경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Reynolds American Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | 2014. 12. 31. | 2013. 12. 31. | 2012. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31), 10-K (보고 날짜: 2012-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2016 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 몇 년간 세후 순영업이익(NOPAT)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2012년 13억 8,400만 달러에서 2013년 22억 1,700만 달러로 증가했지만, 2014년에는 14억 3,200만 달러로 감소했습니다. 이후 2015년에는 29억 1,200만 달러로 다시 증가했으며, 2016년에는 69억 3,500만 달러로 크게 증가했습니다.
자본 비용은 전반적으로 안정적인 추세를 보였지만, 소폭의 변동이 있었습니다. 2012년 7.95%에서 2013년 8.03%, 2014년 8.29%로 증가한 후 2015년에는 7.81%로 감소했습니다. 2016년에는 다시 8.24%로 증가했습니다.
투자 자본은 2012년 1만 375달러에서 2013년 1만 479달러로 소폭 증가한 후 2014년에는 9,728달러로 감소했습니다. 그러나 2015년에는 4만 5,105달러로 크게 증가했으며, 2016년에는 4만 4,972달러로 소폭 감소했습니다.
경제적 이익은 NOPAT과 투자 자본의 변화에 따라 변동했습니다. 2012년 5억 5,900만 달러에서 2013년 13억 7,500만 달러로 증가했지만, 2014년에는 6억 2,500만 달러로 감소했습니다. 2015년에는 -6억 800만 달러로 마이너스를 기록했으며, 2016년에는 32억 2,800만 달러로 크게 증가했습니다. 경제적 이익의 변동은 투자 자본의 급격한 증가와 NOPAT의 변화에 크게 영향을 받은 것으로 보입니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2016년에 가장 큰 증가를 보였으며, 전반적으로 변동성이 큰 추세를 보입니다.
- 자본 비용
- 비교적 안정적인 수준을 유지했지만, 소폭의 변동이 있었습니다.
- 투자 자본
- 2015년에 상당한 증가를 보였으며, 이후 소폭 감소했습니다.
- 경제적 이익
- NOPAT과 투자 자본의 변화에 따라 크게 변동했으며, 2015년에는 마이너스를 기록했습니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Reynolds American Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31), 10-K (보고 날짜: 2012-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 LIFO 예비력 증가(감소) 추가. 자세히 보기 »
3 이연수익의 증가(감소) 추가, 특수관계자의.
4 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
5 2016 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
6 2016 계산
이자 및 부채 비용의 세금 혜택 = 조정된 이자 및 부채 비용 × 법정 소득세율
= × 35.00% =
7 세후 이자 비용을 순이익에 추가.
8 2016 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 35.00% =
9 세후 투자 소득의 제거.
10 중단된 운영 제거.
순수입(순이익) 데이터는 시간에 따라 상승하는 추세를 보여줍니다. 2012년 1272백만 달러에서 2016년에는 6073백만 달러로 크게 증가하여, 전 기간 동안 전반적인 성장 경향이 관찰됩니다. 특히 2015년에서 2016년 사이에 큰 폭의 증가가 나타났으며, 이는 수익성 개선 또는 매출 확대를 반영하는 것으로 보입니다.
세후 순영업이익(NOPAT)은 전체 기간 동안 변동이 있었지만, 2012년 1384백만 달러에서 2016년 6935백만 달러로 꾸준히 증가하는 경향이 두드러집니다. 2013년과 2014년 사이의 일시적인 하락 이후로 다시 강한 회복세를 기록했으며, 2015년과 2016년에 각각 급증하는 모습을 보입니다. 이러한 증가세는 회사의 영업 효율성 향상 또는 비용 관리 개선을 시사할 수 있습니다.
전반적으로, 두 재무 항목 모두 상당한 성장세를 나타내고 있으며, 4년간 지속적인 실적 향상이 관찰됩니다. 이와 같은 추세는 회사의 재무상태와 영업 성과가 긍정적으로 변화하고 있음을 보여줍니다. 그러나 구체적인 원인과 상세한 재무 구조 변화는 추가 분석이 필요합니다.
현금 영업세
Reynolds American Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | 2014. 12. 31. | 2013. 12. 31. | 2012. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 충당금 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 및 부채 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31), 10-K (보고 날짜: 2012-12-31).
- 소득세 충당금
- 2012년부터 2014년까지 소득세 충당금은 비교적 안정적 또는 소폭 증가하는 추세를 보였습니다. 2012년 681백만 달러에서 2013년 1,023백만 달러로 증가하였으며, 2014년에는 817백만 달러로 다소 감소하는 모습을 보였습니다. 이후 2015년 3,131백만 달러로 급증하였고 2016년에는 3,618백만 달러로 계속 증가하는 추세를 나타내어, 최근 2년간은 상당히 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 이는 회사의 예상 세금 부담 또는 예상 감액액이 증가했음을 시사할 수 있습니다.
- 현금 영업세
- 2012년부터 2014년까지 현금 영업세는 큰 변동 없이 유지되거나 소폭 증가하는 경향을 보였으며, 2012년 805백만 달러에서 2013년 801백만 달러로 거의 동일한 수준을 유지하다가 2014년에는 1,096백만 달러로 늘어났습니다. 2015년에는 3,988백만 달러로 급격히 상승하였으며 2016년에는 다소 하락하여 3,456백만 달러를 기록하였는데, 이는 영업활동에서의 현금 유입 또는 영업성과가 일시적으로 개선되었거나 특정 영업 활동의 변화로 인해 영향을 받은 결과일 수 있습니다. 전체적으로 2012년 이후 상당한 증가를 보이며, 2015년 이후에는 다소 안정화 또는 조정된 수준을 보이고 있습니다.
투자 자본
Reynolds American Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31), 10-K (보고 날짜: 2012-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 LIFO 예비력 추가. 자세히 보기 »
4 이연수익의 추가, 특수관계자.
5 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
7 construction-in-process 빼기.
8 유가증권 공제.
- 총 부채 및 임대액
- 2012년부터 2014년까지는 총 부채 및 임대액이 상대적으로 안정된 수준을 유지하는 것으로 보입니다. 2012년 5,153백만 달러, 2013년 5,160백만 달러, 2014년 5,111백만 달러로 소폭의 변동 내에 머무르고 있습니다. 그러나 2015년에는 급격한 증가가 나타나 17,473백만 달러로 급증하였으며, 이 이후 2016년에는 다시 13,190백만 달러로 하락하는 추세를 보입니다. 이러한 변동은 주로 2015년의 급격한 증가는 기업 재무구조나 부채 재조정, 또는 대규모 차입 또는 대규모 부채 상환과 관련이 있을 수 있음을 시사합니다.
- 주주 자본
- 2012년부터 2014년까지 주주 자본은 안정적인 양상을 보여주며, 각각 5,257백만 달러, 5,167백만 달러, 4,522백만 달러로 약간의 변동이 있었습니다. 그러나 2015년에는 주주 자본이 18,252백만 달러로 크게 증가하였고, 2016년에는 21,711백만 달러로 추가 상승하였습니다. 이는 기업이 이익잉여금 증가, 주식 재매입 또는 자본 유입을 통해 자본 규모를 확대했음을 반영하는 것으로 해석할 수 있습니다.
- 투자 자본
- 2012년부터 2014년까지 투자 자본은 10,375백만 달러, 10,479백만 달러, 9,728백만 달러로 비교적 안정적이나 다소 하락하는 경향이 관찰됩니다. 2015년에는 45,105백만 달러로 급증하였고, 2016년에는 44,972백만 달러로 소폭 감소하는 모습이 나타났습니다. 이러한 변화는 기업이 2015년에 자본 투자를 상당히 확대했음을 보여주며, 이후 시장 또는 내부 전략 변화에 따라 자본 규모가 조정된 것으로 해석될 수 있습니다.
자본 비용
Reynolds American Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2016-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2014-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2013-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2012-12-31).
경제적 스프레드 비율
Reynolds American Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | 2014. 12. 31. | 2013. 12. 31. | 2012. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31), 10-K (보고 날짜: 2012-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2016 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
제공된 재무 데이터는 2012년부터 2016년까지의 경제적 이익, 투자 자본, 그리고 경제적 스프레드 비율의 변화를 보여줍니다.
- 경제적 이익
- 2012년 5억 5900만 달러에서 2013년 13억 7500만 달러로 크게 증가했습니다. 2014년에는 6억 2500만 달러로 감소했지만, 2015년에는 -6억 800만 달러로 마이너스를 기록하며 상당한 손실을 보였습니다. 2016년에는 32억 2800만 달러로 급격히 반등하여 긍정적인 이익을 나타냈습니다. 전반적으로 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다.
- 투자 자본
- 2012년 1만 375달러에서 2013년 1만 479달러로 소폭 증가했습니다. 2014년에는 97억 2800만 달러로 감소한 후, 2015년에는 4만 5105달러로 급증했습니다. 2016년에는 4만 4972달러로 소폭 감소했습니다. 투자 자본은 2015년을 기점으로 크게 증가했으며, 이후 안정화되는 추세를 보입니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 2012년 5.39%에서 2013년 13.12%로 크게 증가했습니다. 2014년에는 6.43%로 감소했고, 2015년에는 -1.35%로 마이너스를 기록했습니다. 2016년에는 7.18%로 다시 상승했습니다. 경제적 스프레드 비율은 경제적 이익의 변동성과 유사한 패턴을 보이며, 2015년에 수익성이 저하되었음을 나타냅니다.
투자 자본의 급격한 증가는 2015년에 이루어졌으며, 이는 해당 기간 동안의 경제적 이익 손실에도 불구하고 이루어졌습니다. 2016년에는 경제적 이익이 크게 회복되면서 경제적 스프레드 비율도 개선되었습니다. 전반적으로 데이터는 회사의 수익성과 자본 구조에 상당한 변화가 있었음을 시사합니다.
경제적 이익 마진 비율
Reynolds American Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | 2014. 12. 31. | 2013. 12. 31. | 2012. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 순 판매액, 소비세 포함 | ||||||
| 더: 이연수익의 증가(감소), 특수관계자 | ||||||
| 조정된 순 판매액, 소비세 포함 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31), 10-K (보고 날짜: 2012-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2016 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 순 판매액, 소비세 포함
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 2012년 5억 5,900만 달러에서 2013년 13억 7,500만 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2014년에는 6억 2,500만 달러로 감소했지만, 2015년에는 -6억 800만 달러로 적자를 기록했습니다. 2016년에는 32억 2,800만 달러로 크게 반등하며 긍정적인 흐름을 보였습니다. 전반적으로 경제적 이익은 상당한 변동성을 나타냈습니다.
- 조정된 순 판매액, 소비세 포함
- 2012년 122억 2,700만 달러에서 2013년 119억 7,200만 달러로 소폭 감소했습니다. 2014년에는 120억 8,000만 달러로 다시 증가했으며, 2015년에는 148억 8,500만 달러, 2016년에는 169억 1,800만 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 전반적으로 순 판매액은 증가하는 경향을 나타냅니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 2012년 4.57%에서 2013년 11.49%로 크게 증가했습니다. 2014년에는 5.17%로 감소했고, 2015년에는 -4.09%로 적자 전환되었습니다. 2016년에는 19.08%로 급격히 상승하며 높은 수익성을 나타냈습니다. 경제적 이익 마진 비율은 경제적 이익의 변동성과 함께 상당한 변동성을 보였습니다. 특히 2016년의 높은 마진은 순 판매액 증가와 더불어 경제적 이익의 큰 폭의 증가에 기인한 것으로 보입니다.
전반적으로, 순 판매액은 꾸준히 증가하는 반면, 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2016년에는 경제적 이익과 경제적 이익 마진 비율 모두 크게 개선되어 긍정적인 성과를 나타냈습니다.