회사에 대한 잉여 현금 흐름의 현재 가치 (FCFF)
할인 현금 흐름(DCF) 평가 기술에서 주식의 가치는 현금 흐름의 일부 척도의 현재 가치를 기반으로 추정됩니다. 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)은 일반적으로 직접 비용 및 자본 공급업체에 대한 지불 전의 현금 흐름으로 설명됩니다.
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내재주가(가치평가요약)
Cadence Design Systems Inc., 회사에 대한 잉여 현금 흐름 (FCFF) 예측
주당 데이터를 제외한 수천 달러(US$)
| 년 | 값 | FCFFt 또는 최종 값 (TVt) | 계산 | 현재 값 |
|---|---|---|---|---|
| 01 | FCFF0 | |||
| 1 | FCFF1 | = × (1 + ) | ||
| 2 | FCFF2 | = × (1 + ) | ||
| 3 | FCFF3 | = × (1 + ) | ||
| 4 | FCFF4 | = × (1 + ) | ||
| 5 | FCFF5 | = × (1 + ) | ||
| 5 | 터미널 값 (TV5) | = × (1 + ) ÷ ( – ) | ||
| Cadence 자본의 내재가치 | ||||
| 덜: 미지급 부채(공정 가치) | ||||
| 보통주의 내재가치Cadence | ||||
| 보통주의 내재가치(주당Cadence | ||||
| 현재 주가 | ||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
1 자세히 보기 »
면책 조항!
평가는 표준 가정을 기반으로 합니다. 주식 가치와 관련된 특정 요소가 존재할 수 있으며 여기서는 생략됩니다. 이 경우 실제 주가는 추정치와 크게 다를 수 있습니다. 투자 의사 결정 과정에서 추정된 내재 주식 가치를 사용하려면 위험을 감수해야 합니다.
가중 평균 자본 비용 (WACC)
Cadence Design Systems Inc., 자본 비용
| 값1 | 무게 | 필요한 수익률2 | 계산 | |
|---|---|---|---|---|
| 지분(공정 가치) | ||||
| 미지급 부채(공정 가치) | = × (1 – ) |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
1 US$ 수천 달러
지분(공정 가치) = 발행 보통주 주식 수 × 현재 주가
= × $
= $
미지급 부채(공정 가치). 자세히 보기 »
2 필요한 자기자본수익률은 CAPM을 사용하여 추정됩니다. 자세히 보기 »
필요한 부채 수익률. 자세히 보기 »
필요한 부채 수익률은 세후입니다.
추정(평균) 실효 소득세율
= ( + + + + ) ÷ 5
=
WACC =
FCFF 성장률 (g)
PRAT 모델에 의해 내재된 FCFF 성장률(g)
Cadence Design Systems Inc., PRAT 모델
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-28), 10-K (보고 날짜: 2018-12-29).
1 자세히 보기 »
2022 계산
2 이자 비용, 세후 = 이자 비용 × (1 – EITR)
= × (1 – )
=
3 EBIT(1 – EITR)
= 순수입 + 이자 비용, 세후
= +
=
4 RR = [EBIT(1 – EITR) – 이자 비용(세후)과 배당금] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [ – ] ÷
=
5 ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ 총 자본
= 100 × ÷
=
6 g = RR × ROIC
= ×
=
단일 단계 모델에 의해 암시된 FCFF 성장률(g)
g = 100 × (총 자본, 공정 가치0 × WACC – FCFF0) ÷ (총 자본, 공정 가치0 + FCFF0)
= 100 × ( × – ) ÷ ( + )
=
어디:
총 자본, 공정 가치0 = Cadence부채 및 자본의 유동공정가치 (US$ 수천 달러)
FCFF0 = 작년 Cadence 잉여 현금 흐름 (US$ 수천 달러)
WACC = Cadence 자본의 가중 평균 비용
FCFF 성장률 (g) 예측
Cadence Design Systems Inc., H-모델
| 년 | 값 | gt |
|---|---|---|
| 1 | g1 | |
| 2 | g2 | |
| 3 | g3 | |
| 4 | g4 | |
| 5 이후 | g5 |
어디:
g1 PRAT 모델에 의해 암시됩니다.
g5 단일 단계 모델에 의해 암시됩니다.
g2, g3 그리고 g4 는 선형 보간을 사용하여 계산됩니다. g1 그리고 g5
계산
g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=
g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=
g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=