대차대조표의 구조: 부채와 주주자본
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Booking Holdings Inc., 연결대차대조표의 구조: 부채와 주주자본
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 부채 구조 및 변화 추이
- 장기 부채와 유동 부채를 포함한 총 부채는 2020년에서 2024년까지 지속적인 증가 추세를 보이고 있다. 특히, 유동부채와 총 부채 비율은 2020년 15.66과 77.63에서 2024년 각각 56.47과 114.51로 크게 상승하였다. 이는 회사의 부채 의존도가 높아지고 있으며, 유동성 측면에서 부채 부담이 상당히 확대된 것으로 해석될 수 있다. 또한, 연기된 판매자 예약과 발생 비용, 기타 유동 부채의 비중도 꾸준히 증가하여 운영상의 유동 부채 부담이 강화되고 있음을 시사한다.
- 자본 구조 및 자본 비율 변화
- 자기자본 관련 지표를 보면, 총 주주자본과 이익잉여금은 2020년 이후 비교적 안정적으로 성장하는 모습을 나타내지만, 자사주 가치는 계속해서 대폭 감소하는 추세를 보이고 있다. 특히, 자사주의 비용은 2020년 -110.3에서 2024년 -172.79로 깊어지고 있으며, 이는 주주 가치를 희석하거나 자사주 매입 정책이 축소되었을 가능성을 시사한다. 주주자본(적자)의 경우, 2020년에는 플러스를 기록했으나 2023년에는 적자를 기록하며 2024년에는 -14.51로 심화되고 있어 재무안전성을 저해할 우려가 높다.
- 부채 및 자본 대비 자산 구조의 전반적 변화
- 총 부채가 지속적으로 증가하는 가운데, 자본은 일부 제한적 성장을 보이고 있어 부채비율이 상승하는 모습이다. 이를 통해 자본의 축적이 부채 확대를 따라잡지 못하는 구조로 나타나, 재무 건전성에 대한 우려가 제기될 수 있다. 특히, 부채 비율이 2024년 114.51로 2020년(77.63)보다 크게 증가한 점은 금융 위험이 증가했음을 의미한다.
- 기타 재무 지표 및 자본 내부적 변화
- 이익잉여금은 꾸준히 증가하는 모습을 보여 재무적 내부자본의 축적이 진행되고 있음을 알 수 있으며, 기타 종합적손실 누적은 소폭 축소되거나 유지되면서 일정 수준의 손실 누적이 존재한다. 한편, 이연 소득세 및 비유동 운용리스 부채 등의 비유동 부채 비중도 변화하며 새로운 재무 의무들이 형성되고 있음을 보여준다.