Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI)

제공된 데이터는 여러 재무 비율의 분기별 추세를 보여줍니다. 전반적으로, 분석 기간 동안 수익성 비율과 자본 수익률 모두 상당한 변동성을 보였습니다.

매출총이익률

매출총이익률은 2021년 초 66.37%에서 시작하여 2021년 3분기에 68.04%로 최고점을 찍었습니다. 이후 2021년 4분기에 61.83%로 감소했으며, 2022년 초에는 57.81%까지 하락했습니다. 2022년 2분기에 62.7%로 회복된 후 2023년 1분기에 65.62%로 증가했습니다. 2024년 2분기에는 59.84%로 다시 감소했으며, 2025년 2분기에 60.15%로 소폭 상승했습니다.

영업이익률

영업이익률은 매출총이익률과 유사한 추세를 보였습니다. 2021년 초 28.83%에서 시작하여 2021년 3분기에 31.59%로 증가했습니다. 2021년 4분기에 23.12%로 감소한 후 2022년 초에는 18.87%까지 하락했습니다. 2022년 3분기에 27.29%로 회복되었고, 2023년 1분기에 32.15%로 더욱 증가했습니다. 2024년 2분기에 21.63%로 감소한 후 2025년 2분기에 24.61%로 상승했습니다.

순이익률

순이익률은 2021년 초 23.99%에서 시작하여 2021년 3분기에 26.15%로 증가했습니다. 2021년 4분기에 19%로 감소한 후 2022년 초에는 15.18%까지 하락했습니다. 2022년 3분기에 22.88%로 회복되었고, 2023년 1분기에 27.27%로 더욱 증가했습니다. 2024년 2분기에 17.07%로 감소한 후 2025년 2분기에 20.58%로 상승했습니다.

자기자본비율 (ROE)

자기자본비율은 2021년 초 11.63%에서 시작하여 2021년 3분기에 13.87%로 증가했습니다. 2021년 4분기에 3.66%로 급격히 감소한 후 2022년 초에는 3.43%로 유지되었습니다. 2022년 3분기에 7.54%로 회복되었고, 2023년 1분기에 9.39%로 더욱 증가했습니다. 2024년 2분기에 4.7%로 감소한 후 2025년 2분기에 5.74%로 상승했습니다.

자산수익률비율 (ROA)

자산수익률비율은 자기자본비율과 유사한 추세를 보였습니다. 2021년 초 6.56%에서 시작하여 2021년 3분기에 7.86%로 증가했습니다. 2021년 4분기에 2.66%로 급격히 감소한 후 2022년 초에는 2.5%로 유지되었습니다. 2022년 3분기에 5.46%로 회복되었고, 2023년 1분기에 6.83%로 더욱 증가했습니다. 2024년 2분기에 3.41%로 감소한 후 2025년 2분기에 4.06%로 상승했습니다.

전반적으로, 수익성 비율은 2021년 하반기부터 2023년 초까지 개선되는 추세를 보였지만, 2024년 초에 다시 감소했습니다. 자본 수익률 또한 유사한 패턴을 보였습니다. 이러한 변동성은 거시 경제적 요인, 산업 동향 또는 회사 특정 요인에 기인할 수 있습니다.

전반적으로, 보고된 기간 동안 총수익과 수익 모두 증가 추세를 보였습니다. 그러나 이러한 증가율은 일정하지 않았으며, 특정 기간에는 변동성이 나타났습니다.

총수익

총수익은 2021년 1월 30일에 10억 4,537만 달러에서 2025년 11월 1일에 16억 1,161만 달러로 증가했습니다. 2021년 초부터 2022년 초까지 꾸준히 증가했지만, 2022년 4분기에 감소하는 경향을 보였습니다. 이후 2023년 1분기까지 감소세를 이어갔다가 2024년과 2025년 초에 다시 증가했습니다. 2024년 11월 2일과 2025년 2월 1일 사이의 증가폭은 상대적으로 컸습니다.

수익

수익은 2021년 1월 30일에 15억 5,845만 달러에서 2025년 11월 1일에 30억 7,611만 달러로 크게 증가했습니다. 총수익과 유사하게, 수익도 2021년과 2022년 초에 꾸준히 증가했습니다. 2022년 후반부터 2023년 초까지는 감소세를 보였지만, 이후 2023년 중반부터 2025년까지 지속적으로 증가했습니다. 수익의 증가폭은 총수익보다 더 컸습니다.

매출총이익률

매출총이익률은 2021년 1월 30일에 66.37%에서 2025년 11월 1일에 61.47%로 전반적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 2021년 초부터 2021년 3분기까지는 소폭 상승했지만, 이후 지속적으로 하락했습니다. 2022년에는 57%대까지 하락했으며, 2023년과 2024년에는 58%에서 60% 사이를 오가다가 2025년에는 다시 61%대로 상승했습니다. 매출총이익률의 변동성은 수익과 총수익의 변화에 영향을 받는 것으로 보입니다.

종합적으로 볼 때, 수익은 총수익보다 빠르게 증가하여 매출총이익률이 감소하는 경향을 보였습니다. 이는 비용 관리 또는 제품 구성의 변화와 관련이 있을 수 있습니다.

분기별 데이터 분석 결과, 영업이익은 전반적으로 증가하는 추세를 보이다가 2023년에 감소하고 2024년에 다시 증가하는 패턴을 나타냅니다. 2021년 1월 30일에 463,860 US$ 단위 천이었던 영업이익은 2022년 10월 29일에 1,102,476 US$ 단위 천으로 최고점을 기록했습니다. 이후 2023년 10월 28일에는 386,123 US$ 단위 천으로 감소했지만, 2024년 11월 2일에는 677,944 US$ 단위 천으로 다시 증가했습니다. 2025년 11월 1일에는 945,211 US$ 단위 천으로 더욱 증가했습니다.

수익 또한 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 1월 30일에 1,558,458 US$ 단위 천이었던 수익은 2022년 10월 29일에 3,247,716 US$ 단위 천으로 증가했습니다. 2023년에는 수익이 감소하여 2023년 10월 28일에 2,159,039 US$ 단위 천을 기록했지만, 2024년 11월 2일에는 2,640,068 US$ 단위 천으로 다시 증가했습니다. 2025년 11월 1일에는 3,076,117 US$ 단위 천으로 증가했습니다.

영업이익률은 변동성을 보입니다. 2021년 1월 30일에 28.83%였던 영업이익률은 2022년 10월 29일에 32.15%로 증가했습니다. 이후 2023년 10월 28일에는 24.23%로 감소했지만, 2024년 11월 2일에는 22.71%로 소폭 상승했습니다. 2025년 11월 1일에는 26.61%로 증가했습니다. 전반적으로 영업이익률은 20%대 후반에서 30%대 초반 사이에서 변동하는 경향을 보입니다.

주요 관찰 사항

영업이익과 수익은 장기적으로 증가하는 추세를 보이지만, 2023년에 일시적인 감소를 경험했습니다. 이후 2024년과 2025년에 다시 증가하는 모습을 보입니다.

영업이익률은 변동성이 있지만, 전반적으로 20%대 후반에서 30%대 초반 사이를 유지하고 있습니다.

분기별 순수입은 전반적으로 변동성을 보입니다. 2021년 1월 30일에 388,519천 달러에서 시작하여 2021년 7월 31일에 503,311천 달러로 증가했습니다. 이후 2021년 10월 30일에 75,687천 달러로 크게 감소한 후 2022년 4월 30일에 783,273천 달러로 다시 증가했습니다. 2023년 10월 28일에는 302,242천 달러로 감소했으며, 2024년 2월 3일에 392,232천 달러로 소폭 반등했습니다. 2025년 11월 1일에는 787,738천 달러로 가장 높은 수치를 기록했습니다.

수익은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 1월 30일에 1,558,458천 달러에서 시작하여 2025년 11월 1일에 3,076,117천 달러로 증가했습니다. 2021년 10월 30일에 2,339,568천 달러로 급증한 후, 2022년 1월 29일에 2,684,293천 달러, 2022년 4월 30일에 2,972,064천 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2023년 10월 28일에 2,159,039천 달러로 감소했지만, 이후 2024년 5월 4일에 2,312,209천 달러, 2024년 8월 3일에 2,443,205천 달러로 회복되었습니다.

순이익률은 상당한 변동성을 나타냅니다. 2021년 1월 30일에 23.99%에서 시작하여 2021년 7월 31일에 26.15%로 증가했습니다. 2021년 10월 30일에 19%로 감소한 후 2022년 4월 30일에 16.84%로 더 낮아졌습니다. 2022년 7월 30일에 17%로 소폭 반등한 후 2022년 10월 29일에 22.88%로 크게 증가했습니다. 2023년 10월 28일에 20.45%로 감소했으며, 2025년 11월 1일에 20.58%로 다시 증가했습니다. 전반적으로 순이익률은 15%에서 29% 사이의 범위에서 변동했습니다.

주요 관찰 사항

수익은 전반적으로 증가하는 추세를 보이지만, 순수입은 변동성이 큽니다. 이는 수익 증가가 항상 순수입 증가로 이어지는 것은 아님을 시사합니다.

순이익률의 변동성은 비용 관리 또는 가격 책정 전략의 변화를 반영할 수 있습니다.

2022년 하반기부터 2023년 상반기까지 순이익률이 감소한 것은 수익 증가에도 불구하고 수익성이 악화되었음을 나타냅니다.

분기별 순수입은 전반적으로 변동성을 보입니다. 2021년 초부터 2021년 3분기까지 꾸준히 증가하여 503,311천 달러에 도달했습니다. 그러나 2021년 4분기에 급격히 감소하여 75,687천 달러로 떨어졌습니다. 이후 2022년 2분기에 783,273천 달러로 회복되었고, 2022년 4분기에 936,226천 달러로 최고점을 기록했습니다. 2023년에는 순수입이 감소하는 추세를 보이다가 2024년 2분기에 392,232천 달러로 최저점을 기록했습니다. 2024년 3분기에 478,072천 달러로 증가한 후 2025년 1분기에 569,770천 달러로 다시 증가했습니다. 2025년 2분기에 518,518천 달러로 감소했다가 2025년 3분기에 787,738천 달러로 크게 증가했습니다.

주주 자본

주주 자본은 2021년 1분기부터 2021년 3분기까지 소폭 증가했습니다. 2021년 4분기에 37,992,542천 달러로 크게 증가한 후 2022년 1분기부터 2022년 4분기까지 감소하는 추세를 보였습니다. 2023년에는 완만한 감소세를 유지하며 2024년 4분기에 35,190,109천 달러에 도달했습니다. 2025년 1분기에는 35,010,620천 달러로 소폭 감소한 후 2025년 2분기에 34,085,842천 달러로 감소했습니다. 2025년 3분기에는 33,815,755천 달러로 소폭 감소했습니다.

자기자본이익률(ROE)은 순수입과 주주 자본의 변화에 따라 변동합니다. 2021년 초에 11.63%로 시작하여 2021년 3분기에 13.87%로 최고점을 기록했습니다. 2021년 4분기에 3.66%로 급격히 감소한 후 2022년 4분기에 9.39%로 회복되었습니다. 2023년에는 ROE가 10.45%에서 6.07%로 감소하는 추세를 보였습니다. 2024년에는 4.7%로 더욱 감소했습니다. 2025년 1분기에 5.23%로 증가한 후 2025년 2분기에 5.74%로 증가했고, 2025년 3분기에 6.7%로 증가했습니다.

전반적으로 순수입은 상당한 변동성을 보이며, 주주 자본은 상대적으로 안정적이지만 장기적으로 감소하는 추세를 보입니다. ROE는 순수입의 변동성에 영향을 받아 변동하며, 2023년과 2024년에 감소하는 추세를 보이다가 2025년에 소폭 증가했습니다.

분기별 순수입은 전반적으로 변동성을 보입니다. 2021년 초부터 2021년 3분기까지 꾸준히 증가하여 503,311천 달러에 도달했습니다. 그러나 2021년 4분기에 급격히 감소하여 75,687천 달러로 떨어졌습니다. 이후 2022년 2분기에 783,273천 달러로 회복되었고, 2022년 4분기에 936,226천 달러로 최고점을 기록했습니다. 2023년에는 순수입이 감소하는 추세를 보이다가 2024년 2분기에 392,232천 달러로 최저점을 기록했습니다. 2024년 3분기에 478,072천 달러로 증가한 후 2025년 1분기에 569,770천 달러로 다시 증가했습니다. 2025년 2분기에는 518,518천 달러로 감소했고, 2025년 3분기에는 787,738천 달러로 크게 증가했습니다.

총 자산은 2021년 1분기부터 2021년 3분기까지 소폭 증가했습니다. 2021년 4분기에 52,322,071천 달러로 급격히 증가한 후 2022년 1분기에 51,215,614천 달러로 감소했습니다. 이후 2022년 4분기까지 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2023년에는 총 자산이 꾸준히 감소하여 2023년 4분기에 48,388,464천 달러에 도달했습니다. 2024년 1분기에 48,861,866천 달러로 소폭 증가했지만, 이후 2025년 1분기까지 감소하는 추세를 보였습니다.

ROA (총 자산 수익률)

ROA는 2021년 초에 6.56%로 시작하여 2021년 3분기에 7.86%로 증가했습니다. 2021년 4분기에 2.66%로 급격히 감소한 후 2022년 4분기에 5.46%로 회복되었습니다. 2023년에는 ROA가 꾸준히 증가하여 2023년 2분기에 7.6%로 최고점을 기록했습니다. 2023년 3분기에는 6.79%로 감소했고, 2024년 1분기에는 4.38%로 더욱 감소했습니다. 2024년 2분기에는 3.41%로 최저점을 기록한 후 2025년 3분기에 4.72%로 증가했습니다.

ROA는 순수입과 총 자산의 변화에 따라 영향을 받습니다. 순수입이 감소하면 ROA도 감소하는 경향이 있으며, 총 자산이 증가하면 ROA가 감소할 수 있습니다. 전반적으로 ROA는 변동성을 보이며, 순수입과 총 자산의 추세와 연관되어 있습니다.