기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
Booking Holdings Inc., FCFF계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
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- 영업활동으로 인한 순현금 제공
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해당 항목은 2020년 이후 지속적인 증가 추세를 보이고 있으며, 2021년 이후 큰 폭으로 상승하였습니다. 2020년에는 약 8500만 달러였던 반면, 2021년에는 28억 2,000만 달러로 급증하였고, 2022년과 2023년에는 각각 65억 5천만 달러와 73억 4천만 달러를 기록하였으며, 2024년에는 83억 2천만 달러로 또 한번의 성장을 나타내고 있습니다.
이러한 패턴은 영업 활동을 통한 현금창출 능력이 매우 강력하게 증가하고 있음을 시사하며, 기업이 핵심 비즈니스를 통해 안정적이고 대규모의 현금 유입을 달성하고 있음을 보여줍니다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
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FCFF 역시 2020년에는 적자 상태였으나, 이후 빠르게 흑자로 전환되었으며 지속적으로 상승하는 추세를 나타내고 있습니다. 2020년의 적자 약 1억 720만 달러에서 2021년 이후부터는 수십억 달러 규모의 긍정적 현금흐름으로 전환되어, 2022년에는 약 64억 8천만 달러, 2023년에는 76억 5천만 달러, 2024년에는 약 86억 6천만 달러로 증가하였습니다.
이와 같은 현상은 운영 성과의 개선뿐만 아니라 재무 구조의 강화가 이루어졌음을 반영하며, 회사의 가치창출 능력이 크게 향상되고 있음을 암시합니다.
지급된 이자, 세금 순
Booking Holdings Inc., 지급된 이자, 세금 순계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
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2 2024 계산
이자, 세금을 위해 기간 동안 지불한 현금 = 이자 지급 기간 동안 지급된 현금 × EITR
= 953 × 19.34% = 184
- 실효 소득세율(EITR)
- 2020년에는 매우 높은 89.59%의 실효 소득세율이 관찰되었으며, 이후 여러 해에 걸쳐 큰 폭으로 하락하는 추세가 나타났습니다. 2021년에는 20.48%로 크게 감소하였으며, 이후 2022년(22.05%), 2023년(21.75%), 2024년(19.34%) 순으로 소폭 등락을 보이고 있습니다. 이러한 변화는 세금 부과 구조 또는 수익 구조의 변화, 또는 특별 비용 배분의 변동을 시사할 수 있으며, 전반적으로 세금 부담이 상당히 낮아졌음을 보여줍니다.
- 이자 지급 기간 동안 지급된 현금, 세금 순
- 이 항목은 매년 증가하는 추세를 보이고 있으며, 2020년에는 29백만 달러였던 자금이 2021년에는 253백만 달러로 급증한 이후, 2022년에는 296백만 달러로 소폭 증가하였고, 2023년에는 659백만 달러로 대폭 늘어났으며, 2024년에는 769백만 달러로 계속 증가하는 모습을 나타내고 있습니다. 이러한 증가는 회사의 지급된 금액이 해마다 크게 늘어나고 있음을 시사하며, 이는 영업활동 또는 금융 비용의 증가, 또는 재무 구조의 변화와 연관이 있을 수 있습니다. 전체적으로 상당히 성장세를 보이고 있으며, 회사가 일정 기간 동안 적극적인 자금 또는 세금 관련 지급 활동을 펼쳤음을 알 수 있습니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율전류
Booking Holdings Inc., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 기업 가치 (EV) | 178,909) |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) | 8,663) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/FCFF | 20.65 |
| 벤치 마크 | |
| EV/FCFF경쟁자1 | |
| Airbnb Inc. | 15.23 |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 35.02 |
| DoorDash, Inc. | 55.45 |
| McDonald’s Corp. | 33.35 |
| Starbucks Corp. | 29.10 |
| EV/FCFF부문 | |
| 소비자 서비스 | 27.50 |
| EV/FCFF산업 | |
| 임의소비재 | 94.98 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
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회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인
Booking Holdings Inc., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 165,141) | 134,904) | 91,495) | 100,770) | 101,041) | |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)2 | 8,663) | 7,658) | 6,482) | 2,769) | (172) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/FCFF3 | 19.06 | 17.62 | 14.11 | 36.39 | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/FCFF경쟁자4 | ||||||
| Airbnb Inc. | 17.91 | 23.35 | 22.46 | 42.36 | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 49.96 | 57.71 | 51.53 | 50.61 | 146.36 | |
| DoorDash, Inc. | 46.68 | 31.48 | 844.08 | 65.41 | 475.27 | |
| McDonald’s Corp. | 33.05 | 30.11 | 35.39 | 26.32 | 34.80 | |
| Starbucks Corp. | 32.92 | 32.25 | 42.44 | 28.09 | 281.97 | |
| EV/FCFF부문 | ||||||
| 소비자 서비스 | 28.11 | 26.85 | 28.89 | 32.14 | 126.47 | |
| EV/FCFF산업 | ||||||
| 임의소비재 | 41.98 | 33.07 | 51.08 | 60.28 | 46.71 | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
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3 2024 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 165,141 ÷ 8,663 = 19.06
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- 기업 가치(EV)의 추이
- 2020년부터 2024년까지 기업 가치는 전반적으로 상승하는 경향을 보이고 있으며, 특히 2024년에 큰 폭으로 증가하였다. 2020년에는 약 101조 달러였던 기업 가치는 2024년에는 약 165조 달러로 약 63% 증가하였다. 이 상승은 기업의 시장 가치 또는 예상 미래 수익성 향상에 기인한 것으로 해석될 수 있다.
- 잉여 현금 흐름(FCFF)의 변화
- 2020년에는 마이너스(-172백만 달러)였던 FCFF는 2021년부터 급격히 개선되어 2,769백만 달러를 기록하였다. 이후 지속적으로 증가하여 2024년에는 8,663백만 달러에 이르렀다. 이러한 흐름은 회사가 영업 활동을 통해 창출하는 현금 흐름이 개선되고 있음을 보여준다.
- 기업가치 대비 FCFF 비율(EV/FCFF)의 변화
- 이 비율은 2021년에는 36.39로 높았으나, 이후 14.11로 급감하였다. 이는 FCFF 증가에 따른 기업 가치의 증가와의 관계를 반영하며, 2022년 이후에는 다소 상승하는 추세를 보이고 있으나 여전히 2021년 수준보다 낮은 상태를 유지하고 있다. 2023년과 2024년에는 각각 17.62와 19.06으로 나타나, 회사의 현금창출 능력에 대한 시장 평가가 변화하고 있음을 보여준다.