현금 흐름표
분기별 데이터

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Philip Morris International Inc., 연결 현금 흐름표 (Quarterly Data)

US$ 단위: 백만 달러

3개월 종료	2025. 6. 30.	2025. 3. 31.	2024. 12. 31.	2024. 9. 30.	2024. 6. 30.	2024. 3. 31.	2023. 12. 31.	2023. 9. 30.	2023. 6. 30.	2023. 3. 31.	2022. 12. 31.	2022. 9. 30.	2022. 6. 30.	2022. 3. 31.	2021. 12. 31.	2021. 9. 30.	2021. 6. 30.	2021. 3. 31.	2020. 12. 31.	2020. 9. 30.	2020. 6. 30.	2020. 3. 31.
순이익	3,148)	2,837)	(486)	3,215)	2,528)	2,246)	2,313)	2,171)	1,682)	2,102)	2,494)	2,222)	2,346)	2,465)	2,229)	2,588)	2,298)	2,595)	2,119)	2,437)	2,049)	1,987)
감가상각 및 상각 비용	490)	480)	477)	498)	445)	367)	369)	429)	301)	299)	291)	358)	287)	253)	279)	235)	239)	245)	272)	239)	229)	241)
영업권 및 기타 무형자산의 손상	41)	—)	—)	—)	—)	27)	—)	—)	680)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Vectura Group의 예상 매출 관련 손상	—)	—)	8)	198)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
RBH 지분 투자 관련 손상차손	—)	—)	2,316)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
이연소득세 충당금(혜택)	(207)	(67)	(143)	(39)	(17)	76)	(364)	245)	(115)	(96)	(88)	(58)	(87)	(1)	1)	(20)	(31)	33)	44)	(93)	(70)	(24)
구조조정 비용, 지불한 현금의 순	240)	(1)	(12)	(2)	(12)	148)	(5)	(50)	(17)	102)	(14)	(32)	(19)	(28)	12)	(8)	10)	(36)	30)	(42)	46)	(48)
미수금, 순	102)	(882)	249)	(9)	(88)	(890)	581)	25)	(537)	245)	92)	(336)	(74)	(553)	156)	273)	(200)	(427)	167)	197)	(454)	116)
재고	(94)	(325)	(713)	218)	520)	527)	(681)	(107)	709)	(783)	(2,080)	(74)	1,099)	(232)	(686)	468)	462)	305)	(988)	843)	555)	(575)
미지급금	(34)	(127)	558)	(116)	36)	(181)	335)	(209)	(269)	(145)	444)	101)	160)	14)	488)	181)	51)	(67)	428)	142)	(99)	(65)
미지급부채 및 기타 유동자산	465)	(2,437)	1,271)	(302)	1,456)	(1,797)	690)	681)	1,102)	(2,705)	2,188)	543)	(34)	(835)	1,643)	(80)	1,168)	(2,108)	1,147)	(246)	(118)	(662)
소득세	(591)	(20)	179)	88)	(250)	(79)	(31)	308)	(421)	(88)	(71)	234)	(331)	(93)	4)	195)	(368)	(91)	(79)	52)	(179)	(54)
인수 및 매각된 회사의 영향을 제외한 변경의 현금 효과	(152)	(3,791)	1,544)	(121)	1,674)	(2,420)	894)	698)	584)	(3,476)	573)	468)	820)	(1,699)	1,605)	1,037)	1,113)	(2,388)	675)	988)	(295)	(1,240)
연금 플랜 기여금	(25)	(37)	(29)	(26)	(21)	(34)	75)	(24)	(27)	(45)	(35)	(25)	97)	(34)	(50)	(22)	(167)	(30)	(40)	(10)	(29)	(23)
다른	(123)	229)	327)	(381)	35)	(169)	20)	(54)	354)	159)	(128)	135)	80)	162)	(44)	60)	168)	16)	62)	95)	(5)	218)
순이익과 영업 현금 흐름을 조정하기 위한 조정	264)	(3,187)	4,488)	127)	2,104)	(2,005)	989)	1,244)	1,760)	(3,057)	599)	846)	1,178)	(1,347)	1,803)	1,282)	1,332)	(2,160)	1,043)	1,177)	(124)	(876)
영업활동으로 제공된(사용된) 순현금	3,412)	(350)	4,002)	3,342)	4,632)	241)	3,302)	3,415)	3,442)	(955)	3,093)	3,068)	3,524)	1,118)	4,032)	3,870)	3,630)	435)	3,162)	3,614)	1,925)	1,111)
자본 지출	(356)	(404)	(278)	(379)	(370)	(417)	(311)	(371)	(360)	(279)	(347)	(252)	(249)	(229)	(289)	(152)	(128)	(179)	(140)	(152)	(140)	(170)
사업 매각 대금, 처분된 현금 순	32)	—)	136)	—)	—)	—)	191)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Swedish Match AB 인수, 순 취득 현금	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(13,976)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
기타 인수, 취득한 현금 순	—)	—)	(1)	—)	44)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(242)	(1,842)	(27)	—)	—)	—)	—)	—)
Altria Group, Inc. 계약	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,775)	—)	—)	(1,002)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
지분 투자	(25)	(10)	—)	(11)	(93)	(20)	—)	(20)	(83)	(8)	—)	—)	—)	(20)	(8)	(26)	—)	—)	(44)	—)	(1)	(2)
파생상품에 대한 담보 게시/정산, (지급) 반환	(1,959)	6)	510)	(598)	129)	310)	(550)	232)	(178)	(164)	(350)	120)	393)	121)	188)	131)	(52)	199)	(413)	(312)	(510)	684)
다른	(8)	(26)	74)	(15)	(47)	(66)	102)	(22)	138)	(140)	147)	36)	(3)	(68)	11)	(1)	24)	35)	11)	30)	3)	2)
투자 활동으로 제공된 순현금(사용)	(2,316)	(434)	441)	(1,003)	(337)	(193)	(568)	(1,956)	(483)	(591)	(15,528)	(96)	141)	(196)	(340)	(1,890)	(183)	55)	(586)	(434)	(648)	514)
단기 차입, 순발행(상환), 만기 90일 이하	(1,937)	4,231)	(9)	11)	12)	(1,475)	174)	(2,000)	(1,005)	3,361)	(1,743)	2,054)	(1,351)	1,916)	18)	90)	(59)	(49)	89)	(84)	(1,172)	1,097)
단기 차입, 발행, 90일 이상의 만기	100)	70)	—)	—)	—)	100)	257)	397)	354)	358)	139)	—)	490)	305)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	20)	25)
단기 차입, 상환, 90일 이상의 만기	(70)	—)	—)	—)	(149)	(284)	(618)	(374)	(42)	(138)	—)	(780)	(15)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(45)	—)	—)
Swedish Match AB 인수와 관련된 신용 편의에 따른 차입금	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	13,920)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Swedish Match AB 인수와 관련된 신용 편의에 따른 상환	—)	—)	(3,168)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(4,430)	(4,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
장기 부채 수익금	3,596)	—)	2,948)	—)	535)	4,659)	—)	2,307)	2,449)	5,203)	5,965)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,483)	—)	2,230)	—)
장기 부채 상환	(744)	(822)	(2,422)	(569)	(1,812)	—)	(517)	—)	(1,352)	(682)	(745)	(1,482)	(1)	(496)	(1,063)	—)	(347)	(1,632)	—)	(358)	—)	(3,641)
보통주 환매	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(209)	(681)	(94)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
배당금 지급	(2,106)	(2,116)	(2,106)	(2,027)	(2,027)	(2,037)	(2,023)	(1,977)	(1,977)	(1,987)	(1,973)	(1,942)	(1,945)	(1,952)	(1,952)	(1,876)	(1,873)	(1,879)	(1,879)	(1,827)	(1,830)	(1,828)
파생상품에 대한 담보 수취/정산, 수령(반환)	(218)	(606)	806)	(328)	90)	260)	(64)	7)	(3)	(2)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Swedish Match AB 비지배 지분 취득을 위한 지불	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(883)	(1,495)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
비지배 지분 활동 및 기타	(182)	(86)	(152)	(68)	(181)	(88)	(106)	(125)	(208)	64)	(191)	(121)	(277)	(265)	(123)	(173)	(195)	(89)	(158)	(214)	(202)	(202)
재무활동으로 제공된(사용된) 순현금	(1,561)	671)	(4,103)	(2,981)	(3,532)	1,135)	(2,897)	(1,765)	(1,784)	864)	9,877)	(2,271)	(3,099)	(701)	(3,801)	(2,053)	(2,474)	(3,649)	(465)	(2,528)	(954)	(4,549)
환율 변동이 현금, 현금등가물, 제한현금에 미치는 영향	165)	335)	(387)	67)	14)	(230)	275)	(172)	(109)	(89)	401)	(370)	(149)	(95)	(191)	(47)	41)	(220)	347)	(32)	134)	(191)
현금, 현금성자산 및 제한현금, 증가(감소)	(300)	222)	(47)	(575)	777)	953)	112)	(478)	1,066)	(771)	(2,157)	331)	417)	126)	(300)	(120)	1,014)	(3,379)	2,458)	620)	457)	(3,115)

수익성 지표 분석: 2020년부터 2023년 초까지 순이익은 전반적으로 상승하는 경향을 보였으며, 2023년 하반기에는 최고치를 기록하였다. 그러나 2024년 이후에는 2025년 3분기까지 일부 분기에서 큰 변동성을 나타내며, 특히 2024년 6월에는 큰 적자를 기록하였다. 이러한 변화는 제품 수요 또는 시장 환경 변화와 관련될 수 있다. 감가상각 비용은 전체 기간 동안 일정 수준으로 유지되었으며, 일부 분기에서 증가하는 경향이 관찰된다.
영업 및 현금 흐름: 영업활동으로 제공된 순현금 흐름은 대부분 긍정적이었으며, 2020년부터 2024년까지 상당한 규모로 지속적으로 늘어나고 있다. 특히 2023년 하반기와 그 이후에는 막대한 현금 유입이 나타나, 운영 효율성 및 수익성이 강화된 것으로 해석할 수 있다. 반면, 자본 지출은 일정 수준을 유지하거나 소폭 증가하는 경향을 보여, 사업 확장 또는 리노베이션 활동이 기인할 수 있다.
부채 및 자본 구조: 단기 차입금은 2020년부터 2023년까지 상당히 유동적으로 변화했으며, 2024년 하반기와 2025년 초에 걸쳐 급증하는 양상을 보인다. 특히 2024년 6월에는 단기 차입금이 극단적으로 늘어나면서 대규모 차입 및 상환 활동이 진행된 것으로 해석할 수 있다. 장기 부채 역시 2022년과 2023년에 가파르게 상승하였으며, 이는 대규모 채무 조달을 통해 자본 조달 또는 인수 활동을 위한 자금 마련의 일환일 가능성이 있다.
배당금 및 자사주 환매: 배당금 지급액은 연간 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 이는 안정적인 배당 정책과 수익 창출 능력을 반영한다. 자사주 환매 활동은 일부 기간에만 발생하였으며, 특히 2023년 말부터는 활동이 중단된 것으로 보인다. 배당 정책의 지속적 강화는 주주가치 제고와 관련된 정책임을 시사한다.
인수, 매각, 투자 활동: 2024년 하반기 Swedish Match AB 인수와 관련된 대규모 현금 지급(약 1조 4천억 달러)에 따른 현금 유출이 두드러지며, 이는 글로벌 인수 전략의 일환으로 해석된다. 투자 활동에서도 2023년 이후 대규모 순현금 유출이 관찰되며, 이는 신사업 확보 또는 기업 전략 재편의 결과일 것으로 보인다. 반면, 일부 기간에는 매각 또는 자산 처분으로 인한 현금 유입도 발생하였다.
환율 변동 및 재무활동: 환율 변동은 전반적으로 현금 유출 또는 유입에 영향을 주었으며, 특히 2024년 하반기와 2025년 초에는 환율 변동으로 인한 현금 이동이 두드러졌다. 재무활동에서는 2024년 주요 차입과 상환 활동으로 상당한 현금 유출이 있었으며, 이는 글로벌 차입 전략의 일환일 가능성이 높다.

Philip Morris International Inc. (NYSE:PM)

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