경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Texas Pacific Land Corp., 경제적 이익계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2023 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
세후 순영업이익(NOPAT)은 분석 기간 동안 상당한 변동성을 나타냈습니다. 2019년 348,876천 달러에서 2020년 182,624천 달러로 급감했으나, 이후 회복세를 보이며 2022년 444,863천 달러로 정점에 도달했습니다. 2023년에는 389,641천 달러로 다시 소폭 감소하는 흐름을 보였습니다.
- 자본 구조 및 비용 추세
- 자본 비용은 전 기간에 걸쳐 약 25.1% 수준으로 매우 일정하게 유지되었습니다. 반면 투자 자본은 2020년 555,694천 달러로 소폭 감소한 이후 2021년부터 가파르게 증가하기 시작하여, 2023년에는 1,117,290천 달러에 이르며 2019년 대비 약 94% 증가했습니다.
- 경제적 이익의 변동 분석
- 경제적 이익은 세후 순영업이익의 변동과 투자 자본의 확대에 직접적인 영향을 받았습니다. 2020년 43,101천 달러로 최저점을 기록한 후 2022년 233,755천 달러까지 상승하며 가치 창출 능력이 극대화되었습니다. 그러나 2023년에는 투자 자본이 급증한 반면 순영업이익은 감소함에 따라 경제적 이익이 109,074천 달러로 하락했습니다.
종합적으로 볼 때, 투자 자본의 규모는 지속적으로 확대되는 추세이나, 자본 비용이 고정된 상황에서 2023년의 수익성 저하와 자본 증가가 맞물리며 자본 효율성이 둔화된 것으로 분석됩니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Texas Pacific Land Corp., NOPAT계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 예상 신용손실충당금 증감(감소) 추가.
3 불로소득 증가(감소) 추가.
4 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
5 2023 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
6 2023 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
7 세후 이자 비용을 순이익에 추가.
8 2023 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
9 세후 투자 소득의 제거.
- 순수입
- 2019년부터 2023년까지의 순수입은 전반적으로 상승하는 추세를 보이고 있으며, 2020년의 하락 이후 강력한 반등이 나타났습니다. 2019년에는 약 3억 1,872만 달러였던 순수입이 2020년에는 약 1억 7,605만 달러로 감소했으나, 이후 2021년부터 지속적인 성장세를 보이며 2023년에는 약 4억 5,645만 달러에 달하였습니다. 이 수치는 가파른 회복과 성장을 시사하며, 회사의 재무 성과가 안정적이고 성장 가능성이 있음을 보여줍니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 세후 순영업이익은 2019년 약 3억 4,888만 달러에서 2020년 약 1억 8,263만 달러로 크게 감소하였으나, 이후 연도별로 다시 상승하는 모습을 나타내고 있습니다. 2021년에는 약 2억 6,786만 달러를 기록하며, 2020년 대비 큰 폭으로 상승했고, 2022년에는 약 4억 4,486만 달러, 2023년에는 약 3억 8,964만 달러로 나타났습니다. 전체적으로 이 지표는 2019년 대비 2023년까지 견고한 성장세를 유지하며, 수익성과 효율성이 지속적으로 향상되고 있음을 보여줍니다.
현금 영업세
Texas Pacific Land Corp., 현금 영업세계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 비용 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
- 소득세 비용
- 2019년부터 2023년까지의 기간 동안 소득세 비용은 전체적으로 변동이 있으나, 전반적으로 증가하는 경향을 보여주고 있습니다. 2019년에는 약 83,527천 달러였으며, 이후 2020년에는 상당히 감소하여 43,613천 달러를 기록했습니다. 그러나 2021년에 다시 93,037천 달러로 급증하였으며, 2022년에는 약 122,493천 달러로 최고치를 기록하였고, 2023년에는 약 111,916천 달러로 다소 감소하는 모습을 보였습니다. 이러한 변화는 회사의 세금 비용이 변화하는 수익 또는 세무 조정에 따른 영향을 반영할 가능성이 높으며, 2022년 계량치가 가장 높았던 시기에 수익성 또는 과세 기준의 변화가 있었을 수 있습니다.
- 현금 영업세
- 현금 영업세 역시 일정한 변동성을 보이면서도 전반적인 증가 추세를 보여줍니다. 2019년에는 약 57,519천 달러였으며, 2020년에는 소폭 하락하여 46,023천 달러를 기록하였고, 2021년에는 대폭 상승하여 93,269천 달러로 증가하였으며, 2022년에는 119,954천 달러로 정점을 찍었습니다. 2023년에는 다시 104,525천 달러로 약간 감소하는 모습을 나타냈습니다. 이 패턴은 영업활동이 수익성 또는 영업 현금 흐름에서 강한 증가세를 보였음을 시사하며, 특히 2021년과 2022년에 걸쳐 상당히 높은 현금 영업세 수치를 기록한 점은 회사의 영업 현금 흐름이 매우 강력했음을 보여줍니다. 2023년의 감소는 영업환경이나 수익 구조의 변화, 또는 세금 정책의 조정을 반영할 가능성이 있습니다.
투자 자본
Texas Pacific Land Corp., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위 천
| 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 운용리스 책임1 | ||||||
| 보고된 총 부채 및 임대 | ||||||
| 총 자본 | ||||||
| 순이연법인세(자산) 부채2 | ||||||
| 예상 신용 손실에 대한 충당금3 | ||||||
| 불로소득4 | ||||||
| 지분 등가물5 | ||||||
| 누적된 기타포괄(손익)손실, 세액 공제6 | ||||||
| 조정된 총 자본 | ||||||
| 투자 자본 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 불로소득 추가.
5 총 자기자본에 자기자본 등가물 추가.
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
- 총 부채 및 임대
- 2019년 이후 총 부채 및 임대 규모는 초기의 3,367천 달러에서 2021년까지 감소하는 추세를 보였으며, 이후 2022년과 2023년에는 점차 증가하는 모습을 나타내고 있다. 2023년에는 2,024천 달러로 2021년보다 소폭 상승하여, 부채 수준이 재차 높아진 것으로 해석될 수 있다. 이러한 변동은 시장 환경이나 회사의 재무 정책 변화에 따른 것으로 추정되며, 부채 비율에 영향을 미칠 수 있다.
- 총 자본
- 총 자본은 지속적으로 증가하는 경향을 보이고 있다. 2019년의 512,137천 달러에서 2023년에는 1,043,196천 달러에 이르러 약 두 배 이상 성장하였다. 이는 회사가 내부유보, 유상증자 또는 기타 자본 조달 방식을 통해 자본을 꾸준히 확대한 결과로 보인다. 전반적으로 자본 확충은 재무 안정성과 투자 여력을 높이는 데 기여할 수 있다.
- 투자 자본
- 투자 자본 역시 유사한 성장세를 나타내고 있으며, 2019년의 575,173천 달러에서 2023년에는 1,117,290천 달러로 크게 증가하였다. 이는 회사가 시설 투자, 사업 확장 또는 신사업에 대한 투자를 지속적으로 확대하고 있음을 시사한다. 투자 자본의 증가는 기업의 장기 성장 전략과 연계되어 있으며, 투자 규모의 증가는 미치는 잠재적 수익 증대와 관련이 있을 수 있다.
- 전반적 분석
- 이 자료에서 관찰되는 주요 추세는 자본과 투자 규모의 지속적 증가와 부분적 부채 감소 후 회복 경향이다. 자본과 투자 자본의 증가는 회사가 재무 구조를 강화하고 성장 기반을 확충하는 데 중점을 두고 있음을 반영한다. 부채 변동은 특정 시기에 부채 감축 또는 재조정이 있었음을 시사하며, 이후 다시 상승하는 모습은 재무 전략의 변화 또는 시장 환경의 영향을 받은 것으로 보인다. 전반적으로 이 회사는 자본 기반 확대와 투자 확대를 통해 미래 성장 가능성을 모색하는 전략을 취하는 것으로 해석할 수 있다.
자본 비용
Texas Pacific Land Corp., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 운용리스 책임3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 운용리스 책임3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 운용리스 책임3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 운용리스 책임3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 운용리스 책임3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
경제적 스프레드 비율
Texas Pacific Land Corp., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2023 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
투자 자본의 지속적인 증가세와 대조적으로 경제적 이익과 자본 효율성은 시기에 따라 큰 변동성을 보였다.
- 투자 자본의 확장 추세
- 투자 자본은 2019년 575,173천 달러에서 2023년 1,117,290천 달러로 지속적으로 증가하였다. 2020년에 일시적인 소폭 감소가 있었으나, 2021년부터는 가파른 상승 곡선을 그리며 5년 사이 자본 규모가 약 94% 확대된 것으로 나타났다.
- 경제적 이익 및 스프레드 비율의 변동성
- 경제적 이익은 2019년 204,501천 달러에서 2020년 43,101천 달러로 급감하며 최저점을 기록하였으며, 이와 연동되어 경제적 스프레드 비율 또한 35.55%에서 7.76%로 하락하였다. 이후 2022년에는 경제적 이익이 233,755천 달러, 스프레드 비율이 27.8%까지 상승하며 회복세를 보였으나, 2023년에는 다시 각각 109,074천 달러와 9.76%로 감소하였다.
- 자본 효율성 분석
- 투자 자본의 규모는 꾸준히 성장했으나, 자본 투입 대비 초과 수익을 나타내는 경제적 스프레드 비율은 불안정한 흐름을 보였다. 특히 2023년에는 투자 자본이 분석 기간 중 최대치에 도달했음에도 불구하고 스프레드 비율은 한 자릿수로 떨어져, 자본의 양적 성장과 질적 수익성 사이의 괴리가 심화되는 경향이 관찰되었다.
경제적 이익 마진 비율
Texas Pacific Land Corp., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 수익 | ||||||
| 더: 불로소득 증가(감소) | ||||||
| 조정된 매출 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2023 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 매출
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
조정된 매출과 경제적 이익, 그리고 마진 비율의 추이를 분석한 결과, 전반적인 재무 성과에서 상당한 변동성이 관찰됩니다.
- 매출 변동 추이
- 조정된 매출은 2019년 494,508천 달러에서 2020년 311,341천 달러로 급격히 감소하며 단기적인 하락세를 보였습니다. 이후 2021년 449,048천 달러, 2022년 669,360천 달러로 가파르게 상승하며 성장세를 기록하였으며, 2023년에는 636,735천 달러로 소폭 감소하며 정체 구간에 진입한 양상을 보입니다.
- 경제적 이익의 변화
- 경제적 이익은 매출의 흐름보다 더 큰 진폭으로 변동하였습니다. 2019년 204,501천 달러에서 2020년 43,101천 달러로 급감한 이후, 2021년 87,535천 달러를 거쳐 2022년에는 233,755천 달러로 최고점에 도달했습니다. 그러나 2023년에는 109,074천 달러로 다시 하락하며 수익성의 불확실성을 나타냈습니다.
- 수익성 지표 분석
- 경제적 이익 마진 비율은 2019년 41.35%라는 높은 수준에서 시작했으나, 2020년 13.84%로 급락하며 수익성이 크게 악화되었습니다. 2022년에는 34.92%까지 회복하며 강력한 수익 창출 능력을 보였으나, 2023년에는 다시 17.13%로 하락했습니다. 이는 2023년 매출의 감소 폭보다 경제적 이익의 감소 폭이 훨씬 더 컸음을 의미하며, 비용 구조의 변화나 외부 환경의 영향이 수익성에 더 민감하게 작용했음을 시사합니다.