경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Amazon.com Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 몇 년간 세후 순영업이익(NOPAT)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 375억 2,500만 달러를 기록했지만, 2022년에는 -56억 1,900만 달러로 급격히 감소했습니다. 이후 2023년에는 318억 5,600만 달러로 회복되었고, 2024년에는 589억 8,800만 달러로 크게 증가했습니다. 이러한 추세는 2025년에도 이어져 908억 4,900만 달러에 이를 것으로 예상됩니다.
자본 비용은 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2021년 20.61%에서 2022년 19.78%로 소폭 감소했지만, 2023년에는 20.68%로 다시 상승했습니다. 2024년에는 21.12%로 소폭 증가했으며, 2025년에는 20.89%로 약간 감소할 것으로 예상됩니다. 전반적으로 자본 비용은 19.78%에서 21.12% 사이의 범위 내에서 변동했습니다.
투자 자본은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 2028억 3,600만 달러에서 2022년 2693억 5,800만 달러, 2023년 3266억 6,800만 달러, 2024년 3754억 2,100만 달러로 증가했습니다. 2025년에는 4751억 7,500만 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 이는 지속적인 투자를 반영하는 것으로 보입니다.
경제적 이익은 NOPAT과 반대로 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 -42억 7,900만 달러, 2022년에는 -589억 400만 달러, 2023년에는 -357억 500만 달러, 2024년에는 -203억 달러로 손실을 기록했습니다. 2025년에는 -83억 9,900만 달러로 손실 규모가 줄어들 것으로 예상됩니다. 경제적 이익의 지속적인 손실은 투자 자본 대비 수익 창출 능력에 대한 우려를 제기합니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2021년 이후 상당한 변동성을 보이며, 2024년과 2025년에 크게 증가할 것으로 예상됩니다.
- 자본 비용
- 비교적 안정적인 수준을 유지하며, 19.78%에서 21.12% 사이에서 변동합니다.
- 투자 자본
- 꾸준히 증가하는 추세를 보이며, 2021년부터 2025년까지 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.
- 경제적 이익
- 지속적인 손실을 기록하고 있으며, 2025년에는 손실 규모가 줄어들 것으로 예상되지만 여전히 손실 상태입니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Amazon.com Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 의심 계정에 대한 충당금의 증가(감소) 추가.
3 불로소득 증가(감소) 추가.
4 순이익(손실)에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
5 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
6 2025 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
7 세후 이자비용을 당기순이익(손실)에 추가(손실).
8 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
9 세후 투자 소득의 제거.
최근 5년간의 재무 데이터 분석 결과, 순이익과 세후 순영업이익(NOPAT) 모두 상당한 변동성을 보였습니다.
- 순이익
- 2021년에는 333억 6,400만 달러를 기록하며 높은 수준을 유지했습니다. 그러나 2022년에는 -27억 2,200만 달러로 급격히 감소하여 손실을 기록했습니다. 이후 2023년에는 304억 2,500만 달러로 회복되었으며, 2024년에는 592억 4,800만 달러로 크게 증가했습니다. 이러한 증가 추세는 2025년에도 이어져 776억 7,000만 달러에 이를 것으로 예상됩니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- NOPAT 또한 순이익과 유사한 추세를 보였습니다. 2021년에는 375억 2,500만 달러를 기록했으나, 2022년에는 -56억 1,900만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 318억 5,600만 달러로 회복되었고, 2024년에는 589억 8,800만 달러로 크게 증가했습니다. 2025년에는 908억 4,900만 달러에 이를 것으로 전망됩니다.
전반적으로 순이익과 NOPAT 모두 2022년에 일시적인 어려움을 겪었지만, 이후 꾸준히 회복 및 성장세를 보이고 있습니다. 특히 2024년과 2025년의 성장률은 이전 기간에 비해 두드러지게 나타나고 있습니다. 이러한 추세는 수익성 개선 및 운영 효율성 증대를 시사합니다.
현금 영업세
Amazon.com Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 충당금(급부금) 순 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
최근 몇 년간 특정 재무 항목에서 뚜렷한 추세가 관찰됩니다. 소득세 충당금(급부금) 순액은 변동성을 보입니다. 2021년에는 4791백만 달러를 기록했으며, 2022년에는 -3217백만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 7120백만 달러로 증가했고, 2024년에는 9265백만 달러로 더욱 증가했습니다. 2025년에는 19087백만 달러로 크게 증가하는 추세를 보입니다.
현금 영업세는 전반적으로 증가하는 추세를 나타냅니다. 2021년에는 5646백만 달러, 2022년에는 5689백만 달러로 소폭 증가했습니다. 2023년에는 13583백만 달러로 크게 증가했으며, 2024년에는 14023백만 달러로 소폭 증가했습니다. 그러나 2025년에는 7866백만 달러로 감소하는 경향을 보입니다.
- 소득세 충당금(급부금) 순
- 2022년에 음수 값을 기록하며 감소세를 보였으나, 이후 꾸준히 증가하여 2025년에는 상당한 수준으로 증가했습니다. 이는 세금 관련 전략이나 규정 변화의 영향을 반영할 수 있습니다.
- 현금 영업세
- 2023년과 2024년에 급격히 증가했지만, 2025년에는 감소했습니다. 이는 영업 활동의 변화, 매출 감소, 또는 비용 증가와 관련될 수 있습니다.
두 항목 모두에서 2025년의 변화는 추가적인 분석을 통해 그 원인을 파악해야 합니다. 소득세 충당금의 급증은 미래의 세금 부담 증가를 예상하거나, 세금 관련 이익을 활용하기 위한 전략의 결과일 수 있습니다. 현금 영업세의 감소는 수익성 악화 또는 운영 효율성 저하를 나타낼 수 있습니다.
투자 자본
Amazon.com Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 불로소득 추가.
5 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
7 진행 중인 공사 빼기.
8 유가증권 공제.
최근 몇 년간 총 부채 및 임대 규모는 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 말 1,323억 1,800만 달러에서 2022년 말에는 1,549억 7,200만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 소폭 감소하여 1,545억 5,600만 달러를 기록했지만, 2024년에는 다시 감소하여 1,478억 3,800만 달러가 되었습니다. 2025년에는 1,699억 3,400만 달러로 증가하여 장기적인 증가 추세가 재확인되었습니다.
주주의 자본은 2021년 말 1,382억 4,500만 달러에서 2025년 말 4,110억 6,500만 달러로 상당한 증가를 보였습니다. 2022년에는 1,460억 4,300만 달러로 소폭 증가했으며, 2023년에는 2,018억 7,500만 달러로 크게 증가했습니다. 이러한 증가 추세는 2024년에도 이어져 2,859억 7,000만 달러를 기록했습니다.
투자 자본은 지속적으로 증가하는 추세를 나타냅니다. 2021년 말 2,028억 3,600만 달러에서 2022년 말에는 2,693억 5,800만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 3,266억 6,800만 달러로 증가했으며, 2024년에는 3,754억 2,100만 달러를 기록했습니다. 2025년에는 4,751억 7,500만 달러로 더욱 증가하여 투자 활동의 확대를 시사합니다.
- 주요 관찰 사항
- 주주의 자본의 증가 속도가 총 부채 및 임대 증가 속도보다 훨씬 빠르다는 점이 주목할 만합니다. 이는 회사의 재무 건전성이 개선되고 있음을 나타낼 수 있습니다.
- 추세
- 총 부채 및 임대는 변동성을 보이지만 전반적으로 증가하는 경향을 보입니다. 주주의 자본과 투자 자본은 꾸준히 증가하고 있습니다.
- 시사점
- 투자 자본의 지속적인 증가는 미래 성장을 위한 투자를 의미할 수 있습니다. 주주의 자본의 증가는 회사의 재무적 안정성을 강화할 수 있습니다.
자본 비용
Amazon.com Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
경제적 스프레드 비율
Amazon.com Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2021년 -4,279백만 달러에서 2022년 -58,904백만 달러로 크게 감소했습니다. 2023년에는 -35,705백만 달러로 감소폭이 줄었으며, 2024년에는 -20,300백만 달러로 더욱 개선되었습니다. 2025년에는 -8,399백만 달러로 추가적인 개선이 예상됩니다. 전반적으로 경제적 이익은 점진적으로 개선되는 추세를 보이고 있지만, 여전히 음수 값을 유지하고 있습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2021년 202,836백만 달러에서 2025년 475,175백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2022년에는 269,358백만 달러, 2023년에는 326,668백만 달러, 2024년에는 375,421백만 달러로 매년 증가하는 모습을 보였습니다. 이는 지속적인 투자를 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 경제적 스프레드 비율은 2021년 -2.11%에서 2022년 -21.87%로 크게 악화되었습니다. 이후 2023년에는 -10.93%로 개선되었고, 2024년에는 -5.41%로 더욱 개선되었습니다. 2025년에는 -1.77%로 예상되어, 경제적 스프레드 비율이 지속적으로 개선될 것으로 예상됩니다. 경제적 스프레드 비율의 개선은 경제적 이익의 개선과 연관되어 있는 것으로 보입니다.
종합적으로 볼 때, 투자 자본은 지속적으로 증가하는 반면, 경제적 이익은 점진적으로 개선되고 있으며, 경제적 스프레드 비율 또한 개선되는 추세를 보입니다. 이러한 추세는 향후 수익성 개선에 대한 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.
경제적 이익 마진 비율
Amazon.com Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 순 매출액 | ||||||
| 더: 불로소득 증가(감소) | ||||||
| 조정된 순 매출 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 순 매출
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2021년 -4,279백만 달러에서 2022년 -58,904백만 달러로 크게 감소했습니다. 이후 2023년에는 -35,705백만 달러로 감소폭이 줄어들었으며, 2024년에는 -20,300백만 달러, 2025년에는 -8,399백만 달러로 꾸준히 개선되는 추세를 보입니다. 전반적으로 경제적 이익은 적자를 지속하고 있지만, 적자 규모는 점차 축소되고 있습니다.
- 조정된 순 매출
- 조정된 순 매출은 2021년 472,241백만 달러에서 2022년 516,083백만 달러, 2023년 579,585백만 달러, 2024년 641,635백만 달러, 2025년 717,297백만 달러로 지속적으로 증가하고 있습니다. 이는 꾸준한 성장세를 나타냅니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 2021년 -0.91%에서 2022년 -11.41%로 크게 악화되었습니다. 2023년에는 -6.16%로 개선되었고, 2024년에는 -3.16%, 2025년에는 -1.17%로 점진적으로 개선되는 추세를 보입니다. 마진 비율의 개선은 경제적 이익의 개선과 함께 나타나고 있으며, 매출 증가에 따른 수익성 개선 가능성을 시사합니다.
종합적으로 볼 때, 매출은 꾸준히 증가하고 있지만, 경제적 이익은 여전히 적자를 기록하고 있습니다. 그러나 경제적 이익 마진 비율의 개선 추세는 향후 수익성 개선에 대한 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다. 경제적 이익의 적자 규모가 지속적으로 감소하고 있다는 점 또한 긍정적인 요소입니다.