듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Expand Energy Corp., ROE의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
-
이 항목은 회사의 자산 대비 순이익률을 보여주며, 전체 기간 동안 상당한 변동을 보이고 있다.
2021년에 57.48%로 매우 높은 수준을 기록했으며, 이후 2022년에는 31.91%로 축소되어, 수익성이 다소 하락한 모습을 보여준다. 2023년에는 16.83%로 계속 감소하며, 성과가 점차 둔화된 것으로 평가될 수 있다. 2024년에는 -2.56%로, 적자를 기록하며 시장 환경이나 내부 운영상 어려움이 있었던 것으로 보인다.
- 재무 레버리지 비율
-
이 비율은 회사의 총 자산 대비 자기자본의 비율을 나타내며, 1.94에서 1.7, 1.34로 점차 하락하는 추세를 보인다.
이는 부채 비중이 증가하거나 자기자본이 감소했음을 시사하며, 재무적 안정성에 있어 변동이 있었음을 의미할 수 있다. 2024년에는 다시 1.59로 상승하였으나, 전체적으로는 하락하는 방향성을 유지하고 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
-
이 지표는 회사의 자기자본 대비 순수익률을 나타내며, 2021년에는 111.59%로 매우 높은 수치를 기록하였다.
이후 2022년(54.1%), 2023년(22.55%)으로 계속 하락하는 경향을 보이며, 2024년에는 -4.06%로 적자를 기록하였다. 이러한 변화는 수익성 하락과 함께 자기자본 대비 손실이 발생했음을 시사하며, 기업의 재무적 효율성과 수익창출 능력에 심각한 저하를 보여줄 수 있다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Expand Energy Corp., ROE의 분해
| ROE | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2023. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2021년에는 매우 높은 순이익률인 86.67%를 기록하였으며, 이는 높은 수익성이나 일회성 수익의 반영일 수 있는 수치입니다. 2022년에는 상당히 하락하였으나 여전히 34.95%로 양호한 수준을 유지하였으며, 2023년에도 40%로 다소 상승하는 모습을 보였습니다. 그러나 2024년에는 마이너스 16.76%로 전환되어 순이익률이 급격히 악화됨을 알 수 있으며, 이는 손실 또는 일회성 비용 증가와 관련이 있을 가능성이 있습니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2021년 0.66에서 2022년 0.91로 상승하여 자산효율이 개선된 양상을 보였으나, 이후 2023년에는 0.42로 크게 하락, 2024년에는 더욱 낮은 0.15로 떨어졌습니다. 이러한 변화는 자산 활용도가 점차 저하되었음을 나타내며, 특히 2024년에는 매우 낮은 효율성을 보이고 있음을 시사합니다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2021년 1.94에서 2022년 1.7로 감소하는 등 부채 의존도를 낮춘 모습을 보였으며, 2023년에는 1.34로 더욱 낮아졌습니다. 그러나 2024년에는 1.59로 다시 상승하는 모습이 관찰됩니다. 이는 부채 수준이 일시적으로 낮아졌다가 이후 일정 부분 회복됨을 의미하며, 재무 위험도가 재차 증가할 가능성을 암시합니다.
- 자기자본비율(ROE; Return on Equity)
- ROE는 2021년 매우 높은 111.59%를 기록했으며, 2022년에는 54.1%로 낮아졌으나 여전히 양호한 수준입니다. 2023년에는 22.55%로 계속 감소하는 추세를 보였으며, 2024년에는 마이너스 4.06%로 전환되어 자기자본에 대한 수익성이 요동치는 모습을 보여줍니다. 이는 회사의 이익 창출 능력이 약화되었거나 손실이 발생했음을 의미할 수 있습니다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Expand Energy Corp., ROE의 분해
| ROE | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2023. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2021년에는 1.02로 상대적으로 낮은 수준을 보였으며, 2022년에는 1.35로 상승하여 세금 부담이 높아졌음을 나타냈다. 그러나 2023년에는 다시 0.78로 낮아졌으며, 이후 2024년 데이터는 제공되지 않아 추이를 확정할 수는 없다. 이는 세금 관련 비용이나 세금 정책의 변화, 혹은 과세 기준의 조정 가능성을 시사한다.
- 이자부담 비율
- 2021년과 2022년 각각 0.99와 0.96으로 안정된 수치를 기록했으며, 2023년에는 약간 상승하여 0.97을 기록하였다. 이 비율이 1에 근접하는 것은 이자 비용이 영업 수익에 비해 거의 동일한 수준임을 의미하며, 재무 구조의 안정성을 어느 정도 유지하고 있음을 보여준다. 데이터는 제한적이지만, 이자 부담은 일정한 수준으로 유지된 것으로 보인다.
- EBIT 마진 비율
- 2021년에는 매우 높은 86.37%를 기록하며 강한 수익성을 나타냈다. 그러나 2022년에는 급락하여 26.98%로 떨어졌으며, 2023년에는 다시 상승하여 53.27%를 기록했다. 2024년에는 수치가 음수(-16.86%)로 전환되어 손실이 발생했음을 보여주며, 이익률이 매우 변동적임을 알 수 있다. 이는 수익성 측면에서 횡보 또는 불안정한 상태를 시사한다.
- 자산회전율
- 2021년 0.66으로 시작하여 2022년에는 0.91로 증가했으나, 2023년에는 0.42로 급감하는 등, 회사의 자산이 매출에 대한 효율성이 떨어지고 있음을 보여준다. 2024년에는 0.15로 더욱 낮아져, 자산 활용의 비효율이 지속되고 있음을 시사한다.
- 재무 레버리지 비율
- 2021년 1.94에서 2022년 1.7로 감소하였으며, 2023년에는 1.34로 낮아졌다. 이는 부채 수준이 줄어든 것을 의미한다. 그러나 2024년에는 다시 1.59로 상승하여 재무 구조에 변화가 있었던 것으로 보인다. 이러한 변동은 기업의 자본 구조 조정 또는 부채 활용 전략의 조정을 반영할 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2021년 111.59%로 매우 높은 수준을 나타냈으며, 이후 점차 하락하여 2022년 54.1%, 2023년 22.55%로 감소하였다. 2024년에는 -4.06%로 적자로 전환되어, 자본 수익률이 크게 악화되고 있음을 보여준다. 이는 기업의 수익성 저하와 자본 효율성의 급격한 악화를 시사한다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Expand Energy Corp., ROA의 분해
| ROA | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | |||
| 2023. 12. 31. | = | × | |||
| 2022. 12. 31. | = | × | |||
| 2021. 12. 31. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2021년 말에는 매우 높은 순이익률인 86.67%를 기록하며 강력한 수익성을 보여주었으며, 이는 기업이 매출 대비 높은 순이익을 창출하고 있음을 시사합니다. 그러나 2022년에는 이 수치가 약 34.95%로 크게 하락하였지만 여전히 비교적 건강한 이익률을 유지하고 있습니다. 2023년에는 소폭 상승하여 40%를 기록하였으나, 2024년에는 -16.76%로 전환되어 순이익률이 적자를 나타내기 시작하였음을 알 수 있습니다. 이러한 변화는 기업의 수익성에 부정적인 영향을 미치는 요인들이 존재할 가능성을 시사합니다.
- 자산회전율
- 2021년의 자산회전율은 0.66으로 비교적 낮은 수준에서 시작하였으나, 2022년에는 0.91로 상승하여 자산 활용 효율이 개선된 모습을 보여줍니다. 그러나 이후 2023년에는 0.42로 다시 하락하며 자산의 효율적 사용이 감소하는 것으로 나타나고, 2024년에는 더욱 낮은 0.15에 그쳐 매우 낮은 수준을 기록하였으며, 이는 회사가 자산을 효과적으로 활용하지 못하고 있을 가능성을 시사합니다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2021년에는 57.48%로 매우 높은 수익률을 기록하여, 자산이 상당한 수익을 창출하는 구조임을 보여줍니다. 이후 2022년에는 31.91%로 다소 감소하였으나 여전히 견조한 수익성을 유지하였으며, 2023년에는 16.83%로 하락하는 모습을 보입니다. 2024년에는 -2.56%로 전환되어 자산이 수익을 창출하지 못하는 상황에 직면하였음을 알 수 있습니다. 이러한 추이의 변화는 자산 활용의 효율성과 수익성 측면에서 점차 악화되고 있는 경향을 나타내며, 기업의 성과와 재무 건강성에 우려를 불러일으킬 수 있습니다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Expand Energy Corp., ROA의 분해
| ROA | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2023. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2021년부터 2022년까지 이 비율이 상승하는 양상을 보였으나, 2023년에는 다시 감소하는 경향을 나타냈다. 이는 세금 부담의 변화 또는 세무 전략의 조정에 따른 결과일 수 있으며, 세금 관련 비용이 기업의 전반적인 수익성에 영향을 미쳤을 가능성이 있다.
- 이자부담비율
- 이 비율은 전체 기간 동안 비교적 안정적(약 0.96~0.99 범위)인 모습을 보여주고 있다. 이는 기업의 부채 구조 또는 금융 비용이 상대적으로 일정하게 유지되고 있음을 시사하며, 금융 비용이 기업 수익성에 일관된 영향을 미쳤다고 볼 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- 2021년에는 86.37%로 높은 수익성을 기록했으나, 2022년에는 급격히 하락하여 26.98%를 기록하였다. 이후 2023년에는 다시 상승하여 53.27%에 가까워졌으나, 2024년 예상 수치는 -16.86%로 다시 적자로 전환되었음을 보여주고 있다. 이는 영업이익률의 변동성이 크며, 2024년에는 영업적자 또는 손실이 예상됨을 시사한다.
- 자산회전율
- 2021년과 2022년에 각각 0.66과 0.91로 상대적으로 높았던 반면, 2023년과 2024년에는 급격히 하락하여 각각 0.42와 0.15로 낮아졌다. 이는 자산의 효율적 활용이 감소하거나, 영업 규모가 축소되었음을 의미할 수 있다.
- 자산수익률(RAO)
- 2021년과 2022년에 각각 57.48%와 31.91%의 높은 수익률을 기록했으나, 2023년에는 16.83%로 수익률이 감소한 이후 2024년에는 -2.56%로 적자로 전환되었다. 이는 기업의 자산이 생산에 덜 기여하게 되었으며, 수익성이 전반적으로 저하되고 있음을 보여준다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Expand Energy Corp., 순이익률의 분해
| 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2023. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2021년과 2022년에는 각각 1.02와 1.35로 나타나, 세금 부담이 점차 증가하는 추세를 보였다. 2023년에는 세금 부담 비율이 0.78로 감소하며, 세금 관련 비용 부담이 줄어든 것으로 해석된다. 그러나 2024년 데이터는 누락되어 있어 이후의 추세를 판단하기 어렵다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2021년 0.99, 2022년 0.96, 2023년 0.97로 안정적인 수준을 유지하고 있다. 이 수치는 회사의 이자 비용이 총 수익 또는 영업이익에 대해 일정 비율을 차지하고 있음을 나타내며, 상대적으로 균형 잡힌 재무구조를 유지하고 있는 것으로 판단된다. 2024년 데이터의 부재는 추세 분석에 제한을 두고 있다.
- EBIT 마진 비율
- 2021년에는 86.37%로 매우 높은 수준이었으며, 이후 2022년 26.98%로 큰 폭으로 하락하였다. 2023년에는 53.27%로 일부 회복하는 모습을 보였다. 2024년에는 -16.86%로 하락하여 영업이익률이 마이너스로 전환되었음을 알 수 있다. 이 변화는 영업성과의 상당한 악화 또는 일회성 비용 증가를 시사할 수 있으며, 수익성 측면에서 신중한 관찰이 필요하다.
- 순이익률 (Net Profit Margin Ratio)
- 2021년 86.67%로 매우 높은 수치를 기록한 후, 2022년 34.95%로 감소하였다. 2023년에도 40%를 유지하며 약간의 회복세를 보였으나, 2024년에는 -16.76%로 수익성이 저하되고 영업이익률 하락과 유사하게 적자를 기록하였다. 이와 같은 결과는 회사의 전반적인 수익성 악화 또는 비용 증가와 관련된 문제를 반영할 수 있다.
- 종합적 평가
- 전체적으로 보았을 때, 2021년의 강한 수익성 지표는 이후 점진적인 하락을 보여주었으며, 특히 2024년에는 적자로 돌아서는 등 심각한 재무적 어려움을 겪고 있음을 시사한다. 세금 부담과 수익성 지표의 변화는 내부 및 외부 요인에 따라 영향을 받았을 가능성이 있으며, 향후 재무 상태의 회복 여부를 위해서는 상세한 비용 구조 및 시장 환경 분석이 필요하다.