Qualcomm Inc. (NASDAQ:QCOM)

매출총이익률은 2020년 말 60.17%에서 2025년 말 55.1%로 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 감소폭은 2020년 말부터 2023년 말까지 비교적 완만하게 진행되었으나, 2024년 중반부터 2025년 말까지 감소폭이 확대되었습니다.

영업이익률은 2020년 말 29.04%에서 2022년 중반 35.82%까지 증가하는 경향을 보였습니다. 이후 2022년 말 33.66%로 소폭 감소했으나, 2023년 중반 26.03%까지 하락했습니다. 2024년에는 다시 증가하여 2024년 말 27.78%를 기록했으며, 2025년에는 소폭 상승하여 27.9%를 나타냈습니다.

순이익률은 2020년 말 25.21%에서 2022년 중반 30.52%까지 꾸준히 증가했습니다. 그러나 2022년 말부터 2023년 말까지 지속적으로 감소하여 2023년 말 23.25%를 기록했습니다. 2024년에는 소폭 반등하여 2024년 말 26.76%를 나타냈으나, 2025년에는 급격히 감소하여 2025년 말 12.51%를 기록했습니다.

자기자본비율(ROE)은 2021년 초 108.05%까지 상승했으나, 이후 지속적으로 감소하여 2023년 말 23.25%를 기록했습니다. 2024년에는 소폭 상승하여 2024년 말 42.55%를 나타냈으나, 2025년에는 다시 감소하여 26.13%를 기록했습니다.

자산수익률비율(ROA)은 2020년 말 17.95%에서 2022년 중반 27.35%까지 증가하는 추세를 보였습니다. 이후 2022년 말부터 2023년 말까지 감소하여 2023년 말 10.12%를 기록했습니다. 2024년에는 다시 증가하여 2024년 말 21.1%를 나타냈으나, 2025년에는 감소하여 11.05%를 기록했습니다.

매출총이익률

전반적인 감소 추세

영업이익률

증가 후 감소, 이후 소폭 상승

순이익률

증가 후 급격한 감소

자기자본비율 (ROE)

증가 후 지속적인 감소, 소폭 반등 후 재감소

자산수익률비율 (ROA)

증가 후 감소, 소폭 반등 후 재감소

분기별 재무 데이터 분석 결과, 매출 총이익은 2020년 말부터 2021년 말까지 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 12월에 6402백만 달러로 정점을 찍은 후, 2022년 1분기에 약간 감소했다가 다시 증가하여 2022년 4분기에 5419백만 달러를 기록했습니다. 2023년에는 4659백만 달러에서 5623백만 달러로 변동성을 보이며 증가세를 보였고, 2024년에는 5219백만 달러에서 6508백만 달러로 다시 증가했습니다. 2025년 1분기에는 6237백만 달러, 2분기에는 6684백만 달러로 지속적인 증가세를 나타내고 있습니다.

수익 또한 매출 총이익과 유사한 패턴을 보였습니다. 2020년 말부터 2021년 말까지 꾸준히 증가하여 2021년 4분기에 10705백만 달러를 기록했습니다. 이후 2022년 1분기에 감소했지만, 2022년 4분기까지 9463백만 달러로 회복세를 보였습니다. 2023년에는 8451백만 달러에서 9935백만 달러로 증가했으며, 2024년에는 9393백만 달러에서 11669백만 달러로 크게 증가했습니다. 2025년 1분기에는 11271백만 달러, 2분기에는 12252백만 달러로 지속적인 성장세를 유지하고 있습니다.

매출총이익률은 2020년 말 60.17%에서 2021년 말 58.16%로 감소하는 경향을 보였습니다. 2022년에는 57.22%에서 55.99% 사이에서 변동했으며, 2023년에는 55.1%에서 55.8% 사이에서 변동했습니다. 2024년에는 55.68%에서 56.21% 사이에서 변동했으며, 2025년 1분기에는 55.43%, 2분기에는 55.1%로 소폭 감소했습니다. 전반적으로 매출총이익률은 55%에서 60% 사이에서 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있지만, 장기적으로는 감소하는 추세를 보이고 있습니다.

주요 관찰 사항

매출 총이익과 수익은 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

매출총이익률은 장기적으로 감소하는 경향을 보이고 있습니다.

2024년과 2025년 초에 수익 증가세가 두드러지게 나타나고 있습니다.

분기별 데이터 분석 결과, 영업이익은 전반적으로 변동성을 보이며, 특정 기간에 걸쳐 증가 및 감소 추세를 나타냅니다. 2020년 12월 말 2526백만 달러에서 시작하여 2021년 12월 말 3864백만 달러로 증가했습니다. 이후 2022년 12월 말 2465백만 달러로 감소했다가 2023년 12월 말 2928백만 달러로 다시 증가하는 패턴을 보입니다. 2024년 12월 말에는 3555백만 달러로 더욱 증가했으며, 2025년 12월 말에는 3366백만 달러로 소폭 감소했습니다.

수익은 영업이익과 유사하게 변동성을 보입니다. 2020년 12월 말 8235백만 달러에서 시작하여 2021년 12월 말 10705백만 달러로 증가했습니다. 2022년 12월 말에는 9463백만 달러로 감소했다가 2023년 12월 말 9935백만 달러로 다시 증가했습니다. 2024년 12월 말에는 11669백만 달러로 크게 증가했으며, 2025년 12월 말에는 12252백만 달러로 소폭 증가했습니다.

영업이익률은 전반적으로 20%대 후반에서 30%대 초반 사이에서 변동합니다. 2020년 12월 말 29.04%에서 시작하여 2022년 6월 말 35.82%로 최고점을 기록했습니다. 이후 2023년 3월 말 21.74%로 최저점을 기록한 후, 2024년 12월 말 27.78%로 회복되었고, 2025년 12월 말에는 27.12%로 소폭 감소했습니다. 전반적으로 수익 증가에 따라 영업이익률도 상승하는 경향을 보이지만, 수익 감소 시에는 영업이익률도 함께 감소하는 경향이 나타납니다.

주요 관찰 사항

영업이익과 수익은 모두 전반적으로 증가 추세를 보이지만, 분기별 변동성이 큽니다.

영업이익률은 수익과 영업이익의 관계에 따라 변동하며, 전반적으로 20%대 후반에서 30%대 초반 사이를 유지합니다.

2024년 하반기에 수익과 영업이익이 크게 증가했으며, 영업이익률도 상승했습니다.

분기별 재무 데이터 분석 결과, 전반적으로 수익과 순수입 모두 변동성을 보이며, 순이익률은 이러한 추세에 따라 변화하는 경향을 나타냅니다.

수익 추이

수익은 2020년 말부터 2021년 말까지 꾸준히 증가하는 모습을 보였습니다. 특히 2021년 9월과 12월 사이에 상당한 증가폭을 기록했습니다. 2022년에는 수익이 다소 감소했지만, 2023년 1분기부터 다시 증가하여 2023년 3분기에 최고점을 기록했습니다. 이후 2023년 4분기부터 2024년 4분기까지는 소폭 감소하는 추세를 보이다가 2025년 1분기부터 다시 증가하는 경향을 보입니다.

순수입 추이

순수입은 수익과 유사하게 2021년까지 증가세를 보였으며, 2021년 4분기에 최고점을 기록했습니다. 2022년에는 순수입이 감소하는 경향을 보였고, 2023년에도 변동성이 큰 모습을 보였습니다. 특히 2023년 4분기에는 상당한 감소폭을 보였으며, 2024년 1분기에도 낮은 수준을 유지했습니다. 2024년 3분기부터는 다시 증가하는 추세를 보이다가 2025년 1분기에 최고점을 기록했습니다. 하지만 2025년 2분기에는 큰 폭의 감소를 보였습니다.

순이익률 추이

순이익률은 2020년 말 25.21%에서 2021년 말 27.71%로 증가했습니다. 2022년에는 30.52%까지 상승했지만, 이후 2023년에는 20% 초반까지 하락했습니다. 2024년에는 다시 26%대로 회복되는 모습을 보였으나, 2025년 2분기에 12.51%로 급격히 감소했습니다. 이는 순수입의 감소폭이 수익 감소폭보다 컸기 때문으로 분석됩니다.

전반적으로 수익은 꾸준히 성장하는 추세를 보이지만, 순수입은 변동성이 크며, 순이익률은 수익과 순수입의 변화에 따라 영향을 받는 것으로 판단됩니다. 특히 2025년 2분기의 순이익률 급감은 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다.

분기별 순수입은 2020년 말부터 2021년 말까지 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 12월에 33억 9900만 달러로 정점을 찍은 후, 2022년 3월에 29억 3400만 달러로 감소했습니다. 이후 2022년 6월에 37억 3000만 달러로 다시 증가했지만, 2022년 말에는 22억 3500만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 순수입이 변동성을 보이며, 2023년 12월에 27억 6700만 달러로 증가했습니다. 2024년 3월에는 23억 2600만 달러로 감소한 후, 2024년 9월에 29억 2000만 달러로 증가했습니다. 2024년 말에는 31억 8000만 달러를 기록했으며, 2025년 3월에는 28억 1200만 달러로 감소했습니다. 2025년 6월에는 26억 6600만 달러로 감소한 후, 2025년 9월에는 -31억 1700만 달러로 급격히 감소했습니다. 2025년 12월에는 30억 400만 달러로 회복되었습니다.

주주의 자본은 2020년 말부터 2022년 말까지 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 말 73억 8000만 달러에서 2022년 말 188억 1000만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 196억 9800만 달러에서 244억 6900만 달러로 증가했습니다. 2024년에는 246억 7000만 달러에서 277억 2800만 달러로 증가했습니다. 2025년 3월에는 272억 900만 달러로 감소한 후, 2025년 6월에는 212억 600만 달러로 급격히 감소했습니다. 2025년 9월에는 230억 7300만 달러로 회복되었고, 2025년 12월에는 230억 7300만 달러를 유지했습니다.

자기자본이익률(ROE)은 2020년 말 91.17%에서 2021년 3월 108.05%로 증가했습니다. 이후 2021년 6월 112.56%로 최고점을 찍은 후, 2021년 말 88.12%로 감소했습니다. 2022년에는 지속적으로 감소하여 2022년 말 62.58%를 기록했습니다. 2023년에는 53.52%에서 41.68%로 감소했습니다. 2024년에는 34.27%에서 42.55%로 증가했습니다. 2025년 3월에는 26.13%로 감소한 후, 2025년 6월에는 23.25%로 감소했습니다.

순수입 추세

2020년 말부터 2021년 말까지 증가, 이후 변동성을 보이며 2025년 9월에 급격히 감소, 2025년 12월에 회복.

주주의 자본 추세

2020년 말부터 2024년 말까지 꾸준히 증가, 2025년 6월에 급격히 감소, 이후 회복.

ROE 추세

2021년 6월에 최고점을 찍은 후 지속적으로 감소, 2024년에 증가, 2025년 3월 이후 감소.

분기별 순수입은 2020년 말부터 2021년 말까지 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 12월에 최고점을 기록한 후, 2022년 3월에 감소했지만 이후 2022년 6월에 다시 증가했습니다. 2022년 말부터 2023년 초까지 순수입은 감소세를 보였으며, 2023년 9월까지 변동성을 보였습니다. 2023년 12월에는 상당한 감소가 나타났고, 2024년 3월에 회복세를 보이다가 2024년 6월에 다시 감소했습니다. 2024년 9월과 12월에는 증가세를 보였으며, 2025년 3월과 6월에도 증가 추세가 이어졌습니다. 그러나 2025년 9월에는 급격한 감소가 관찰되었고, 2025년 12월에는 소폭의 회복세를 보였습니다.

순수입

전반적으로 변동성이 크지만, 장기적으로는 증가하는 경향을 보입니다. 특히 2025년 9월의 급격한 감소는 주목할 만합니다.

총 자산은 2020년 말부터 2022년 말까지 꾸준히 증가했습니다. 2022년 9월에 최고점을 기록한 후, 2023년 3월에 소폭 감소했습니다. 이후 2023년 6월에 다시 증가했지만, 2023년 말까지는 변동성을 보였습니다. 2024년 초에는 감소세를 보이다가 2024년 6월에 다시 증가했습니다. 2024년 9월과 12월에는 소폭 감소했으며, 2025년 3월과 6월에도 감소 추세가 이어졌습니다. 2025년 9월과 12월에는 소폭의 증가가 관찰되었습니다.

총 자산

전반적으로 증가하는 추세이지만, 최근 분기에는 변동성이 커지고 있습니다. 2022년 9월 이후 증가세가 둔화되는 경향을 보입니다.

ROA(총 자산 수익률)는 2020년 말부터 2021년 말까지 꾸준히 증가했습니다. 2021년 12월에 최고점을 기록한 후, 2022년 3월에 소폭 감소했지만 이후 2022년 6월에 다시 증가했습니다. 2022년 말부터 2023년 초까지 ROA는 감소세를 보였으며, 2023년 9월까지 변동성을 보였습니다. 2023년 12월에는 상당한 감소가 나타났고, 2024년 3월에 회복세를 보이다가 2024년 6월에 다시 감소했습니다. 2024년 9월과 12월에는 증가세를 보였으며, 2025년 3월과 6월에도 증가 추세가 이어졌습니다. 그러나 2025년 9월에는 급격한 감소가 관찰되었고, 2025년 12월에는 소폭의 회복세를 보였습니다. ROA는 순수입과 총 자산의 변화에 따라 영향을 받는 것으로 보입니다.

ROA

순수입과 총 자산의 변화를 반영하여 변동성을 보입니다. 전반적으로 2021년까지는 증가하는 추세였으나, 이후 변동성이 커지고 감소하는 경향을 보입니다. 2025년 9월의 급격한 감소는 주목할 만합니다.