소하는 패턴을 보입니다. 반면 재무 레버리지 비율은 비교적 안정적으로 유지되었습니다. ROA와 ROE의 하락은 수익성 감소 또는 자산 활용 효율성 저하를 시사할 수 있습니다. 재무 레버리지 비율의 안정성은 부채 관리 측면에서 비교적 안정적인 상태를 유지하고 있음을 나타냅니다.

Nike Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)


	ROE	=	순이익률(Net Profit Margin Ratio)	×	자산회전율	×	재무 레버리지 비율
2025. 11. 30.	17.92%	=	5.43%	×	1.23	×	2.68
2025. 8. 31.	21.50%	=	6.23%	×	1.24	×	2.77
2025. 5. 31.	24.36%	=	6.95%	×	1.27	×	2.77
2025. 2. 28.	32.18%	=	9.43%	×	1.27	×	2.70
2024. 11. 30.	34.81%	=	9.98%	×	1.29	×	2.70
2024. 8. 31.	38.02%	=	10.60%	×	1.32	×	2.72
2024. 5. 31.	39.50%	=	11.10%	×	1.35	×	2.64
2024. 2. 29.	36.77%	=	10.14%	×	1.38	×	2.63
2023. 11. 30.	37.46%	=	10.28%	×	1.39	×	2.63
2023. 8. 31.	36.16%	=	9.82%	×	1.40	×	2.63
2023. 5. 31.	36.20%	=	9.90%	×	1.36	×	2.68
2023. 2. 28.	37.70%	=	10.82%	×	1.32	×	2.64
2022. 11. 30.	36.89%	=	11.47%	×	1.24	×	2.60
2022. 8. 31.	35.65%	=	11.96%	×	1.15	×	2.60
2022. 5. 31.	39.57%	=	12.94%	×	1.16	×	2.64
2022. 2. 28.	41.30%	=	13.06%	×	1.18	×	2.67
2021. 11. 30.	41.34%	=	13.32%	×	1.19	×	2.61
2021. 8. 31.	42.41%	=	13.17%	×	1.22	×	2.64
2021. 5. 31.	44.86%	=	12.86%	×	1.18	×	2.96
2021. 2. 28.	28.73%	=	8.90%	×	1.06	×	3.03
2020. 11. 30.	26.56%	=	7.39%	×	1.10	×	3.27
2020. 8. 31.	29.16%	=	7.20%	×	1.12	×	3.61

분석 기간 동안 순이익률은 전반적으로 하락하는 추세를 보입니다. 2020년 8월 31일에 7.2%로 시작하여 2021년 5월 31일에 12.86%로 최고점을 찍은 후, 2025년 11월 30일에 5.43%까지 감소했습니다. 최근 몇 분기 동안 감소폭이 두드러지게 나타났습니다.

자산회전율은 비교적 안정적인 수준을 유지하면서 점진적인 증가세를 보였습니다. 2020년 8월 31일의 1.12에서 2023년 8월 31일의 1.4로 증가했지만, 이후 2025년 11월 30일에는 1.23으로 감소했습니다. 전반적으로는 1.2에서 1.4 사이의 범위 내에서 변동했습니다.

재무 레버리지 비율은 분석 기간 동안 비교적 안정적으로 유지되었습니다. 2020년 8월 31일의 3.61에서 2025년 11월 30일의 2.68로 감소하는 경향을 보였지만, 변동폭은 크지 않았습니다. 2.6에서 3.6 사이의 범위 내에서 비교적 일관된 수준을 유지했습니다.

자기자본비율(ROE)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년 8월 31일에 29.16%로 시작하여 2021년 5월 31일에 44.86%로 급증했습니다. 이후 2025년 11월 30일에는 17.92%로 감소했습니다. 전반적으로 ROE는 하락하는 추세를 보이며, 특히 최근 몇 분기 동안 감소폭이 컸습니다. ROE의 변동성은 순이익률의 변동성과 유사한 패턴을 보입니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio): 수익성 감소 추세
자산회전율: 안정적인 수준 유지 및 점진적 증가 후 감소
재무 레버리지 비율: 비교적 안정적인 수준 유지
자기자본비율 (ROE): 높은 변동성 및 하락 추세

Nike Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)


	ROA	=	순이익률(Net Profit Margin Ratio)	×	자산회전율
2025. 11. 30.	6.68%	=	5.43%	×	1.23
2025. 8. 31.	7.75%	=	6.23%	×	1.24
2025. 5. 31.	8.80%	=	6.95%	×	1.27
2025. 2. 28.	11.93%	=	9.43%	×	1.27
2024. 11. 30.	12.87%	=	9.98%	×	1.29
2024. 8. 31.	14.00%	=	10.60%	×	1.32
2024. 5. 31.	14.96%	=	11.10%	×	1.35
2024. 2. 29.	14.00%	=	10.14%	×	1.38
2023. 11. 30.	14.24%	=	10.28%	×	1.39
2023. 8. 31.	13.73%	=	9.82%	×	1.40
2023. 5. 31.	13.51%	=	9.90%	×	1.36
2023. 2. 28.	14.31%	=	10.82%	×	1.32
2022. 11. 30.	14.21%	=	11.47%	×	1.24
2022. 8. 31.	13.73%	=	11.96%	×	1.15
2022. 5. 31.	14.99%	=	12.94%	×	1.16
2022. 2. 28.	15.45%	=	13.06%	×	1.18
2021. 11. 30.	15.85%	=	13.32%	×	1.19
2021. 8. 31.	16.04%	=	13.17%	×	1.22
2021. 5. 31.	15.17%	=	12.86%	×	1.18
2021. 2. 28.	9.47%	=	8.90%	×	1.06
2020. 11. 30.	8.11%	=	7.39%	×	1.10
2020. 8. 31.	8.09%	=	7.20%	×	1.12

제공된 데이터에 따르면, 순이익률은 2020년 8월 31일에 7.2%로 시작하여 2021년 5월 31일에 12.86%로 최고점을 찍었습니다. 이후 2021년 8월 31일에 13.17%로 소폭 상승했지만, 2023년 11월 30일에 9.43%까지 감소하는 하락세를 보였습니다. 2024년 2월 29일에는 6.95%로 더욱 감소했으며, 2025년 11월 30일에는 5.43%까지 하락했습니다. 전반적으로 순이익률은 장기간에 걸쳐 감소하는 추세를 나타냅니다.

자산회전율은 2020년 8월 31일에 1.12로 시작하여 2023년 8월 31일에 1.40으로 최고점을 기록했습니다. 이후 2024년 5월 31일에 1.32로 감소하는 등 변동성을 보였으며, 2025년 11월 30일에는 1.23으로 하락했습니다. 전반적으로 자산회전율은 증가 추세를 보이다가 최근 감소하는 경향을 나타냅니다.

자산수익률비율(ROA)은 2020년 8월 31일에 8.09%로 시작하여 2021년 5월 31일에 15.17%로 크게 증가했습니다. 이후 2021년 8월 31일에 16.04%로 최고점을 찍었지만, 2023년 11월 30일에 11.93%까지 감소했습니다. 2024년 2월 29일에는 8.8%로 더욱 감소했으며, 2025년 11월 30일에는 6.68%까지 하락했습니다. 전반적으로 ROA는 장기간에 걸쳐 감소하는 추세를 보입니다.

주요 관찰 사항: 순이익률과 ROA는 모두 감소 추세를 보이고 있습니다. 이는 수익성 측면에서 전반적인 약화를 시사합니다.
자산회전율: 자산회전율은 증가 추세를 보이다가 최근 감소하는 경향을 나타냅니다. 이는 자산 활용 효율성이 감소하고 있음을 의미할 수 있습니다.
전반적인 추세: 수익성 지표(순이익률, ROA)의 감소와 자산 활용 효율성 지표(자산회전율)의 정체 또는 감소는 전반적인 재무 성과에 대한 우려를 제기합니다.

Nike Inc. (NYSE:NKE)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Nike Inc. (NYSE:NKE)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 분기별 데이터

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

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듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
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