Expand Energy Corp. (NASDAQ:EXE)

세후 순영업이익 (NOPAT)

2021년에는 약 62억 6천만 달러를 기록하며 높은 수익성을 보여주었으며, 2022년에는 약 37억 3천만 달러로 감소하는 추세를 나타냈다. 2023년에는 약 29억 3천만 달러로 계속 낮아졌으나 양호한 수준을 유지하였고, 2024년에는 적자를 기록하며 약 -7억 2천3백만 달러의 손실이 발생하였다. 이와 같은 패턴은 회사의 영업이익이 점차 악화되어 2024년에는 전년 대비 적자가 나타난 것으로 해석된다.

자본 비용

자본 비용은 2021년부터 2024년까지 약 8.76%에서 8.80%로 소폭 상승하였다. 이는 회사의 자본 조달에 따른 비용이 상대적으로 안정적이거나 미묘하게 증가하는 모습을 보여주며, 부채 또는 자기자본 비용의 변화가 크지 않음을 시사한다. 2024년에는 약 8.8%로 유지되며, 자본 비용이 높거나 변동성이 크지 않음을 알 수 있다.

투자 자본

투자 자본은 2021년 약 79억 9천만 달러에서 2022년 109억 8천만 달러로 급증하였다. 이후 2023년에는 119억 2천만 달러로 소폭 증가했고, 2024년에는 228억 2천만 달러로 크게 증가하였다. 이는 기업이 상당한 투자를 지속하거나 자본 규모를 확장하였음을 보여주며, 투자 규모의 증가는 회사의 성장 전략 또는 자본집약적 사업 확장과 관련이 있을 가능성이 높다.

경제적 이익

2021년에는 약 55억 6천만 달러의 경제적 이익을 기록하였으며, 2022년에는 약 27억 5천만 달러로 절반 가까이 하락하였다. 2023년에는 약 18억 5천만 달러로 감소하였고, 2024년에는 마이너스 2억 7천 3백만 달러, 즉 손실로 전환되었다. 이러한 추세는 기업의 경제적 가치 창출이 지속적으로 악화되어 마지막 해에는 경제적 손실 반전까지 경험하게 된 점을 보여준다. 이는 영업수익성 저하 및 비용 증가 또는 자본 투입의 비효율성이 영향을 미쳤을 수 있다.

해당 기간 동안 순이익과 세후 순영업이익(NOPAT)의 변화는 회사의 재무 성과에 중요한 영향을 미쳤음을 보여줍니다.

2021년에는 두 지표 모두 상당한 규모를 기록하며 강한 수익성을 나타냈습니다. 순이익은 약 63억 달러, NOPAT는 약 62억 달러로, 양호한 영업 성과를 보여주었습니다. 그러나 2022년에는 각각 약 4억 달러와 2억 9천만 달러로 감소하였으며, 이 시점에서도 여전히 높은 수익성을 유지하는 모습을 보였습니다.

2023년에는 더욱 두드러진 하락이 관찰됩니다. 순이익은 약 24억 달러로 축소되었으며, NOPAT도 약 29억 3천만 달러로 감소하였습니다. 이러한 감소는 회사의 영업 성과가 둔화되었거나 시장 환경 또는 내부적 요인에 의해 수익성이 저하된 결과일 수 있습니다. 다만, 이 시점에는 여전히 수익 규모가 상당하다는 점이 확인됩니다.

2024년에는 데이터가 없거나 부재한 것으로 보이며, 순이익과 NOPAT 모두 각각 약 7억 1천만 달러와 -7억 2천 3백만 달러로 표시되어 있습니다. 특히, 2024년에는 순이익이 적자가 발생했음을 시사하며, 수익성 또는 영업 활동에 심각한 어려움이 있었던 것으로 해석될 수 있습니다. 이는 재무적 불확실성 또는 비효율적 운영과 연관될 가능성이 있으며, 이후 대책 마련이 요구될 수 있습니다.

전반적으로, 회사의 수익성은 2021년부터 2023년 사이에 점차 낮아졌으며, 2024년에는 적자 전환되어 재무적 건전성에 대한 우려가 부각됩니다. 향후 재무 성과를 개선하기 위해서는 수익성 회복과 비용 관리, 혹은 시장 환경의 변화에 대한 전략적 대응이 필요할 것으로 판단됩니다.

수익성과 관련된 항목 분석

2021년에는 소득세비용이 약 -1억 600만 달러로 나타나, 일정 수준의 세후 비용이 공제되고 있음을 보여줍니다. 2022년에는 이 항목이 급증하여 약 -12억 8500만 달러로 급격히 증가하였으며, 이는 비정상적인 비용 발생 또는 특별 항목의 반영일 수 있습니다. 2023년에는 소득세비용이 다시 플러스로 전환되어 698만 달러를 기록하며, 비용 절감 또는 세금 조정이 있었음을 시사합니다. 그러나 2024년에는 다시 하락하여 약 -1억 2700만 달러로 변화하는 등 변동성이 크고 일관성 없는 경향을 보여줍니다.

현금 흐름 측면에서의 영업 활동

2021년의 현금영업세는 약 1억 800만 달러였으며, 이는 기업이 안정적인 영업 현금 유입을 보여줍니다. 2022년에는 두 배 이상 증가하여 8억 2000만 달러로 나타나, 영업활동의 강력한 현금 유입이 있음을 시사합니다. 2023년에는 급증하여 2억 9300만 달러로 기록되었으며, 2024년에는 다시 감소하여 2억 4000만 달러로 축소된 모습을 보입니다. 전반적으로 영업활동을 통한 현금 유입은 차익 변동이 있으나 비교적 긍정적인 추세를 유지하고 있습니다.

전반적인 추세와 시사점

2022년과 2023년은 소득세비용에서 큰 변동성을 보여주며, 이로 인해 수익성 지표의 안정성에 의문이 제기됩니다. 특히 2022년의 비정상적 비용 증가와 2023년의 수익 회복은 일시적 또는 특수 항목에 의한 것일 가능성이 크며, 이후 2024년에는 다시 하락하는 양상을 보입니다. 반면, 현금 흐름은 전반적으로 긍정적인 방향성을 유지하며, 영업 활동이 회사의 현금 창출에 기여하는 바가 크다는 점이 드러납니다. 전체적으로 수익성 수치는 변동성이 크고 과거보다 불확실성이 높아졌음을 시사하며, 향후 재무 안정성을 확보하기 위해 비용 관리와 수익 구조의 개선이 중요한 과제로 부상할 수 있습니다.

총 부채 및 임대

2021년 이후 2022년까지는 부채가 증가하는 추세를 보였으며, 2023년에는 부채가 감소하였다가 다시 2024년에 크게 증가하는 모습을 나타내고 있다. 2024년의 부채 증가는 상당한 부채 증가 또는 신규 차입 또는 부채 재조정이 반영되었을 가능성을 시사한다.

주주의 자본

주주의 자본은 2021년부터 지속적으로 증가하고 있다. 2022년과 2023년 사이에는 완만한 증가세를 나타내었으며, 2024년에는 큰 폭으로 늘어나 1조 7천억 달러를 넘어선 것으로 관찰된다. 이는 회사가 내부 유보 또는 신규 자본 조달을 통해 지속적으로 자본을 확충했음을 의미한다.

투자 자본

투자 자본 역시 2021년부터 2024년까지 꾸준히 증가하는 추세이다. 2022년과 2023년 사이에 증가폭이 크지 않았으나, 2024년에는 상승폭이 크게 확대되어 2.28조 달러에 이르렀다. 이는 회사의 설비 투자 또는 자본 지출이 활발하게 이루어졌음을 반영할 수 있으며, 전반적으로 회사의 성장 전략이 투자 확대에 초점을 맞추고 있음을 보여준다.

최근 몇 년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 55억 6,200만 달러를 기록했지만, 2022년에는 27억 5,800만 달러로 감소했습니다. 이러한 감소 추세는 2023년에도 이어져 18억 5,000만 달러로 더욱 감소했으며, 2024년에는 -27억 3,100만 달러의 손실을 기록했습니다.

반면, 투자 자본은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 79억 9,000만 달러에서 2022년 109억 8,800만 달러, 2023년 119억 2,400만 달러로 증가했으며, 2024년에는 228억 2,200만 달러로 크게 증가했습니다.

경제적 스프레드 비율은 경제적 이익과 투자 자본의 관계를 보여주는 지표입니다. 2021년 69.62%에서 2022년 25.1%, 2023년 15.52%로 지속적으로 감소했습니다. 2024년에는 -11.97%로 마이너스를 기록하며, 투자 자본 대비 경제적 이익 창출 능력이 저하되었음을 나타냅니다.

경제적 이익 추세

2021년 이후 지속적인 감소 추세를 보이며, 2024년에는 손실을 기록했습니다.

투자 자본 추세

2021년 이후 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다.

경제적 스프레드 비율 추세

2021년 이후 지속적으로 감소하여 2024년에는 마이너스를 기록했습니다.

전반적으로, 투자 자본은 증가했지만 경제적 이익은 감소하여 수익성이 악화된 것으로 판단됩니다. 특히 2024년의 경제적 스프레드 비율은 투자 자본 대비 이익 창출 능력이 크게 저하되었음을 시사합니다. 이러한 추세는 향후 수익성 개선을 위한 전략 수립의 필요성을 강조합니다.

최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 5562백만 달러를 기록했으나, 2022년에는 2758백만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 1850백만 달러로 추가 감소했으며, 2024년에는 -2731백만 달러로 적자를 기록했습니다.

수익은 2022년에 14123백만 달러로 크게 증가했지만, 2023년에는 6047백만 달러로 감소했습니다. 2024년에는 4259백만 달러로 소폭 감소했습니다. 전반적으로 수익은 변동성이 컸지만, 2021년 수준을 유지하지 못했습니다.

경제적 이익 마진 비율은 경제적 이익의 추세와 밀접하게 관련되어 있습니다. 2021년에는 76.19%로 높았지만, 2022년에는 19.53%로 크게 감소했습니다. 2023년에는 30.6%로 소폭 상승했지만, 2024년에는 -64.12%로 급격히 하락하여 적자를 나타냈습니다. 이는 수익 감소와 경제적 이익의 적자 전환이 복합적으로 작용한 결과로 보입니다.

주요 관찰 사항

경제적 이익은 2021년부터 2024년까지 지속적으로 감소하여 2024년에는 적자를 기록했습니다.

수익은 2022년에 급증했지만, 이후 감소하여 2021년 수준을 회복하지 못했습니다.

경제적 이익 마진 비율은 경제적 이익의 추세를 반영하여 급격한 감소세를 보였으며, 2024년에는 적자를 나타냈습니다.

전반적으로, 데이터는 수익과 경제적 이익 모두에서 부정적인 추세를 보여주고 있습니다. 특히 2024년의 경제적 이익 적자와 경제적 이익 마진 비율의 급격한 하락은 우려스러운 신호입니다. 이러한 추세의 원인을 파악하고 개선하기 위한 전략 수립이 필요합니다.