기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
Booking Holdings Inc., FCFF계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
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최근 몇 년간 영업활동으로 인한 순현금 제공액은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 28억 2천만 달러에서 2025년에는 94억 9천만 달러로 증가했습니다. 이는 회사가 핵심 사업 운영을 통해 현금을 창출하는 능력이 개선되었음을 시사합니다.
- 영업활동으로 인한 순현금 제공
- 2021년: 28억 2천만 달러
- 2022년: 65억 5천만 달러
- 2023년: 73억 4천만 달러
- 2024년: 83억 2천만 달러
- 2025년: 94억 9천만 달러
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) 또한 유사한 증가 추세를 나타냅니다. 2021년 27억 6천만 달러에서 2025년에는 99억 5천만 달러로 증가했습니다. FCFF의 증가는 회사가 운영 비용 및 자본 지출을 충당하고도 상당한 현금을 창출하고 있음을 의미합니다. 이는 투자, 부채 상환 또는 주주에게 환원될 수 있는 재원을 확보하는 데 기여합니다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- 2021년: 27억 6천만 달러
- 2022년: 64억 8천만 달러
- 2023년: 76억 5천만 달러
- 2024년: 86억 6천만 달러
- 2025년: 99억 5천만 달러
두 지표 모두에서 2021년에서 2022년 사이의 증가폭이 가장 큰 것으로 나타났습니다. 이후 증가율은 다소 둔화되었지만, 전반적으로 긍정적인 추세를 유지하고 있습니다. 이러한 현금 흐름의 증가는 회사의 재무 건전성과 성장 잠재력을 뒷받침하는 요소로 해석될 수 있습니다.
지급된 이자, 세금 순
Booking Holdings Inc., 지급된 이자, 세금 순계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
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2 2025 계산
이자 지급, 세금 = 이자 지급 × EITR
= 1,100 × 20.90% = 230
최근 몇 년간 실효 소득세율은 변동성을 보였습니다. 2021년에는 20.48%를 기록했으며, 2022년에는 22.05%로 상승했습니다. 이후 2023년에는 21.8%로 소폭 감소했고, 2024년에는 19.3%로 더욱 감소했습니다. 2025년에는 20.9%로 다시 상승하는 추세를 보였습니다. 전반적으로 실효 소득세율은 19.3%에서 22.05% 사이의 범위 내에서 변동했습니다.
이자 지급액은 2021년 2억 5,300만 달러에서 2022년 2억 9,600만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 6억 5,800만 달러로 크게 증가했으며, 2024년에는 7억 6,900만 달러로 추가적으로 증가했습니다. 2025년에는 8억 7,000만 달러로 지속적인 증가세를 나타냈습니다. 이자 지급액은 2021년 대비 2025년에 약 3.4배 증가했습니다. 이러한 증가는 자금 조달 전략의 변화 또는 부채 수준의 증가와 관련이 있을 수 있습니다.
- 실효 소득세율(EITR)
- 세금 부담의 효율성을 나타내는 지표로, 회사가 실제로 납부하는 세금 비율을 보여줍니다. 변동성은 세법 변경, 세금 공제, 또는 과세 소득의 변화에 영향을 받을 수 있습니다.
- 이자 지급액
- 회사가 차입금에 대해 지불하는 이자 금액입니다. 증가는 부채 증가, 금리 상승, 또는 자금 조달 구조의 변화를 반영할 수 있습니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율전류
Booking Holdings Inc., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 기업 가치 (EV) | 130,115) |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) | 9,957) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/FCFF | 13.07 |
| 벤치 마크 | |
| EV/FCFF경쟁자1 | |
| Airbnb Inc. | 16.53 |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 28.07 |
| DoorDash, Inc. | 37.44 |
| McDonald’s Corp. | 28.17 |
| Starbucks Corp. | 45.94 |
| EV/FCFF부문 | |
| 소비자 서비스 | 23.47 |
| EV/FCFF산업 | |
| 임의소비재 | 53.21 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
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회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인
Booking Holdings Inc., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 136,784) | 165,142) | 134,904) | 91,496) | 100,766) | |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)2 | 9,957) | 8,663) | 7,657) | 6,482) | 2,769) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/FCFF3 | 13.74 | 19.06 | 17.62 | 14.11 | 36.39 | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/FCFF경쟁자4 | ||||||
| Airbnb Inc. | 13.34 | 17.91 | 23.35 | 22.46 | 42.36 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 35.20 | 49.96 | 57.71 | 51.53 | 50.61 | |
| DoorDash, Inc. | 39.58 | 46.68 | 31.48 | 844.08 | 65.41 | |
| McDonald’s Corp. | 32.99 | 33.05 | 30.11 | 35.39 | 26.32 | |
| Starbucks Corp. | 37.88 | 32.92 | 32.25 | 42.44 | 28.09 | |
| EV/FCFF부문 | ||||||
| 소비자 서비스 | 24.28 | 28.11 | 26.85 | 28.89 | 32.14 | |
| EV/FCFF산업 | ||||||
| 임의소비재 | 107.94 | 41.98 | 33.07 | 51.09 | 60.31 | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
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3 2025 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 136,784 ÷ 9,957 = 13.74
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최근 몇 년간 기업 가치와 잉여 현금 흐름은 뚜렷한 변화를 보여왔습니다.
- 기업 가치 (EV)
- 2021년 말 100,766백만 달러에서 2022년 말에는 91,496백만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년 말에는 134,904백만 달러로 크게 증가했으며, 2024년 말에는 165,142백만 달러로 추가적인 성장을 보였습니다. 하지만 2025년 말에는 136,784백만 달러로 감소하는 추세를 나타냈습니다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- 2021년 말 2,769백만 달러에서 2022년 말에는 6,482백만 달러로 크게 증가했습니다. 2023년 말에는 7,657백만 달러, 2024년 말에는 8,663백만 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보였으며, 2025년 말에는 9,957백만 달러로 더욱 증가했습니다.
- EV/FCFF
- EV/FCFF 비율은 2021년 말 36.39에서 2022년 말에는 14.11로 크게 감소했습니다. 2023년 말에는 17.62, 2024년 말에는 19.06으로 증가했지만, 2025년 말에는 13.74로 감소했습니다. 전반적으로 EV/FCFF 비율은 기업 가치 증가 속도에 비해 잉여 현금 흐름이 더 빠르게 증가하면서 감소하는 경향을 보였습니다.
잉여 현금 흐름은 지속적으로 증가하는 반면, 기업 가치는 변동성을 보였습니다. EV/FCFF 비율의 변화는 기업 가치 평가가 잉여 현금 흐름의 증가에 따라 조정되고 있음을 시사합니다. 특히 2025년 말 EV/FCFF 비율의 감소는 잉여 현금 흐름의 증가폭이 기업 가치 감소폭보다 크다는 것을 의미합니다.