대차대조표의 구조: 부채와 주주자본
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Ross Stores Inc., 연결대차대조표의 구조: 부채와 주주자본
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01), 10-K (보고 날짜: 2019-02-02), 10-K (보고 날짜: 2018-02-03), 10-K (보고 날짜: 2017-01-28).
- 전체적인 부채와 자본 구조 변화
- 2017년부터 2022년까지의 기간 동안 총 부채 비율은 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 2020년 이후 급격한 상승이 관찰됩니다. 특히 2020년에는 64.07%에 이르러 부채 비율이 큰 폭으로 상승하였으며, 2021년과 2022년에는 다소 안정화되는 모습을 나타냅니다. 반면, 자본 비율은 지속적으로 감소하는 추세를 보여 2017년 51.76%에서 2022년 29.77%로 축소되어, 부채 중심의 재무 구조로 전환되고 있음을 시사합니다.
- 유동부채와 장기부채의 구성과 변화
- 유동부채는 전체 부채 대비 일정한 비율(약 30-33%)을 유지하며 상대적으로 안정적입니다. 반면, 장기부채는 2017년 15.23%에서 2022년 39.33%로 증가하였으며, 특히 2020년 이후 두드러진 상승이 나타납니다. 이는 기업이 유동성을 유지하며 장기 금융 조달에 의존하는 비중을 늘리고 있음을 의미하며, 일부 기간에는 유동부채보다 높은 부채 비율을 기록하기도 하였습니다.
- 리스 부채 및 기타 부채 항목의 변화
- 현재 운용리스 부채와 비유동 운용리스 부채는 2021년 이후 나타나기 시작했으며, 각각 4.7%와 20.61%를 차지합니다. 이러한 항목들이 증가하는 경향은 기업의 리스 관련 채무가 점차 확대됨에 따른 것으로 해석됩니다. 또한, 기타 장기 부채 역시 2017년부터 꾸준히 상승하여 2022년에는 1.73%에 도달, 기업 부채 구조 내에서 차지하는 비중이 커지고 있습니다.
- 이연소득세 및 기타 포괄손익 계정의 영향
- 이연 소득세는 연평균 1-2% 수준을 유지하며, 2022년에는 1.01% 수준입니다. 기타 포괄손익이 누적된 경우의 비중은 2019년 이후 없어졌으며, 이와 관련된 항목은 눈에 띄는 변화 없이 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 이들 항목의 안정성은 기업의 세무 및 포괄손익의 변동 폭이 크지 않음을 시사합니다.
- 이익잉여금과 자본구조의 변화
- 이익잉여금은 2017년 33.92%에서 2022년 21.08%로 감소하는 추세를 보이나, 2021년에 일시적으로 낮은 수준을 기록 후 다소 회복하는 모습을 보여줍니다. 주주의 자본은 지속적으로 하락하여 2017년 51.76%에서 2022년 29.77%로 축소되어, 기업의 재무적 자본 기반이 축소되고 있음을 나타냅니다. 자사주는 일정 비율로 계속해서 차감되며, 이는 자사주 매입 또는 배당 정책과 관련 있을 수 있습니다.
- 단기 및 장기 부채의 비중 변화
- 단기 부채는 전체 부채에 비해 안정적인 비율인 약 28-33%를 유지하는 반면, 장기 부채는 2017년부터 점차 증가하여 2022년에는 39.33%까지 상승하였으며, 일부 기간에는 부채구조가 장기 부채 중심으로 재편되고 있음을 보여줍니다. 이는 기업이 장기 채무에 의존하는 정도가 증가하는 현상으로 해석됩니다.