경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Zoetis Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2023 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 세후 순영업이익은 2019년 15억 7천만 달러에서 2023년 24억 1천만 달러로 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2020년과 2021년에는 꾸준히 증가했지만, 2022년에는 소폭 감소한 후 2023년에 다시 증가했습니다. 이러한 변동성은 외부 요인이나 내부 운영 변화에 기인할 수 있습니다.
- 자본 비용
- 자본 비용은 2019년 12.74%에서 2023년 12.94%로 꾸준히 증가했습니다. 증가폭은 미미하지만, 자금 조달 비용이 점진적으로 상승하고 있음을 시사합니다. 이는 금리 변화, 시장 상황, 또는 회사 신용 등급의 변화와 관련될 수 있습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2019년 98억 3천만 달러에서 2022년 125억 4천만 달러로 증가했지만, 2023년에는 115억 5천만 달러로 감소했습니다. 2019년부터 2022년까지의 증가는 사업 확장, 인수 합병, 또는 자산 투자를 반영할 수 있습니다. 2023년의 감소는 자산 매각, 자본 회수, 또는 사업 축소를 나타낼 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2019년 3억 1천 6백만 달러에서 2021년 6억 3천 6백만 달러로 크게 증가했습니다. 2022년에는 3억 3천 8백만 달러로 감소했지만, 2023년에는 9억 1천 6백만 달러로 다시 증가했습니다. 경제적 이익의 변동성은 NOPAT과 투자 자본의 상호 작용에 의해 영향을 받으며, 자본 배분의 효율성을 나타내는 지표로 해석될 수 있습니다.
전반적으로, 세후 순영업이익과 경제적 이익은 증가 추세를 보이고 있지만, 투자 자본은 변동성을 보입니다. 자본 비용의 꾸준한 증가는 미래의 수익성에 영향을 미칠 수 있으므로 주의 깊게 모니터링해야 합니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Zoetis Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 의심 계정에 대한 충당금의 증가(감소) 추가.
3 구조조정 발생액의 증가(감소) 추가.
4 Zoetis Inc.에 귀속되는 순이익에 대한 지분등가물의 증가(감소) 추가.
5 2023 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
6 2023 계산
이자 비용의 세금 혜택, 자본화 된 이자의 순 = 조정된 이자 비용, 자본화된 이자의 순 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
7 Zoetis Inc.에 귀속되는 순이익에 세후 이자 비용 추가.
8 2023 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
9 세후 투자 소득의 제거.
- 순이익의 추세
- 2019년부터 2023년까지 순이익은 전반적으로 상승하는 추세를 보이고 있다. 2019년 1,500백만 달러에서 출발하여 2023년 2,344백만 달러에 이르기까지, 연평균 성장률이 긍정적으로 유지되고 있다. 특히 2021년에는 전년 대비 높은 증가세를 기록했으며, 2022년에는 다소 정체 또는 소폭 감소하는 움직임을 보였으나 2023년 다시 강한 회복을 나타내고 있다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)의 변화
- NOPAT 역시 동일 기간 동안 지속적인 성장세를 유지하고 있다. 2019년 1,570백만 달러에서 출발하여 2023년 2,410백만 달러까지 증가하였다. 2020년과 2021년 사이에는 연평균 성장률이 높았으며, 2022년에는 일시적인 하락 또는 정체 현상이 관찰되기도 했으나, 2023년에는 다시 강하게 상승하는 모습을 보여주고 있다. 이러한 움직임은 영업 활동의 수익성 향상 또는 비용 절감 전략이 기여했을 가능성을 시사한다.
- 전반적인 재무 성과의 해석
- 두 지표 모두 일정한 성장 추세를 나타내며, 이는 회사의 수익성 및 영업 실적이 지속적으로 개선되고 있음을 반영한다. 특히 2023년에는 순이익과 NOPAT 모두 전년 대비 두 자리 수 이상 성장하여, 회사의 재무적 안정성과 성장 잠재력을 보여준다. 또한, NOPAT와 순이익 간의 차이는 세금, 이자 비용 및 기타 비용 구조의 변화 가능성을 내포하는데, 해당 차이의 지속적 관찰은 상세한 수익성 분석에 유용할 것이다.
현금 영업세
Zoetis Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득에 대한 세금 충당금 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감, 자본화된 이자의 순 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
- 소득에 대한 세금 충당금
- 이 항목은 연도별로 지속적인 증가 추세를 보이고 있으며, 2019년 301백만 달러에서 2023년 596백만 달러에 이르기까지 거의 두 배 이상 증가하였음을 알 수 있다. 이러한 증가는 예상치 못한 세금 비용 또는 세무 정책 변경 등의 영향을 반영할 수 있으며, 회사의 세금 관련 잠정 충당금이 지속적으로 늘어나고 있음을 시사한다. 특히 2020년 대비 2021년, 2022년 동안 각각 약 26%와 20%의 증가율을 기록하였다.
- 현금 영업세
-
이 지표 역시 꾸준한 증가세를 나타내며, 2019년 422백만 달러에서 2023년 687백만 달러까지 성장하였다. 연평균 증가율이 높지는 않지만, 2020년 이후 지속적인 상승을 보여주고 있으며, 이는 전체 영업 현금흐름의 확대와 관련되어 있을 가능성이 높다. 2020년에서 2021년, 2022년연속 각각 약 24%, 50% 이상의 큰 폭의 증가를 기록하였음을 주목할 수 있다.
이 두 항목 모두, 전반적으로 회사의 재무 건전성과 영업 활동이 확장됨에 따라 관련 충당금 및 현금 수입이 함께 늘어나는 경향을 보이고 있다. 이러한 패턴은 회사가 성장과 함께 재무 처리와 세무 전략에 있어서도 적극적이고 확장된 접근을 취하고 있음을 보여준다.
투자 자본
Zoetis Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 구조조정 발생액 추가.
5 총 Zoetis Inc. 자기자본에 대한 지분 등가물 추가.
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
7 건설 진행 중 빼기.
8 판매가능채증권의 공제.
- 확장된 부채 수준의 변동
- 2019년 이후 2020년까지 총 부채 및 임대 규모가 증가하는 경향을 보였으며, 2020년에는 7,402백만 달러로 최고치를 기록하였다. 그러나 2021년에는 6,784백만 달러로 축소된 후, 2022년에 다시 8,133백만 달러로 상승하였다. 이후 2023년에는 6,812백만 달러로 하락하는 움직임을 보이고 있는데,이는 부채 규모의 변동성이 상대적으로 크다는 점을 시사한다.
- 지분 규모의 지속적 성장
- 총 지분 가치는 각기 다른 해에 지속적으로 증가하는 추세를 나타내고 있으며, 2019년 2,708백만 달러에서 2023년 4,997백만 달러에 이르기까지 성장하였다. 특히 2020년과 2021년에는 각각 3,769백만 달러와 4,543백만 달러로 큰 폭으로 증가했으며, 이는 긍정적인 자본 조달 또는 실적 개선을 반영하는 것으로 판단된다. 이후에는 소폭의 변동이 있으나, 전반적으로 상승하는 흐름을 유지하고 있다.
- 투자 자본의 변동 및 안정성
- 투자 자본은 2019년부터 2023년까지 전반적으로 상승하는 모습을 보였다. 2019년 9,838백만 달러였던 것이 2021년에는 11,612백만 달러까지 증가했고, 이후 2022년까지 12,542백만 달러로 정점을 찍었다. 2023년에는 약간 감소하여 11,550백만 달러를 기록하였는데, 이는 투자의 규모가 크고 일시적인 조정이 있었음을 시사한다. 전반적으로 투자 활동이 활발하게 이루어지고 있으며, 이는 기업의 성장 전략과 연관된 것으로 보인다.
- 종합적 관찰
- 전체적으로 부채와 지분, 투자 자본 모두 일정한 성장 또는 변동성을 나타내며, 기업이 적극적인 재무 활동을 통해 성장 동력을 유지하고 있음을 알 수 있다. 부채는 변동성이 크지만, 이는 재무 전략에 따라 조정되고 있는 것으로 이해할 수 있으며, 지분과 투자 자본의 증가는 기업의 장기적 성장과 자본 확충 노력의 일환으로 볼 수 있다. 이러한 패턴은 기업의 재무 건전성과 성장 잠재력을 동시에 보여주는 것으로 평가할 수 있다.
자본 비용
Zoetis Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
경제적 스프레드 비율
Zoetis Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2023 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2019년 3억 1,600만 달러에서 2020년 2억 6,000만 달러로 감소했습니다. 이후 2021년에는 6억 3,600만 달러로 크게 증가했으며, 2022년에는 3억 3,800만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 다시 9억 1,600만 달러로 크게 증가하여, 전반적으로 변동성이 큰 추세를 보입니다. 특히 2021년과 2023년의 이익 증가는 주목할 만합니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2019년 98억 3,800만 달러에서 2020년 115억 5,700만 달러로 증가했습니다. 2021년에는 116억 1,200만 달러로 소폭 증가한 후, 2022년에는 125억 4,200만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 115억 5,000만 달러로 감소하여, 전반적으로 증가 추세였으나 마지막 해에 감소하는 모습을 보입니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 경제적 스프레드 비율은 2019년 3.21%에서 2020년 2.25%로 감소했습니다. 2021년에는 5.48%로 크게 증가했으며, 2022년에는 2.69%로 감소했습니다. 2023년에는 7.93%로 다시 크게 증가하여, 경제적 이익의 변동성과 유사한 추세를 보입니다. 경제적 스프레드 비율의 증가는 투자 자본 대비 경제적 이익 창출 효율성이 개선되었음을 시사합니다.
전반적으로 경제적 이익과 경제적 스프레드 비율은 변동성이 크지만, 2023년에는 뚜렷한 개선을 보였습니다. 투자 자본은 꾸준히 증가하는 추세였으나, 2023년에 감소했습니다. 이러한 변화는 회사의 투자 전략 및 시장 상황 변화와 관련이 있을 것으로 판단됩니다.
경제적 이익 마진 비율
Zoetis Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2023 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 전반적으로 긍정적인 추세가 관찰됩니다. 특히 수익과 경제적 이익이 꾸준히 증가하고 있으며, 경제적 이익 마진 비율 또한 변동성을 보이지만 장기적으로 개선되는 모습을 보입니다.
- 수익
- 수익은 2019년 62억 6천만 달러에서 2023년 85억 4천만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 연평균 성장률은 약 9.8%로, 안정적인 성장세를 유지하고 있음을 시사합니다. 2020년과 2021년 사이의 증가폭이 가장 컸으며, 이후에도 지속적인 성장을 보였습니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2019년 3억 1천 6백만 달러에서 2023년 9억 1천 6백만 달러로 크게 증가했습니다. 2021년에는 6억 3천 6백만 달러로 급증했으며, 이후에도 2022년 3억 3천 8백만 달러, 2023년 9억 1천 6백만 달러로 증가하는 추세를 보였습니다. 이는 수익 증가와 더불어 효율적인 비용 관리가 이루어졌음을 나타낼 수 있습니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 2019년 5.05%에서 2020년 3.89%로 감소했지만, 2021년에는 8.18%로 크게 반등했습니다. 2022년에는 4.18%로 다시 감소했으나, 2023년에는 10.72%로 최고치를 기록했습니다. 이러한 변동성은 수익과 경제적 이익의 성장 속도 차이, 비용 구조 변화 등 다양한 요인에 기인할 수 있습니다. 전반적으로는 2019년에 비해 마진율이 개선되었으며, 특히 2023년의 높은 마진율은 수익성 개선을 보여주는 중요한 지표입니다.
종합적으로 볼 때, 수익과 경제적 이익의 꾸준한 증가, 그리고 경제적 이익 마진 비율의 장기적인 개선 추세는 긍정적인 사업 성과를 나타냅니다. 다만, 경제적 이익 마진 비율의 변동성은 지속적인 모니터링이 필요하며, 그 원인을 분석하여 안정적인 수익성 확보를 위한 전략을 수립해야 할 것입니다.