재무 보고 품질: 집계 적립
수입은 현금 및 발생 구성 요소로 분해될 수 있습니다. 발생주의 요소(총 발생액)는 현금 구성 요소보다 지속성이 낮은 것으로 밝혀졌으며, 따라서 (1) 발생 구성 요소가 더 높은 수입은 발생 구성 요소가 더 작은 수입보다 덜 지속적이며 다른 모든 것은 동일합니다. (2) 수익의 현금 부분은 회사 성과를 평가하는 더 높은 가중치를 받아야 합니다.
대차대조표 기준 발생 비율
Booking Holdings Inc., 총 발생액의 대차 대조표 계산
US$ 단위: 백만 달러
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 운영 자산 | ||||||
| 총 자산 | 27,708) | 24,342) | 25,361) | 23,641) | 21,874) | |
| 덜: 현금 및 현금성자산 | 16,164) | 12,107) | 12,221) | 11,127) | 10,562) | |
| 덜: 단기 투자 | —) | 576) | 175) | 25) | 501) | |
| 운영 자산 | 11,544) | 11,659) | 12,965) | 12,489) | 10,811) | |
| 영업부채 | ||||||
| 총 부채 | 31,728) | 27,086) | 22,579) | 17,463) | 16,981) | |
| 덜: 유동 금융리스 부채 | 26) | 34) | 21) | 4) | —) | |
| 덜: 단기 부채 | 1,745) | 1,961) | 500) | 1,989) | 985) | |
| 덜: 비유동 금융리스 부채 | 7) | 34) | 32) | 6) | —) | |
| 덜: 장기 부채 | 14,853) | 12,223) | 11,985) | 8,937) | 11,029) | |
| 영업부채 | 15,097) | 12,834) | 10,041) | 6,527) | 4,967) | |
| 순영업자산1 | (3,553) | (1,175) | 2,924) | 5,962) | 5,844) | |
| 대차대조표 기반 집계 발생액2 | (2,378) | (4,099) | (3,038) | 118) | —) | |
| 재무비율 | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율3 | — | -468.72% | -68.38% | 2.00% | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율경쟁자4 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 23.30% | 18.41% | 18.43% | 13.32% | — | |
| DoorDash, Inc. | -14.30% | -21.00% | 112.44% | 126.46% | — | |
| McDonald’s Corp. | 11.01% | 9.94% | 8.46% | 0.56% | — | |
| Starbucks Corp. | 28.92% | 13.66% | 10.72% | -25.79% | 45.93% | |
| 대차대조표 기준 발생 비율부문 | ||||||
| 소비자 서비스 | 5.80% | 3.11% | 4.58% | 1.21% | — | |
| 대차대조표 기준 발생 비율산업 | ||||||
| 임의소비재 | 12.07% | 12.01% | 13.04% | 12.78% | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 2024 계산
순영업자산 = 운영 자산 – 영업부채
= 11,544 – 15,097 = -3,553
2 2024 계산
대차대조표 기반 집계 발생액 = 순영업자산2024 – 순영업자산2023
= -3,553 – -1,175 = -2,378
3 2024 계산
대차대조표 기준 발생 비율 = 100 × 대차대조표 기반 집계 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × -2,378 ÷ [(-3,553 + -1,175) ÷ 2] = —
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 순영업자산은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 59억 6,200만 달러를 기록했지만, 2022년에는 29억 2,400만 달러로 감소했습니다. 이러한 감소 추세는 2023년에 더욱 심화되어 -11억 7,500만 달러로 전환되었고, 2024년에는 -35억 5,300만 달러로 더욱 악화되었습니다.
“대차대조표 기반 집계 발생액”은 2021년 1억 1,800만 달러에서 2022년에는 -30억 3,800만 달러로 급격히 감소했습니다. 2023년에는 -40억 9,900만 달러로 감소폭이 확대되었으며, 2024년에는 -23억 7,800만 달러로 소폭 개선되었지만 여전히 마이너스 값을 유지하고 있습니다.
“대차대조표 기반 발생 비율”은 2021년에 2%를 기록했습니다. 2022년에는 -68.38%로 크게 하락했으며, 2023년에는 -468.72%로 더욱 급격한 감소세를 보였습니다. 2024년에는 데이터가 완전하지 않아 비율을 산출할 수 없습니다.
- 주요 관찰 사항
- 순영업자산과 “대차대조표 기반 집계 발생액” 모두 지속적인 감소 추세를 보이고 있습니다. 특히 2022년 이후 마이너스 값을 기록하며, 자산 감소 및 발생액 감소가 동시에 나타나고 있습니다.
- 추세 분석
- “대차대조표 기반 발생 비율”의 급격한 감소는 자산 감소에 대한 발생액의 비중이 크게 증가했음을 시사합니다. 이는 수익성 악화 또는 자산 활용 효율성 저하로 해석될 수 있습니다.
- 향후 고려 사항
- 지속적인 자산 감소 추세와 발생액 감소는 재무 건전성에 대한 우려를 야기할 수 있습니다. 2024년 데이터의 완전성을 확보하고, 감소 추세의 원인을 분석하여 개선 방안을 모색해야 합니다.
현금 흐름표 기반 발생 비율
Booking Holdings Inc., 현금 흐름표 계산 총 발생액 계산
US$ 단위: 백만 달러
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 순수입 | 5,882) | 4,289) | 3,058) | 1,165) | 59) | |
| 덜: 영업활동으로 인한 순현금 제공 | 8,323) | 7,344) | 6,554) | 2,820) | 85) | |
| 덜: 투자 활동으로 제공된 순현금(사용) | 129) | 1,486) | (518) | (998) | 2,637) | |
| 현금 흐름표 기반 총 발생액 | (2,570) | (4,541) | (2,978) | (657) | (2,663) | |
| 재무비율 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율1 | — | -519.27% | -67.03% | -11.13% | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율경쟁자2 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 13.33% | 24.18% | 30.18% | -9.35% | — | |
| DoorDash, Inc. | -63.76% | -64.28% | -68.90% | 159.10% | — | |
| McDonald’s Corp. | 12.31% | 6.77% | 5.35% | 2.17% | — | |
| Starbucks Corp. | 9.10% | 12.06% | 36.35% | -47.73% | 36.84% | |
| 현금 흐름표 기반 발생 비율부문 | ||||||
| 소비자 서비스 | -1.61% | -4.40% | -8.29% | -5.57% | — | |
| 현금 흐름표 기반 발생 비율산업 | ||||||
| 임의소비재 | 9.43% | 4.25% | 1.57% | 11.50% | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 2024 계산
현금 흐름표 기반 발생 비율 = 100 × 현금 흐름표 기반 총 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × -2,570 ÷ [(-3,553 + -1,175) ÷ 2] = —
2 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 순영업자산은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 59억 6,200만 달러를 기록했지만, 2022년에는 29억 2,400만 달러로 감소했습니다. 이러한 감소 추세는 2023년에 더욱 심화되어 -11억 7,500만 달러로 전환되었고, 2024년에는 -35억 5,300만 달러로 더욱 악화되었습니다. 전반적으로 순영업자산은 2021년부터 2024년까지 지속적으로 감소하는 추세를 나타냅니다.
현금 흐름표 기반 집계 발생액 또한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 -6억 5,700만 달러를 기록했으며, 2022년에는 -29억 7,800만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 -45억 4,100만 달러로 더욱 감소했고, 2024년에는 -25억 7,000만 달러로 소폭 증가했습니다. 전반적으로 현금 흐름표 기반 집계 발생액은 음의 값을 유지하며, 2022년과 2023년에 특히 큰 감소폭을 보였습니다.
현금흐름표 기반 발생 비율은 2021년 -11.13%를 기록했습니다. 2022년에는 -67.03%로 크게 감소했으며, 2023년에는 -519.27%로 급격히 감소했습니다. 2024년에는 데이터가 누락되어 비율을 평가할 수 없습니다. 현금흐름표 기반 발생 비율의 급격한 감소는 현금 흐름 창출 능력에 대한 우려를 제기합니다.
- 주요 관찰 사항
- 순영업자산의 지속적인 감소는 자산 활용의 효율성 저하나 자산 가치 하락을 시사할 수 있습니다.
- 현금 흐름표 기반 집계 발생액의 음수 값은 회사가 운영 활동을 통해 충분한 현금을 창출하지 못하고 있음을 나타냅니다.
- 현금흐름표 기반 발생 비율의 급격한 감소는 현금 흐름 창출 능력의 심각한 악화를 의미합니다.