Apple Inc. (NASDAQ:AAPL)

최근 몇 년간 세후 순영업이익은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2019년 534억 4,700만 달러에서 2022년 1016억 5,200만 달러로 크게 증가했지만, 2023년에는 942억 9,600만 달러로 감소했고, 2024년에는 918억 4,900만 달러로 소폭 감소했습니다.

자본 비용은 꾸준히 증가하는 경향을 나타냅니다. 2019년 16.16%에서 2024년 17.15%로 점진적으로 상승했습니다. 이러한 증가는 자본 조달 비용이 시간이 지남에 따라 증가했음을 시사합니다.

투자 자본은 변동성을 보였습니다. 2019년 506억 5,500만 달러에서 2020년 362억 5,200만 달러로 감소한 후, 2021년 427억 달러, 2022년 466억 6,100만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 602억 4,300만 달러로 크게 증가했지만, 2024년에는 500억 7,200만 달러로 감소했습니다.

경제적 이익은 세후 순영업이익과 유사한 패턴을 보였습니다. 2019년 452억 6,100만 달러에서 2022년 937억 6,800만 달러로 증가한 후, 2023년 840억 1,300만 달러, 2024년 832억 6,100만 달러로 감소했습니다. 경제적 이익의 증가는 투자 자본 대비 수익 창출 능력이 향상되었음을 나타냅니다.

세후 순영업이익 (NOPAT)

2019년에서 2022년까지 꾸준히 증가했지만, 이후 2년 연속 감소했습니다.

자본 비용

매년 꾸준히 증가하여 자본 조달 비용 증가를 반영합니다.

투자 자본

변동성이 크며, 2023년에 크게 증가했다가 2024년에 감소했습니다.

경제적 이익

세후 순영업이익과 유사한 추세를 보이며, 2022년 정점을 찍은 후 감소했습니다.

수익성 항목에 대한 분석

2019년부터 2021년까지 순수입은 완만한 증가세를 보였으며, 2021년에는 약 94,680백만 달러로 정점을 이루었다. 이후 2022년에는 약 99,803백만 달러로 지속적으로 증가했으며, 이는 회사의 수익성이 안정적으로 성장하는 경향을 나타낸다. 2023년과 2024년에는 각각 96,995백만 달러와 93,736백만 달러로 다소 감소하는 모습을 보여주었지만, 여전히 높은 수준을 유지하고 있어 전반적으로 견고한 수익성을 기록하고 있음을 알 수 있다.

영업이익(NOPAT)에 대한 분석

세후 순영업이익은 초기인 2019년에는 약 53,447백만 달러였으며, 2020년에는 58,673백만 달러로 증가하였다. 2021년에는 불과 2년 전보다 상당한 상승인 91,407백만 달러를 기록하며 큰 폭의 성과를 보였다. 이후 2022년에는 101,652백만 달러로 최고치를 기록했으며, 이는 기업이 영업활동에서 상당한 수익성을 유지하고 있음을 의미한다. 2023년과 2024년의 수치는 각각 94,296백만 달러와 91,849백만 달러로 다소 하락하는 경향을 보이지만, 여전히 높은 수준을 유지하고 있어서 회사의 영업이익이 견고하게 지속되고 있음을 시사한다.

소득세 충당금

2019년부터 2024년까지 소득세 충당금은 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있다. 2019년 기준 10,481백만 달러에서 출발해 2021년에는 14,527백만 달러로 약 39% 가량 증가하였다. 이후 2022년에는 19,300백만 달러로 다시 증가하여 최고치를 기록하였으며, 이후 2023년에는 소폭 하락했으나(16,741백만 달러), 2024년에는 다시 크게 증가하여 29,749백만 달러를 기록하였다. 이러한 증가는 세금 관련 충당금이 회사의 세무 전략 또는 예상 세금 부채의 변화에 따라 조정된 결과로 해석될 수 있다.

현금 영업세

현금 영업세는 2019년 10,617백만 달러에서 시작하여, 2021년 19,248백만 달러로 약 81% 상승하였다. 2022년에는 18,526백만 달러로 소폭 하락하였으나, 이후 2023년에는 다시 19,931백만 달러로 증가하는 모습을 보이고 있다. 2024년에는 32,898백만 달러로 점차적으로 증가하여 전년 대비 약 65% 증가를 보여주었다. 이는 회사의 영업활동에서 발생하는 현금 유입이 지속해서 늘어나고 있음을 시사하며, 재무적 안정성과 영업 규모의 성장을 반영할 수 있다.

전반적으로 두 항목 모두 일정 기간 동안 증가하는 추세를 보여주며, 이는 회사의 세금 부채와 현금 유입량이 증가하는 방향으로 움직이고 있음을 나타낸다. 이와 같은 변화는 수익성 향상, 영업 활동 확대, 또는 세무 정책의 변화 등과 연관될 수 있다.

총 부채 및 임대

2019년부터 2021년까지는 총 부채 및 임대 규모가 지속적으로 증가하는 추세를 보였으며, 2021년에는 약 136.5억 달러로 정점을 찍었습니다. 이후 2022년에는 약 132.5억 달러로 감소하였으며, 이어서 2023년에는 약 124억 달러로 낮아졌고, 2024년에는 약 119억 달러로 추가 감소하는 양상을 나타내고 있습니다. 이러한 추세는 부채 규모가 일부 조정 또는 상환을 통해 점차 축소되고 있음을 시사합니다.

주주 자본

2019년 이후부터 2021년까지는 주주 자본이 점차 줄어드는 양상을 보였으며, 2021년에는 약 63.1억 달러로 하락하였습니다. 이후 2022년에는 다시 50.7억 달러로 크게 줄었고, 이후 2023년에는 약 62.1억 달러로 반등하는 모습을 보였으며, 2024년에는 약 56.9억 달러로 다시 감소하는 추세입니다. 전반적으로 볼 때, 주주 자본은 변동성을 보이며 일정 수준의 조정이 지속되고 있음을 확인할 수 있습니다.

투자 자본

2019년부터 2021년까지는 투자 자본이 점차 증가하는 추세였으며, 2021년에는 약 42.7억 달러 당시에 정점을 기록하였습니다. 이후 2022년과 2023년에 다시 각각 46.7억 달러와 60.2억 달러로 상승했으며, 2024년에는 약 50억 달러로 소폭 감소하였습니다. 이 데이터는 기업의 투자 규모가 전반적으로 확대되는 흐름 속에서 일부 변동이 있었음을 보여줍니다.

전체적으로 본 데이터는, 부채 규모는 일정 기간 동안 증가 후 감소하는 방향으로 변화했고, 주주 자본은 변동성을 나타내며 전반적인 축소 및 반등의 패턴을 보이고 있습니다. 투자 자본은 그러한 변화와 함께 증대하는 흐름을 유지하면서도 일부 조정을 겪고 있음을 알 수 있습니다.

최근 몇 년간 경제적 이익은 전반적으로 증가하는 추세를 보였으나, 2023년에는 감소했습니다. 2019년 45261백만 달러에서 2021년 84249백만 달러로 크게 증가했으며, 2022년에는 93768백만 달러로 최고치를 기록했습니다. 그러나 2023년에는 84013백만 달러로 감소했고, 2024년에는 83261백만 달러로 소폭 감소했습니다.

투자 자본은 변동성을 보였습니다. 2019년 50655백만 달러에서 2020년 36252백만 달러로 감소한 후 2021년 42700백만 달러로 증가했습니다. 2022년에는 46661백만 달러로 증가했으며, 2023년에는 60243백만 달러로 크게 증가했습니다. 2024년에는 50072백만 달러로 감소했습니다.

경제적 스프레드 비율은 2019년 89.35%에서 2021년 197.3%로 꾸준히 증가했습니다. 2022년에는 200.96%로 최고치를 기록했으며, 2023년에는 139.46%로 크게 감소했습니다. 2024년에는 166.28%로 다시 증가했습니다.

경제적 이익 추세

초기 증가 후 2023년과 2024년에 감소했습니다. 최고점은 2022년에 나타났습니다.

투자 자본 변동

전반적으로 변동성이 크며, 2023년에 상당한 증가를 보이다가 2024년에 감소했습니다.

경제적 스프레드 비율 변화

2022년까지 꾸준히 증가했지만, 2023년에 급격히 감소한 후 2024년에 부분적으로 회복되었습니다.

경제적 이익과 투자 자본의 관계를 고려할 때, 투자 자본의 증가는 경제적 이익의 증가와 반드시 일치하지 않는다는 점을 알 수 있습니다. 특히 2023년에는 투자 자본이 크게 증가했지만 경제적 이익은 감소했습니다. 경제적 스프레드 비율의 변동은 경제적 이익과 투자 자본 간의 효율성 변화를 반영하는 것으로 보입니다.

최근 몇 년간 경제적 이익은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2019년 452억 6,100만 달러에서 2021년 842억 4,900만 달러로 크게 증가했습니다. 그러나 2022년에는 937억 6,800만 달러로 소폭 증가한 후 2023년에는 840억 1,300만 달러로 감소했고, 2024년에는 832억 6,100만 달러로 소폭 감소했습니다.

조정된 순 매출은 꾸준히 증가했습니다. 2019년 2,594억 7,400만 달러에서 2022년 3,948억 2,800만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 3,829억 8,500만 달러로 소폭 감소했지만, 2024년에는 3,917억 3,500만 달러로 다시 증가했습니다.

경제적 이익 마진 비율

경제적 이익 마진 비율은 2019년 17.44%에서 2021년 22.92%로 꾸준히 증가했습니다. 2022년에는 23.75%로 최고치를 기록했습니다. 이후 2023년에는 21.94%로 감소했고, 2024년에는 21.25%로 추가 감소했습니다. 이는 매출 증가에도 불구하고 이익률이 감소하고 있음을 시사합니다.

전반적으로 매출은 꾸준히 증가했지만, 경제적 이익은 2021년 이후 정체되거나 감소하는 경향을 보입니다. 경제적 이익 마진 비율의 감소는 비용 증가 또는 가격 경쟁 심화와 같은 요인에 기인할 수 있습니다. 이러한 추세는 향후 수익성에 영향을 미칠 수 있으므로 주의 깊게 모니터링해야 합니다.