재무 보고 품질: 집계 적립
수입은 현금 및 발생 구성 요소로 분해될 수 있습니다. 발생주의 요소(총 발생액)는 현금 구성 요소보다 지속성이 낮은 것으로 밝혀졌으며, 따라서 (1) 발생 구성 요소가 더 높은 수입은 발생 구성 요소가 더 작은 수입보다 덜 지속적이며 다른 모든 것은 동일합니다. (2) 수익의 현금 부분은 회사 성과를 평가하는 더 높은 가중치를 받아야 합니다.
대차대조표 기준 발생 비율
Booking Holdings Inc., 총 발생액의 대차 대조표 계산
US$ 단위: 백만 달러
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 운영 자산 | ||||||
| 총 자산 | 29,264) | 27,708) | 24,342) | 25,361) | 23,641) | |
| 덜: 현금 및 현금성자산 | 17,203) | 16,164) | 12,107) | 12,221) | 11,127) | |
| 덜: 단기 투자 | —) | —) | 576) | 175) | 25) | |
| 운영 자산 | 12,061) | 11,544) | 11,659) | 12,965) | 12,489) | |
| 영업부채 | ||||||
| 총 부채 | 34,842) | 31,728) | 27,086) | 22,579) | 17,463) | |
| 덜: 유동 금융리스 부채 | 6) | 26) | 34) | 21) | 4) | |
| 덜: 단기 부채 | 1,880) | 1,745) | 1,961) | 500) | 1,989) | |
| 덜: 비유동 금융리스 부채 | —) | 7) | 34) | 32) | 6) | |
| 덜: 장기 부채 | 16,856) | 14,853) | 12,223) | 11,985) | 8,937) | |
| 영업부채 | 16,100) | 15,097) | 12,834) | 10,041) | 6,527) | |
| 순영업자산1 | (4,039) | (3,553) | (1,175) | 2,924) | 5,962) | |
| 대차대조표 기반 집계 발생액2 | (486) | (2,378) | (4,099) | (3,038) | —) | |
| 재무비율 | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율3 | — | — | -468.72% | -68.38% | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율경쟁자4 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | -22.48% | 23.30% | 18.41% | 18.43% | — | |
| DoorDash, Inc. | 101.66% | -14.30% | -21.00% | 112.44% | — | |
| McDonald’s Corp. | 11.82% | 11.01% | 9.94% | 8.46% | — | |
| Starbucks Corp. | -1.43% | 28.92% | 13.66% | 10.72% | -25.79% | |
| 대차대조표 기준 발생 비율부문 | ||||||
| 소비자 서비스 | 16.96% | 5.80% | 3.11% | 4.58% | — | |
| 대차대조표 기준 발생 비율산업 | ||||||
| 임의소비재 | 16.70% | 12.07% | 12.01% | 13.04% | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 2025 계산
순영업자산 = 운영 자산 – 영업부채
= 12,061 – 16,100 = -4,039
2 2025 계산
대차대조표 기반 집계 발생액 = 순영업자산2025 – 순영업자산2024
= -4,039 – -3,553 = -486
3 2025 계산
대차대조표 기준 발생 비율 = 100 × 대차대조표 기반 집계 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × -486 ÷ [(-4,039 + -3,553) ÷ 2] = —
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 순영업자산은 감소 추세를 보이고 있습니다. 2022년 12월 31일 29억 2,400만 달러에서 2023년에는 -11억 7,500만 달러로 감소했으며, 2024년에는 -35억 5,300만 달러, 2025년에는 -40억 3,900만 달러로 더욱 감소했습니다.
대차대조표 기반 집계 발생액은 2022년 -30억 3,800만 달러에서 2023년 -40억 9,900만 달러로 감소했습니다. 2024년에는 -23억 7,800만 달러로 증가했지만, 2025년에는 -4억 8,600만 달러로 다시 감소했습니다.
대차대조표 기반 발생 비율은 2022년 -68.38%를 기록했으며, 2023년에는 -468.72%로 크게 감소했습니다. 2024년과 2025년의 데이터는 제공되지 않았습니다.
- 순영업자산 추세
- 지속적인 감소 추세를 보이며, 2022년 양수에서 2025년에는 상당한 음수 값으로 전환되었습니다.
- 대차대조표 기반 집계 발생액 추세
- 2022년에서 2023년 사이에는 감소했지만, 2024년에는 증가하고 2025년에는 다시 감소하는 변동성을 보였습니다.
- 대차대조표 기반 발생 비율 추세
- 2023년에 급격한 감소를 보였으며, 이후 데이터는 누락되었습니다.
현금 흐름표 기반 발생 비율
Booking Holdings Inc., 현금 흐름표 계산 총 발생액 계산
US$ 단위: 백만 달러
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 순수입 | 5,404) | 5,882) | 4,289) | 3,058) | 1,165) | |
| 덜: 영업활동으로 인한 순현금 제공 | 9,409) | 8,323) | 7,344) | 6,554) | 2,820) | |
| 덜: 투자 활동으로 제공된 순현금(사용) | (313) | 129) | 1,486) | (518) | (998) | |
| 현금 흐름표 기반 총 발생액 | (3,692) | (2,570) | (4,541) | (2,978) | (657) | |
| 재무비율 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율1 | — | — | -519.27% | -67.03% | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율경쟁자2 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | -27.06% | 13.33% | 24.18% | 30.18% | — | |
| DoorDash, Inc. | 62.46% | -63.76% | -64.28% | -68.90% | — | |
| McDonald’s Corp. | 4.89% | 12.31% | 6.77% | 5.35% | — | |
| Starbucks Corp. | -8.91% | 9.10% | 12.06% | 36.35% | -47.73% | |
| 현금 흐름표 기반 발생 비율부문 | ||||||
| 소비자 서비스 | -2.92% | -1.61% | -4.40% | -8.29% | — | |
| 현금 흐름표 기반 발생 비율산업 | ||||||
| 임의소비재 | 9.87% | 9.43% | 4.25% | 1.57% | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 2025 계산
현금 흐름표 기반 발생 비율 = 100 × 현금 흐름표 기반 총 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × -3,692 ÷ [(-4,039 + -3,553) ÷ 2] = —
2 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 순영업자산은 감소 추세를 보이고 있습니다. 2022년 12월 31일 29억 2,400만 달러에서 2023년에는 -11억 7,500만 달러로 감소했으며, 2024년에는 -35억 5,300만 달러, 2025년에는 -40억 3,900만 달러로 더욱 감소했습니다.
현금 흐름표 기반 집계 발생액 또한 변동성을 보입니다. 2022년에는 -29억 7,800만 달러, 2023년에는 -45억 4,100만 달러로 감소했습니다. 2024년에는 -25억 7,000만 달러로 증가했지만, 2025년에는 다시 -36억 9,200만 달러로 감소했습니다.
현금흐름표 기반 발생 비율은 2022년 -67.03%를 기록했으며, 2023년에는 -519.27%로 크게 감소했습니다. 2024년과 2025년의 데이터는 제공되지 않았습니다.
- 주요 관찰 사항
- 순영업자산의 지속적인 감소는 자산 활용의 효율성 저하나 부채 증가, 또는 이 둘의 조합을 시사할 수 있습니다.
- 현금 흐름표 기반 집계 발생액의 변동성은 사업 운영의 안정성에 대한 우려를 제기할 수 있습니다. 특히, 2023년의 급격한 감소는 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다.
- 현금흐름표 기반 발생 비율의 극단적인 값은 현금 흐름과 관련된 심각한 문제를 나타낼 수 있습니다. 데이터 누락으로 인해 장기적인 추세를 파악하기는 어렵습니다.