Apple Inc. (NASDAQ:AAPL)

최근 몇 년간 세후 순영업이익(NOPAT)은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 586억 7,300만 달러에서 2021년 914억 700만 달러로 크게 증가했으며, 2022년에는 1,016억 5,200만 달러로 최고치를 기록했습니다. 이후 2023년에는 942억 9,600만 달러로 감소했지만, 2024년에는 918억 4,900만 달러로 소폭 반등했습니다. 2025년에는 1,122억 3,400만 달러로 다시 증가할 것으로 예상됩니다.

자본 비용은 꾸준히 증가하는 경향을 나타냅니다. 2020년 15.71%에서 2025년에는 16.29%까지 상승했습니다. 이러한 증가는 자본 조달 비용이 점진적으로 증가하고 있음을 시사합니다.

투자 자본은 2020년 362억 5,200만 달러에서 2024년 500억 7,200만 달러까지 증가했습니다. 그러나 2023년에는 602억 4,300만 달러로 크게 증가한 후 2024년에 감소했습니다. 2025년에는 889억 1,500만 달러로 다시 상당한 증가가 예상됩니다.

경제적 이익은 NOPAT과 유사한 패턴을 보입니다. 2020년 529억 7,900만 달러에서 2021년 846억 3,400만 달러로 증가했으며, 2022년에는 941억 9,300만 달러로 최고치를 기록했습니다. 2023년에는 845억 6,600만 달러로 감소했지만, 2024년에는 837억 2,300만 달러로 소폭 반등했습니다. 2025년에는 977억 4,700만 달러로 다시 증가할 것으로 예상됩니다.

주요 관찰 사항

NOPAT과 경제적 이익은 전반적으로 증가 추세를 보이지만, 2023년에 감소한 후 2024년에 소폭 반등했습니다. 2025년에는 다시 증가할 것으로 예상됩니다.

자본 비용

자본 비용은 꾸준히 증가하고 있으며, 이는 자본 조달 비용 증가를 의미합니다.

투자 자본

투자 자본은 변동성을 보이며, 2023년에 크게 증가한 후 2024년에 감소했습니다. 2025년에는 다시 상당한 증가가 예상됩니다.

최근 6년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 순수입과 세후 순영업이익(NOPAT) 모두 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다.

순수입

2020년 57411백만 달러에서 2021년 94680백만 달러로 크게 증가했습니다. 2022년에는 99803백만 달러로 최고점을 기록했지만, 2023년에는 96995백만 달러로 소폭 감소했습니다. 2024년에는 93736백만 달러로 감소세가 이어졌으나, 2025년에는 112010백만 달러로 다시 증가하며 최고치를 경신했습니다.

세후 순영업이익 (NOPAT)

NOPAT 또한 2020년 58673백만 달러에서 2021년 91407백만 달러로 증가했습니다. 2022년에는 101652백만 달러로 최고점을 기록했으며, 2023년에는 94296백만 달러로 감소했습니다. 2024년에는 91849백만 달러로 감소세가 지속되었지만, 2025년에는 112234백만 달러로 크게 증가하며 최고치를 기록했습니다. NOPAT의 증가 추세는 회사의 핵심 사업 운영을 통한 수익 창출 능력이 개선되었음을 시사합니다.

순수입과 NOPAT은 유사한 패턴을 보이며, 2022년까지 증가하다가 2023년과 2024년에 감소한 후 2025년에 다시 증가하는 모습을 보입니다. 2025년의 급격한 증가는 향후 수익성 개선에 대한 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다. 전반적으로, 두 지표 모두 장기적인 성장 추세를 나타내고 있습니다.

최근 몇 년간 소득세 충당금은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년 9월 26일 96억 8천만 달러에서 2021년 9월 25일 145억 2천 7백만 달러로 증가했습니다. 이후 2022년 9월 24일 193억 달러로 더욱 증가했지만, 2023년 9월 30일에는 167억 4천 1백만 달러로 감소했습니다. 2024년 9월 28일에는 297억 4천 9백만 달러로 급증한 후, 2025년 9월 27일에는 207억 1천 9백만 달러로 다시 감소했습니다. 전반적으로 소득세 충당금은 2020년부터 2025년까지 상당한 변동성을 보이며, 뚜렷한 증가 및 감소 추세를 나타냅니다.

현금 영업세는 전반적으로 증가 추세를 보였습니다. 2020년 9월 26일 97억 2천 9백만 달러에서 2021년 9월 25일 192억 4천 8백만 달러로 크게 증가했습니다. 2022년 9월 24일에는 185억 2천 6백만 달러로 소폭 감소했지만, 2023년 9월 30일에는 199억 3천 1백만 달러로 다시 증가했습니다. 2024년 9월 28일에는 328억 9천 8백만 달러로 크게 증가했으며, 2025년 9월 27일에는 222억 3천 4백만 달러로 감소했습니다. 이러한 변동에도 불구하고, 현금 영업세는 전반적으로 2020년부터 2025년까지 증가하는 경향을 보입니다.

소득세 충당금 추세

2020년에서 2022년까지 증가 추세를 보이다가 2023년에 감소하고, 2024년에 급증한 후 2025년에 다시 감소하는 변동성을 나타냅니다.

현금 영업세 추세

전반적으로 증가 추세를 보이지만, 2022년과 2025년에 감소하는 변동성을 보입니다. 2024년에 특히 큰 증가폭을 보였습니다.

최근 몇 년간 총 부채 및 임대 규모는 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2020년 9월 26일 122278백만 달러에서 2021년 9월 25일 136522백만 달러로 증가했지만, 이후 2022년 9월 24일 132480백만 달러, 2023년 9월 30일 123930백만 달러, 2024년 9월 28일 119059백만 달러, 그리고 2025년 9월 27일 112377백만 달러로 꾸준히 감소했습니다.

주주 자본은 변동성을 보였습니다. 2020년 9월 26일 65339백만 달러에서 2021년 9월 25일 63090백만 달러로 감소한 후, 2022년 9월 24일 50672백만 달러로 크게 감소했습니다. 그러나 2023년 9월 30일 62146백만 달러로 증가했고, 2024년 9월 28일 56950백만 달러로 다시 감소했다가 2025년 9월 27일 73733백만 달러로 크게 증가했습니다.

투자 자본은 2020년 9월 26일 36252백만 달러에서 2021년 9월 25일 42700백만 달러, 2022년 9월 24일 46661백만 달러, 2023년 9월 30일 60243백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2024년 9월 28일에는 50072백만 달러로 감소했지만, 2025년 9월 27일에는 88915백만 달러로 크게 증가했습니다.

총 부채 및 임대

전반적으로 감소 추세이며, 2021년에 일시적으로 증가했다가 감소세로 전환되었습니다.

주주 자본

변동성이 크며, 2022년에 크게 감소했다가 2023년과 2025년에 증가했습니다.

투자 자본

2023년까지 꾸준히 증가했지만, 2024년에 감소했다가 2025년에 급격히 증가했습니다.

투자 자본의 증가 추세는 장기적인 성장 전략과 관련이 있을 수 있으며, 주주 자본의 변동성은 자본 구조 조정 또는 주식 관련 활동의 영향을 받은 것으로 보입니다. 총 부채 및 임대의 감소는 재무 건전성 개선 노력의 결과일 수 있습니다.

최근 몇 년간 경제적 이익은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 52979백만 달러에서 2021년 84634백만 달러로 크게 증가했으며, 2022년에는 94193백만 달러로 최고점을 기록했습니다. 그러나 2023년에는 84566백만 달러로 감소했고, 2024년에는 83723백만 달러로 소폭 감소했습니다. 2025년에는 97747백만 달러로 다시 증가하는 모습을 보였습니다.

투자 자본 또한 꾸준히 증가하는 경향을 나타냈습니다. 2020년 36252백만 달러에서 2021년 42700백만 달러, 2022년 46661백만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 60243백만 달러로 크게 증가했지만, 2024년에는 50072백만 달러로 감소했습니다. 2025년에는 88915백만 달러로 다시 상당한 증가를 보였습니다.

경제적 스프레드 비율은 변동성을 보였습니다. 2020년 146.14%에서 2021년 198.21%로 증가했으며, 2022년에는 201.87%로 최고점을 기록했습니다. 2023년에는 140.37%로 크게 감소했고, 2024년에는 167.21%로 반등했습니다. 2025년에는 109.93%로 다시 감소하는 추세를 보였습니다.

경제적 이익 추세

초기 증가 후 감소, 그리고 다시 증가하는 패턴을 보입니다. 2022년이 최고점이며, 2023년과 2024년에 감소했다가 2025년에 다시 증가했습니다.

투자 자본 추세

전반적으로 증가하는 추세이지만, 2023년과 2024년에 변동성이 컸습니다. 2025년에 가장 큰 증가폭을 보였습니다.

경제적 스프레드 비율 추세

가장 큰 변동성을 보이는 지표입니다. 2021년과 2022년에 최고점을 기록했으며, 2023년에 급격히 감소했다가 2024년에 반등하고 2025년에 다시 감소했습니다.

투자 자본의 증가와 경제적 이익의 변동성을 고려할 때, 경제적 스프레드 비율의 변화는 투자 효율성 또는 수익성에 영향을 미치는 요인과 관련이 있을 수 있습니다. 특히 2023년과 2025년의 스프레드 비율 감소는 추가적인 분석이 필요할 수 있습니다.

최근 6년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 전반적으로 긍정적인 추세를 보이고 있습니다. 특히 조정된 순 매출과 경제적 이익은 꾸준히 증가하는 경향을 나타냅니다.

조정된 순 매출

조정된 순 매출은 2020년 2766억 1500만 달러에서 2025년 4170억 6100만 달러로 증가했습니다. 2020년에서 2021년 사이의 증가율이 가장 높았으며, 이후 증가율은 다소 둔화되었지만 꾸준히 성장했습니다. 2023년에는 소폭 감소했지만, 2024년과 2025년에 다시 증가하는 모습을 보였습니다.

경제적 이익

경제적 이익은 2020년 529억 7900만 달러에서 2025년 977억 4700만 달러로 증가했습니다. 조정된 순 매출과 유사하게 2020년에서 2021년 사이의 증가율이 가장 높았으며, 이후에도 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2023년에는 조정된 순 매출과 마찬가지로 소폭 감소했지만, 2025년에는 다시 증가했습니다.

경제적 이익 마진 비율

경제적 이익 마진 비율은 2020년 19.15%에서 2021년 23.03%로 크게 증가했습니다. 이후 2022년에는 23.86%로 소폭 상승했지만, 2023년에는 22.08%로 감소했습니다. 2024년에는 21.37%로 더욱 감소했으나, 2025년에는 23.44%로 다시 상승하여 2022년 수준을 회복했습니다. 전반적으로 마진율은 20% 초반에서 중반 사이를 유지하며 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

종합적으로 볼 때, 조정된 순 매출과 경제적 이익의 꾸준한 증가는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다. 경제적 이익 마진 비율은 변동성이 있지만, 전반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 2025년에는 다시 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 이러한 추세는 향후에도 지속될 가능성이 있습니다.