듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Advanced Micro Devices Inc., ROE의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-28), 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-25), 10-K (보고 날짜: 2020-12-26).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년부터 2022년까지 높은 수준을 유지하던 ROA는 2022년을 기점으로 급격히 하락하였으며, 2023년에는 1.26%로 매우 낮은 수준을 기록하였다. 이후 2024년에는 소폭 상승하여 2.37%를 기록하였으나, 여전히 2020년대 초반과 비교하면 현저한 차이를 보여주고 있다. 이 추세는 회사의 수익성이 일시적으로 타격을 받고 있음을 시사한다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2020년부터 2024년까지 비교적 안정적인 수준을 유지하였으며, 2021년 1.66을 최고점으로 하였으나 전반적으로 1.2에서 1.66 범위 내에 머무르고 있다. 이러한 안정성은 재무 구조가 일정 수준의 재무적 레버리지를 유지하고 있음을 보여주며, 회사가 지속적으로 재무 부담을 관리하고 있음을 의미한다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년과 2021년에 각각 42.66%와 42.18%로 매우 높은 자기자본이익률을 기록하였으나, 2022년에는 2.41%, 2023년에는 1.53%로 큰 폭으로 감소하였다. 그러다 2024년에는 다시 2.85%로 회복하는 모습을 보였지만, 여전히 초기 수치에 비해서는 낮은 수준이다. 이는 수익성의 일시적인 저하와 회복을 보여주는 것이며, 투자자금에 대한 효율성 측면에서 변동성이 있음을 시사한다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Advanced Micro Devices Inc., ROE의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-28), 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-25), 10-K (보고 날짜: 2020-12-26).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년과 2021년에는 순이익률이 각각 25.5%와 19.24%로 안정적인 수준을 유지하며 높은 수익성을 보였습니다. 그러나 2022년 이후에는 크게 하락하여 2022년 5.59%, 2023년 3.77%, 2024년 6.36%를 기록하였으며, 전반적인 추세는 낮은 수익성으로의 전환을 시사합니다. 특히 2022년 이후의 수익률 하락은 시장 환경 변화 또는 비용 증가 등 복합적 요인에 의한 것일 수 있습니다.
- 자산회전율
- 이 비율은 2020년 1.09, 2021년 1.32로 증가했으며, 2022년 0.35로 급감한 후 지속적으로 2023년 0.33, 2024년 0.37에 이르기까지 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 하락은 자산의 효율적 활용이 감소했음을 의미할 수 있으며, 기업이 자산을 통해 수익 창출에 있어서 효율성이 줄어든 것으로 해석될 수 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2020년 1.54, 2021년 1.66으로 증가하다가 2022년 1.23, 2023년 1.21, 2024년 1.2로 다소 하락하는 추세를 보이고 있습니다. 전반적으로는 재무 레버리지를 낮추는 방향으로 변화하였으며, 이는 부채비율 감축 또는 재무구조의 안정성을 모색하는 전략적 변화와 관련이 있을 수 있습니다.
- 자기자본이익률(ROE)
- 2020년과 2021년에는 각각 42.66%, 42.18%로 높은 수익성을 보여주었으며, 이후 급격히 낮아져 2022년 2.41%, 2023년 1.53%로 크게 감소하였고, 2024년 다시 2.85%로 소폭 회복하는 모습을 나타냅니다. 이러한 변화는 기업의 수익성 및 자기자본 활용 효율성에 있어 일시적 또는 구조적 요인들의 영향을 받은 것으로 해석될 수 있으며, 2022년 이후에는 특히 수익성 저하와 관련된 어려움이 있었던 것으로 보입니다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Advanced Micro Devices Inc., ROE의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-28), 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-25), 10-K (보고 날짜: 2020-12-26).
- 세금 부담 비율
- 2020년부터 2021년까지는 세금 부담 비율이 대체로 낮아지고 있었으며, 2022년 이후 다시 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 2020년의 1.95에서 2021년 0.86으로 크게 하락한 후, 2022년에는 1.1로 상승하였고, 이후 2023년에는 다시 1.68로 증가하였으며 2024년에는 낮아진 0.81로 나타났습니다. 이러한 변화는 회사의 세금 부담 구조나 세무 전략의 변화와 관련될 수 있으며, 일정한 패턴 없이 변동성이 존재합니다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 전반적으로 안정적인 수준을 유지하는 경향을 보이며, 2020년과 2024년에는 각각 0.96으로 동일한 값을 기록하였고, 2021년에는 0.99, 2022년에는 0.93, 2023년에는 0.83의 범위 내에서 소폭 변화하는 모습을 나타내고 있습니다. 이는 회사의 이자 비용 부담이 일정하게 유지되고 있음을 의미할 수 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 2021년에 22.57%의 정점을 기록한 이후, 2022년에는 5.45%로 급감하며 상당한 감소세를 보였습니다. 이후 2023년에는 2.71%, 2024년에는 8.2%로 회복되는 양상을 보이고 있음을 알 수 있습니다. 이는 매출 대비 영업이익률이 2021년 이후 크게 악화된 후 일부 회복된 것으로 해석될 수 있으며, 2022년의 저조한 수익성은 비용 구조 또는 시장 상황 변화와 관련이 있을 것으로 추정됩니다.
- 자산회전율
- 2020년 이후 지속적으로 낮아지는 추세를 보여, 1.09에서 2021년에는 1.32로 일시적으로 상승했으나, 이후 2022년부터 2024년까지는 0.35에서 0.37 사이로 매우 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 이 패턴은 자산의 활용 효율이 감소하거나, 자산 증가에 비해 매출 성장률이 둔화된 결과로 해석될 수 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2020년과 2021년에 각각 1.54와 1.66으로 상대적으로 높은 수준을 기록하였으며, 이후 2022년부터 2024년까지 점차 낮아져 1.2 내외를 유지하고 있습니다. 이는 재무 구조가 점차 자본 중심으로 변화하거나, 부채 부담이 감소하는 방향으로 조정되고 있음을 반영할 수 있습니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2020년과 2021년에 각각 42.66%와 42.18%로 높은 수치를 유지하다가, 2022년에는 2.41%로 급락하며 수익성 저하를 드러냈습니다. 이후 2023년과 2024년에는 각각 1.53%와 2.85%로 점진적으로 회복하는 모습을 보여, 수익률이 큰 폭으로 하락 후 일부 재생산된 것으로 해석됩니다. 이러한 변화는 영업이익의 감소와 관련이 깊을 수 있습니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Advanced Micro Devices Inc., ROA의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-28), 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-25), 10-K (보고 날짜: 2020-12-26).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 해당 지표는 전반적으로 하락하는 경향을 보였으며, 2020년 약 25.5%에서 2022년 5.59%까지 크게 감소하였고, 이후 2023년 3.77%, 2024년 6.36%로 일부 회복하는 모습을 나타냈다. 이와 같은 변동은 수익성의 일시적 하락과 이후 회복 또는 영업 환경의 변화 가능성을 시사할 수 있다.
- 자산회전율
- 이 비율 역시 상당한 변동을 보여왔으며, 2020년 1.09에서 2021년 1.32로 상승했지만, 이후 2022년 0.35로 급감하였다. 2023년과 2024년에는 각각 0.33과 0.37로 약간의 회복세를 보이고 있으나, 전반적으로는 낮은 수준에 머무르고 있다. 이는 자산을 통한 매출 창출 효율이 최근 몇 년간 저하되었다는 점을 의미한다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA 역시 동일한 추세를 따르며, 2020년 27.78%에서 2022년 1.95%, 2023년 1.26%로 큰 폭으로 떨어졌다. 2024년에는 2.37%로 소폭 반등하는 모습이다. 이는 회사의 자산에 대한 수익성 측면에서 낮아진 효율성을 보여주며, 시장이나 내부 운영상 변화가 있었음을 암시할 수 있다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Advanced Micro Devices Inc., ROA의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-28), 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-25), 10-K (보고 날짜: 2020-12-26).
- 세금 부담 비율
- 이 지표는 회사의 세금이 수익에서 차지하는 비율을 나타내며, 2020년 이후 2021년에 급감한 후 2022년과 2023년에는 다시 상승하는 양상을 보입니다. 2024년에는 소폭 감소한 모습을 보여, 세금 부담이 변동성을 나타내고 있음을 알 수 있습니다. 이러한 변화는 세율 정책 또는 세무 전략의 변화와 관련이 있을 수 있습니다.
- 이자부담 비율
- 이자비용이 기업 수익에 상대적으로 안정적으로 영향을 미치고 있으며, 2020년부터 2024년까지 큰 변동 없이 0.83에서 0.99 사이를 유지하고 있습니다. 이는 이자 비용이 재무 구조상 비교적 일정하거나, 부채 수준이 안정적임을 시사할 수 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 이익(이자 및 세전 이익과 관련된 지표)이 수익 대비 높은 수준임을 보여줍니다. 2021년에는 급증했으나 2022년부터 급락하는 특징이 관찰됩니다. 2023년에는 상당히 낮아졌으며, 2024년에는 약간 반등하는 모습입니다. 이는 영업 이익률이 2021년의 호황 이후, 수익성 관리 또는 외부 환경 변화로 인한 영향을 받은 것으로 추측됩니다.
- 자산회전율
- 자산이 매출로 얼마나 효율적으로 활용되는지 보여주는 지표로, 2020년과 2021년에는 상승세를 보였으나 이후 급감하는 추세입니다. 2022년 이후에는 계속 낮은 수준을 유지하고 있으며, 이는 자산 사용 효율성이 저하되었거나 매출 성장률이 둔화되었음을 의미할 수 있습니다.
- 자산수익률(ROA)
- 전반적으로 2020년부터 2024년까지 상당한 변화를 보이고 있습니다. 2020년과 2021년에는 높은 수익률을 나타냈으나, 2022년 급락 이후 2023년에는 매우 낮은 수준에 머물렀습니다. 2024년에는 일부 회복세를 보이나 여전히 이전 수준에 못 미치는 상황입니다. 이는 수익성이 낮아지고 있으며, 자산 활용 효율의 저하와 관련 있을 수 있습니다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Advanced Micro Devices Inc., 순이익률의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-28), 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-25), 10-K (보고 날짜: 2020-12-26).
- 첫 번째 기간(2020년 12월 26일 기준)
- 이 시점에서 세금 부담 비율은 1.95로 높게 나타나 세금 부담이 비교적 큰 것을 시사하며, 이자부담 비율은 0.96으로 안정적인 수준입니다. EBIT 마진 비율은 13.59%로 양호한 수익성을 보여주었으며, 순이익률은 25.5%로 매우 높은 이익 실현율을 기록하고 있었습니다. 이는 해당 기간 동안 회사가 효율적이고 수익성 높은 사업을 영위했음을 의미합니다.
- 두 번째 기간(2021년 12월 25일 기준)
- 세금 부담 비율은 전년 대비 크게 낮아진 0.86으로 감소하여 세금 부담이 완화된 것으로 보이며, 이자부담 비율은 소폭 증가하여 0.99를 기록하였고 안정된 수준을 유지하고 있습니다. EBIT 마진은 22.57%로 높았으나 첫 번째 기간보다 약간 하락하였으며, 순이익률은 19.24%로 하락하였지만 여전히 양호한 수익성을 유지하고 있습니다. 전반적으로 수익성과 세금 부담의 변화가 관찰됩니다.
- 세 번째 기간(2022년 12월 31일 기준)
- 세금 부담 비율은 다시 1.1로 증가했으며, 이전보다 상승하는 경향을 보입니다. 이자부담 비율은 0.93으로 약간 낮아졌으나 전체적으로 안정적입니다. EBIT 마진은 5.45%로 크게 감소하여, 이 기간 동안 수익성의 하락이 뚜렷하게 나타났으며, 이는 고수익성 기간 이후의 영업 환경 변화 또는 전략적 조정을 시사할 수 있습니다. 순이익률도 5.59%로 크게 낮아졌으며, 수익성 강도 면에서 상당한 축소가 있음을 보여줍니다.
- 네 번째 기간(2023년 12월 30일 기준)
- 세금 부담 비율은 1.68로 증가하였으며, 이자부담 비율은 0.83으로 소폭 하락하여 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. EBIT 마진은 2.71%로 더 낮아졌으며, 이는 수익성 측면에서 지속적인 약화를 나타냅니다. 순이익률은 3.77%로 낮아지면서, 전반적인 수익성 축소가 지속되고 있음을 보여줍니다. 이 기간에는 영업이익과 순이익률 모두 낮은 수준을 기록하며 재무 성과가 어려움에 직면했음을 시사합니다.
- 다섯 번째 기간(2024년 12월 28일 예상)
- 세금 부담 비율은 0.81로 하락, 앞서의 상승세에서 감소하는 모습을 보이고 있고, 이자부담 비율은 0.96으로 다시 상승하여 안정적이거나 소폭 증가하는 추세를 보여줍니다. EBIT 마진은 8.2%로 회복세를 보이며, 이전 기간보다 개선된 수익성을 나타내고 있습니다. 순이익률도 6.36%로 상승하여, 전반적인 실적이 개선되고 있음을 시사합니다. 이러한 변화는 재무 성과의 회복 또는 효율성 향상을 시사할 수 있으며, 향후 전망에 긍정적인 신호를 제공할 수 있습니다.