Zoetis Inc. (NYSE:ZTS)

전반적으로, 분석 기간 동안 여러 재무 비율에서 뚜렷한 추세가 관찰됩니다. 재고 회전율은 2020년 초부터 2023년 초까지 지속적으로 감소하는 경향을 보이다가 2024년 1분기에 소폭 반등했습니다. 이는 재고 관리 효율성이 점진적으로 저하되었음을 시사하며, 이후 안정화되는 모습을 보입니다.

매출채권회전율은 변동성을 보이지만, 전반적으로 안정적인 수준을 유지합니다. 2021년 후반에 증가하는 경향을 보이다가 2022년 중반에 감소하고 다시 회복되는 패턴을 나타냅니다. 이는 채권 회수 기간에 일시적인 변동이 있었음을 의미합니다.

미지급금 회전율은 2020년 초에 높은 수준을 보이다가 점차 감소하는 추세를 보입니다. 2022년 후반부터 다시 증가하는 경향을 보이지만, 초기 수준에는 미치지 못합니다. 이는 지급 조건이나 공급업체와의 관계에 변화가 있었을 가능성을 시사합니다.

운전자본 회전율은 2020년 초에 비교적 높은 수준을 보이다가 감소하고, 2022년 초에 다시 증가하는 패턴을 보입니다. 이는 운전자본 관리 효율성이 변동하고 있음을 나타냅니다.

재고 순환 일수는 2020년 초부터 2023년 초까지 지속적으로 증가하는 경향을 보입니다. 이는 재고가 판매되는 데 더 오랜 시간이 걸리고 있음을 의미하며, 재고 관리 전략의 재검토 필요성을 시사합니다. 2024년 1분기에 소폭 감소했지만, 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다.

미수금 순환 일수는 비교적 안정적인 수준을 유지하지만, 2023년 2분기에 일시적으로 증가하는 경향을 보입니다. 이는 채권 회수 기간이 다소 지연되었음을 의미합니다.

작동 주기는 재고 순환 일수와 미수금 순환 일수의 합으로, 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 이는 제품 생산부터 현금 회수까지의 전체 프로세스에 더 오랜 시간이 걸리고 있음을 의미합니다.

지급 계정 순환 일수는 변동성을 보이지만, 전반적으로 증가하는 경향을 보입니다. 이는 지급 기간이 길어지고 있음을 의미합니다.

현금 전환 주기는 작동 주기에서 지급 계정 순환 일수를 뺀 값으로, 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 이는 현금 회수에 더 오랜 시간이 걸리고 있음을 의미하며, 현금 흐름 관리에 대한 주의가 필요합니다.

제공된 재무 데이터에 따르면 매출 원가는 2020년 1분기 4억 5,900만 달러에서 2024년 1분기 6억 4,300만 달러로 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 특히 2020년 3분기에서 2020년 4분기 사이, 그리고 2022년 4분기에서 2023년 1분기 사이에 상당한 증가가 관찰됩니다.

재고는 2020년 1분기 14억 8,100만 달러에서 2024년 1분기 26억 5,100만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2022년 1분기부터 2023년 2분기까지 증가폭이 두드러졌으며, 이후 2023년 3분기부터 2024년 1분기까지는 증가세가 다소 둔화되었습니다.

재고 회전율

재고 회전율은 2020년 1분기 1.31에서 2024년 1분기 0.99로 전반적으로 감소하는 경향을 보입니다. 2020년에는 1.21에서 1.31 사이의 범위에서 변동했으며, 2021년에는 1.20에서 1.26 사이의 범위에서 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 그러나 2022년 이후에는 1.04에서 1.13 사이로 감소하여 2023년에는 0.91까지 하락했습니다. 2024년 1분기에는 소폭 상승하여 0.99를 기록했습니다.

매출 원가의 증가는 전반적인 사업 활동의 증가를 반영할 수 있습니다. 그러나 재고 회전율의 감소는 재고 관리에 대한 우려를 제기할 수 있으며, 이는 재고가 판매되지 않고 쌓여 자본이 묶일 수 있음을 시사합니다. 재고 증가와 재고 회전율 감소의 조합은 수요 예측의 정확성 또는 재고 관리 전략의 효율성에 대한 추가적인 분석이 필요할 수 있음을 나타냅니다.

분기별 수익은 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2020년 3월 31일에 1534백만 달러로 시작하여 2024년 3월 31일에 2180백만 달러에 도달했습니다. 2020년 연말까지 꾸준히 증가했으며, 2021년에도 이러한 추세가 이어졌습니다. 2022년에는 소폭의 변동성을 보였지만, 전반적으로는 증가세를 유지했습니다. 2023년에는 2022년 말보다 높은 수익을 기록했으며, 2024년 1분기에도 이러한 추세가 지속되었습니다.

미수금, 의심스러운 계정에 대한 충당금 감소는 수익과 유사하게 전반적으로 증가하는 경향을 보입니다. 2020년 3월 31일에 965백만 달러에서 2024년 3월 31일에 1293백만 달러로 증가했습니다. 이 항목은 수익 증가와 함께 증가하는 경향이 있으며, 이는 매출 증가에 따른 미수금 증가를 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.

매출채권회전율

매출채권회전율은 기간 동안 변동성을 보입니다. 2020년에는 6.44에서 6.59 사이의 값을 보였고, 2021년에는 6.23에서 6.86 사이의 값을 보였습니다. 2022년에는 6.19에서 6.73 사이의 값을 보였으며, 2023년에는 6.22에서 6.66 사이의 값을 보였습니다. 2024년 1분기에는 6.75를 기록했습니다. 전반적으로 6.0에서 7.0 사이의 범위 내에서 변동하며, 특정 분기에 따라 다소 차이가 있습니다. 2021년 말과 2023년 말에 상대적으로 높은 회전율이 관찰됩니다.

전반적으로 수익은 꾸준히 증가하고 있으며, 미수금, 의심스러운 계정에 대한 충당금 감소도 이에 비례하여 증가하고 있습니다. 매출채권회전율은 변동성이 있지만, 전반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 추세는 매출 증가와 함께 효율적인 채권 관리가 이루어지고 있음을 시사합니다.

제공된 재무 데이터에 따르면, 매출 원가는 2020년 1분기 4억 5,900만 달러에서 2024년 1분기 6억 4,300만 달러로 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 특히 2020년 3분기에서 2020년 4분기 사이, 그리고 2022년 4분기에서 2023년 1분기 사이에 비교적 큰 증가폭이 관찰됩니다.

미지급금은 2020년 1분기 2억 6,500만 달러에서 2024년 1분기 4억 500만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2020년 2분기에서 2020년 4분기 사이, 그리고 2022년 3분기에서 2022년 4분기 사이에 증가세가 두드러집니다.

미지급금 회전율

미지급금 회전율은 2020년 1분기 7.29에서 2024년 1분기 6.46으로 전반적으로 감소하는 경향을 보입니다. 2020년 1분기에서 2020년 4분기 사이, 그리고 2021년 3분기에서 2021년 4분기 사이에 감소폭이 상대적으로 큽니다. 2023년 3분기에는 6.41로 소폭 상승했지만, 2024년 1분기에는 다시 6.46으로 감소했습니다. 전반적으로 미지급금 회전율은 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있지만, 장기적으로는 감소하는 추세를 나타냅니다.

매출 원가의 증가는 전반적인 사업 규모의 확장 또는 원자재 가격 상승과 관련될 수 있습니다. 미지급금의 증가는 공급업체와의 거래 조건 변화 또는 구매량 증가를 반영할 수 있습니다. 미지급금 회전율의 감소는 미지급금 지급 기간이 길어지고 있음을 시사하며, 이는 현금 흐름에 영향을 미칠 수 있습니다.

전반적으로, 데이터는 매출 원가와 미지급금이 증가하는 반면, 미지급금 회전율은 감소하는 추세를 보여줍니다. 이러한 추세는 사업 운영 및 재무 관리에 대한 추가적인 분석을 필요로 합니다.

분기별 운전자본은 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2020년 3월 31일에 3051백만 달러로 시작하여 2023년 12월 31일에 4454백만 달러에 도달했습니다. 하지만 2022년 3월 31일에 3803백만 달러로 감소하는 변동성이 관찰됩니다. 2023년 6월 30일에 4414백만 달러로 소폭 감소했다가 2023년 9월 30일에 4614백만 달러로 다시 증가했습니다. 2024년 3월 31일에는 4450백만 달러로 약간 감소했습니다.

수익은 꾸준히 증가하는 경향을 보입니다. 2020년 3월 31일에 1534백만 달러로 시작하여 2024년 3월 31일에 2190백만 달러에 도달했습니다. 2021년과 2022년 사이에 꾸준한 성장이 있었으며, 2023년에 약간의 변동성이 나타났습니다. 2023년 6월 30일에 2151백만 달러로 감소했다가 2023년 9월 30일에 2213백만 달러로 증가했습니다.

운전자본 회전율은 변동성이 큰 패턴을 보입니다. 2020년 3월 31일에 2.08로 시작하여 2020년 6월 30일에 1.42로 감소했습니다. 이후 2021년까지 1.46에서 1.51 사이의 범위에서 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2022년 3월 31일에 2.07로 크게 증가한 후 2.22로 더욱 증가했습니다. 이후 2022년 말에는 1.86으로 감소했고, 2023년에는 1.81에서 1.92 사이의 범위에서 변동했습니다. 2024년 3월 31일에는 1.96으로 소폭 증가했습니다.

운전자본

전반적으로 증가 추세이지만, 특정 분기에 감소하는 변동성이 나타납니다.

수익

꾸준히 증가하는 경향을 보이며, 2023년에 약간의 변동성이 관찰됩니다.

운전자본 회전율

변동성이 크며, 2022년에 급격한 증가 후 감소하는 패턴을 보입니다.

제공된 데이터는 특정 기간 동안 재고 관리 효율성을 나타내는 두 가지 지표, 즉 재고 회전율과 재고 순환 일수의 변화를 보여줍니다.

재고 회전율

2020년 3월 31일에 1.31로 시작하여 2020년 말까지 소폭 감소 후 1.26으로 안정화되었습니다. 2021년에는 1.26에서 1.2로 감소하는 경향을 보이다가 2022년에는 지속적으로 감소하여 1.04까지 하락했습니다. 2023년에는 1.05에서 0.91로 감소세를 이어갔고, 2024년 3월 31일에는 0.99로 소폭 반등했습니다. 전반적으로 재고 회전율은 점진적으로 감소하는 추세를 보입니다.

재고 순환 일수

재고 순환 일수는 2020년 3월 31일의 280일에서 2020년 6월 30일에 301일로 증가한 후, 2020년 말까지 289일로 감소했습니다. 2021년에는 291일로 소폭 증가했으며, 2022년에는 꾸준히 증가하여 350일에 도달했습니다. 2023년에는 378일, 402일, 403일로 증가하여 2023년 말에 최고점을 기록했습니다. 2024년 3월 31일에는 370일로 감소했습니다. 재고 순환 일수는 전반적으로 증가하는 추세를 보이며, 이는 재고가 판매되는 데 더 오랜 시간이 걸리고 있음을 시사합니다.

재고 회전율의 감소와 재고 순환 일수의 증가는 서로 연관되어 있습니다. 재고 회전율이 감소하면 재고 순환 일수가 증가하는 경향이 있습니다. 이러한 추세는 판매 속도가 둔화되거나 재고 수준이 증가했음을 나타낼 수 있습니다. 2023년 말에 재고 순환 일수가 급격히 증가한 것은 특히 주목할 만합니다. 2024년 3월 31일에 재고 회전율이 소폭 반등하고 재고 순환 일수가 감소한 것은 긍정적인 신호일 수 있지만, 지속적인 추세를 판단하기 위해서는 추가적인 데이터가 필요합니다.

제시된 데이터는 특정 기간 동안 두 가지 재무 비율의 변동 추세를 보여줍니다. 첫 번째 비율은 매출채권회전율이며, 두 번째 비율은 미수금 순환 일수입니다.

매출채권회전율

2020년 3월 31일에 6.57로 시작하여 2020년 말까지 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2021년에는 소폭 감소하여 6.23까지 떨어졌다가 다시 증가하여 2021년 12월에는 6.86을 기록했습니다. 2022년에는 6.19까지 감소한 후 다시 6.73으로 반등했습니다. 2023년에는 6.22로 시작하여 6.66까지 상승했지만, 2024년 3월 31일에는 6.75로 소폭 감소했습니다. 전반적으로 매출채권회전율은 6.23에서 6.86 사이의 범위 내에서 변동하며, 뚜렷한 증가 또는 감소 추세를 보이지 않습니다.

미수금 순환 일수

미수금 순환 일수는 매출채권회전율과 반대로 움직이는 경향을 보입니다. 2020년에는 55일에서 57일 사이를 오갔습니다. 2021년에는 53일에서 59일 사이로 변동했으며, 2022년에는 54일에서 59일 사이를 기록했습니다. 2023년에는 53일에서 59일 사이로 변동했고, 2024년 3월 31일에는 54일로 마감했습니다. 전반적으로 미수금 순환 일수는 53일에서 59일 사이의 범위 내에서 변동하며, 매출채권회전율의 변동과 유사한 패턴을 보입니다.

두 비율 모두 비교적 안정적인 추세를 보이지만, 미수금 순환 일수는 매출채권회전율의 변동에 따라 영향을 받는 것으로 보입니다. 매출채권회전율이 증가하면 미수금 순환 일수는 감소하고, 매출채권회전율이 감소하면 미수금 순환 일수는 증가하는 경향이 있습니다. 이러한 관계는 회사의 채권 회수 정책 및 효율성을 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.

재고 순환 일수는 2020년 1분기 280일에서 2023년 2분기 402일까지 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2023년 3분기에 403일까지 증가한 후 2023년 4분기에 365일로 감소했지만, 여전히 초기 값보다 높은 수준을 유지하고 있습니다. 2024년 1분기에는 370일로 소폭 상승했습니다.

미수금 순환 일수는 상대적으로 안정적인 모습을 보였으나, 2021년 1분기 59일, 2022년 2분기 59일 등 일부 기간에 걸쳐 소폭의 변동이 있었습니다. 전반적으로 53일에서 59일 사이의 범위 내에서 유지되었으며, 2024년 1분기에는 54일로 기록되었습니다.

작동 주기는 2020년 1분기 336일에서 2023년 2분기 461일까지 꾸준히 증가하는 경향을 나타냈습니다. 2023년 3분기에 458일로 감소한 후 2023년 4분기에 421일로 크게 감소했지만, 2024년 1분기에는 424일로 다시 증가했습니다. 전반적으로 작동 주기는 시간이 지남에 따라 길어지는 추세를 보이고 있습니다.

재고 순환 일수

2020년부터 2023년까지 전반적으로 증가했으며, 2023년 2분기에 최고점을 기록했습니다. 2023년 4분기에 감소했지만 여전히 높은 수준입니다.

미수금 순환 일수

비교적 안정적인 수준을 유지했지만, 소폭의 변동이 있었습니다. 전반적으로 53일에서 59일 사이에서 변동했습니다.

작동 주기

2020년부터 2023년까지 꾸준히 증가하는 추세를 보였으며, 2023년 2분기에 최고점을 기록했습니다. 2023년 4분기에 크게 감소했지만, 2024년 1분기에 다시 증가했습니다.

제공된 데이터는 두 가지 재무 비율, 즉 미지급금 회전율과 지급 계정 순환 일수의 분기별 변동을 보여줍니다.

미지급금 회전율

2020년 1분기 7.29에서 2020년 4분기 4.5로 감소하는 추세를 보였습니다. 이후 2021년 1분기 6.21로 반등했지만, 2021년 4분기에는 5.28로 다시 감소했습니다. 2022년에는 비교적 안정적인 수준을 유지하며 5.78에서 6.44 사이의 값을 보였습니다. 2023년에는 5.29에서 6.41까지 변동했으며, 2024년 1분기에는 6.46으로 마감하여 2022년과 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 전반적으로 미지급금 회전율은 변동성을 보이며, 특정 기간에 감소하는 경향이 나타납니다.

지급 계정 순환 일수

지급 계정 순환 일수는 미지급금 회전율과 반대로 움직이는 경향을 보입니다. 2020년 1분기 50일에서 2020년 4분기 81일로 증가했습니다. 2021년 1분기 59일로 감소한 후, 2021년 4분기에는 69일로 다시 증가했습니다. 2022년에는 63일에서 66일 사이의 값을 유지하며 비교적 안정적인 모습을 보였습니다. 2023년에는 57일에서 69일 사이로 변동했으며, 2024년 1분기에는 57일로 마감되었습니다. 전반적으로 지급 계정 순환 일수는 변동성을 보이며, 미지급금 회전율의 변화와 함께 움직이는 패턴을 나타냅니다.

두 비율 모두 2020년과 2021년에 걸쳐 상당한 변동성을 보였지만, 2022년 이후에는 상대적으로 안정적인 추세를 보이고 있습니다. 미지급금 회전율과 지급 계정 순환 일수 간의 상반된 움직임은 공급업체와의 관계 및 지불 조건의 변화를 반영할 수 있습니다.

재고 순환 일수는 2020년 1분기 280일에서 2023년 2분기 402일까지 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2023년 3분기에 소폭 감소한 후 2023년 4분기에 365일로 다시 감소했지만, 여전히 초기 값보다 높은 수준입니다. 이러한 증가는 재고 관리 효율성 저하 또는 수요 변화에 대한 대응으로 해석될 수 있습니다.

미수금 순환 일수는 상대적으로 안정적인 모습을 보였습니다. 2020년 1분기 56일에서 2024년 1분기 54일까지 변동폭이 크지 않았습니다. 다만, 2022년 2분기 59일, 2023년 2분기 59일로 소폭 상승하는 경향을 보였으며, 이후 다시 하락했습니다. 이는 채권 회수 속도에 미미한 영향을 미치는 요인이 존재함을 시사합니다.

지급 계정 순환 일수는 2020년 1분기 50일에서 2022년 2분기 66일까지 증가 추세를 보이다가, 2023년 2분기 69일로 최고점을 기록했습니다. 이후 2024년 1분기 57일로 감소했지만, 여전히 초기 값보다 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 공급업체와의 협상력 변화 또는 지급 조건 변경에 기인할 수 있습니다.

현금 전환 주기는 재고 순환 일수, 미수금 순환 일수, 지급 계정 순환 일수의 종합적인 영향을 받습니다. 2020년 1분기 286일에서 2023년 2분기 392일까지 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2023년 3분기 401일로 최고점을 기록한 후 2024년 1분기 367일로 감소했지만, 여전히 높은 수준입니다. 이는 현금 흐름에 대한 전반적인 압박을 의미하며, 운전자본 관리 개선의 필요성을 시사합니다.

재고 순환 일수

2020년 1분기부터 2023년 2분기까지 지속적인 증가 추세를 보였으며, 이후 소폭 감소했습니다.

미수금 순환 일수

상대적으로 안정적인 수준을 유지했지만, 2022년과 2023년에 소폭 상승하는 경향을 보였습니다.

지급 계정 순환 일수

2020년부터 2023년까지 증가 추세를 보였으며, 이후 감소했지만 여전히 높은 수준입니다.

현금 전환 주기

전반적으로 증가하는 추세를 보였으며, 2023년에 최고점을 기록한 후 소폭 감소했습니다.