Stock Analysis on Net

Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD)

자기자본에 대한 잉여현금흐름의 현재가치 (FCFE) 

Microsoft Excel

내재 주식 가치(평가 요약)

Advanced Micro Devices Inc., 잉여현금흐름(FCFE) 예측

미화 백만 달러(주당 데이터 제외)

Microsoft Excel
FCFEt 또는 터미널 값 (TVt) 계산 현재 가치 21.50%
01 FCFE0 1,655
1 FCFE1 1,845 = 1,655 × (1 + 11.48%) 1,518
2 FCFE2 2,098 = 1,845 × (1 + 13.73%) 1,421
3 FCFE3 2,433 = 2,098 × (1 + 15.97%) 1,357
4 FCFE4 2,877 = 2,433 × (1 + 18.22%) 1,320
5 FCFE5 3,465 = 2,877 × (1 + 20.46%) 1,308
5 터미널 값 (TV5) 399,646 = 3,465 × (1 + 20.46%) ÷ (21.50%20.46%) 150,908
보통주의 내재가치AMD 157,833
 
보통주의 내재가치(주당AMD $97.34
현재 주가 $117.72

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-28).

면책 조항!
가치 평가는 표준 가정을 기반으로 합니다. 주식 가치와 관련된 특정 요인이 존재할 수 있으며 여기서는 생략됩니다. 이 경우 실제 주식 가치는 추정치와 크게 다를 수 있습니다. 투자 의사 결정 과정에서 추정된 내재 주식 가치를 사용하려면 위험을 감수해야 합니다.


필요한 수익률 (r)

Microsoft Excel
가정
LT Treasury Composite의 수익률1 RF 4.91%
시장 포트폴리오에 대한 예상 수익률2 E(RM) 14.85%
보통주의 체계적 위험AMD βAMD 1.67
 
AMD 보통주에 대한 필수 수익률3 rAMD 21.50%

1 10년 이내에 만기가 도래하거나 콜링할 수 없는 모든 미결제 고정 쿠폰 미국 국채에 대한 입찰 수익률의 비가중 평균(무위험 수익률 대리).

2 자세히 보기 »

3 rAMD = RF + βAMD [E(RM) – RF]
= 4.91% + 1.67 [14.85%4.91%]
= 21.50%


FCFE 성장률 (g)

PRAT 모델에 내포된 FCFE 성장률(g)

Advanced Micro Devices Inc., PRAT 모델

Microsoft Excel
평균의 2024. 12. 28. 2023. 12. 30. 2022. 12. 31. 2021. 12. 25. 2020. 12. 26.
선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러)
순수입 1,641 854 1,320 3,162 2,490
순수익 25,785 22,680 23,601 16,434 9,763
총 자산 69,226 67,885 67,580 12,419 8,962
주주의 자본 57,568 55,892 54,750 7,497 5,837
재무비율
유지율1 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00
이익률(Profit margin ratio)2 6.36% 3.77% 5.59% 19.24% 25.50%
자산의 회전율3 0.37 0.33 0.35 1.32 1.09
재무 레버리지 비율4 1.20 1.21 1.23 1.66 1.54
평균
유지율 1.00
이익률(Profit margin ratio) 12.09%
자산의 회전율 0.69
재무 레버리지 비율 1.37
 
FCFE 성장률 (g)5 11.48%

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-28), 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-25), 10-K (보고 날짜: 2020-12-26).

2024 계산

1 회사는 배당금을 지급하지 않습니다.

2 이익률(Profit margin ratio) = 100 × 순수입 ÷ 순수익
= 100 × 1,641 ÷ 25,785
= 6.36%

3 자산의 회전율 = 순수익 ÷ 총 자산
= 25,785 ÷ 69,226
= 0.37

4 재무 레버리지 비율 = 총 자산 ÷ 주주의 자본
= 69,226 ÷ 57,568
= 1.20

5 g = 유지율 × 이익률(Profit margin ratio) × 자산의 회전율 × 재무 레버리지 비율
= 1.00 × 12.09% × 0.69 × 1.37
= 11.48%


FCFE 성장률(g)은 단일 단계 모델에 내포되어 있습니다.

g = 100 × (주식 시장 가치0 × r – FCFE0) ÷ (주식 시장 가치0 + FCFE0)
= 100 × (190,872 × 21.50%1,655) ÷ (190,872 + 1,655)
= 20.46%

어디:
주식 시장 가치0 = 보통주의 현재 시장 가치AMD (US$ 단위: 백만 달러)
FCFE0 = 지난해 AMD 잉여현금흐름 (US$ 단위: 백만 달러)
r = AMD 보통주에 대한 필수 수익률


FCFE 성장률(g) 전망

Advanced Micro Devices Inc., H 모델

Microsoft Excel
gt
1 g1 11.48%
2 g2 13.73%
3 g3 15.97%
4 g4 18.22%
5 이후 g5 20.46%

어디:
g1 PRAT 모델에 의해 암시됩니다.
g5 단일 단계 모델에 의해 암시됩니다.
g2, g3 그리고 g4 사이의 선형 보간을 사용하여 계산됩니다. g1 그리고 g5

계산

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 11.48% + (20.46%11.48%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 13.73%

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 11.48% + (20.46%11.48%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 15.97%

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 11.48% + (20.46%11.48%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 18.22%