듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Expedia Group Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2017년부터 2018년까지는 비교적 안정적인 수준을 유지하며 2% 후반에서 3% 초반대 범위 내에서 변동하였다. 그러나 2019년 이후부터는 ROA가 급격히 하락하기 시작하여 2020년에는 마이너스(-) 수치를 기록하였고, 2021년과 2022년에도 회복되지 않고 계속해서 낮거나 음수의 값을 나타내고 있다. 특히 2020년 1분기부터 2021년 3분기까지 지속적으로 부정적 수익률을 보이며 자산 활용의 효율성과 수익성에 심각한 어려움을 겪었음을 시사한다.
- 재무 레버리지 비율
- 총 4.3~4.4 수준을 유지하던 기간 동안은 비교적 안정적이었으며, 2018년 말 이후 점차 상승하는 추세를 보였다. 2019년에는 5를 넘어섰고, 이후 급등하여 2020년 12월에는 8.99에 달하였다. 이후 약 7.4에서 11.83까지 변동을 보이며, 재무 구조의 다소 과도한 부채 의존도를 나타내고 있다. 이러한 증가는 기업의 재무 안정성에 대한 우려를 심화시킬 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2017년 이후 점차 상승하는 흐름을 보였으며, 2019년까지 두 자리 수의 높은 수치를 기록하였으나, 2020년부터 급격히 하락하여 2020년 3분기에는 마이너스(-)로 돌변하였다. 이후 2021년과 2022년까지 일부 회복세를 보였으나 여전히 과거 수준에 못 미치고 있으며, 특히 2020년 이후의 부정적 수치는 자기자본에 대한 수익성과 기업의 재무적 건강성에 상당한 영향을 미쳤음을 암시한다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Expedia Group Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2017년 이후, 회사의 순이익률은 일관되게 변동하면서 일시적인 상승과 하락을 반복하는 모습을 보여줍니다. 2019년 4분기부터 2022년 1분기까지, 순이익률은 일정 수준을 유지하며 점진적으로 개선되는 경향이 관찰됩니다. 특히 2022년 1분기에는 약 4.87%로 회복되어, 코로나19 팬데믹 이후의 저점 이후 수익성을 회복하는 조짐이 나타납니다. 반면, 2020년 1분기에는 손실 국면으로 전환되어 크게 부정적 흐름을 보여주었고, 이후 회복까지 시간이 걸렸음을 알 수 있습니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 전반적으로 낮은 수준에 머물며, 2020년 1분기 이후부터 점차 감소하는 양상을 보입니다. 2017년부터 2019년까지는 약 0.5~0.6 범위 내에서 안정적인 움직임을 나타냈으며, 2020년 이후에는 0.3~0.4 범위로 하락하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 자산이 수익 창출에 대해 덜 효율적이 되었거나, 사업 규모 확장 또는 자산 구조의 변화가 있었음을 시사할 수 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2017년부터 2019년까지 안정적인 범위(약 4.1~5.1) 내에서 유지되다가 2020년 이후 급격히 상승하는 양상을 나타냅니다. 특히 2020년 1분기에는 8.99까지 급증하여, 재무적 위험이 높아졌음을 알 수 있습니다. 이후 일부 조정을 거쳐 2021년 이후에는 대체로 10을 상회하는 수준을 유지하며, 이는 타인자본을 활용한 자산 운용을 적극적으로 수행했음을 의미합니다.
- 자기자본비율(ROE)
- ROE는 2017년 이후 꾸준한 하락세를 보였으며, 2020년 이내에 대폭 하락하여 마이너스(손실) 구간에 들어가는 등 부정적 실적이 두드러집니다. 2020년 4분기부터 2022년 1분기까지는 극심한 적자를 기록하며 -103.16%까지 치솟았으며, 이후 일부 회복이 이루어지고 있음을 확인할 수 있습니다. 2022년 1분기에는 약 22.52%로 반등했으며, 이는 손익 구조 개선의 초기 신호로 간주될 수 있습니다. 그러나, 전체적으로는 최근 수년간 변동성과 불확실성이 높았던 기간임이 드러납니다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Expedia Group Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2018년 하반기에는 약 0.81~0.89 사이의 안정적인 수준을 유지하였으며, 이후 데이터에서는 수치를 확인할 수 없으나 이전 추세를 고려할 때 일정한 수준을 유지하거나 약간의 변동이 있었던 것으로 보입니다. 전반적으로 이 비율은 높은 편으로 평가될 수 있으며, 일정 수준 이상의 세금 부담을 지속적으로 부담하고 있음을 시사한다.
- 이자부담비율
- 2018년 후반부터는 지속적으로 0.68~0.82 범위 내에서 움직이며 상대적으로 안정세를 유지하는 모습을 보였다. 다만 2020년 하반기에는 극단적인 부정적 수치(-0.13)가 나타난 이후, 2022년에는 다시 0.6 이상으로 회복하는 모습을 보여, 이자 비용 부담의 상당한 변동성을 드러내고 있다. 이는 유동적인 금융 비용과 재무 구조의 변화를 반영한다.
- EBIT 마진 비율
- 2017년부터 2019년까지는 비교적 안정적인 5~7.8% 범위 내에서 수익성을 유지하였으며, 2020년 코로나19 팬데믹의 영향으로 급격히 하락하여 -51.45%까지 무너졌다. 이후 2021년 이후에는 점차 개선되어 8.68%에 근접하였으나, 여전히 일부 분기에서 부적자 상태(적자율)와 큰 변동을 보이고 있어 손익 구조가 불안정한 상태임을 보여준다.
- 자산회전율
- 이 비율은 전체 기간 동안 점차 하락하는 경향을 보여, 자산 효율성이 감소하고 있음을 시사한다. 2017년 0.54에서 2022년에는 0.39로 계속 떨어지고 있어, 자산의 활용도를 높이기 보다 낮아지고 있다는 점이 주목할 만하다.
- 재무 레버리지 비율
- 2017년 약 4.32에서 2020년까지 꾸준히 증가하여 8.99까지 치솟았다가 이후 다시 7.41로 하락하는 모습을 보였다. 이와 같은 증가는 부채 활용도를 높였음을 의미하며, 2020년 이후에는 다소 안정적이거나 다소 둔화된 것으로 평가할 수 있다. 현재 수준에서도 상당히 높은 편으로, 재무 구조의 부채비중이 높음을 나타낸다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2018년 이후 수치는 대체로 긍정적이며, 2021년까지 22.52%의 정상 범위 내 성과를 보였다. 그러나 2021년 이후에는 극심한 변동을 겪으며, -103.16%에 이르기까지 손실이 커졌던 시기도 있었다. 이후 일부 회복되었지만 여전히 일부 분기에서는 적자를 기록, 자기자본의 안정성에 일정한 위험이 존재함을 시사한다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Expedia Group Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2017년부터 2018년까지는 전반적으로 긍정적인 추세를 보이며, 평균적으로 3% 내외의 순이익률을 유지하였다. 특히 2018년 하반기에는 순이익률이 5% 이상으로 상승하는 모습을 보여 강한 수익성을 나타냈다. 그러나 2019년부터 급격한 하락이 관찰되기 시작했으며, 2020년에는 마이너스 수익률이 지속적으로 확대되어 50% 이상까지 떨어졌다. 2021년에는 일부 회복세를 보여 일부 분기에서 4% 내외의 흑자를 기록하였으나, 2022년에는 다시 흑자와 적자가 교차하는 양상을 보였다. 특히 2020년 이후에는 전반적으로 수익성 악화와 함께 큰 변동성을 보여 수익성 유지에 어려움이 있었음을 시사한다.
- 자산회전율
- 2018년 이후 상대적으로 안정적인 수준을 유지하며, 0.5 내외의 범위에서 움직였다. 2018년 6월부터 2021년 3월까지는 다소 완만한 변동성을 보이며, 자산의 효율적 활용이 일정 수준 유지되었음을 보여준다. 그러나 2021년 후반부터 2022년 초까지 감속하며 0.2대 후반까지 하락하는 경향이 뚜렷해졌다. 특히 2020년 12월 이후 급격히 하락하는 추세는 코로나19 충격, 시장 변화 또는 자산 규모 조정에 따른 영향일 수 있다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2017년부터 2018년 초까지는 지속적이고 안정된 수익성을 보여, 2% 내외에서 유지되었다. 2019년부터는 점차 하락세를 보여 2020년에는 -13.98%에 달하는 손실이 확인되었다. 2021년 들어서도 회복 기미를 보였으나, 여전히 수익성 악화가 지속되었다. 특히 2020년 이후에는 코로나19 팬데믹의 영향으로 자산 활용에 따른 수익률이 급락하며 손실 구간에 진입했고, 2022년까지 거의 정상적인 수준을 회복하지 못하는 것으로 평가된다. 이러한 추세는 재무 구조 또는 시장 환경 변화에 따른 수익성 저하의 가능성을 시사한다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Expedia Group Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2018년 3월 이후부터는 꾸준히 0.82에서 0.87 사이의 수치를 유지하며, 전반적으로 안정적인 수준을 보여준다. 2022년 3월에는 0.94로 증가하여 세금 부담이 다소 높아졌음을 시사한다. 이는 세금 항목에서의 부담이 상승했음을 반영하는 것으로 보인다.
- 이자부담비율
- 2018년 초반까지만 해도 0.7 대의 비율을 유지하며 비교적 안정적이었으나, 2020년에는 일부 기간 동안 음수인 -0.13까지 하락하는 등 불확실성이 존재하였다. 이후 2022년 3월에는 0.6으로 회복되어 비율이 다시 긍정적인 방향으로 돌아섰으며, 이자 부담 수준이 회복되었음을 보여준다.
- EBIT 마진 비율
- 2017년부터 2019년까지는 대체로 5%에서 8% 구간에서 안정적인 수준을 유지했으나, 2020년 이후에는 급격한 감소를 보이고 있다. 2020년 3월부터 2022년 3월까지는 -51.45%에 이르는 극심한 적자를 기록하며 마진이 크게 축소되었다. 이는 영업이익이 크게 악화되었거나 비용 구조의 문제를 시사할 수 있다.
- 자산회전율
- 2017년 3월 이후 지속적으로 하락하는 추세를 보이며, 2022년 3월에는 0.39로 낮아졌다. 이는 자산이 효율적으로 활용되지 못하거나 매출 증가가 정체되었음을 의미한다. 자산의 활용도가 점차 떨어지고 있음을 나타낸다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2017년과 2018년에는 2% 내외의 안정적인 수치를 기록했으나, 2020년부터는 상당히 낮아져 -13.98%까지 하락하는 등 수익률이 급감하였다. 특히 2020년 이후에는 꾸준히 적자를 기록하며, 자산 대비 순이익 창출 능력이 크게 악화된 것으로 보인다. 최근 회복 조짐은 있으나 여전히 비효율적임이 나타난다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Expedia Group Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2018년 3월 이후부터의 기간 동안 세금 부담 비율은 대체로 안정적인 수준을 유지하며 0.81에서 0.87 사이에 변동하고 있습니다. 이는 세금 관련 비용이 일정 범위 내에서 관리되고 있음을 시사합니다. 2022년 3월에는 0.94로 상승하는 모습을 보여, 최근 세금 부담이 다소 증가했음을 알 수 있습니다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2018년 이후 완만한 상승 추세를 보이고 있습니다. 특히 2020년 6월 이후부터 2021년까지 지속적으로 높아지며 0.81에 이르렀으나, 이후 2022년 3월에는 0.6으로 감소하는 모습을 보여, 이자 비용 부담이 일시적으로 감소하거나 재무구조 조정이 있었음을 시사합니다. 한편, 2019년 12월과 2020년 3월 사이에 급격한 변화가 관찰되며, 전반적으로는 점진적으로 증가하는 경향이 눈에 띕니다.
- EBIT 마진 비율
- 2017년부터 2018년 초까지 안정된 수준인 5%에서 7%를 유지하였으나, 2019년 이후 지속적인 하락세를 기록하여 2020년에는 마이너스 영역인 -2.48%까지 떨어졌습니다. 이후 거의 60% 이상 감소하는 등 심각한 수익성 저하를 나타내며, 2021년과 2022년에는 약 3%에서 8% 사이의 회복세를 보이고 있으나, 여전히 과거에 비해 낮은 수준입니다. 이러한 하락과 회복 추세는 운영 성과에 일시적 또는 구조적인 어려움이 반영된 것으로 보입니다.
- 순이익률 (Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률 역시 2017년부터 2018년 초까지 안정적이었으나, 2019년 이후 급격히 하락하는 추세를 보여줍니다. 2019년 말에는 -5%를 기록하며 적자 상태로 전환된 후, 2020년과 2021년에도 지속적인 적자폭 확대로 -50% 이상까지 내려가며 심각한 수익성 악화를 나타냈습니다. 2022년에는 일부 회복되면서 4.87%로 소폭 플러스로 전환되었으나, 과거 대비 매우 낮은 수준임이 계속 유지되고 있습니다. 이러한 변화는 글로벌 경제 및 특정 사업 부문에서의 어려움 또는 비용 구조 변화와 관련 있을 수 있습니다.